Heutzutage wächst der Wert des Aktienmarktes in der russischen Wirtschaft rapide, insbesondere für Unternehmer auf verschiedenen Ebenen. Die Grundlage einer großen Anzahl von Operationen an der Börse ist jedoch nichts anderes als ein Schiedsverfahren. Schiedsverfahren sind für den gesamten Finanzmarkt von großer wirtschaftlicher Bedeutung. Da sie auf der Ausnutzung von Unterschieden zwischen Märkten oder auf demselben Markt zwischen Vertragsbedingungen beruhen, ermöglicht das Eingreifen von Arbitrageuren die Verknüpfung von Zinssätzen und Marktregulierung. Im Gegensatz zu Spekulationen und Absicherungen erleichtert die Arbitrage den kurzfristigen Zinsausgleich in verschiedenen Märkten und gleicht starke Marktschwankungen aus, wodurch die Marktstabilität erhöht wird. Also, dieser Artikel beschreibt im Detail Währungsarbitrage und ihre Artensowie einschlägige Grundsätze. Wie ist dieses Konzept zu verstehen? Welche Bedeutung hat es für die Wirtschaft der Russischen Föderation heute? Was ist der Grund dafür?
Währungsschlichtung: Konzept und Wesen
Die Grundlage einer Vielzahl von Operationen auf dem Wertpapiermarkt ist heute die Schiedsgerichtsbarkeit. Es handelt sich um die Entnahme von Erträgen aus dem Weiterverkauf von Wertpapieren zu günstigeren Preisen. Es ist jedoch zu beachten, dass die Schiedsgerichtsbarkeit nicht nur die Durchführung bestimmter Operationen an der Börse umfasst. Im weitesten Sinne des Konzepts kann es als Kauf eines bestimmten Produkts unter der Bedingung eines extrem niedrigen Preises bzw. dessen Verkauf auf einem anderen Markt zu einem gleichzeitig hohen Preis interpretiert werden. Offensichtlich ist das Ergebnis der oben genannten Aktivitäten nichts als Gewinn.
Schiedsverfahren werden in zwei Hauptarten unterteilt: Bestands- und Währungsarbitrage. Dieser Artikel befasst sich hauptsächlich mit Letzterem (der andere Name ist übrigens Interest Arbitration).
Unter Währungsarbitrage an Kassamärkten ist die Bewegung dieser Ressourcen direkt von der Währung eines Landes in die Währung eines anderen zu verstehen. Es ist wichtig, das zu ergänzen Währungsschlichtung beinhaltet Hauptziel ist die Verbesserung der Bedingungen bei der Kreditaufnahme oder -vergabe. Tatsächlich besteht die Art des Schiedsverfahrens, um das es in der einen oder anderen Weise geht, darin, das Land oder die Währung mit dem äußerst günstigen Zinssatz für das Darlehen zu bestimmen. Es ist interessant zu wissen, dass es sich bei Finanzinstrumenten im Falle von Währungsarbitrage in der Regel um Staatsanleihen oder Bankeinlagen handelt. Übrigens wissen wir heute so etwas wie Währungsarbitrage am Kassamarkt ungedeckter Typ. Solche Überweisungen erfolgen, wenn die Überweisung von Geldern von der Währung eines Landes in die Währung eines anderen Landes auf die eine oder andere Weise das Bestehen eines entsprechenden Risikos impliziert.
Schiedsrisiko
Wie sich herausstellte, aufgedeckt Währungsschlichtung beinhaltet das Vorhandensein eines Risikos. Wenn also eine bestimmte Spekulation in Bezug auf die Währung gerechtfertigt ist, bietet das Risiko, das in direktem Zusammenhang mit der Kombination einer offenen Position in der Währung mit einem Zinsschiedsverfahren steht, dem betreffenden Unternehmen die Möglichkeit, zusätzliche Gewinne zu erzielen. Letzteres erhöht natürlich den durch das eigentliche Zinsschiedsverfahren erzielten Gewinn erheblich.
Es ist wichtig zu beachten, dass im Falle einer Paritätsverletzung ein Schiedsverfahren eingeleitet wird. So können Devisenkontakte leicht direkt gegen Bankzinsen in Bezug auf Einlagen und Kassakurse vermitteln.Es ist klar, dass der potenzielle Gewinn aus dieser Art von Geschäft die Zinsbewegungen fast außer Acht lässt, aber auch die geringsten Wechselkursschwankungen spürt.
