Les instruments de placement les plus fiables et les plus sûrs sont les dépôts bancaires dans les grands établissements de crédit et les obligations d'État. Cependant, les taux d'intérêt sur ces investissements sans risque compensent à peine le taux d'inflation officiel. La conséquence naturelle de cette situation est le désir de disposer d'un capital libre pour trouver des niches plus efficaces. Il n'y a pas d'espoir particulier pour une forte croissance des entreprises occupant déjà une position élevée dans la notation boursière. Les fonds de capital-investissement comblent cette lacune. De nombreux secteurs de l'économie ont le potentiel de générer des rendements élevés, mais ces opportunités attrayantes sont inévitablement associées à des risques sérieux.
Concept général
Conformément à la terminologie internationale, les investissements directs désignent les investissements de trésorerie dans des sociétés commerciales afin d’obtenir un contrôle direct sur leurs opérations commerciales. La taille de la part de l'entreprise, qui permet de gérer et d'influencer la prise de décision, est d'au moins 10%. Les investissements directs, contrairement à la spéculation sur les valeurs mobilières en bourse, ne sont pas conçus pour des avantages financiers à court terme, mais pour une participation à long terme au développement des affaires (les délais sont souvent supérieurs à 5 à 7 ans). Les organisations figurant sur la liste des fonds de capital-investissement en Russie sont généralement inaccessibles aux particuliers en raison des exigences de fonds propres élevées.
Mécanisme de travail
Les fonds sont investis dans les actifs réels des entreprises: équipements, infrastructures, immobilier, technologies, propriété intellectuelle et formation du personnel. Dans les milieux d'affaires nationaux, cette forme de capitalisation présente un intérêt notable. Cela ne veut pas dire que les fonds de capital investissement sont un phénomène en croissance. entreprises nouvelles et inhabituelles. Dans le passé, il y avait de nombreux exemples de financement réussi et mutuellement bénéfique d'entreprises russes par des capitaux étrangers et nationaux. Les organisations suivantes figurent sur la liste des fonds de capital-investissement en Russie:
- Bearing East Capital Partners.
- "Partenaires Delta Private Equity."
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Capitale de la Monnaie.
Dans la plupart des cas, les institutions financières étrangères deviennent des actionnaires minoritaires et acquièrent des participations relativement petites dans des sociétés nationales, ce qui limite leur capacité d’influencer l’adoption de décisions stratégiques qui déterminent l’avenir de l’entreprise.
Caractéristiques des fonds en Russie
En Fédération de Russie, il existe des agences gouvernementales aux niveaux fédéral et régional, dont les responsabilités consistent notamment à lever des fonds pour la mise en œuvre de projets commerciaux d'envergure nationale. Les organisations financières nationales occupent une place importante dans la liste des fonds de capital-investissement en Russie. Le volume moyen des investissements dans une entreprise en développement atteint des dizaines de millions de dollars américains. De ce fait, il est difficile de surestimer le rôle des fonds spécialisés dans le financement de grands projets. Un tel seuil minimum pour entrer dans l'entreprise n'est pas disponible, même pour de nombreuses banques.
Ces organisations existent sous la forme de fonds d'investissement mutuels à capital fixe en Russie. La liste comprend de nombreuses sociétés de gestion avec la participation de l'État. Le processus de financement direct d'une entreprise est régi par une loi fédérale. Au cours des deux dernières décennies, les dispositions concernant les fonds ont été révisées plus d’une fois.Par exemple, des restrictions ont été imposées à la participation de capitaux étrangers dans des secteurs de l’économie tels que la production de gaz naturel, la foresterie et les services de transport. L'interdiction complète s'est révélée être le financement de fonds enregistrés à l'étranger par des entreprises liées au secteur de la défense et à la sécurité nationale. Le ministère du Développement économique est responsable de l'élaboration de la politique publique relative aux investisseurs.
Fonds de capital-risque
Le nom de ce type d'institution financière vient du mot anglais pour «risque». Le concept de fonds de capital-risque est à bien des égards proche de l'investissement direct. Les deux stratégies reposent sur l’idée de la capitalisation des sociétés commerciales non publiques dont les actions ne sont pas librement négociées sur les marchés boursiers. Cependant, il existe un certain nombre de différences. Les fonds de capital-risque cherchent à investir dans les petites entreprises engagées dans le développement de haute technologie et à forte intensité de connaissance au tout début de leur développement. En cas de succès, les bénéfices peuvent dépasser plusieurs fois l’argent investi.
Les risques
Après l'avènement de l'ère de l'informatique, des technologies de l'information et des réseaux sociaux, le monde des affaires a été témoin de nombreux exemples de retours sur investissements incroyablement élevés dans des entreprises ayant démarré leurs activités à un niveau pratiquement nul. Mais le risque inhérent à une telle stratégie d’investissement est extrêmement élevé. Selon les statistiques, environ 80% des projets financés par des fonds de capital-risque aboutissent à un échec complet. Le secret du succès réside dans la diversification des actifs. Les fonds, qui suivent la règle d'or consistant à pondre des œufs dans différents paniers, investissent simultanément dans un grand nombre de sociétés prometteuses en développement. Le rendement de 20% des projets réussis non seulement couvre les pertes, mais génère également des bénéfices.
Les différences
Les fonds de capital investissement se caractérisent par une approche plus prudente des affaires. Ils respectent un certain nombre de restrictions strictes lors du choix des objets à financer. À l'instar des sociétés de capital-risque, les fonds de capital-investissement recherchent des entreprises innovantes présentant un potentiel de croissance rapide. La différence fondamentale réside dans le fait qu’ils n’investissent leur argent que dans des entreprises disposant déjà de technologies éprouvées, mais qui ont cruellement besoin de fonds supplémentaires pour développer leurs activités.
Fonds de capital-risque russes: résultats et perspectives
Le marché domestique des investissements à haut risque au cours de son évolution a connu plusieurs étapes et a connu des hauts et des bas. La réglementation législative de cette forme de financement a été introduite en 2002. Quelques années plus tard, le ministère du Développement économique a fondé la Russian Venture Company avec une participation de cent pour cent de l'État dans le capital autorisé. Ses principaux domaines d’activité sont les nanotechnologies, la conservation de l’énergie et la gestion de l’environnement.
Le marché russe des investissements en capital-risque s’est rapidement éloigné du choc provoqué par la crise financière mondiale de 2008. Les fonds d’investissement fixes et les entreprises n’ont pas été touchés. Le marché est revenu au stade de la croissance durable en quelques années seulement. En 2013, la Russie se classait au quatrième rang européen des investissements dans les entreprises liées au secteur de la haute technologie. La situation s'est considérablement dégradée après l'introduction de sanctions économiques contre la Fédération de Russie. Selon les experts, la crise politique a provoqué une forte récession dans le domaine des investissements risqués à long terme, et les perspectives pour les fonds de capital-risque russes restent aujourd'hui incertaines.
RDIF
À l’initiative du gouvernement, une structure a été créée qui joue un rôle de catalyseur dans l’attraction de capitaux. Le fonds d'investissement direct russe a été créé en 2011. Ses réserves s'élèvent à 10 milliards de dollars. RDIF collabore avec de grandes organisations internationales figurant sur la liste des fonds de capital-investissement en Russie.Il a réussi à attirer plus de 30 milliards de dollars dans l'économie russe. Les perspectives futures dépendent en grande partie de l'évolution de la situation politique dans le monde.