Según muchos expertos, el mercado de futuros hoy es el sector de inversión financiera de más rápido crecimiento en el mundo. En gran medida, esto está garantizado por una amplia selección de diversas estrategias y una liquidez decente. Sin embargo, para muchos inversores privados, el mercado parece innecesariamente complejo y arriesgado. ¿Es esto cierto y cómo negociar futuros?
Que es esto
Futures es un instrumento financiero de tipo derivado, es decir, un contrato para la venta / compra de un activo subyacente en el futuro en una fecha específica, pero al valor actual de mercado. El tema de este acuerdo (activo subyacente) es con frecuencia acciones, divisas, bonos, tasas de interés, materias primas, inflación, clima, etc.
Usando un ejemplo simple, esto se puede explicar de la siguiente manera. Un agricultor se dedica al cultivo de trigo, su valor en el mercado actual, por ejemplo, es de 100 unidades por tonelada. Al mismo tiempo, se esperan pronósticos masivos de que el clima estará bien durante todo el verano, por lo que se espera que la cosecha en otoño sea excelente, lo que necesariamente causará un aumento en el mercado de suministro y una posterior caída de los precios. En este sentido, el agricultor no quiere vender granos a 50 unidades por tonelada en el otoño, y está de acuerdo con algún comprador en que ciertamente le venderá 100 toneladas de trigo en 6 meses, pero a un precio fijado hoy en 100 unidades. En este ejemplo, el agricultor actúa como vendedor del contrato de futuros.
La fijación del valor de los bienes, cuya entrega ocurrirá después de cierto tiempo, en el momento de la transacción, es la esencia del contrato de futuros.
Tales instrumentos financieros surgieron junto con el comercio. Sin embargo, inicialmente dicho mercado no tenía una organización y se basaba en acuerdos verbales entre sus participantes. Históricamente, los primeros contratos para la venta de bienes en algún momento aparecieron simultáneamente con la escritura. Las excavaciones arqueológicas muestran que ya en las tabletas cuneiformes de la Mesopotamia había algunos prototipos del futuro. Luego, en el siglo XVIII, la mayoría de los instrumentos financieros derivados, como los modernos, aparecieron en países europeos, y los mercados de capitales estaban bastante desarrollados.
¿Cómo negociar futuros hoy?
Hoy en Rusia, el comercio de futuros se puede llevar a cabo en el mercado de derivados propiedad de la Bolsa de Moscú. Se llama FORTS, y uno de sus instrumentos más populares es el futuro en el índice RTS. También vale la pena señalar que el volumen del mercado mundial de futuros moderno supera con creces el volumen de negociación real de los activos subyacentes. ¿Cuáles son los detalles técnicos? ¿Cómo negociar futuros en FORTS?
Cualquier contrato de futuros tiene una especificación: un documento que es corregido por el intercambio en sí y contiene todas sus condiciones básicas:
- teletipo
- nombre
- tipo de contrato (entrega / liquidación);
- tamaño (el número de unidades del activo subyacente en un futuro);
- fecha de entrega;
- plazo de circulación;
- cambio de precio mínimo (escalón);
- precio mínimo de escalón.
¿Qué significan estas características?
Como ya se señaló en la lista, los contratos de futuros pueden ser "entregables" o "liquidación". El primer tipo implica el suministro del activo subyacente: por ejemplo, si hubo un acuerdo en 6 meses para comprar un metal precioso a un precio determinado, se entregará.Los futuros de liquidación, a su vez, no implican ninguna entrega. Tan pronto como finaliza el plazo del contrato, las partes del contrato vuelven a calcular la ganancia / pérdida de efectivo en forma de devengo y cancelación.
Por ejemplo, compró 1 futuros en el índice RTS ruso, esperando que al final del plazo del contrato este índice aumente. Tan pronto como expire el período de circulación o, como también se le llama, llegue la fecha de vencimiento y crezca el índice, obtendrá ganancias, pero no se realizarán entregas en su dirección. Este es el punto clave sobre cómo negociar futuros FORTS.
El plazo de futuros es el período durante el cual tiene la oportunidad de comprar o revender el contrato. Después de este período de tiempo, todos los participantes en transacciones con el contrato de futuros concluido deben cumplir con todas las obligaciones.
El precio de futuros es el valor del contrato en un momento dado. Durante su acción, cambia constantemente hasta la fecha de vencimiento. Al mismo tiempo, el precio de un contrato de futuros no corresponde con el precio del activo subyacente, a pesar de la dependencia directa directa de este. En relación a si los futuros son más caros o más baratos que el valor del activo subyacente, son posibles situaciones llamadas "backwardation" y "contango". Esto significa que el precio actual establece ciertas circunstancias que pueden ocurrir, así como en un sentido más global, el estado de ánimo de los inversores con respecto al activo futuro subyacente.
Fortalezas del comercio de futuros
Un participante del mercado obtiene acceso a una gran cantidad de instrumentos que se negocian en varios intercambios en todos los países del mundo. Esto brinda oportunidades para una diversificación más amplia de la cartera. Gracias a esto, el comerciante tiene muchas oportunidades de negociar futuros.
En comparación con el mercado de valores, en este caso hay una comisión reducida.
Los futuros tienen alta liquidez, lo que les permite aplicar diversas estrategias.
