Graham Benjamin ist ein britischer Ökonom und amerikanischer Investor. Er entwickelte die aktuelle Methode zur Analyse von Wertpapieren und ebnete den Weg für eine neue Ära der strategischen Wirtschaftsplanung, die von seinen Schülern und Anhängern entwickelt und ergänzt wurde: Warren Buffett, John Neff, Mario Gabelli, John Bogle und Michael Price.
Die Bücher von Benjamin Graham - „The Smart Investor“ und „Securities Analysis“ - gelten als unerschöpfliche Informationsquelle für Finanz- und Wirtschaftsexperten, Strategen und Enthusiasten. Sie halfen einer großen Anzahl von Popularisierern wirtschaftstheoretischer Theorien, eine große Anzahl solcher Literaturen zu schreiben. Bis zum heutigen Tag werden Bens Ideen und seine wirtschaftlichen Ansätze strikt befolgt und eifersüchtig gehütet. Laut Warren Buffett war Graham Benjamin ein Genie, das ihm und vielen anderen Schülern ein Vater wurde. Er übertrug sein großes Wissen und seine herausragenden Fähigkeiten, die es ihnen ermöglichten, nach ihm Innovatoren und Pioniere zu bleiben.
Frühen Jahren
Graham Benjamin (Foto unten im Artikel) wurde am 8. Mai 1894 in London (England) in einer jüdischen Familie als jüngstes von drei Kindern geboren. Mein Vater importierte Porzellan aus Österreich und Deutschland. Er änderte seinen Nachnamen Grossbaum wegen der antideutschen Gefühle, die in Großbritannien nach dem Ersten Weltkrieg bestanden. Als Ben erst 1 Jahr alt war, zog die Familie nach New York, um eine amerikanische Niederlassung zu eröffnen. Graham gelang es erst nach dem Tod seines Vaters zu lernen. Benjamin und seine Familie waren in Not, was ihn zwang, ein guter Schüler zu werden.
Bildung
Im Jahr 1914 absolvierte Graham Benjamin die Columbia University mit dem Titel Salutator - der zweitbeste Absolvent des gesamten Kurses, der in den Vereinigten Staaten verliehen wird. Dann war er 20 Jahre alt. Drei Fakultäten luden Ben sofort ein, Englisch-, Mathematik- und Philosophie-Lehrer zu werden, aber er weigerte sich, an der Wall Street zu sein. Graham bekam einen Job bei Newburger, Henderson & Loeb als Assistent in einer Anleihenabteilung für 12 US-Dollar pro Woche und gründete schließlich eine erfolgreiche Graham-Newman-Partnerschaft.
Karriere
Von 1919 bis 1929 zog der Investor Benjamin Graham schnell und spektakulär an die Wall Street. Nachdem er 1920 Partner von Newburger geworden war, behielt er sein Gehalt und erhielt 2,5% des Einkommens ohne Haftung für Verluste.
Bens Freunde waren von seiner Investitionsstrategie so beeindruckt, dass sie ihm 1923 250.000 US-Dollar anboten. So gab es die Grahar Corporation, die bis Ende 1925 bestand. Ihre erste Aktivität war der Kauf von DuPont-Aktien und eine siebenfache Leerverkaufsposition bei General Motors, die große Gewinne einbrachte.
Gemeinsames Konto
Am 1. Januar 1926 wurde das "Benjamin Graham Joint Account" ins Leben gerufen. Bis 1929 erhöhte sich das Anfangskapital von 450.000 USD auf 2,5 Millionen USD.
Eine der erfolgreichen Akquisitionen war der Kauf von Wertpapieren durch das Pipeline-Unternehmen North Pipeline, das, wie er feststellte, stark in Eisenbahnanleihen investiert hatte, deren Wert die Einnahmen deutlich überstieg. Ben kaufte 2.000 Aktien zu einem Preis von ca. 65 USD und drängte dann das Management, das Kapital unter den Aktionären neu zu verteilen. Er bestand darauf, dass es nicht erforderlich war, Anleihen in Höhe des Zehnfachen ihres Einkommens auf den Konten des Unternehmens zu verbuchen. Am Ende hat das Management zweimal eine Kapitalausschüttung in Höhe von 50 USD und 20 USD pro Aktie vorgenommen, und Ben erhielt mehr Geld als er investierte, während er seine Beteiligung an dem Unternehmen beibehielt.
Die Geschäfte des Fonds waren so erfolgreich, dass ein bekannter Zuckerspekulant und Finanzier, Bernard Baruch, darauf aufmerksam wurde. Er lud Ben zu seinen Partnern ein, aber er lehnte ab.
Ende 1926 trat Jerome Newman der Stiftung bei, mit der eine Partnerschaft für die nächsten 30 Jahre bestand, bis Ben sich 1956 zurückzog.
Broadway
Benjamins Liebe zum Lesen von Weltklassikern, oft im Original, veranlasste ihn, das Stück zu schreiben. Im Jahr 1934 wurde Baby Pompadour am Broadway inszeniert. Der Kritiker der New York Times bemerkte, dass ein Student von Mr. Graham an der Columbia University einen Aufsatz über die Analyse von Wertpapieren auf die gleiche banale und zerstreute Art und Weise schrieb wie dieses Stück über einen berühmten Journalisten, dessen berufliche Laufbahn erlangte beeinflusst von einem chorus girl-lover, hätte er zweifellos die niedrigste bewertung erhalten.
