Goud wordt het meest betrouwbare investeringsobject genoemd. Het mechanisme van de vorming van de wereldprijs van geel metaal blijft echter in veel opzichten een mysterie. Tegenwoordig roept de kosten van de meest bekende in de geschiedenis van opslagmiddelen voor besparingen veel vragen op.
definitie
Gouden spotmarkt - een handelsplatform waar het afsluiten van een transactie voor de aankoop van dit edelmetaal de onmiddellijke levering van fysieke goederen impliceert. De naam komt van het Engelse woord, ruwweg overeenkomend met het concept "contant geld". De goudspotmarkt werkt op basis van de formule 'levering versus betaling'. Dit betekent dat tegenpartijen bij het afsluiten van een transactie de beschikbaarheid van de benodigde hoeveelheid goederen en contant geld moeten bevestigen en vervolgens zo snel mogelijk een omwisseling moeten doen. In de moderne praktijk wordt de klassieke vorm van de geldmarkt een zeldzaamheid. Bieders staan gewoonlijk uitgestelde levering en betaling en gedeeltelijk gedeeltelijk onbeveiligde transacties toe.
Het verhaal
Al duizenden jaren hebben mensen niet het idee gehad dat goud een handelswaar is. Edelmetaal diende als een maat voor waarde en betaalmiddel. In de middeleeuwen werd goud alleen vergeleken met een ander fysiek bezit dat de rol van geld speelde - zilver. Exacte informatie over veranderingen in de prijsverhouding van de twee belangrijkste edelmetalen uit de 12e eeuw tot heden is bewaard gebleven. Volgens middeleeuwse kooplieden was zilver 15 keer minder dan goud in koopkracht. Momenteel varieert deze verhouding van 50-80.
Het gevaar van het vervoer van edele metalen heeft geleid tot het ontstaan van een betaalsysteem zonder contanten. Haar uitvinders waren ridders die tot de Tempeliers behoorden. Monniksoldaten accepteerden het goud van kooplieden en reizigers voor opslag en garandeerden de ontvangst ervan in een van de vele takken van de militaire religieuze organisatie. Het banksysteem van de Tempeliers gaf speciale documenten uit aan hun klanten en bevestigde het feit dat ze over een bepaalde hoeveelheid edelmetaal beschikten. Deze bonnen betekenden het begin van het papiergeldsysteem dat in de volgende eeuwen ontstond.
Gouden standaard
In een vroeg stadium verminderde het wijdverbreide gebruik van schatkistpapier de rol van monetaire metalen niet. Papiergeld wekte alleen het vertrouwen van de bevolking als er een garantie was voor de uitwisseling van bankbiljetten voor een vaste hoeveelheid goud. Overheden werden gedwongen valuta's uit te geven in strikte overeenstemming met het volume edelmetaal in openbare kluizen. Dit principe staat in de geschiedenis bekend als de gouden standaard.
In die tijd was er geen prijsstelling voor edele metalen in moderne zin. Er was geen plek goudmarkt. Nationale valuta werden uitsluitend beschouwd als derivaten van geel metaal, dat de enige echte vorm van geld bleef.Gedurende de 19e eeuw was bijvoorbeeld $ 20 het equivalent van één troy ounce goud. De schommelingen van de edele metalen tarieven die in onze tijd gebruikelijk waren, waren toen onbekend. Het principe om valuta's te voorzien van solide activa leek onverwoestbaar, maar dramatische veranderingen wachtten het financiële systeem in de 20e eeuw.
Bretton Woods en Jamaicaanse overeenkomsten
Aan het einde van de Tweede Wereldoorlog werd een internationale conferentie over de organisatie van monetaire en handelsbetrekkingen gehouden in een bergresort in de Amerikaanse staat New Hampshire. De onderhandelaars besloten een vast tarief van één troy ounce goud vast te stellen - 35 US dollar. Deze overeenkomst bracht de Amerikaanse munt in een bevoorrechte positie. Als gevolg van gebeurtenissen in de Tweede Wereldoorlog was ongeveer 70% van de wereldwijde goudreserves geconcentreerd in de Verenigde Staten. Hierdoor konden we van de Amerikaanse dollar de basisvaluta van internationale nederzettingen maken. Een van de belangrijkste voorwaarden van de overeenkomst voorzag in een gegarandeerde conversie van Amerikaanse valuta in fysiek goud tegen de vastgestelde koers. Het Bretton Woods-systeem werkte met succes zolang de Amerikaanse reserves aan geel metaal groot waren. Problemen begonnen in het midden van de jaren 70 van de vorige eeuw, toen de Amerikaanse regering weigerde haar internationale verplichtingen na te komen om de dollar in goud om te zetten. De crisis van het Bretton Woods-systeem was de aanzet voor een nieuwe overeenkomst. De deelnemers aan de zogenaamde Jamaicaanse conferentie waren het eens over de volledige afschaffing van de gouden standaard. Wisselkoersen en geel metaalstaal worden uitsluitend bepaald in het kader van vrije handel.
Amerikaanse spot goudmarkt
Het belangrijkste kenmerk van een transactie met contante goederen wordt beschouwd als levering binnen 24 uur. Is er een gouden spotmarkt die aan dit criterium voldoet? Er is een zeer beperkt aantal groothandelaren en kopers van edele metalen in de wereld. Er is geen gecentraliseerde goudhandel op de Amerikaanse spotmarkt. In de VS worden geen betrouwbare rapporten over de levering van fysiek metaal gepubliceerd. Desondanks zenden toonaangevende offerteproviders goudprijsgrafieken uit op de spotmarkt in New York.
cursus
De zogenaamde Londense vaststelling wordt traditioneel beschouwd als een wereldwijd referentiepunt voor de waarde van contant geld in geel metaal. Handelsresultaten in de Britse hoofdstad worden twee keer per dag gepubliceerd. De partijen bij de transacties zijn grote dealers. De goudgrafiek op de spotmarkt in New York wijkt vaak af van de Londense vaststelling. De organisatie van de Amerikaanse en Britse handel ontbreekt evenzeer aan transparantie. Deze feiten geven aan dat er geen betrouwbare informatie is over de goudkoers op de spotmarkt in de wereld. Een klein aantal grote groothandelaren is in staat hun inspanningen te combineren met het doel van prijsmanipulatie.
Futures-transacties met edele metalen kunnen niet als richtsnoer voor waarde dienen, omdat ze in de meeste gevallen niet eindigen met de levering van een fysieke grondstof. De conclusie suggereert dat de wereldwijde financiële elite niet geïnteresseerd is in het creëren van een transparante markt voor contant goud.
