Qual è il rischio di mercato?

A causa delle variazioni del valore delle attività esistenti, si verificano spesso determinate perdite. Si chiama la possibilità del loro aspetto rischio di mercato, che dipende dai parametri macroeconomici del sistema finanziario (variazioni del tasso di cambio di valute o metalli preziosi, tassi di interesse, indici di mercato). Con una corretta gestione, è possibile ridurre al minimo le perdite finanziarie.

Opzione di classificazione

C'è una certa classificazione rischi in un'economia di mercato. Possono essere di quattro tipi.

Il rischio di prezzo implica un possibile calo del valore dei titoli e di tipi specifici di prodotti. Può essere stock o merce.
Il rischio di tasso di interesse implica la probabilità di perdite finanziarie dovute a fluttuazioni sfavorevoli dei tassi su attività, passività e altri strumenti degli istituti bancari. Il loro aumento porta a perdite.
Il rischio di cambio include la possibilità di ricevere danni finanziari quando i tassi di cambio di unità monetarie e metalli preziosi nel caso di posizioni aperte.

Metodi di gestione interna

Sotto l'interno gestione del rischio di mercato Implica un modo per ridurre le potenziali perdite nelle attività finanziarie di una determinata azienda.

Acquisto di unità monetarie nel volume richiesto. La società deve disporre di fondi per chiudere la posizione in valuta. La regolamentazione può essere attuata se la società ha stipulato contemporaneamente numerosi contratti per l'importazione e l'esportazione di prodotti.
La diversificazione è rilevante quando si firmano contratti nelle valute di diversi paesi i cui tassi di cambio fluttuano in direzioni opposte. Con pagamenti e crediti che utilizzano una valuta specifica, è possibile raggiungere un certo equilibrio di attività.
Il risarcimento è un modo per adeguare i prezzi del rublo aumentando il tasso di cambio.
Una clausola valutaria viene inserita direttamente nel contratto di fornitura esportazione-importazione. Può comportare il calcolo dell'importo finale in unità monetarie stabili, nonché l'inclusione di condizioni per possibili variazioni di valore.

Metodi di gestione esterni

Per tagliare rischio di mercato finanziario al minimo, è possibile utilizzare la copertura, che è la conclusione di contratti con una terza parte. Implica la riduzione delle perdite dovute a derivati sotto forma di forward, opzioni o future. Questo è di solito praticato da broker e grandi finanziatori.

In pratica, la copertura viene utilizzata in situazioni in cui la società non ha una posizione in una sola valuta, poiché una certa percentuale di contratti non va oltre i rischi esistenti. Pertanto, è necessario aprire transazioni per importi specifici.

Le moderne istituzioni finanziarie della Federazione Russa hanno l'opportunità di concludere varie opzioni per contratti futures, quindi le aziende possono considerare la copertura come lo strumento principale. Tale assicurazione ruba alcuni dei profitti, ma senza di essa si può perdere molto di più.

Funzioni del meccanismo di controllo

sotto gestione del rischio bancario Ciò implica limitare il possibile danno finanziario che può essere causato per un determinato periodo con una data probabilità. Per ogni tipo di valuta sono stabiliti limiti. Le perdite possono derivare da variazioni nei tassi di metalli preziosi e valute estere, prezzi delle azioni.

L'introduzione di sistemi di controllo consente di:

applicare procedure efficaci per l'analisi delle potenziali perdite;
quantificare il danno probabile;
sviluppare tecniche di riduzione del rischio;
prendere decisioni informate su come lavorare con un portafoglio;
creare un'immagine positiva per i clienti esistenti e potenziali;
migliorare le qualifiche dei dipendenti dell'istituzione;
mostrare alle agenzie internazionali coinvolte nelle valutazioni le loro capacità.

I principali metodi per ridurre le perdite

Esistono molti modi per ridurre rischi di mercato.

