Vor nicht allzu langer Zeit, noch vor 10 oder 15 Jahren, waren viele Risikokapitalgeber bereit, auf die frühen und sogar ersten Phasen von Startups zu setzen. Dies geschah, nachdem sie bei Unternehmen wie Yahoo usw. den Jackpot geknackt hatten. Die frühe Generation von Technologieinvestoren verfügt nun über mehr Geld, das sie ausgeben können.
Das Paradox ist jedoch, dass sie mit geringerer Wahrscheinlichkeit junge Startups finanzieren, die Zeit und Mühe benötigen, um weiter zu wachsen. Dies führt dazu, dass es für junge Unternehmen unglaublich schwierig ist, externe Investoren zu gewinnen, die bereit sind, an ihre Idee zu glauben und Geld zu investieren. Verzweifle nicht. Sie können das Geld immer noch finden, wenn Sie wissen, wo Sie suchen müssen.
Warum passiert das?
Frühzeitige Investitionen in Start-ups brachen in eine Abkühlungsphase ein. Während die riesigen Risikokapitalpools weiter wachsen, ist die Gründungsfinanzierung von 10 auf 5 Prozent gesunken. Risikokapitalfirmen gehen mit geringerer Wahrscheinlichkeit Risiken ein, wenn sie frühzeitig in Unternehmen investieren. Stattdessen investieren sie große Summen in weniger etablierte Unternehmen.
Der Grund ist einfach. Vor anderthalb Jahrzehnten investierten viele von ihnen gerne in einen Deal, der letztendlich erhebliche Renditen bringen könnte. Diese erste Generation von Technologieinvestoren ist gereift. Sie wurden älter und ihr Risikoappetit war signifikant reduziert. Dies sind gute Nachrichten für große Unternehmen, die bereits Ergebnisse erzielen. Junge Unternehmen sind jedoch gezwungen, die Finanzierung zu suchen, die sie für einen erfolgreichen Start benötigen.
Für Startups gibt es jedoch auch Geld, das einige Investoren, Beschleuniger und Gründerzentren anbieten, sowie einige andere Gelegenheiten.
Müssen erwachsen werden und weitermachen
Die Finanzierung von Start-ups begann sich in den frühen 2000er Jahren zu beschleunigen, als viele neue Technologieunternehmen mit großer Energie und vielversprechenden Aussichten auf die Bühne stießen. Viele dieser Startups haben von Fortschritten im Open- und Cloud-Computing profitiert und sind damit billiger und einfacher als je zuvor.
Fast zwei Jahrzehnte später wurden Leute, die früh in Yahoo usw. investierten, zu erfahrenen Investoren. Sie wechselten flussaufwärts zu größeren, profitableren Geschäften.
Mit zunehmendem Alter der Gruppe hat diese Gruppe von Anlegern jedoch einen kürzeren Zeithorizont, um eine akzeptable Kapitalrendite zu erzielen. Sie haben auch weniger Zeit für die Überwachung und die aktive Teilnahme an mehreren Transaktionen. Es ist klüger, fünf Transaktionen für 100 Millionen als fünfzig Transaktionen für den gleichen Betrag zu verwalten. Kleine Deals, die keine nennenswerten Gewinne bringen, sind ihre Zeit nicht mehr wert.
Überproportionale Finanzierung
Die Finanzierungstransaktionen für Unternehmen in der Frühphase gehen zurück, das zur Verfügung stehende Kapital hat ein Rekordniveau erreicht. Ein erheblicher Teil davon konzentriert sich auf Transaktionen, die Hunderte von Millionen erreichen können. Experten sagen, dass wir uns in einer "Geldblase" befinden, wenn "zu viel Geld für eine kleine Anzahl von Transaktionen ausgegeben wird".
Anstatt ein Unternehmen in einem frühen Stadium zu riskieren, das laut Statistik innerhalb des ersten Jahres auseinanderbrechen kann, setzen erfahrene Anleger zunehmend auf Unternehmen, die zu den Hauptkonkurrenten in einer bestimmten Nische oder Branche gehören.Investitionen in etablierte Unternehmen sind möglicherweise mit einem geringeren Risiko verbunden, diese Transaktionen stellen jedoch auch höhere Kapitalanforderungen.
Alternative Quellen für neue Unternehmen
Trotz des jüngsten Trends wenden sich einige Investmentunternehmen wieder der Frühphasenfinanzierung zu. Zum Beispiel kündigte sie im Januar 2019 die Schaffung eines neuen Fonds im Wert von 600 Millionen Dollar zur Finanzierung von Start-ups an.
Unternehmer gewinnen auch durch das erweiterte Ökosystem der Startup-Beschleuniger an Fahrt, das jungen Unternehmen einen weiteren Entwicklungspfad bietet. Sie unterstützen junge Startups beim Wachstum, indem sie Finanzmittel, Schulungen, Mentoring und Raum für die Entwicklung ihrer Prototypen bereitstellen.
In den letzten zehn Jahren haben auch organisierte Investmentgruppen erheblich zugenommen, von denen sich viele speziell auf Start-up-Deals konzentrieren. Eine bedeutende Handvoll Elite-Colleges bildete sogar Investmentgruppen für Absolventen.
Nicht so schlimm
Selbst im heutigen hart umkämpften Umfeld haben Startups durchaus Entwicklungsperspektiven. Es kann nicht behauptet werden, dass sich Investoren vollständig geweigert haben, Unternehmen zu finanzieren, die sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung befinden. Wenn sie von solchen Projekten profitieren, werden neue Investoren angezogen.
Nischentechnologiebereiche wie Datensicherheit und Softwaretests sind auf dem Höhepunkt, sodass zahlreiche Startups zu leistungsstarken Playern werden. Einige von ihnen werden in beeindruckenden Mengen geschätzt.
Anziehung von Investitionen
Die Hauptfrage ist, wie Startups sich am besten positionieren können, um das Förderrennen zu gewinnen. Nach der Gründung überleben die Stärksten die Unternehmen. Nur wenige Unternehmen werden ohne Investoren überleben.
Trotz der allgemein rückläufigen Tendenz, in Start-ups zu investieren, ist die gute Nachricht, dass es immer noch viele Investoren, Beschleuniger und Risikokapitalgeber gibt, die potenziellen Start-up-Eigentümern helfen, am Markt zu bleiben und zu gedeihen.
Das heutige Startup-Ökosystem sieht sicherlich anders aus als vor zehn Jahren, aber Unternehmer, die bereit sind, von Experten zu lernen und kreative Finanzierungsalternativen zu suchen, haben immer noch viele Möglichkeiten. Unternehmer, die sich keinen Abstieg erlauben, haben nur einen Abstieg.
Auch wenn etwas nicht auf Anhieb geklappt hat, verzweifeln Sie nicht und geben Sie auf. Sie müssen keine Angst haben, verschiedene Optionen auszuprobieren, um Investitionen anzuziehen. Eines Tages könnte Ihr Versuch erfolgreich sein. Dies ist besser, als den Markt sofort zu verlassen und arroganteren Wettbewerbern Platz zu machen.