Devisentransaktionen sind Transaktionen, bei denen Wertpapiere in einer Währung gegen Wertpapiere in einer anderen Währung getauscht werden. In diesem Fall wird der Kurs zu einem bestimmten Termin im Voraus vereinbart. Es gibt verschiedene Arten von Währungskontrakten. Zunächst ist auf Bargeld oder Bargeldtransaktionen hinzuweisen. Solche Operationen, die auch Spots genannt werden, werden zu aktuellen Preisen durchgeführt. Im Zuge dieser Transaktionen wird innerhalb von zwei Tagen oder unmittelbar für eine Währung eine andere erworben.
Arten von Transaktionen
Neben der oben beschriebenen Art von Transaktionen gibt es noch andere. Zum Beispiel dringende Transaktionen oder Termingeschäfte. Bei solchen Transaktionen erfolgt der Erwerb oder Verkauf einer Währung zu dem Kurs, der zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt wurde. Gleichzeitig wird bei der Durchführung eines Termingeschäfts sofort die Laufzeit festgelegt, für die es abgeschlossen wird und an deren Ende die Währung transferiert wird. Swap-Transaktionen stellen den Erwerb von Geldeinheiten auf Kassabasis dar. Gleichzeitig wird die Währung gegen eine andere Währung mit der Verpflichtung ausgetauscht, sie nach einem bestimmten vereinbarten Zeitraum in der Zukunft zurückzuzahlen.
Dringende Devisentransaktionen
Zu den Hauptarten von Termingeschäften zählen Termingeschäfte, Devisentermingeschäfte und Optionen. Betrachten wir sie genauer. Forward ist ein verbindlicher Vertrag, der außerhalb der Börse geschlossen wird. Solche Operationen werden in der Regel mit dem Ziel durchgeführt, den tatsächlichen Verkauf oder Kauf der betreffenden Geldeinheiten mit Lieferung in der Zukunft in einem von den Parteien vereinbarten Zeitintervall durchzuführen. Darüber hinaus können Termingeschäfte mit der Absicht abgeschlossen werden, Währungsrisiken abzusichern.
Forwards können einzeln sein und werden dann als direkt bezeichnet oder in einer Vielzahl von Kombinationen enthalten. Ein Beispiel für einen zweiten Typ ist ein Swap. Übrigens wird betont, dass für Transaktionen wie Terminkurse der Kauf und Verkauf von Fremdwährung. Mit anderen Worten, der Terminmarkt ist bilateral. Es zeichnet sich durch geringe Liquidität und Schlusskurse aus.
Futures-Kontrakte
Futures werden als Börsenkontrakte bezeichnet, die Standardmerkmale aufweisen. Dazu gehören die Höhe des Vertrages sowie die Laufzeit und das Verfahren für die Abrechnung zwischen den Parteien. Futures werden ausschließlich an der Börse gehandelt. Gleichzeitig ist es unerlässlich, dass für alle Bieter bestimmte und identische Regeln eingehalten werden. Es ist zu beachten, dass bei der Organisation der Devisentermingeschäfte sowohl der Verkäufer als auch der Käufer relevante Vereinbarungen mit der Börse treffen und Transaktionen über die Clearingstelle der Handelsplattform abgewickelt werden. Dieses Verfahren garantiert den Teilnehmern an Operationen die Erfüllung aller Verpflichtungen aus den Vereinbarungen.
Beim Abschluss solcher Transaktionen ist der Verkäufer für die Lieferung des Standardwährungsbetrags verantwortlich, und der Käufer der Währungsfutures muss ihn zu dem zum Zeitpunkt der Transaktion festgelegten Kurs bezahlen. Gleichzeitig ist hervorzuheben, dass einer der Hauptmerkmale von Futures ein geringer Anteil des realen Währungsangebots ist. Dies sind ca. 1-2% aller an der Börse geschlossenen Verträge. Bei den meisten derartigen Währungstransaktionen werden dann offene Positionen durch Gegengeschäfte in gleicher Höhe geschlossen.