Accordo a termine. Questo metodo di protezione contro possibili danni finanziari comporta la concessione di un prestito in un determinato giorno a una percentuale fissa o cambio di valuta estera a un costo specifico. Al momento della conclusione di tale accordo, una variazione del tasso di interesse o del tasso di cambio della valuta riduce i rischi esistenti. Gli accordi a termine si sono estesi ai mercati over the counter.
Contratti futures. A loro conclusione, il proprietario riceve il diritto di vendere o acquistare qualsiasi attività a un prezzo fisso in futuro. I futures vengono acquisiti e negoziati direttamente in borsa. Puoi rifiutarli in qualsiasi momento effettuando una transazione inversa. Per quanto riguarda gli accordi a termine, sono possibili gravi problemi al fine di evitare obblighi.
L'opzione può essere americana o europea. Il primo consente al suo detentore di acquistare o vendere una determinata quantità di attività a un prezzo già stabilito in qualsiasi momento. Per quanto riguarda l'opzione europea, ti consente di eseguire le stesse azioni solo dopo la scadenza del contratto.
Uno swap è un accordo per scambiare i proventi dei pagamenti futuri di vari beni. Una delle opzioni per ridurre il rischio di tasso di interesse è quella di concludere una transazione tra le due parti, in base alle quali devono pagare un determinato importo tra loro in base agli obblighi concordati.
L'assicurazione è anche un modo per proteggere da possibili perdite, ma in Russia non ha ricevuto un'ampia distribuzione.
La diversificazione è il processo di inclusione di vari tipi di titoli in un portafoglio con progetti di investimento al fine di evitare danni finanziari in caso di caduta dei prezzi per alcuni di essi.
L'introduzione di limiti di posizione viene effettuata dalle banche al fine di limitare le perdite. La loro approvazione viene effettuata tenendo conto dei dati analitici e dei calcoli speciali.
L'approvazione di passività e attività direttamente dalle condizioni può essere effettuata sull'intero bilancio bancario o su risorse specifiche. Le date di ritorno devono essere esattamente le stesse per garantire una certa manovrabilità nelle attività commerciali.
La concessione di prestiti con un tasso di interesse variabile consente agli istituti bancari di tenere conto delle fluttuazioni del mercato.

Metodi comuni di valutazione del rischio di mercato

Esistono diversi metodi per analizzare le probabili perdite in portafogli e strumenti finanziari.

VaR (costo a rischio).
Test di stress (modo moderno).
I deficit.
Approcci analitici.

Il più comune è stato il primo. Il VaR è un metodo quantitativo valutazione del rischio di mercato quando si aprono posizioni di trading. Il metodo consente di esprimere il risultato in unità della valuta di base. Il parametro di base per l'analisi è la fluttuazione dei tassi e dei prezzi degli strumenti finanziari per un determinato periodo di tempo.

Opzione di calcolo VaR con parametri

Questo metodo viene utilizzato per l'analisi. rischio di mercato sulle posizioni aperte di strumenti finanziari. Nonostante la popolarità del metodo, non è consigliabile utilizzarlo per stimare le perdite con parametri di prezzo non lineari. Il principale svantaggio di questa opzione di calcolo è l'assunzione della distribuzione dei rendimenti, che di solito non corrisponde alla situazione reale.

Var = V * Y * Q, dove:

V è il valore della posizione attualmente aperta;

Y è il quantile della distribuzione naturale per un certo livello di confidenza;

Q è la deviazione del fattore di rischio dal valore precedente.

Puoi dare un esempio di calcoli.Supponiamo che un investitore possieda azioni per un importo totale di 10 milioni di rubli. Il livello di confidenza è del 99 percento con un orizzonte temporale al giorno. La volatilità dei prezzi è di 2,15. Otteniamo:

VaR = 20 * 2,33 * 2,15 = 100,19 milioni di rubli.

Pertanto, la probabilità di perdita per questo importo è solo dell'1 percento. In media, tali perdite sono possibili una volta ogni cento giorni.

Procedura di gestione dei rischi

Rilevamento di componenti valutarie che possono influire sui risultati finanziari dell'ente.
Esecuzione di operazioni di calcolo per determinare il corridoio di rischio, che è una fluttuazione dei tassi accettabile per l'azienda.
Scegliere il modo migliore per gestire possibili perdite finanziarie in un intervallo di tempo prestabilito.
Controlla tutte le valute per un mese.

In conclusione

Calcoli corretti tassi di rischio di mercato Evitare gravi perdite finanziarie. Tuttavia, i metodi dei calcoli devono essere selezionati correttamente. Senza un'adeguata gestione delle possibili perdite, non può esistere un'istituzione normale.