Währungsschiedsgerichtsbarkeit: Grundsätze
Wie sich herausstellte, ist unter Währungsarbitrage in Übereinstimmung mit ihrem historischen Wert eine Transaktion mit einer Währung zu verstehen, bei der der Kauf oder Verkauf der Währung mit einem anschließenden Gegengeschäft kombiniert wird. Das Hauptziel in diesem Fall ist es, einen Gewinn direkt aufgrund von Wechselkursschwankungen oder Währungsdifferenzen über einen bestimmten Zeitraum zu erzielen. Wenn wir das Gesetz eines einheitlichen Preises in Bezug auf Finanzmärkte anwenden, können wir formulieren Währungsarbitrage am Kassamarkt wie folgt: In allen Ländern der Welt ist der Wechselkurs einer bestimmten Währung ungefähr gleich. Eine Abweichung von der Norm der Wechselkurse in verschiedenen Märkten wird lediglich durch die Höhe der Aufwendungen in Bezug auf verschiedene Operationen bestimmt. Letztere sind in der Regel mit der Übertragung dieser Währungen von einem Markt auf einen anderen verbunden.
Wie passiert das in der Praxis? Währungsarbitrage? Übungstechnik schlägt vor, dass beispielsweise der US-Dollarkurs in Tokio auf die eine oder andere Weise vom US-Dollarkurs in New York direkt durch die Höhe der Aufwendungen für die entsprechenden Operationen abweicht. Letztere stehen, wie bereits erwähnt, in erster Linie im Zusammenhang mit dem Transfer dieser Währung von den Vereinigten Staaten von Amerika nach Japan. Wenn es Fälle gibt, in denen der Wechselkurs erheblich vom anderen abweicht (verglichen mit der Ausführung ausschließlich betrieblicher Aufwendungen), können auf die eine oder andere Weise spekulative Operationen durchgeführt werden, die auf der Differenz dieses Wechselkurses beruhen. Also Währungsschlichtung ist nur diese Art von Aktion.
Merkmale von Schiedsverfahren
Es ist wichtig zu beachten, dass die prozentualen Schiedsverfahren völlig klein sind. Genau deswegen Devisenschlichtung nur bei großen Transaktionen rentabel. Die Umsetzung letzterer erfolgt in der Regel über die größten Institute, die in direktem Zusammenhang mit Finanztätigkeiten stehen.
Das Grundprinzip des Schiedsverfahrens ist der Erwerb eines finanziellen Vermögenswerts zu niedrigeren Kosten und dementsprechend seine Veräußerung zu hohen Kosten. Es sei darauf hingewiesen, dass Währungsarbitrage Sie wird nur unter folgenden Voraussetzungen durchgeführt: Gewährleistung eines freien Kapitalüberlaufs direkt zwischen verschiedenen Marktsegmenten. Mit anderen Worten, dies ist ein absolutes Fehlen von Währungseinschränkungen und -beschränkungen hinsichtlich der Durchführung bestimmter Arten von Aktivitäten für verschiedene Arten von Agenten. Dazu gehört auch die freie Konvertierbarkeit, die in Bezug auf das betrachtete Thema von Bedeutung ist. Die Technik, nach der Währungsarbitrage, weist auf einige Unstimmigkeiten bei den Notierungen von Finanzinstrumenten hin. Diese Position bezieht sich sowohl auf den Raum als auch auf die Zeit.
Klassifikation der Währungsschiedsgerichtsbarkeit
Bisher ist es üblich, Folgendes zu unterscheiden Arten von Währungsarbitrage:
- Temporäre Währungsschlichtung. Es ist wichtig hinzuzufügen, dass dieser Typ in einfache und komplexe Schiedsverfahren eingeteilt wird. Die zweite wird oft als indirekt bezeichnet.
- Raumwährungsschiedsgerichtsbarkeit.
Bei einfacher Währungsarbitrage werden die erforderlichen Maßnahmen für zwei Währungen ergriffen, vorbehaltlich Bar- und Termingeschäften. Bei komplexer Arbitrage werden die relevanten Transaktionen mit drei oder mehr Währungen ausgeführt. Müssen diesen Komplex ergänzen währungsarbitrage, Auf die eine oder andere Weise geht es darum, Makler für imaginäre Schritte zu gewinnen. Gleichzeitig findet ein Umtausch der gekauften Währungseinheiten gegen dritte, vierte, fünfte usw. statt.Es muss hinzugefügt werden, dass es in der letzten Phase der oben genannten Aktionen absolut nicht erforderlich ist, zur ursprünglichen Währung zurückzukehren.
