Eine Investition ist jedes Kapital, das in Objekte unternehmerischer oder sonstiger Art investiert wird, wodurch Einkünfte erzielt oder der erforderliche Effekt erzielt werden soll. Zuweisung von Rechtsformen für Investitionen. Sie werden eingesetzt, um Kapital zu beschaffen und diese Tätigkeit als Ganzes auszuführen. Es ist üblich, organisatorische und umfassende Vereinbarungen, Verträge zwischen Anlegern sowie Vereinbarungen zur Finanzierung und zur Mittelbeschaffung zu treffen. Der Zweck der Kapitalanlage bestimmt die Anlageform.
Traditionelle Formen von Einlagen
Die wichtigsten Anlageformen hängen von den Interessen und Motiven sowie von den Anreizen der Anleger ab. Drei Formen werden klassisch unterschieden:
- Mercantile.
- Gemeinnützig.
- Mitarbeiter.
Mercantile Investments sind die Eigenmittel des Anlegers, deren Ziel es ist, keinen sozialen Effekt zu erzielen, sondern möglichst viel Gewinn zu erzielen. Gemeinnützige Organisationen sind ein gewisser Antipode kommerzieller Investitionen, wodurch ein sozialer Effekt erzielt werden sollte. Damit verbundene Investitionen werden getätigt, um die strategischen Prioritäten des Anlegers zu erreichen.
Existenzformen
Es ist allgemein anerkannt, drei Arten von Investitionskapital zu unterscheiden:
- Bargeld.
- Material.
- Eigentumsrechte und andere Werte.
Bargeld umfasst Bargeld, gezielte Einlagen bei Banken und Wertpapiere. Die materielle Form des Kapitals ist bewegliches und unbewegliches Vermögen. Die letztere Form ist in mehrere Kategorien unterteilt:
- Geistiges Eigentum (Urheberrecht, Patent, Know-how usw.).
- Nutzungsrechte für natürliche Ressourcen (Land, Wasser, Öl, Gas usw.).
- Andere Werte.
Es gibt eine andere Form der Investition - finanzielle Rechte. In der Wirtschaftsliteratur wird es jedoch nur von wenigen unterschieden. Es gibt eine Reihe von Anzeichen, nach denen eine Klassifizierung der Anlagen vorgenommen wird.
Direkte und indirekte Investitionen
Abhängig von der Art der Beteiligung an Anlagen werden Anlagen in zwei Arten unterteilt: direkte und indirekte. Linien sind Geschäftsvorfälle, bei denen Gelder oder Sachwerte im genehmigten Kapital einer juristischen Person hinterlegt sind. Im Gegenzug erhält der Anleger von einer juristischen Person ausgegebene Unternehmensrechte. Direktinvestitionen umfassen solche, bei denen das genehmigte Kapital im Bereich von zehn bis fünfundzwanzig Prozent liegt. Durch Direktinvestitionen erhält der Anleger zudem das Recht, an den im Unternehmen stattfindenden Führungsprozessen teilzunehmen.
Indirekte Anlagen, die auch als Portfolio-Anlagen bezeichnet werden, umfassen den Erwerb von Wertpapieren von Finanzintermediären. Von Intermediären erhaltene Mittel sollten in Anlageobjekte investiert werden. Die Verwaltung der investierten Mittel erfolgt ebenfalls durch Intermediäre, die anschließend die Gewinne auf die Kunden, die Anleger sind, verteilen. Die Rolle des Anlegers bei indirekten Anlagen besteht lediglich darin, Erträge aus Wertpapieren zu erzielen, ohne an der Leitung des Unternehmens teilzunehmen, das Gegenstand der Investition geworden ist. Direkte, indirekte und Kapitalinvestitionen bilden zusammen drei Arten von Finanzinvestitionen.
Real- und Finanzinvestitionen
Die Investitionen werden je nach Tätigkeitsgegenstand in real und finanziell unterteilt. Real - das ist der Beitrag des Kapitals zum realen Vermögen. Vermögenswerte können sowohl materiell als auch immateriell sein. Investitionen in immaterielle Vermögenswerte können auch als innovativ bezeichnet werden.