Deal-Option
Ein Merkmal der Option ist, dass es sich nicht um ein solides oder bindendes Derivatgeschäft handelt, wie dies bei Devisentermingeschäften und Futures der Fall ist. In der Praxis ist dies wie folgt.Der Käufer der Option hat die Möglichkeit, entweder von seinem Recht Gebrauch zu machen und das Geschäft gemäß den Bedingungen der Optionsvereinbarung auszuführen oder den Vertrag ohne Erfüllung zu verlassen. Sofern der Käufer der Option sich noch für die Ausführung des Vertrages entscheidet, erhält der Verkäufer eine Bonusprämie, die unabhängig von der Ausübung der Option bei ihm verbleibt.
Der Vorteil der Option gegenüber Termingeschäften und Futures ist die Möglichkeit der Versicherung gegen ungünstige Marktwährungsschwankungen. Darüber hinaus ermöglichen Ihnen Optionen, diese Änderungen effektiv zu nutzen, um Gewinn zu erzielen.
Devisen und traditionelle Futures
Die Arbeit mit gewöhnlichen Termingeschäften und Devisentermingeschäften beruht auf dem allgemeinen Grundsatz: Gemäß der geschlossenen Vereinbarung erfolgt der Verkauf oder Kauf eines bestimmten Betrags eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt. Der Hauptunterschied zwischen traditionellen und Devisentermingeschäften besteht darin, dass sie nicht zentral mit Devisentermingeschäften handeln. Ähnliche Transaktionen werden an verschiedenen Handelsplätzen in den Vereinigten Staaten von Amerika sowie außerhalb dieses Staates abgeschlossen. Übrigens wird betont, dass der Handel mit Devisentermingeschäften zum größten Teil an der Chicago Mercantile Exchange stattfindet.
Gleichzeitig ist ein interessanter Punkt in Bezug auf Futures zu erwähnen. Devisentransaktionen im Rahmen solcher Verträge außerhalb der US-Gerichtsbarkeit sind ebenfalls legal, da sie einer Reihe von Beschränkungen und bestimmten Regeln unterliegen. Zu beachten ist auch, dass im Gegensatz zum Kassamarkt absolut alle Devisentermingeschäfte gegenüber dem US-Dollar notiert sind.
Einsatzgebiete für Devisentermingeschäfte
Die beiden Hauptanwendungsbereiche für ein Währungspaar-Futures sind Spekulation und Absicherung. Der Einsatz von Devisentermingeschäften zur Absicherung ermöglicht es, das durch plötzliche Wechselkursänderungen verursachte Risiko zu reduzieren oder ganz zu eliminieren. Der Zweck der Spekulation ist es, den größten Gewinn durch die Verwendung von Wechselkursdifferenzen zu erzielen.
Futures Währungsabsicherung
Die Strategie, ein solches Tool als Absicherung bei der Arbeit mit Devisentermingeschäften einzusetzen, ist bei Händlern sehr beliebt. Und dafür gibt es eine Reihe von Gründen. Zunächst wird dieses Tool verwendet, um Risiken zu reduzieren oder zu eliminieren, die durch schnelle Preisänderungen verursacht werden. Dies spiegelt sich wiederum in den Umsatzerlösen wider. Wir geben ein Beispiel. Ein Einzelhändler in der EU möchte wissen, wie hoch der in US-Dollar ausgedrückte Gewinn genau ist. Zu diesem Zweck schließt das Unternehmen den Kauf eines Terminkontrakts ab, dessen Wert dem erwarteten Gewinn des Einzelhandelsnetzwerks entspricht.
Darüber hinaus sollten Sie darauf achten, dass der Händler bei der Absicherung die Möglichkeit hat, zwischen Futures und Termingeschäften zu wählen. Diese Werkzeuge unterscheiden sich in einer Reihe von Merkmalen. Terminkontrakte sind also nicht durch die Größe der Transaktion und die Zeit begrenzt. Diese Funktion bietet die Möglichkeit, den Vertrag bei Bedarf anzupassen. Gleichzeitig fehlt bei der Arbeit mit Futures ein solches Recht. Terminkontrakte haben eine feste Größe und ein festes Ausführungsdatum.
Die Zahlung für ein Termingeschäft erfolgt nach Ablauf seiner Durchführung. Die Abrechnung für solche Operationen erfolgt täglich. Es sollte auch beachtet werden, dass der Händler durch die Absicherung von Währungsrisiken durch Futures die Möglichkeit hat, seine eigenen Positionen so oft wie nötig neu zu bewerten. Bei der Verwendung von Forwards ist dies jedoch nicht möglich, und Sie müssen warten, bis die Transaktion abgelaufen ist.