Währungsschiedsgerichtsbarkeit Ein komplexer Typ kann implementiert werden, wenn der direkt zwischen zwei verschiedenen Währungen berechnete Kreuzkurs sich in gewisser Weise von dem in einem bestimmten Markt oder in einigen ihrer Bankinstitute tatsächlich notierten Kurs unterscheidet.
Schiedsverfahren und ihre Merkmale
Wie sich herausstellte, unterscheidet man heute zwischen temporärer und räumlicher Währungsarbitrage. Letzteres wird in der Regel direkt angewendet, um gerade aufgrund der unterschiedlichen Relation zu den Kursen auf den verschiedenen Devisenmärkten einen Gewinn zu erzielen. Temporäres Schiedsverfahren impliziert, dass Wechselkursgewinne aufgrund von Kursänderungen über einen bestimmten Zeitraum gebildet werden. Daher ist diese Art eng mit der Kategorie des Währungsrisikos verbunden. Es ist wichtig hinzuzufügen, dass Zinsschiedsgerichtsbarkeit eine Art Geldschiedsgerichtsbarkeit ist. Bei letzteren ergibt sich der Gewinn unmittelbar aus der Differenz von Wechselkursen und Zinssätzen.
Es sei darauf hingewiesen, dass sich im Zuge der Entwicklung des Währungs- und globalen Systems auch die Sorten und Formen der Währungsschlichtung geändert haben. In der Zeit des „Goldstandards“ war die Praxis der Währungsschiedsgerichtsbarkeit weithin bekannt, die in erster Linie von den Wechselkursdifferenzen von Scheinen, Gold, Währungen sowie allen möglichen kreditorientierten Mitteln abhing. Wenig später ging jedoch der Wert des Goldschiedsgerichts verloren. Warum so? Hauptsächlich geht es darum, dass der „Goldstandard“ aufgehört hat und der räumliche trotz allem weiterhin aktiv genutzt wurde, weil aufgrund der nicht sehr schnellen und verlässlichen Verbindung direkt zwischen den Devisenmärkten der bestehende Unterschied in Bezug auf die Dynamik der Wechselkurse bestehen blieb .
Die Hauptunterschiede
Was sind die Unterschiede zwischen temporärer und räumlicher Schiedsgerichtsbarkeit? Im Vergleich zum temporären Typ wird bei räumlichen Schiedsverfahren eine geschlossene Position in Bezug auf Währungen gebildet. Warum? Tatsache ist, dass auf verschiedenen Devisenmärkten sowohl der Erwerb als auch der Verkauf der entsprechenden Objekte gleichzeitig durchgeführt werden. Ein großes Währungsrisiko kann also logischerweise nicht entstehen.
Aufgrund der modernen Bedingungen für die Entwicklung elektronischer Informationstools sowie der Ausweitung der Anzahl und des Volumens von Transaktionen mit Fremdwährungen traten Wechselkursunterschiede auf den einzelnen Währungsmärkten deutlich seltener auf. Aus diesem Grund hat die räumliche Schiedsgerichtsbarkeit ihre eigene Bedeutung völlig verloren, was bedeutet, dass sie ihren Platz der zeitweiligen Schiedsgerichtsbarkeit überlassen hat.
Arten je nach Verwendungszweck
Zusätzlich zu der obigen Klassifizierung gibt es heute eine Unterteilung der Währungsschiedsgerichtsbarkeit in Typen, abhängig vom Zweck der Implementierung:
- Spekulative Währungsarbitrage.
- Arbitrage der Umrechnungswährung.
Im Fall der ersten der oben genannten Währungsarbitragen besteht das Hauptziel darin, direkt von der Differenz zwischen den Wechselkursen zu profitieren (mit anderen Worten, einen bestimmten Gewinnbetrag zu erzielen). Der Grund dafür ist nichts anderes als die Fluktuation der letzteren. Es ist zu beachten, dass in diesem Fall die Quell- und die Endwährung übereinstimmen müssen, dh die Transaktion wird ungefähr gemäß dem folgenden Schema ausgeführt: EUR / USD; USD / EUR
Bei der zweiten der vorgestellten Arten der Währungsarbitrage ist das Hauptziel der äußerst gewinnbringende Kauf einer bestimmten Währung, der unmittelbar für den Gegenstand der jeweiligen Tätigkeit erforderlich ist. Mit anderen Worten, Währungsarbitrage in Umrechnungsform ist nichts anderes als die Verwendung wettbewerbsfähiger Quotes von verschiedenen Bankinstituten auf einem oder einigen der Devisenmärkte. Es ist wichtig hinzuzufügen, dass die Möglichkeiten dieser Art von Schiedsverfahren viel breiter sind.Warum so? Tatsache ist, dass der Wechselkursunterschied in diesem Fall nicht so groß ist wie bei einem spekulativen Schiedsverfahren, bei dem in der Regel nicht nur der marginale Gewinn zwischen den Wechselkursen von Käufern und Verkäufern gedeckt wird, sondern auf die eine oder andere Weise auch ein gewisser Betrag entsteht Einkommen.