Finanzinvestition ist eine Investition in finanzielle Vermögenswerte.Wertpapiere sind in den meisten Fällen Finanzinstrumente.
Investitionsfrist
Je nach Förderzeitraum gibt es zwei Arten von Investitionen:
- Kurzfristig.
- Langfristig.
Kurzfristig befristet sind bis zu einem Jahr. Dazu gehören kurzfristige Einlagen und Sparbriefe.
Langfristige Investitionen für mehr als ein Jahr. Große Unternehmen unterteilen sie in vier Typen:
- Ein bis zwei Jahre.
- Zwei bis drei fliegen
- Drei bis fünf Jahre alt.
- Mehr als fünf Jahre.
Sehr oft wird auch die mittelfristige Finanzierung in der Wirtschaftsliteratur herausgestellt. Es ist für einen Zeitraum von 1-3 Jahren ausgelegt.
Regionale Investition
Je nach Land, in dem die Investitionstätigkeit ausgeführt wird, kann die Investition inländisch oder ausländisch sein. Wenn die Aktivität im Hoheitsgebiet des Landes des Investitionsobjekts ausgeführt wird, wird diese Form der Investition als intern bezeichnet. Wird außerhalb des Landes des Objekts investiert, spricht man von Auslandsinvestitionen. Ausländisch umfasst den Erwerb von Finanzinstrumenten (Aktien ausländischer Unternehmen, Anleihen anderer Länder usw.).
Formen von Auslandsinvestitionen werden wie inländische definiert. Mit anderen Worten, sie können direkt und indirekt, kurzfristig und langfristig, real und finanziell usw. sein.
Unternehmen mit ausländischen Investitionen haben das Recht, ihre wirtschaftliche Tätigkeit selbständig auszuüben und die Bedingungen für den Verkauf von Waren, Arbeiten und Dienstleistungen festzulegen. Die Anlageformen sind gesetzlich festgelegt.
Beteiligungen
Investitionstätigkeiten können von Privatpersonen, dem Staat und Nichtansässigen des Landes durchgeführt werden. Private Finanzierungen werden sowohl von Privatpersonen als auch von juristischen Personen mit privatem Kapital bereitgestellt. Staatliche Investitionstätigkeit erfolgt durch lokale und staatliche Behörden. Die Quelle der Mittel ist das Budget und außerbudgetäre Mittel.
Hinzu kommen allgemeine Investitionen. Sie werden von den Untertanen eines Landes zusammen mit Vertretern eines anderen Staates durchgeführt.
Formen öffentlicher Investitionen
Investitionen des Staates werden ebenfalls in verschiedene Arten unterteilt:
- Zinsgünstige Kredite.
- Steuerbefreiungen.
- Direktinvestition von Kapital aus dem Staatshaushalt.
- Investitionen eines staatlichen Unternehmens.
Die Besonderheit ist, dass ihre Quelle das Budget ist; Sie werden erstattungsfähig ausgeführt. Der Staat übt eine strenge Kontrolle über die Verwendung der investierten Mittel aus.
Äquivalente Rente
Wenn der Investor vor der Wahl eines Investitionsprojekts steht, ist er verpflichtet, alle Vorteile, die er durch die Wahl der einen oder anderen Alternative erzielen kann, sorgfältig zu prüfen. Um eine Investition, die zu einem bestimmten Zeitpunkt getätigt wurde (T), in mehrere identische Zahlungen (n) umzuwandeln, wird eine entsprechende Rente verwendet.
Somit ist es möglich, eine ungerade Reihe von Zahlungen in eine einheitliche umzuwandeln, deren aktueller Wert gleich dem aktuellen Wert der anfänglichen Reihe ist. Eine gleichwertige Rente wird auch als durchschnittliche Rente bezeichnet. Der für die Berechnung der Rente verwendete Faktor ist die Umkehrung des Barwertmietfaktors.
