Volgens veel experts is de toekomstmarkt de snelst groeiende sector van financiële investeringen ter wereld. Dit wordt grotendeels verzekerd door een brede selectie van verschillende strategieën en een behoorlijke liquiditeit. Voor veel particuliere beleggers lijkt de markt echter onnodig complex en riskant. Is dit waar en hoe handel je in futures?
Wat is dit
Futures is een financieel instrument van een derivaattype, namelijk een contract voor de verkoop / aankoop van een onderliggende waarde in de toekomst op een specifieke datum, maar tegen de huidige marktwaarde. Het onderwerp van deze overeenkomst (onderliggende waarde) is meestal aandelen, valuta, obligaties, rentetarieven, grondstoffen, inflatie, weer, enz.
Aan de hand van een eenvoudig voorbeeld kan dit als volgt worden verklaard. Een boer is bezig met het verbouwen van tarwe, de waarde ervan op de markt is tegenwoordig bijvoorbeeld 100 eenheden per ton. Tegelijkertijd komen er massavoorspellingen dat het weer de hele zomer goed zal zijn, daarom wordt verwacht dat de oogst in de herfst uitstekend zal zijn, wat noodzakelijkerwijs een toename van de aanbodmarkt en een daaropvolgende prijsdaling zal veroorzaken. In dit verband wil de boer geen graan verkopen met 50 eenheden per ton in de herfst, en hij is het met een koper eens dat hij hem zeker 6 ton tarwe zal verkopen in 6 maanden, maar tegen een prijs die vandaag op 100 eenheden wordt vastgesteld. In dit voorbeeld treedt de boer op als verkoper van het futures-contract.
Het vaststellen van de waarde van de goederen, waarvan de levering na een bepaalde tijd zal plaatsvinden, op het moment van de transactie, is de essentie van het futures-contract.
Dergelijke financiële instrumenten ontstonden samen met de handel. Aanvankelijk had een dergelijke markt echter geen organisatie en was deze gebaseerd op mondelinge overeenkomsten tussen haar deelnemers. Historisch gezien verschenen de eerste contracten voor de verkoop van goederen op een gegeven moment tegelijkertijd met schrijven. Archeologische opgravingen tonen aan dat er al op de spijkerschrifttabletten van Mesopotamië enkele prototypes van de toekomst waren. Tegen de 18e eeuw verschenen de meeste afgeleide financiële instrumenten, zoals moderne, in Europese landen en waren de kapitaalmarkten vrij sterk ontwikkeld.
Hoe handel je in futures vandaag?
Tegenwoordig kan in Rusland futures worden verhandeld op de derivatenmarkt van de Moscow Exchange. Het wordt FORTS genoemd en een van de meest populaire instrumenten zijn de futures op de RTS-index. Het is ook vermeldenswaard dat het volume van de wereldwijde moderne futuresmarkt veel groter is dan het volume van de reële handel in onderliggende activa. Wat zijn de technische details? Hoe futures te verhandelen op FORTS?
elk futures-contract heeft een specificatie - een document dat door de beurs zelf wordt vastgesteld en alle basisvoorwaarden bevat:
- ticker;
- naam;
- type contract (levering / afrekening);
- grootte (het aantal eenheden van het onderliggende actief in één futures);
- leverdatum;
- looptijd van de circulatie;
- minimale prijsverandering (stap);
- minimum stap prijs.
Wat betekenen deze kenmerken?
Zoals reeds vermeld in de lijst, kunnen futurescontracten "leverbaar" of "afwikkeling" zijn. Het eerste type betreft de levering van de onderliggende waarde: als er bijvoorbeeld binnen 6 maanden een overeenkomst was om een edelmetaal tegen een bepaalde prijs te kopen, wordt het geleverd.Afwikkelingsfutures impliceren op hun beurt geen levering. Zodra de looptijd van het contract eindigt, is er een herberekening tussen de partijen bij het contract van winst / verlies van contanten in de vorm van hun opbouw en afschrijving.
