Es wird davon ausgegangen, dass der Kauf von Anleihen eine Alternative zu Bankeinlagen darstellt, die eine höhere Rendite bietet und praktisch keine Risiken birgt. Erfahrene Anleger wissen jedoch, dass nicht alles so einfach ist und bei weitem nicht alle Antworten auf der Oberfläche liegen. Beispielsweise bergen nachrangige Anleihen ein erhöhtes Risiko. Dies ist vor dem Erwerb von Schuldverschreibungen zu berücksichtigen.
Definition
Nachrangige Schuldverschreibungen werden von verschiedenen Unternehmen ausgegeben. In der Regel von Banken. Das Hauptmerkmal ist die höhere Rendite im Vergleich zu ähnlichen Wertpapieren. Dem Kauf von nachrangigen Schuldverschreibungen geht die Eröffnung eines Sonderkontos voraus, auf das Gelder in der entsprechenden Währung vorab eingezahlt werden. Organisation, die Wertpapiere ausgibt, können Sie Ihr eigenes Geld bei der nachfolgenden Umwandlung sparen.
Die Risiken
Ein verlockender Gewinn birgt jedoch gewisse Risiken. Für den Fall, dass das Unternehmen, das nachrangige Schuldverschreibungen emittiert, finanziellen Turbulenzen ausgesetzt ist, stehen die Eigentümer dieses Finanzinstruments am Ende der Warteschlange, um Zahlungen entgegenzunehmen.
Zum Beispiel werden die Gelder im Falle einer Insolvenz zunächst an die Einleger und dann an die normalen Anleiheeigentümer zurückgegeben. Die nachrangigen Anleihen der Bank sind erst nach Abwicklung mit zuvor genannten Gegenständen zu angemessenen Zahlungen berechtigt. Sie müssen verstehen, dass potenzielle Anleger in diesem Fall die Gefahr haben, ihre eigenen Ersparnisse zu verlieren und keine Entschädigung zu erhalten.
Es ist merkwürdig, dass die Kündigung von nachrangigen Schuldverschreibungen auch ohne Insolvenzverfahren möglich ist. Wenn die Organisation finanzielle Probleme hat, verbietet niemand das entsprechende Verfahren. Gleichzeitig verlieren Inhaber von Wertpapieren ihre eigenen Ersparnisse. Noch interessanter ist die Tatsache, dass solche Maßnahmen legal sind und es nicht funktionieren wird, ein Unternehmen anzuziehen, das nachrangige Anleihen abgeschrieben hat.
Couponzahlungen bleiben auch dann eine große Frage, wenn die Standards eines Kreditinstituts auf ein kritisches Niveau fallen.
Sie müssen also verstehen, dass die Eigentümer nachrangiger Anleihen enorme Risiken tragen, die eine höhere Rendite rechtfertigen. Aus diesem Grund müssen Sie sie mit äußerster Vorsicht kaufen und den Ruf des Unternehmens sorgfältig prüfen. Dadurch wird das Risiko des Verlusts Ihrer eigenen Investitionen zumindest geringfügig verringert. Vertrauen sollte den Spielern und nicht denen vertraut werden, die die Erwartungen nicht erfüllen und ihren Verpflichtungen nicht nachkommen.
Prohibition kaufen
Derzeit kann jeder potenzielle Anleger nachrangige Anleihen erwerben. Sowohl qualifizierte als auch ungelernte.
Die Zentralbank plant jedoch, solche Transaktionen zu verbieten. In diesem Fall können ungelernte Anleger keine nachrangigen Anleihen kaufen. Die Zentralbank begründet dies damit, dass diese Akteure an der Börse nicht über genügend Erfahrung und Wissen verfügen, um die möglichen Konsequenzen des Erwerbs solcher Wertpapiere kritisch zu bewerten.
Zweck
Nachrangige Anleihen werden emittiert, um zusätzliche Finanzmittel anzuziehen, die für die weitere Geschäftsentwicklung benötigt werden. Trotz der Verfügbarkeit anderer Methoden wird diese Option für das Unternehmen häufig am akzeptabelsten.