Konvertierungsvorgänge
Heute werden Umrechnungsvorgänge als solche Vorgänge bezeichnet, bei denen zuvor vereinbarte Währungsbeträge eines Landes direkt in die Währung eines anderen Landes oder die entsprechende Anzahl internationaler Währungseinheiten (zu einem bestimmten Datum) umgerechnet (umgerechnet, umgetauscht) werden. In der heutigen Zeit werden Konvertierungsvorgänge durch den Begriff „Forex“ definiert. Es ist wichtig hinzuzufügen, dass in Bezug auf den globalen Währungsmarkt Umrechnungsoperationen von Interbankencharakter vorherrschen.
Es sollte beachtet werden, dass in der heutigen Zeit Wechselkurse auf verschiedenen Märkten, die das entsprechende Produkt verkaufen, nur sehr selten Abweichungen um einen Wert aufweisen, der gleich oder größer als die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskursen ist. Diese Bestimmung ermöglicht es natürlich, in praktischer Hinsicht ausschließlich Währungsumrechnungsarbitrage zu verwenden. Mit anderen Worten, Bankinstitute kaufen die Währungen, die sie benötigen, direkt auf den Märkten, auf denen ihr Wert niedriger ist.
Dank innovativer Informationstools können Sie heute mühelos alle Änderungen in Bezug auf Währungskurse in führenden Währungsmärkten überwachen. Sicher vorausgesetzt Währungsarbitrage-Indikator spricht auch von Gemeinkosten, die in direktem Zusammenhang mit der Kommunikation stehen. Wichtig ist, dass sie in diesem Fall deutlich abgenommen haben. Unter Bedingungen eines deutlich erhöhten Mindesttransaktionsvolumens werden diese Aufwendungen also nicht mehr wie bisher erfasst.
Klassifizierung nach Implementierungstechnik
In Übereinstimmung mit der Implementierungstechnik wird die heutige Währungsarbitration in die folgenden Typen eingeteilt:
- Zinswährungsarbitrage. Dieser Typ gibt den Anspruch des Kapitals direkt an diejenigen Staaten an, in denen die Zinssätze von erheblicher Bedeutung sind. Es ist wichtig anzumerken, dass die Zinsschlichtung in engem Zusammenhang mit Maßnahmen auf den Märkten anderer Länder steht, auf denen die Zinssätze viel niedriger sind. Darüber hinaus beinhaltet diese Art in jedem Fall die Platzierung des Gegenwerts von Fremdwährungen auf den nationalen Finanzmärkten. In letzterem Fall sind die Zinssätze natürlich höher. Es ist zu beachten, dass die Bankinstitute gleichzeitig das Recht haben, eine Vereinbarung über die Einführung eines Fremdwährungskredits für einen bestimmten Zeitraum abzuschließen, um sich vor monetären Risiken zu schützen.
- Ausgleich von Währungsarbitrage. Dieser Typ gibt die Verwendung einer Preisdifferenzierung an, um einen bestimmten Gewinnbetrag zu erzielen. Diese Art der Währungsschlichtung ist direkt und indirekt. Im ersten Fall ist die Verwendung von Wechselkursdifferenzen zwischen der Währung der Schuldner und der der Gläubiger angemessen. Bei der zweiten handelt es sich um eine Beteiligung der dritten Währung, die zu einem äußerst geringen Kurs erworben und später anstelle von Zahlungen verkauft wird.
- Differenzierte Währungsarbitrage. Diese Sorte weist auf die Verwendung einer Preisdifferenzierung in verschiedenen Währungsmärkten hin. Gleichzeitig fehlen offene Positionen und das Währungsrisiko vollständig.
- Das Währungszins-Schiedsverfahren ist nichts anderes als eine Form des einfachen Zinsschiedsverfahrens. Sie basiert hauptsächlich auf der Anwendung der Zinsdifferenz durch die Banken für die Währungstransaktionen, die nach unterschiedlichen Zeitrahmen durchgeführt werden.