U hebt bijvoorbeeld 1 futures gekocht op de Russische RTS-index, in de hoop dat deze index tegen het einde van de contractduur zal toenemen. Zodra de circulatieperiode verloopt, of, zoals het ook wordt genoemd, de vervaldatum arriveert en de index groeit, maakt u winst, maar worden er geen leveringen aan uw adres gedaan. Dit is het belangrijkste punt voor het verhandelen van FORTS-futures.
De termijn voor futures is de periode waarin u de gelegenheid hebt om het contract te kopen of door te verkopen. Na deze periode moeten alle deelnemers aan transacties met het gesloten futures-contract aan alle verplichtingen voldoen.
Futures-prijs is de waarde van het contract op een bepaald moment. Tijdens zijn actie verandert het voortdurend tot de vervaldatum. Tegelijkertijd komt de prijs van een futures-contract niet overeen met de prijs van de onderliggende waarde, ondanks de directe ernstige afhankelijkheid ervan. Met betrekking tot de vraag of futures duurder of goedkoper zijn dan de waarde van de onderliggende waarde, zijn situaties genaamd "backwardation" en "contango" mogelijk. Dit betekent dat de huidige prijs bepaalde omstandigheden die zich kunnen voordoen, maar ook in een meer algemene zin, de stemming van beleggers met betrekking tot het onderliggende toekomstige actief bepaalt.
Sterke punten van Futures Trading
Een marktdeelnemer krijgt toegang tot een zeer groot aantal instrumenten die worden verhandeld op verschillende beurzen in alle landen van de wereld. Dit biedt kansen voor een bredere diversificatie van de portefeuille. Hierdoor heeft de handelaar veel mogelijkheden om in futures te handelen.
In vergelijking met de aandelenmarkt is er in dit geval een lagere commissie.
Futures hebben een hoge liquiditeit, waardoor ze verschillende strategieën kunnen toepassen.
Financiële garantie
Het belangrijkste voordeel van het futures-contract is dat de handelaar niet zoveel geld hoeft uit te geven als nodig is om de onderliggende waarde rechtstreeks te verwerven (verkopen). Het hele punt is dat u tijdens de uitvoering van de handelsactiviteit het garantie-onderpand (GO) gebruikt. Het vertegenwoordigt een restitueerbare vergoeding die door de beurs wordt berekend bij het openen van een futures-contract. Met andere woorden, dit is een bepaalde afzetting die overblijft tijdens de operatie. De afmetingen worden samengesteld op basis van een aantal factoren en, meestal, niet meer dan 2-10% van de prijs van de onderliggende waarde zelf. Zoals u ziet, maakt de hefboomwerking die wordt gebruikt in transacties met futures het mogelijk om de potentiële winst vele malen te vergroten. Tegelijkertijd moet men de bestaande risico's niet vergeten.
Allereerst is GO geen vaste waarde en kan de grootte ervan op elk moment veranderen, zelfs nadat u een futures-contract hebt gekocht. Om deze reden is het belangrijk om de status van uw positie en tegelijkertijd het GO-niveau te controleren. Dit is noodzakelijk zodat de makelaar uw positie niet kon sluiten op het moment dat de beurs GO slechts licht verhoogde en er geen extra geld op uw account staat.
Handelsstrategieën
Zoals reeds opgemerkt, is een van de belangrijkste positieve eigenschappen van futures het vermogen om veel handelsstrategieën te gebruiken. Hoe handel je in futures, en waarom is deze handel zo effectief?
