Η αποτίμηση των επιχειρήσεων είναι μια διαδικασία υπολογισμού της αξίας μιας εταιρείας, μιας επιχείρησης ή του μεριδίου της. Με τη βοήθεια της αποτίμησης των επιχειρήσεων, οποιοσδήποτε διαχειριστής μπορεί να λάβει τη σωστή απόφαση σχετικά με την πορεία ανάπτυξης της επιχείρησής του.
Η εκτίμηση των επιχειρήσεων είναι ο ορισμός της μη εμπορικής ή της αγοραίας αξίας μιας επιχείρησης ως ενιαίου συνόλου περιουσιακών στοιχείων. Αποτελεί επίσης αξιολόγηση του δικαιώματος κέρδους. Κατά την αξιολόγηση μιας επιχείρησης, καθορίζουν τις επιδόσεις της εταιρείας, την αποτελεσματικότητά της, τα έσοδα από προβλέψεις, αναλύουν την αγορά και το ανταγωνιστικό περιβάλλον.
Εταιρική ή Επιχειρηματική Εκτίμηση
Κατά την αξιολόγηση της αξίας μιας επιχείρησης λαμβάνονται υπόψη πολλοί παράγοντες · για διάφορους οργανισμούς αξιολογούνται διάφοροι δείκτες. Για παράδειγμα, για μια βιομηχανική επιχείρηση (εργοστάσιο, εργοστάσιο) εκτιμάται η αξία του συγκροτήματος ακινήτων. Για τις εταιρείες που ασχολούνται με τον τομέα των υπηρεσιών ή το εμπόριο, προτεραιότητα είναι η εκτίμηση του εισοδήματός τους.
Η αποτίμηση της εταιρείας απαιτείται όταν:
- μερική ή πλήρης πώληση της εταιρείας ·
- στη δημιουργία ενός επιχειρηματικού σχεδίου.
- αναδιάρθρωση των επιχειρήσεων ·
- διεξαγωγή διαφόρων πράξεων με τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.
- ασφαλιστικές εργασίες ·
- λήψη δανείου για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων.
- αναπροσαρμογή από την εταιρεία των περιουσιακών στοιχείων στη λογιστική.
- έκδοση περιουσιακών στοιχείων.
- φορολογία ·
- καθορισμός της πιστοληπτικής ικανότητας της εταιρείας ·
- καθορισμός ενοικίων κατά την εκμίσθωση μιας επιχείρησης.
- δικαστικές αποφάσεις ·
- λαμβάνοντας διάφορες διαχειριστικές αποφάσεις.
Η εκτίμηση της επιχειρηματικής αξίας μιας επιχείρησης πραγματοποιείται στις ακόλουθες κατηγορίες:
- τα μερίδια μειοψηφίας και πλειοψηφίας στην εταιρεία αξιολογούνται. Αυτή η εργασία δίνει την πληρέστερη εικόνα της αξίας ενός μεγάλου συνόλου μετοχών ή της επιχείρησης στο σύνολό της.
- το ακίνητο, τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, καθώς και οι χρηματοοικονομικές ροές της επιχείρησης αξιολογούνται.
- οι μετοχές της εταιρείας που είναι εισηγμένες στην αγορά εκτιμώνται.
Μέθοδοι αποτίμησης επιχειρήσεων
Υπάρχουν 3 μέθοδοι αξιολόγησης της επιχειρηματικής αξίας: κερδοφόρες, δαπανηρές και συγκριτικές. Όταν πραγματοποιείται αυτή η ανάλυση, επιλέξτε τη μέθοδο που δίνει την πιο σαφή αξιολόγηση.
Η μέθοδος του κόστους χρησιμοποιείται λαμβάνοντας υπόψη το κόστος. Τα πλεονεκτήματα αυτής της μεθόδου:
- βάσει των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων ·
- κατάλληλες για την αξιολόγηση επιχειρήσεων, επενδύσεων και εταιρειών χαρτοφυλακίου που μόλις ξεκίνησαν τις δραστηριότητές τους.
Η μέθοδος κόστους δεν λαμβάνει υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξης των επιχειρήσεων - αυτό είναι το μειονέκτημα της.
Η μέθοδος του κόστους εκκαθάρισης, καθώς και η μέθοδος του καθαρού ενεργητικού, αποτελούν στοιχεία μιας δαπανηρής προσέγγισης.
Η μέθοδος του εισοδήματος πραγματοποιείται με τον υπολογισμό της παρούσας αξίας του αναμενόμενου κέρδους. Ο υποκείμενος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι το εισόδημα και το κέρδος. Όσο περισσότερο το εισόδημα της εταιρείας, τόσο μεγαλύτερη είναι η αξία της.
Αυτή η μέθοδος είναι η πιο δημοφιλής και κοινή, με βάση τα μελλοντικά κέρδη. Με αυτό, μια αξιολόγηση της αξίας μιας επιχείρησης αντανακλά τα αποτελέσματα μιας ενεργού εταιρείας.