Garantía financiera
La principal ventaja del contrato de futuros es que el comerciante no necesita gastar tanto dinero como se necesitaría al adquirir (vender) el activo subyacente directamente. El punto es que durante la implementación de la operación comercial, usted usa la garantía colateral (GO). Representa una tarifa reembolsable que cobra el intercambio al abrir un contrato de futuros. En otras palabras, este es un cierto depósito dejado durante la operación. Sus dimensiones se compilan en función de una serie de factores y, en la mayoría de los casos, no superan el 2-10% del precio del activo subyacente. Como puede ver, el apalancamiento utilizado en las transacciones con futuros permite aumentar las ganancias potenciales muchas veces. Al mismo tiempo, uno no debe olvidarse de los riesgos existentes.
En primer lugar, GO no es un valor fijo y su tamaño puede cambiar en cualquier momento, incluso después de comprar un contrato de futuros. Por esta razón, es importante monitorear el estado de su posición y al mismo tiempo el nivel de GO. Esto es necesario para que el corredor no pueda cerrar su posición en ese momento cuando el intercambio solo incrementó ligeramente el GO, y no hay fondos adicionales en su cuenta.
Estrategias comerciales
Como ya se señaló, una de las principales cualidades positivas de los futuros es la capacidad de utilizar muchas estrategias comerciales. ¿Cómo negociar futuros y por qué es tan efectivo este comercio?
En primer lugar, es una cobertura de riesgos. Como se desprende de los antecedentes históricos, fue esta opción la que sirvió como razón para la aparición de dicho instrumento financiero. Inicialmente, los activos subyacentes eran varios productos agrícolas. Como los agricultores no querían arriesgar sus ganancias, buscaron celebrar contratos para la venta de sus productos en el futuro, pero a precios acordados al momento de la transacción.Esto significa que los contratos de futuros se utilizan como un método para mitigar los riesgos. Esto se logra cubriendo la producción real u otras actividades, y varias transacciones de inversión (debido a la fijación del precio disponible para el activo seleccionado).
En segundo lugar, estas son operaciones especulativas. La popularidad de los futuros está creciendo en esta área debido a dos factores: apalancamiento significativo y alta liquidez. La tarea principal en la reventa es aprovechar la diferencia de precio. También vale la pena señalar que el potencial rentable en esta área es alto, y el período de retención de las posiciones es muy corto. La reducción en la comisión aquí también juega un papel importante (en comparación con el mercado de valores).
Para comprender qué futuros son mejores para operar, debe estudiar cuidadosamente las características de cada tipo de negociación.
Índices Futuros (RTS, MICEX y otros)
Estos son contratos de tipo liquidación en los que el índice es el activo subyacente (RTS, MICEX, etc.). Las tarifas de cambio para tales transacciones varían según el corredor elegido.
El instrumento más líquido y arriesgado son los futuros del índice RTS. ¿Cómo comercializarlo en el mercado moderno? Existen muchas oportunidades para este tipo de comercio, pero el scalping y el comercio intradiario son los más comunes. El segundo es el más preferido para los operadores novatos.
RTS Index Futures - ¿Cómo operar?
El índice RTS representa a los 50 mayores emisores del mercado ruso, para cuya totalidad crearon un contrato de futuros. Si alguien espera que haya un crecimiento del mercado en el futuro cercano, adquirirá este contrato (lo que significa abrir una posición larga). ¿Quién espera que el índice caiga? Están vendiendo, abriendo una posición corta.
Hablando sobre cómo negociar futuros en MICEX, vale la pena señalar que esto está sucediendo de manera similar. Sin embargo, no tiene la misma alta liquidez en comparación con el RTS. Además, se utilizan otros índices exóticos en el comercio, uno de los más famosos es el BRIC (que significa Brasil, Rusia, India, China). Los contratos restantes de este tipo son poco conocidos en Rusia.
Contrato de futuros de acciones
Los especialistas a menudo recomiendan que los operadores novatos comiencen con este tipo particular de futuros, ya que los contratos de acciones están estrechamente vinculados al calendario de acciones. Si los analiza a través de un análisis fundamental o técnico, puede descubrir fácilmente qué está sucediendo con los futuros. En esencia, los futuros de acciones son chips azules y algunos valores de segundo nivel. Son difíciles de analizar, ya que estos gráficos son muy cortos.
Contrato de futuros de divisas
¿Dónde negociar este tipo de futuros? Como ya se mencionó, FORTS admite todos los tipos de tales transacciones, incluso con moneda. Hoy en Rusia, los futuros sobre dólares frente al rublo son comunes, así como los pares de divisas con el dólar y el euro o la libra esterlina. Por lo general, el apalancamiento financiero en dichos contratos es 1:20.
Contrato de futuros de productos básicos
Son estos futuros los que se negocian ampliamente, ya que los fundamentos de este tipo de operaciones parecen los más comprensibles y accesibles, a diferencia de los índices o las acciones. Al elegir qué futuros negociar, muchos se inclinan por este tipo de transacción. Por ejemplo, es fácil rastrear la cadena lógica: si al final del verano hay un fracaso en la cosecha de granos, esto significa su crecimiento futuro en el precio, lo que sugiere la posibilidad de comprar un contrato de futuros de granos. Dado que las fluctuaciones en los precios de los productos básicos son más obvias, en este caso es mucho más fácil calcular los riesgos y beneficios potenciales.
¿Cómo va el comercio de futuros?
Para negociar futuros, se utiliza el terminal QUIK. Su configuración se produce en modo semiautomático.¿Cómo negociar futuros en QUIK? En primer lugar, debe abrir la opción "Tabla de parámetros actual" y seleccionar los valores necesarios. Para ingresarlos, debe encontrar marcas generalmente aceptadas en la lista y colocarlas en una lista llamada "Encabezados de línea". Por ejemplo, seleccionó futuros en el índice RTS. QUIK configurará automáticamente la forma de operar, solo necesita ingresar los parámetros básicos iniciales.