Entscheidungskriterien für die Bewertung von Investitionen mit einer gleichwertigen Rente
Bei der Anwendung der Annuität als Entscheidungskriterium wird durch ein solches Merkmal eine Investition mit der höchsten Annuität ausgewählt. Es ist jedoch auch zu berücksichtigen, dass wir nur Investitionen mit annähernd gleichem Volumen vergleichen können.
Wenn der aktuelle Wert einer Anzahl von Zahlungen positiv ist, ist es unter Verwendung dieser Methode möglich, den Betrag zu berechnen, der am Ende jeder Periode zusätzlich abgezogen werden kann, um einen aktuellen Wert von Null zu erhalten, d. H.auch nach einer solchen zusätzlichen abhebung wird das investierte kapital zurückgezahlt und der zinsertrag in höhe der berechnungszinsen vereinnahmt.
Nach der Berechnung des Barwerts wird dieser mit dem Rentenfaktor multipliziert und dabei für jede Periode in die gleichen Werte umgerechnet. Eine gleichwertige Jahresrente kann als Entscheidungskriterium für den Vergleich von jährlichen Überschüssen dienen, z. B. bei mehrjährigen und jährlichen Ernten. Ermitteln Sie dazu zunächst den aktuellen Wert des Überschusses aus einer langfristigen Kultur und rechnen Sie ihn dann in eine "Rente" um. Und schon ist die „Miete“ wiederum mit dem jährlichen Überschuss der Jahreskultur vergleichbar. Bei der Anwendung dieser Methode muss berücksichtigt werden, dass in beiden Fällen die im Vergleich möglichen Überschüsse ermittelt werden und nicht, dass beispielsweise die Arbeitskosten im einen Fall und im anderen nicht berücksichtigt werden.
Analyse der Anlagesensitivität
Die Besonderheit von Investitionen besteht darin, dass sie empfindlich auf Änderungen in verschiedenen Daten reagieren. Um die Auswirkungen von Datenänderungen auf die Finanzierungsleistung zu ermitteln, wird eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt.
Auf diese Weise kann überprüft werden, wie sich Änderungen an volatilen (unzuverlässigen) Daten wie Einkommen, Preisen und Kosten auf den wirtschaftlichen Erfolg einer Investition auswirken. Solche Entscheidungen dienen in der Regel dazu, die Risikowahrscheinlichkeit zu bestimmen, mit der gerechtfertigte und kritische Variationsbereiche eingeführt werden können. Ein visuellerer Ausdruck von Einnahmen und Zahlungen für Mehrperiodenlösungen ist eine gute Voraussetzung für eine weitere Sensitivitätsanalyse. Dies gilt insbesondere dann, wenn Entscheidungen in Tabellenprogrammen getroffen wurden, so dass beim Ändern einzelner Daten gleichzeitig die Ergebnisse korrigiert werden.
Die Ergebnisse der Sensitivitätsanalyse können grafisch dargestellt werden, beispielsweise in Form einer "Sensitivitätsraute". Hierzu ist es notwendig, für die folgenden sechs Zahlungsserien die aktuellen Werte mit verschiedenen Berechnungsprozentsätzen zu berechnen:
- Der durchschnittliche Wert des Einkommens.
- Der durchschnittliche Wert der Zahlungen.
- Umsatz um 10% gesunken.
- Zahlungen um 10% erhöht.
- Der Umsatz stieg um 10%.
- Zahlungen um 10% reduziert.
Der ungünstigste Fall sind Einnahmen von -10% und Zahlungen von + 10%, während sich die günstigste Kombination ergibt, wenn die Einnahmen um 10% zunehmen und die Zahlungen um 10% abnehmen.
Wenn Sie dies grafisch darstellen und beide Schnittpunkte des Kapitalflusses auf die X-Achse projizieren, können Sie die resultierenden internen Zinserhöhungen ermitteln. Der Berechnungsprozentsatz, bei dem sich die Linien der „Durchschnittswerte“ schneiden, würde zu einem aktuellen Wert von Null der Investition führen. Der Berechnungsprozentsatz, bei dem sich diese beiden Kurven schneiden, gibt den internen prozentualen Anstieg an, den die Investition unter Durchschnittsbedingungen erzielt.