Potenzielle Anleger sollten berücksichtigen, dass die Emission von nachrangigen Anleihen eine Menge zu bieten hat.Dies deutet zunächst darauf hin, dass die Bankenorganisation (die diese Arten von Wertpapieren am häufigsten emittiert) in finanzielle Schwierigkeiten gerät.
Aus diesem Grund muss die Entscheidung zum Kauf nachrangiger Anleihen sorgfältig abgewogen werden.
Alternativen
Darüber hinaus hat die Bank verschiedene andere Möglichkeiten, um die fehlenden Gelder anzuziehen.
- Zusätzliche Ausgabe von Aktien mit anschließender Platzierung an der Börse. In diesem Fall droht dem Unternehmen jedoch ein negativer Effekt. Es ist möglich, dass die Hauptinhaber des Wertpapierkapitals ausgeschlossen werden und der Anteil des Pakets infolge der oben genannten Maßnahmen sinkt.
- Ausgabe von gewöhnlichen Anleihen. Sie können damit Fremdmittel aufnehmen und gleichzeitig die rechtzeitige Zahlung von Couponeinnahmen an die Inhaber von Wertpapieren sicherstellen. In einigen Fällen ist es aufgrund der hohen Verschuldung des Unternehmens nicht möglich, eine zusätzliche Emission von Anleihen vorzunehmen.
Unter diesen Umständen scheinen nachrangige Schuldverschreibungen die akzeptabelste Option zu sein. Ich muss sagen, dass sie relativ einfach an der Börse ausgegeben und zum Verkauf angeboten werden können. Außerdem ist dieser Vorgang schneller als bei den beiden oben genannten Methoden.
Eigenschaften
Wenn man sich fragt, wie nachrangige Anleihen zu unterscheiden sind, muss man auf die Fälligkeit achten. Normalerweise sind es mindestens 5 Jahre. In einigen Fällen sogar mehr als zehn. Es kann auch unbefristete Anleihen am Markt geben, die kein klares Fälligkeitsdatum haben. Inhabern von nachrangigen Wertpapieren wird die jährliche Zahlung von festverzinslichen Gewinnen angeboten.
Kaufen oder nicht?
Bei nachrangigen Anleihen ist diese Frage nicht eindeutig zu beantworten.
Sie müssen verstehen, dass diese Art von Wertpapieren Vor- und Nachteile hat.
Einerseits haben potenzielle Anleger Angst vor einem erhöhten Risiko. Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, ist es sehr wahrscheinlich, dass Inhaber nachrangiger Anleihen nichts mehr haben. Gleichzeitig sind ihre Risiken jedoch geringer als die von Aktionären, die zuletzt Zahlungen verlangen.
Nachrangige Anleihen haben eine andere Seite, die potenziellen Anlegern höhere Renditen bringt. Keine Bankeinlage kann einen ähnlichen Zinssatz anbieten. Besonders wenn es um den Kauf von Fremdwährungsanleihen geht.
Aufgrund der vorstehenden Ausführungen kann leicht der Schluss gezogen werden, dass das Hauptkriterium der Ruf des Unternehmens sein sollte, das Schuldtitel emittiert. Je zuverlässiger das Unternehmen ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Anleger nicht nur den Nennwert zuvor erworbener nachrangiger Anleihen rechtzeitig zurückerhält, sondern auch regelmäßig Couponzahlungen erhält.
Profis, die an der Börse Geld verdienen, empfehlen, die Regel der Diversifikation zu befolgen. In der Praxis bedeutet dies, dass ein Anleger, insbesondere ein Anfänger, nicht alle verfügbaren Mittel in den Kauf nur nachrangiger Anleihen investieren sollte. Es ist notwendig, die Risiken auf mehrere Finanzinstrumente zu verteilen. Im Falle eines Konkurses des Unternehmens und der Unfähigkeit, zuvor investierte Gelder zurückzugeben, verlieren Sie dann nicht alle Ersparnisse, sondern nur einen Teil davon.