Συγκριτική μέθοδος προβλέπει την ανάλυση και τη σύγκριση των επιχειρήσεων που αξιολογούνται με ανταγωνιστικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην αγορά. Οι πληροφορίες για τη μέθοδο αυτή προέρχονται από ανοικτές χρηματιστηριακές αγορές, προηγούμενες συναλλαγές με επιχειρηματικά περιουσιακά στοιχεία και από την αγορά απορρόφησης.
Επιχειρηματικά οφέλη
Για κάθε επιχείρηση, η αποτίμηση των επιχειρήσεων έχει τα ακόλουθα πλεονεκτήματα:
- μπορεί να αυξήσει την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης της εταιρείας.
- αναπτύξουν με ικανοποίηση ένα επιχειρησιακό σχέδιο.
- να λάβει μια ενημερωμένη επενδυτική απόφαση.
- εύκολη αναδιάρθρωση της επιχείρησης ·
- Λάβετε πληροφορίες σχετικά με την αγοραία αξία της εταιρείας.
- εξαγοράσει μετοχές από τους μετόχους.
- να πάρει ισορροπημένη φορολογία
- καθορίζει την αξία των μετοχών σε κεφάλαιο, τίτλους.
Οι παράγοντες που καθορίζουν την αγοραία αξία είναι τα μελλοντικά και τρέχοντα κέρδη, το κόστος δημιουργίας μιας επιχείρησης με περιουσιακά στοιχεία, ο λόγος προσφοράς και ζήτησης, ο βαθμός ελέγχου των επιχειρήσεων και άλλοι.
Διαδικασία εκτίμησης επιχειρήσεων
Η αποτίμηση μιας επιχείρησης πραγματοποιείται ως εξής:
- ανάλυση της αγοράς στην οποία η εταιρεία δραστηριοποιείται ενεργά,
- συλλογή των απαραίτητων πληροφοριών σχετικά με το αντικείμενο που αξιολογείται.
- τον υπολογισμό και τον συντονισμό των αποτελεσμάτων χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης των επιχειρήσεων ·
- την έκθεση και την ερμηνεία των αποτελεσμάτων.
Εταιρική αποτίμηση - προσδιορισμός της αξίας του εκτιμώμενου τμήματος μετοχών. Το πακέτο μπορεί να είναι πλειοψηφία, μειοψηφία, έλεγχος και αποκλεισμός, ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών. Η αποτίμηση πραγματοποιείται για επιχειρήσεις με οποιοδήποτε είδος αποθεμάτων.
Ο δείκτης ρευστότητας (η ποιότητα των τίτλων, ο οποίος χαρακτηρίζει τη δυνατότητα πώλησής τους) επηρεάζει την αξία των μετοχών. Το υψηλό κόστος μιας ασφάλειας εξαρτάται από την υψηλή ρευστότητα.
Η αποτίμηση των μετοχών καθορίζει κυρίως την αξία τους, την ικανότητα να φέρνουν κέρδος στον ιδιοκτήτη. Δείκτες όπως τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία, τα μερίσματα, κεφαλαιαγορά βοήθεια για την αξιολόγηση των αποθεμάτων.
Η αγοραία αξία των μετοχών - μια ορισμένη τιμή στην οποία το αντικείμενο της ανάλυσης και της αξιολόγησης μπορεί να παρουσιαστεί σε μια αγορά με μεγάλο αριθμό ανταγωνιστών.
Οι υπηρεσίες αποτίμησης επιχειρήσεων παρέχονται κυρίως από εξειδικευμένες εταιρείες που προσφέρουν τις στρατηγικές τους σε αυτό το θέμα. Ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών σας επιτρέπει να πραγματοποιείτε πολλές ενέργειες, αξιολογώντας έτσι:
- αξία ιδιοκτησίας;
- άυλα περιουσιακά στοιχεία (άδειες, εμπορικά σήματα, τεχνική τεκμηρίωση) ·
- αξία των τίτλων ·
- κόστος των αγαθών ·
- το κόστος του εξοπλισμού και των μηχανημάτων.
Εκτέλεση αξιολόγησης, καθορισμός της αγοραίας αξίας, καθώς και άλλων τύπων αξίας (επένδυση, ασφάλεια, ασφάλιση).
Κατά τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, ο εκτιμητής υπολογίζει την αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της επιχείρησης. Περιλαμβάνονται τα κινητά και ακίνητα αντικείμενα, ο εξοπλισμός, οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις, τα αυτοκίνητα, τα εμπορεύματα, τα ταμειακά αποθέματα, τα προσόντα των εργαζομένων, η πνευματική ιδιοκτησία (μάρκες, εμπορικά σήματα), η φήμη των επιχειρήσεων. Υποχρεώσεις είναι διαφορετικά χρέη και μη εκκαθαρισμένες υποχρεώσεις της επιχείρησης.
Κατά την αξιολόγηση και την ανάλυση της αξίας μιας επιχείρησης χρησιμοποιούνται διάφορες προσεγγίσεις, επομένως η αξιολόγηση στο τέλος είναι όσο το δυνατόν ακριβέστερη.