Das Stück hielt nur vier Vorstellungen stand, und der zweite Versuch, den Broadway zu erobern, schlug ebenfalls fehl.
Bücher
Graham schrieb sein erstes Buch, Securities Analysis, das er gemeinsam mit David Dodd verfasste und 1934 veröffentlichte. Es bezieht sich auf die Eigenschaften eines Anlegers, der ein Unternehmen anhand aller Abschlüsse beurteilen und die richtigen Akquisitionen tätigen kann, um ohne Risiko eine zufriedenstellende Rendite zu erzielen Verluste. Dieses Buch ist zur "Bibel" seriöser Investoren geworden. Warren Buffett, ein bekannter amerikanischer Milliardär, war ein Schüler und großer Anhänger von Graham und Dodd. Buffett machte das meiste aus seinem Vermögen, indem er die Postulate der Analyse methodisch und rational übersetzte.
1949 veröffentlichte Ben den intelligenten Investor, der genauso innovativ war wie der vorherige. Das Buch beschreibt einen Ansatz, der als Value-Investment bezeichnet wird. Graham Benjamin fing 1928 an, diese Methode an der School of Economics and Trade der Columbia University zu unterrichten (die meisten seiner Ideen wurden später veröffentlicht). Anschließend wurden die Ideen und Theorien für Value-Investments mit Hilfe von David Dodd veredelt.
Beide Arbeiten schockierten die Finanzwelt gleichermaßen. Nach Warren Buffett, Buch, geschrieben von Benjamin Graham (Graham), The Intelligent Investor, ist "die beste Investition, die jemals geschrieben wurde". Die geniale Inspiration des Autors spricht dabei einen Teilnehmer am Wertpapiermarkt an, der in der Lage ist, zwischen Investition und Spekulation zu unterscheiden. Graham hat der Welt klar gezeigt, was es ist und wie sie sich unterscheiden. Genauer gesagt veränderte er das Börsenszenario und revolutionierte die Einnahme aus dem investierten Kapital. In „Analyse der Wertpapiere“ schrieb er, dass Investitionen nach sorgfältiger Prüfung die Sicherheit der Hauptinvestition und eine angemessene Rentabilität versprechen. Transaktionen, die diese Anforderungen nicht erfüllen, sind spekulativ.
Geschenk der Voraussicht
Damit die Leute die Risiken verstehen und lernen konnten, wie man Geld investiert, nutzte Graham Benjamin den imaginären Mr. Market, der am Kauf und Verkauf von Aktien beteiligt war, auf brillante Weise. Er wollte, dass Investoren ihre Investitionen professionell und geschäftlich handhaben. Dieser Ansatz ermöglicht eine vernünftigere Investition.
Während seiner gesamten Karriere stand Graham der häufig wechselnden und unregelmäßigen Berichterstattung von Unternehmen und Unternehmen sehr kritisch gegenüber, die es aktuellen und potenziellen Anlegern erschwerte, die tatsächliche finanzielle Situation des Unternehmens zu bestimmen. Ben war ein Unterstützer und unterstützte nachdrücklich die Zahlung von Dividenden. Er lehnte es ab, dass Unternehmen alle Gewinne nicht verteilten. Graham kritisierte lautstark jene Finanzberater, die die Leute dazu drängten, Aktien um jeden Preis zu kaufen, nur weil sie gute Aussichten auf einen stetigen Anstieg ihrer Kurse hatten. Er erklärte, dass das Finanzmanagement auf einer guten Analyse des tatsächlichen Geschäftszustands basieren sollte.All diese Ideen wurden zu einer Zeit geäußert, als es niemanden gab, der der Welt beibringen konnte, wie man Geld investiert und Finanzen hält. Sie werden in heutigen Anlageplattformen eingesetzt und bestimmen die moderne Sichtweise an der Börse. Dies war das Genie dieses Mannes, dank dessen das finanzielle Einkommen, die Aktien und die Investitionsplanung aus einem weiten Blickwinkel und mit der Wachsamkeit eines Adlers betrachtet wurden.
Benjamin Graham: Interessante Fakten
In seinen frühen Jahren war Ben ein begeisterter Skifahrer und Tennisspieler. Aber er fand echte Freude daran, seine Gedanken mit Hobbys fernab der Finanzwelt zu beschäftigen. Er liebte Musik, besonders Opern - für die Weisheit ihrer Texte und Melodien. Darüber hinaus beschäftigte er sich in seiner Freizeit mit Planimetrie und ließ mehrere Versionen eines vereinfachten Winkelmessers und eines kreisförmigen Rechenschiebers patentieren.
Bei so vielen Interessen wird klar, warum Ben, der ein treuer Vater war, tatsächlich mehr mit seinen geschäftlichen und kulturellen Interessen verheiratet war als mit einem normalen Ehemann.
Graham engagierte sich für wohltätige Zwecke und war Präsident der Jewish Blind Guild. Er half zahlreichen Flüchtlingen aus dem nationalsozialistischen Deutschland mit Rat, Tat und Geld, damit sie in den Vereinigten Staaten ein neues Leben beginnen konnten. Viele dieser Leute wurden später Fakultätsmitglieder an großen amerikanischen Universitäten.
Graham starb am 21. September 1976 in seinem Haus in Aix-en-Provence (Frankreich) im Alter von 82 Jahren.
