A forgóeszközök alatt azokat az erőforrásokat értjük, amelyeket a vállalat már beruházott a termelésbe és felhasználta az alapokban. Ezek az alapok, amint a neve is sugallja, "megfordulnak". Az ilyen „pénzmunka” időtartama általában hat hónap és egy év.
Miért?
A vállalkozás forgóeszközeinek kezelése lehetővé teszi az alábbiak elérését:
- a tőke tényleges felhasználásának magas szintű hatékonysága, a profit növekedésével párhuzamosan;
- a likviditás fenntartása olyan szinten, amely lehetővé teszi a vállalkozás versenyképességének felkészülését, miközben az eszközök a szervezet által vállalt kötelezettségek százalékában csak növekednek;
- a vállalkozás kudarcok és „kudarcok” nélkül működik.
Egy megfelelően működő vállalkozás számára a forgóeszközök kezelése a minőségi szerkezettel és nagy volumenű forgótőke elérésére irányul. Az eszközöket likvidnek kell tartani. Csak akkor, ha ez megvalósul, azt mondhatjuk, hogy az alapok pénzré válhatnak.
Általános elmélet
A szervezet forgóeszközeinek kezelésekor a tárgy felépítésén és a menedzsment jellemzőin kell alapulnia. Például, ha egy kereskedelmi társaságról beszélünk, akkor nagyobb figyelmet kell fordítani a termékbázis fejlesztésére, míg egy ipari vállalat esetében az anyagok és alapanyagok, amelyek nélkülözhetetlenek a termék gyártásának folyamatában, kerülnek előtérbe. Ha a pénz területén működő struktúráról van szó, akkor a pénz, valamint a különféle pénznem-egyenértékek kulcsfontosságúak.
A forgóeszköz-kezelési módszereknek figyelembe kell venniük a tőke két elemre történő felosztását:
- egy változó;
- állandó.
A vállalkozás bármikor értékesít bizonyos mennyiséget. Ez egy olyan minimális érték, amely lehetővé teszi a gazdasági tevékenység fenntartását. Szokásos mondani, hogy ez a működőtőke alapja. Ha egy vállalkozásnak hirtelen nagy erőforrásokra van szüksége, változó tőke alakul ki.
Ez nagyon fontos!
A forgóeszközök operatív kezelése csak akkor mutat elegendő hatékonyságot, ha a következő tényezőkre fordítanak figyelmet:
- eszköz likviditás;
- mennyiségük;
- a kölcsönzött és a saját tőke aránya;
- nettó forgótőke;
- egyensúly a változó és az állandó tőke között.
Felhívjuk figyelmét, hogy az összes felsorolt elem szorosan kapcsolódik egymáshoz. A forgóeszközök integrált pénzügyi kezelése magában foglalja egy erőforrás többszörös felhasználását az állóeszközök előállítási folyamatában, valamint a forgóeszközöknek csak egy ciklusának felhasználását. Az OK költsége a termékre megy, ami az eredmény.
Hogyan kezeljük?
A forgóeszközök kezelésének modern megközelítései négy eljárási blokk elosztását javasolják:
- a pénzügyi ciklus kialakulása;
- cash flow elemzés;
- a helyzet alakulásának előrejelzése;
- a forgóeszközök optimális szintjének meghatározása.
Az ilyen munkában való részvétel a forgóeszközöket felosztja:
- egy adott gyártási cikluson belül dolgozni;
- egy adott pénzügyi ciklusban dolgozni;
- az összes készlet, valamint az összes előzetesen levonott tartozással járó követelés.
Azok az eszközök, amelyek együttesen egyesítik az összes forgóeszközt, beleértve a készleteket és a raktárakat, a termelési ciklust szolgálják. Ide tartoznak azok a termékek, amelyek részben, teljesen, még befejezetlenek.
Eszköz szerkezete
A forgóeszközök finanszírozásának kezelése azon alapul, hogy a szervezet kapcsolatba kerül egy adott iparággal. A forgalmi mutatók elemzése során kiszámítják, hogy ez mennyire befolyásolja a szerkezetet. Ezeket a következőképpen számítják ki: adja meg az eszközök méretét, azonosítsa az átlagos napi jövedelmet és meghatározza ezen értékek közötti százalékos arányt.
A forgóeszközök kezelésének hatékonysága a vállalkozásfejlesztés különböző szakaszaiban nem lehet azonos. Bármely szervezetet olyan időszakok jellemzik, amikor a hullám csúcsán vannak, vagyis sikeres és jövedelmező, a stabilitás „korszakai” és az értékesítés csökkenésének szakaszai, és a szervezet egésze válsághelyzetben van. A forgóeszközök ezen lépések mindegyikének szerkezete némileg eltérő.
