Ο χρυσός ονομάζεται το πιο αξιόπιστο αντικείμενο για επένδυση. Ωστόσο, ο μηχανισμός του σχηματισμού της παγκόσμιας τιμής του κίτρινου μετάλλου παραμένει μυστήριο από πολλές απόψεις. Σήμερα, το κόστος των πιο διάσημων στην ιστορία των μέσων αποθήκευσης των αποταμιεύσεων εγείρει πολλές ερωτήσεις.
Ορισμός
Χρυσή αγορά - μια πλατφόρμα συναλλαγών όπου η ολοκλήρωση μιας συναλλαγής για την αγορά αυτού του πολύτιμου μετάλλου συνεπάγεται την άμεση παράδοση φυσικών αγαθών. Το όνομα προέρχεται από την αγγλική λέξη, που αντιστοιχεί περίπου στην έννοια του "μετρητά". Η αγορά χρυσών διαφημίσεων λειτουργεί με βάση τον τύπο "παράδοση έναντι πληρωμής". Αυτό σημαίνει ότι κατά τη σύναψη μιας συναλλαγής, οι αντισυμβαλλόμενοι πρέπει να επιβεβαιώσουν τη διαθεσιμότητα της απαραίτητης ποσότητας αγαθών και μετρητών και στη συνέχεια να πραγματοποιήσουν ανταλλαγή το συντομότερο δυνατό. Στη σύγχρονη πρακτική, η κλασική μορφή της αγοράς μετρητών γίνεται σπάνια. Οι διαγωνιζόμενοι επιτρέπουν συνήθως την αναβολή πληρωμής και τις πληρωμές μερικώς και εν μέρει μη εξασφαλισμένες.
Η ιστορία
Για χιλιετίες, οι άνθρωποι δεν είχαν την ιδέα ότι ο χρυσός είναι ένα εμπόρευμα. Τα πολύτιμα μέταλλα χρησίμευσαν ως μέτρο αξίας και μέσα πληρωμής. Κατά τον Μεσαίωνα, ο χρυσός συγκρίθηκε μόνο με ένα άλλο φυσικό περιουσιακό στοιχείο που παίζει ρόλο χρήματος - ασήμι. Έχουν διατηρηθεί ακριβείς πληροφορίες σχετικά με τις μεταβολές στην αναλογία των τιμών των δύο βασικών ευγενών μετάλλων από τον 12ο αιώνα μέχρι σήμερα. Σύμφωνα με τους μεσαιωνικούς εμπόρους, το ασήμι ήταν 15 φορές κατώτερο από τον χρυσό στην αγοραστική δύναμη. Επί του παρόντος, ο λόγος αυτός κυμαίνεται από 50-80.
Ο κίνδυνος που συνδέεται με τη μεταφορά πολύτιμων μετάλλων οδήγησε στην εμφάνιση ενός συστήματος πληρωμών χωρίς μετρητά. Οι εφευρέτες της ήταν ιππότες που ανήκαν στους Ιππότες του Ναού. Οι στρατιώτες του μοναχού αποδέχτηκαν το χρυσό των εμπόρων και των ταξιδιωτών για αποθήκευση και εξασφάλισαν την παραλαβή τους σε οποιοδήποτε από τα πολλά τμήματα της στρατιωτικής θρησκευτικής οργάνωσης. Το τραπεζικό σύστημα των Ναϊτών εξέδωσε ειδικά έγγραφα στους πελάτες τους, επιβεβαιώνοντας το γεγονός ότι κατέχουν ένα ορισμένο αριθμό πολύτιμων μετάλλων. Αυτές οι αποδείξεις σηματοδότησαν την αρχή του συστήματος χαρτονομισμάτων που προέκυψε στους επόμενους αιώνες.
Χρυσό πρότυπο
Στα πρώτα στάδια, η ευρεία χρήση των δημοσίων λογαριασμών δεν μείωσε τον ρόλο των νομισματικών μετάλλων. Τα χαρτονομίσματα προκάλεσαν την εμπιστοσύνη του κοινού μόνο εάν υπήρχε εγγύηση για την ανταλλαγή τραπεζογραμματίων για μια καθορισμένη ποσότητα χρυσού. Οι κυβερνήσεις αναγκάστηκαν να εκδίδουν νομίσματα σε αυστηρή συμφωνία με τον όγκο του πολύτιμου μετάλλου σε δημόσιες θόλους. Αυτή η αρχή είναι γνωστή στην ιστορία ως το χρυσό πρότυπο.
Σε εκείνη την εποχή, δεν υπήρξε τιμολόγηση πολύτιμων μετάλλων με τη σύγχρονη έννοια. Δεν υπήρχε άμεση αγορά χρυσού. Τα εθνικά νομίσματα θεωρήθηκαν αποκλειστικά ως παράγωγα του κίτρινου μετάλλου, το οποίο παρέμεινε η μοναδική πραγματική μορφή χρημάτων.Για παράδειγμα, καθ 'όλη τη διάρκεια του 19ου αιώνα, τα 20 δολάρια ήταν το ισοδύναμο μιας ουγγιάς χρυσού. Οι διακυμάνσεις των τιμών των ευγενών μετάλλων που ήταν συνηθισμένες στην εποχή μας ήταν άγνωστες εκείνη την εποχή. Η αρχή της παροχής νομισμάτων με συμπαγή περιουσιακά στοιχεία φαινόταν άφθαρτος, αλλά οι δραματικές αλλαγές περίμεναν το χρηματοπιστωτικό σύστημα τον 20ό αιώνα.
