El oro se llama el objeto más confiable para la inversión. Sin embargo, el mecanismo de formación del precio mundial del metal amarillo sigue siendo un misterio en muchos aspectos. Hoy en día, el costo de los más famosos en la historia de los medios de almacenamiento de ahorros plantea muchas preguntas.
Definición
Mercado spot del oro: una plataforma de negociación donde la conclusión de una transacción para la compra de este metal precioso implica la entrega inmediata de bienes físicos. El nombre proviene de la palabra inglesa, que corresponde aproximadamente al concepto de "efectivo". El mercado spot del oro opera sobre la base de la fórmula "entrega versus pago". Esto significa que al concluir una transacción, las contrapartes deben confirmar la disponibilidad de la cantidad necesaria de bienes y efectivo, y luego hacer un intercambio lo antes posible. En la práctica moderna, la forma clásica del mercado de efectivo se está convirtiendo en una rareza. Los postores generalmente permiten entregas y pagos diferidos y transacciones parcialmente no garantizadas.
La historia
Durante milenios, la gente no ha tenido la idea de que el oro es una mercancía. El metal precioso sirvió como medida de valor y medio de pago. En la Edad Media, el oro se comparaba solo con otro activo físico que desempeñaba el papel del dinero: la plata. Se ha conservado la información exacta sobre los cambios en la relación de precios de los dos metales nobles principales desde el siglo XII hasta nuestros días. Según los comerciantes medievales, la plata era 15 veces inferior al oro en poder adquisitivo. Actualmente, esta relación oscila entre 50 y 80.
El peligro asociado con el transporte de metales preciosos ha llevado a la aparición de un sistema de pago sin efectivo. Sus inventores fueron caballeros pertenecientes a los Caballeros Templarios. Los monjes soldados aceptaron el oro de los comerciantes y viajeros para el almacenamiento y garantizaron su recepción en cualquiera de las muchas ramas de la organización religiosa militar. El sistema bancario de los templarios emitió documentos especiales a sus clientes, confirmando el hecho de poseer una cierta cantidad de metales preciosos. Estos recibos marcaron el comienzo del sistema de papel moneda que surgió en los siglos siguientes.
Estándar de oro
En las primeras etapas, el uso generalizado de letras del tesoro no disminuyó el papel de los metales monetarios. El papel moneda despertó la confianza de la población solo si existía una garantía de canje de billetes por una cantidad fija de oro. Los gobiernos se vieron obligados a emitir monedas en estricta conformidad con el volumen de metales preciosos en las bóvedas públicas. Este principio se conoce en la historia como el patrón oro.
En esa era, no había precios de metales preciosos en el sentido moderno. No había mercado spot de oro. Las monedas nacionales se consideraban únicamente como derivados del metal amarillo, que seguía siendo la única forma real de dinero.Por ejemplo, durante todo el siglo XIX, $ 20 era el equivalente a una onza troy de oro. Las fluctuaciones de las tasas de metales nobles que eran habituales en nuestros días eran desconocidas en ese momento. El principio de proporcionar monedas con activos sólidos parecía indestructible, pero los cambios dramáticos aguardaban el sistema financiero en el siglo XX.
Bretton Woods y los acuerdos de Jamaica
Al final de la Segunda Guerra Mundial, se celebró una conferencia internacional sobre la organización de las relaciones monetarias y comerciales en un resort de montaña en el estado estadounidense de New Hampshire. Los negociadores decidieron establecer una tasa fija de una onza troy de oro: 35 dólares estadounidenses. Este acuerdo puso a la moneda estadounidense en una posición privilegiada. Como resultado de los eventos de la Segunda Guerra Mundial, alrededor del 70% de las reservas mundiales de oro se concentraron en los Estados Unidos. Esto nos permitió hacer del dólar estadounidense la moneda base de los asentamientos internacionales. Una de las principales condiciones del acuerdo preveía la conversión garantizada de la moneda estadounidense en oro físico a la tasa establecida. El sistema de Bretton Woods funcionó con éxito siempre que las reservas estadounidenses de metal amarillo fueran grandes. Los problemas comenzaron a mediados de los años 70 del siglo pasado, cuando el gobierno de los Estados Unidos se negó a cumplir con sus obligaciones internacionales de convertir el dólar en oro. La crisis del sistema de Bretton Woods fue el impulso para un nuevo acuerdo. Los participantes en la llamada conferencia jamaicana acordaron la abolición completa del patrón oro. Los tipos de cambio y el acero de metal amarillo se determinarán exclusivamente en el curso del libre comercio.
Mercado spot del oro en EE. UU.
La característica principal de una transacción con bienes en efectivo se considera entrega dentro de las 24 horas. ¿Existe algún mercado spot de oro que cumpla con este criterio? Hay un número muy limitado de mayoristas y compradores de metales preciosos en el mundo. No existe un comercio centralizado de oro en el mercado spot de Estados Unidos. En los Estados Unidos, no se publican informes confiables sobre el suministro de metal físico. Sin embargo, los principales proveedores de cotizaciones emiten gráficos de precios del oro en el mercado spot de Nueva York.
Curso
La llamada fijación de Londres se ha considerado tradicionalmente un punto de referencia global para el valor del efectivo en metal amarillo. Los resultados comerciales en la capital del Reino Unido se publican dos veces al día. Los participantes en las transacciones son grandes distribuidores. La carta del oro en el mercado spot de Nueva York a menudo es diferente de la fijación de Londres. La organización de las licitaciones estadounidenses y británicas carece igualmente de transparencia. Estos hechos indican que no hay información confiable sobre el tipo de cambio del oro en el mercado spot del mundo. Un pequeño número de grandes distribuidores mayoristas es bastante capaz de combinar sus esfuerzos con el objetivo de la manipulación de precios.
Las transacciones de futuros con metales preciosos no pueden servir como guía para el valor, ya que en la mayoría de los casos no terminan con la entrega de un producto físico. La conclusión sugiere que la élite financiera mundial no está interesada en crear un mercado transparente de oro en efectivo.