Ha egy vállalat intenzív piaci versenyhelyzetbe kerül, akkor biztosítania kell, hogy az ügyfelek elhalaszthassák a fizetést. Ugyanakkor a raktáraknak bármikor elegendő mennyiségű készlettel kell rendelkezniük, hogy kielégítsék az ügyfelek igényeit. A monopolisták számára egyszerűbb: az ilyen szervezeteknek joguk van ragaszkodni ahhoz, hogy az ügyleteket számukra kedvező feltételekkel kössék meg, vagyis csökkentett hitelidővel és kis termékskálával elérhetők (csak a legnépszerűbb termékek). Az első típusú tevékenységet a forgóeszközök nagy volta jellemzi, a második típusú tevékenységeknél ezek csökkentése megengedett.
Modern irányítási megközelítések
A forgóeszközök különböző módszerekkel történő kezelésének szakaszai kissé eltérhetnek, de a klasszikus rendszer így néz ki:
- tervezés;
- az eredmények ellenőrzése;
- vezetési döntések kidolgozása.
A tervezési szakaszban kialakul a társaság forgóeszköz-politikája. Az ügyvezető személyzet a pénzügyért, a termelésért és az értékesítésért felelős osztályvezetők ajánlásai alapján hoz döntést. A végső döntést a vállalkozás főigazgatója hagyja jóvá. A forgóeszközök és a forgótőke kezelését irányító politika diktálja, hogy mekkora legyen a gyártott termékek mennyisége, mennyi ideig kell tárolni, mekkora lehet a vállalat árukészlete, valamint azok a feltételek, amelyek mellett az árukat részletekben kínálják az ügyfeleknek.
Módszerek és kockázatok
A vállalkozás forgóeszközeinek kezelése magában foglalja a három jól ismert módszer (vagy több kombinációjának) egyikének a kiválasztását:
- agresszió;
- hagynia;
- mértékkel.
A forgóeszközökkel kapcsolatos irányítási döntések politikája lehetővé teszi a hitelek pontos feltételeinek, a javasolt kölcsönfelvétel korlátozásainak megfogalmazását, valamint az ügyfelekkel, a nyersanyag-szállítókkal és a vállalkozókkal való együttműködés alapvető feltételeit. Az alapfeltételek kidolgozásakor a vállalat vezetése felbecsüli, hogy a vállalkozás igényei mennyire felelnek meg a fenti tételeknek, és hogy a politikát felül kell-e vizsgálni.
A politikából következik, hogy a vállalkozás készen áll-e az eszközök hiányával járó kockázatos és válsághelyzetekre. Leggyakrabban az alábbi kellemetlen helyzet fordul elő: a gyártósorok tétlen, mert a vállalatnak nincs elegendő alapanyaga a megfelelő működéshez. Ez történik vagy adósságok, vagy a szállítók hiánya miatt. Nehéz előre jelezni a kockázatokat, ennek leghatékonyabb mechanizmusa a szerződéses helyzetekben történő előírás, amikor az egyik fél megsérti az ilyen körülmények között fennálló feltételeket és szankciókat.
Hogyan lehetne továbbfejleszteni
A forgóeszközök kezelésének javítása általában két szakaszban történik:
- a szabványok kiszámítása;
- likviditási értékelés.
Először a szabályozási értéket külön-külön kell kiszámítani a forgóeszközök minden egyes változatára. Először a tartalékokba előlegezett pénzzel, valamint a bankban tárolt pénzzel és a követelésekkel kezdődnek.A konkrét értékeket úgy választják meg, hogy elemezik, milyen mértékben tervezik az áruk eladását, és mekkora az életciklus számukra.
Ami a második szakaszt illeti, azt előre beállítottnak tekintik, hogy az összes forgóeszköz bizonyos mértékben likvid, de a kidolgozandó politika fő feladata az általános szintnek a normára emelése, hogy a szervezet pénzügyi kötelezettségei teljes mértékben teljesüljenek. Ennek a tervezési időszakra (általában egy pénzügyi évre) kell vonatkoznia.
Például
A kereskedelmi társaság kereskedési eszközeinek kezelésére irányuló politika célja a likviditás növelése, mivel a forgóeszközöket a következő csoportokra lehet felosztani:
- kész eszközök (a pénztárnál, a számlán és a szervezet rendelkezésére álló egyéb pénznél);
- eszközök olyan formában, amely gyorsan készpénzhez vezethet (rövid követelések);
- eszközök olyan formában, amelyeknél a likviditási szint becslések szerint meglehetősen alacsony (árukészletek, alapanyagok, gyors értékcsökkenésű és alacsony értékű tételek).