Τις συμφωνίες του Bretton Woods και της Τζαμάικας
Στο τέλος του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου, διεξήχθη διεθνές συνέδριο για την οργάνωση των νομισματικών και εμπορικών σχέσεων σε ορεινό θέρετρο στο αμερικανικό κράτος του Νιου Χάμσαϊρ. Οι διαπραγματευτές αποφάσισαν να καθορίσουν ένα σταθερό επιτόκιο τρια ουγγιάς χρυσού - 35 δολάρια ΗΠΑ. Η συμφωνία αυτή έθεσε το αμερικανικό νόμισμα σε προνομιακή θέση. Ως αποτέλεσμα των γεγονότων του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου, περίπου το 70% των παγκόσμιων αποθεμάτων χρυσού συγκεντρώθηκαν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό μας επέτρεψε να κάνουμε το αμερικανικό δολάριο το βασικό νόμισμα των διεθνών οικισμών. Ένας από τους κύριους όρους της συμφωνίας προέβλεπε την εγγυημένη μετατροπή του αμερικανικού νομίσματος σε φυσικό χρυσό με τον καθορισμένο συντελεστή. Το σύστημα του Bretton Woods λειτούργησε με επιτυχία όσο τα αμερικανικά αποθέματα του κίτρινου μετάλλου ήταν μεγάλα. Προβλήματα ξεκίνησαν στα μέσα της δεκαετίας του '70 του περασμένου αιώνα, όταν η κυβέρνηση των ΗΠΑ αρνήθηκε να εκπληρώσει τις διεθνείς της υποχρεώσεις να μετατρέψει το δολάριο σε χρυσό. Η κρίση του συστήματος του Bretton Woods ήταν η ώθηση για μια νέα συμφωνία. Οι συμμετέχοντες στην αποκαλούμενη διάσκεψη της Τζαμάικας συμφώνησαν για την πλήρη κατάργηση του χρυσού προτύπου. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και ο κίτρινος μεταλλικός χάλυβας θα καθοριστούν αποκλειστικά κατά τη διάρκεια της ελεύθερης συναλλαγής.
ΗΠΑ spot αγορά χρυσού
Το κύριο χαρακτηριστικό μιας συναλλαγής με ταμειακά αγαθά θεωρείται παράδοση εντός 24 ωρών. Υπάρχει μια άμεση αγορά χρυσού που πληροί αυτό το κριτήριο; Υπάρχει ένας πολύ περιορισμένος αριθμός χονδρεμπόρων και αγοραστών πολύτιμων μετάλλων στον κόσμο. Δεν υπάρχει κεντρική εμπορία χρυσού στην αμερικανική αγορά spot. Στις ΗΠΑ δεν δημοσιεύονται αξιόπιστες αναφορές σχετικά με την προμήθεια φυσικών μετάλλων. Παρόλα αυτά, οι κορυφαίοι πάροχοι τιμών παραδίδουν χάρτες τιμών χρυσού στην επί τόπου αγορά στη Νέα Υόρκη.
Φυσικά
Ο λεγόμενος καθορισμός στο Λονδίνο έχει παραδοσιακά θεωρηθεί ως παγκόσμιο σημείο αναφοράς για την αξία των μετρητών σε κίτρινο μέταλλο. Τα αποτελέσματα των συναλλαγών στο κεφάλαιο του Ηνωμένου Βασιλείου δημοσιεύονται δύο φορές την ημέρα. Οι συμμετέχοντες στις συναλλαγές είναι μεγάλοι αντιπρόσωποι. Το χρυσό διάγραμμα της αγοράς spot της Νέας Υόρκης είναι συχνά διαφορετικό από το διορθωτικό του Λονδίνου. Η οργάνωση της υποβολής προσφορών από την Αμερική και τη Βρετανία είναι εξίσου αδιαφανής. Αυτά τα στοιχεία δείχνουν ότι δεν υπάρχουν αξιόπιστες πληροφορίες σχετικά με τη συναλλαγματική ισοτιμία χρυσού στην παγκόσμια αγορά άμεσων συναλλαγών. Ένας μικρός αριθμός μεγάλων αντιπροσώπων χονδρικής είναι σε θέση να συνδυάσει τις προσπάθειές τους με στόχο τη χειραγώγηση των τιμών.
Οι συναλλαγές μελλοντικών συναλλαγών με πολύτιμα μέταλλα δεν μπορούν να χρησιμεύσουν ως κατευθυντήρια γραμμή για την αξία, αφού στις περισσότερες περιπτώσεις δεν τελειώνουν με την παράδοση ενός φυσικού προϊόντος. Το συμπέρασμα δείχνει ότι η παγκόσμια οικονομική ελίτ δεν ενδιαφέρεται για τη δημιουργία μιας διαφανούς αγοράς χρυσού μετρητών.