A forgóeszközök optimalizált kezelése magában foglalja a fizetési ütemterv kialakítását, a forgalom volumenének tisztázását, amelynek alapján következtetéseket lehet levonni arról, hogy mekkora méretű kész eszköznek kell lennie. A felismert mennyiséget visszavonhatatlannak nevezik.
Nyereségesség mint közgazdász munkaeszköze
A jelenlegi vagyonkezelési politika a jövedelmezőséget általában a vállalkozás hatékonyságának fokozására szolgáló módszernek tekinti. Nem kevésbé fontos ez a koncepció a forgóeszközök vonatkozásában.
A társaság nyereséget szerez, ha forgóeszközöket használ fel a termelési folyamatban. Ezek a szervezet gazdasági tevékenységeit szolgálják, ugyanakkor az egyes alfajok közvetlen jövedelem forrásává válhatnak. Az osztalékokról és a kamatokról beszélünk, amikor a társaság eszközeit felhasználjuk.
Ahhoz, hogy a forgóeszközök megtérülése hatékony eszköz legyen, kifejlesztettek egy elméletet, amely az eszközöket csoportokra osztja:
- a közvetlen jövedelem forrásai;
- olyan eszközök, amelyek nem teszik lehetővé a közvetlen jövedelmet.
Az első tartalmazza:
- pénzügyi beruházások rövid ideig;
- részvények;
- a folyószámlán lévő pénzeszközöket, így kamatot kereshet.
Nem veszítünk semmit!
A forgóeszközök hatékony kezelése olyan intézkedéseket foglal magában, amelyek célja a termelési folyamat veszteségeinek minimalizálása. Meg kell érteni, hogy a veszteség bizonyos valószínűsége a forgóeszköz bármely kategóriájába tartozik.
A monetáris eszközöknél a legveszélyesebb tényező az infláció. A vele kapcsolatos veszteségek nagyon jelentősek lehetnek a vállalkozás számára. Ha egy társaság befektette pénzét valamilyen pénzügyi struktúrába, akkor a kedvezőtlen piaci feltételek és az azonos infláció miatt elveszítheti a pénzt. Pénzt keresve, kölcsönként átengedve a rászorulóknak, a társaság függ az ügyféltől, aki esetleg nem tér vissza időben, vagy egyáltalán nem zavarja azt. Ezen felül ez a személy csődbe kerülhet. Az infláció ismét velejáró ebben a helyzetben. Végül, ha a nyersanyagokba helyezett árukról és az árukról van szó, amelyek a vállalat raktárában vannak, akkor a veszteségeket természetes okok válthatják ki.
Ezen okok miatt a forgóeszközök kezelését oly módon kell megszervezni, hogy minimalizálják az ilyen veszteségek valószínűségét. A figyelemre méltó az inflációs tényező.
Miért ez jelentős?
A legtöbb modern orosz cég jellemző tulajdonságai:
- a működő tőke az eszközök körülbelül fele vagy még több;
- a működő tőke hatékony felhasználása lehetővé teszi a vállalkozás nagyobb jövedelmezőségét kevesebb kockázattal;
- a racionalitás kiküszöböli a pénzhiányt.
A menedzsment folyamat megszervezése sok időt és erőfeszítést igényel, ezért a probléma helyes megoldásához egy nagyvállalatnál szakemberre van szükség, aki felelős ebből a kérdésből. Minden nap különféle összegeket fektet be forgóeszközökbe, amelyeket rendszeresen ellenőrizni kell, különben a cash flow-kat nem használják hatékonyan és ésszerűen.
De ha a folyamat módosítható, akkor a profit növekszik a kereskedelmi kockázat kis valószínűségével. Az ügyek szervezése segít meghatározni a forgótőkért való felelősség szintjét.
Az elemzés szintén eszköz
A működőtőke elemzése nem a jelenlegi időszakkal kezdődik, hanem a megelőzővel. A szakemberek megvizsgálják a forgalomban lévő pénzeszközök változásának dinamikáját, és kiszámítják az ezen időben átlagos összegekben rejlő arányt. Kiderül az átlagos forgóeszközök és az eladások aránya. Az elemzők adatokat kapnak arról, hogyan változik a forgalom aránya.
Ezután meg kell elemeznie, hogyan változik a vállalkozás készleteinek mennyisége, a követelések, és ki kell számítania, hogy mekkora az eszközök egyenlege pénzben kifejezve. Itt az adatok a vállalat jelenlegi helyzetéből származnak. Felfedik a kapcsolatokat azzal, hogy milyen gyorsan változik a szolgáltatások és az áruk gyártásának és értékesítésének volumene.
Elemezni kell a forgalom sebességét a forgótőke egyes alfajai szerint. Az adatok a társaság általános mutatói alapján kerülnek feltárásra. Ez megérti a hurkokat:
- termelés;
- pénzügyi;
- műtő.
A szakemberek meghatározzák, hogy mennyi az egyes ciklus.
Végül meghatározzák a forgótőke jövedelmezőségét, megvizsgálják a finanszírozási forrásokat és azt, hogy mekkora relatív súlyuk a dinamikus pénzügyek teljes értékéhez viszonyítva. Ez lehetővé teszi, hogy megfogalmazzuk, mekkora és milyen pénzügyi kockázatok merülnek fel a forgótőke felépítése miatt.
Egy ilyen elemzés alapján következtetéseket vonhatunk le arról, hogy a szervezet mennyire hatékonyan kezeli a forgóeszközöket. Az elemzők ezen felül meg fogják határozni, hogy mely területeken és mely területeken vannak a gyengeségek - a vállalat jövője. Ez elősegíti az általános termelési hatékonyság javítását.
Mi fog játszani jelentős szerepet?
Bizonyos esetekben a vállalkozás működőtőkéje a normálnál alacsonyabb értékben van jelen. Ilyen esetekben jellemző, hogy a vállalat igényei nem felelnek meg az ajánlottnak. Hogyan lehet növelni a működő tőkét?
Az első eszköz a hosszú lejáratú hitelek. Ha kevés ezek közül, akkor szerezzen egy újat is, amint azt a modern gazdaságszerkezet bizonyítja: a hosszú lejáratú hitelek előnyösek azoknak a vállalatoknak, amelyek hosszú ideig dolgoznak. Különösen az alacsony kamatlábak, valamint a hosszú visszatérítési időszak jellemzi. Egy másik hatékony eszköz az immobilizálás, amikor a pénzt a befektetett eszközökre helyezik át. Igaz, hogy ezt egyetlen óvintézkedéssel meg lehet tenni: ha ez nem károsítja a gyártási folyamatot. Ha az aktív rész megmarad, bizonyos esetekben hasznos lehet a hosszú távú pénzügyi befektetések lezárása, legalábbis abban az esetben, ha az elemzés azt mutatja, hogy ezek nem játszanak jelentős szerepet az általános monetáris képben.
Indokoltnak tűnik a Charta révén növelni az igazságosságot. Ugyanakkor ajánlott az osztalékok, tartalékok és a felhalmozott eredmény csökkentése is. Az agresszív vállalati politika és a pontos költségszámítás javítja a vállalkozás egészének jövedelmezőségét.
A követelések csökkentése megengedett. Ez a lehetőség bizonyos kockázattal jár, mivel egyes ügyfelek egyszerűen "elmenekülhetnek", ezért ajánlott, hogy csak ez utóbbi lehetőség legyen. A következő módszerekkel segítünk itt:
- faktoring;
- számla könyvelés;
- pénz spontán befektetése.
Ne rohanjon!
Mielőtt intézkedéseket hozna a forgóeszközök optimalizálása érdekében, tanulmányozza azt a piacot, amelyen dolgozik. Csak ezt követően tudod "levágni a vállát". Ez elsősorban a halasztott kifizetésekre vonatkozik. Az átlagos időtartam csökkentése természetesen bizonyos előnyökkel járhat a társaság számára, de itt fontos, hogy ne veszítsünk többet, mint nyerjünk. A halasztások becslésekor kérjük, vegye figyelembe: hogyan hasonlítják össze a forgalom növekedésének és a halasztások által kiváltott veszteségek mutatóit? Lehet, hogy ezek az értékek megközelítőleg azonosak, akkor a kockázat teljesen indokolatlan.
A forgóeszközök szerkezetének javítása érdekében elemezze ügyfélkörét. Közöttük biztosan vannak kétes vásárlók, akik nem sietenek teljesíteni kötelezettségeiket. Az ügyfelekkel végzett szelektív munka sokkal jobb eredményekhez vezet, mint az összes ügyfélre vonatkozó politikák egyszerre általánosítása. Gyakran emlékeztetnek az adósokra, akik nem veszik figyelembe a határidőket, hogy az idő már eltelt - ez jó eredményt adhat. Keressen olyan lehetőségeket is, amelyek elősegítik az ügyfelekkel való kapcsolattartást és minimalizálják a tisztességtelen ügyfelekkel folytatott tranzakciók mennyiségét. Ehhez mindenekelőtt meg kell teremteni a társaságon belüli kereskedelmi és pénzügyi részlegek közötti interakciót.