Allereerst is het een afdekking van risico's. Zoals uit de historische achtergrond volgt, was het deze optie die diende als de reden voor het verschijnen van een dergelijk financieel instrument. Aanvankelijk waren de onderliggende activa verschillende landbouwproducten. Omdat boeren hun winst niet wilden riskeren, probeerden ze in de toekomst contracten te sluiten voor de verkoop van hun producten, maar tegen prijzen die op het moment van de transactie waren overeengekomen.Dit betekent dat futures-contracten worden gebruikt als een methode om risico's te beperken. Dit wordt bereikt door zowel de reële productie of andere activiteiten af te dekken als verschillende beleggingstransacties (vanwege het vaststellen van de beschikbare prijs voor het geselecteerde actief).
Ten tweede zijn dit speculatieve operaties. De populariteit van futures groeit in dit gebied als gevolg van twee factoren - aanzienlijke hefboomwerking en hoge liquiditeit. De hoofdtaak bij de wederverkoop is om te profiteren van het prijsverschil. Het is ook vermeldenswaard dat het winstgevende potentieel op dit gebied hoog is en dat de bewaartermijn van posities zeer kort is. De vermindering van de commissie speelt hier ook een grote rol (vergeleken met de aandelenmarkt).
Om te begrijpen welke futures het beste zijn voor de handel, moet u de kenmerken van elk type van dergelijke handel zorgvuldig bestuderen.
Indexfutures (RTS, MICEX en anderen)
Dit zijn overeenkomsten van het type verrekening waarbij de index de onderliggende waarde is (RTS, MICEX, enz.). Wisselkosten voor dergelijke transacties variëren afhankelijk van de gekozen makelaar.
Het meest liquide en risicovolle instrument zijn de futures op de RTS-index. Hoe handel je het in de moderne markt? Er zijn veel mogelijkheden voor dergelijke handel, maar scalperen en intraday-handel zijn de meest voorkomende. De tweede heeft de meeste voorkeur voor beginnende handelaren.
RTS Index Futures - Hoe handelen?
De RTS-index vertegenwoordigt de 50 grootste emittenten van de Russische markt, voor het geheel waarvan ze een futures-contract hebben gecreëerd. Als iemand verwacht dat er in de nabije toekomst marktgroei zal plaatsvinden, verwerft hij dit contract (wat betekent dat hij een longpositie opent). Wie verwacht dat de index zal dalen - ze verkopen, openen een shortpositie.
Over de handel in futures op de MICEX is het vermeldenswaard dat dit op een vergelijkbare manier gebeurt. Het heeft echter niet dezelfde hoge liquiditeit in vergelijking met de RTS. Daarnaast worden andere exotische indices gebruikt in de handel, een van de meest bekende onder hen is de BRIC (wat betekent Brazilië, Rusland, India, China). De resterende contracten van dit type zijn weinig bekend in Rusland.
Futurescontract voor aandelen
Specialisten bevelen vaak aan dat beginnende handelaren met dit soort futures beginnen, omdat aandelencontracten nauw verbonden zijn met het voorraadschema. Als u ze analyseert door middel van fundamentele of technische analyse, kunt u eenvoudig achterhalen wat er gebeurt met de toekomst. In de kern zijn aandelenfutures blue chips en sommige tweederangswaarden. Ze zijn moeilijk te analyseren, omdat dergelijke grafieken erg kort zijn.
Valutafuturescontract
Waar dit soort futures verhandelen? Zoals reeds vermeld, ondersteunt FORTS alle soorten van dergelijke transacties, ook met valuta. Tegenwoordig zijn in Rusland futures op dollars tegen de roebel gebruikelijk, evenals valutaparen met de dollar en de euro of het Britse pond. Doorgaans is de financiële hefboomwerking in dergelijke contracten 1:20.
Commodity futures-contract
Het zijn deze futures die op grote schaal worden verhandeld, omdat de basis van dergelijke handel er het meest begrijpelijk en toegankelijk uitziet, in tegenstelling tot indexen of aandelen. Bij het kiezen van de futures die worden verhandeld, zijn velen geneigd om dit soort transacties te doen. Het is bijvoorbeeld gemakkelijk om de logische keten te traceren - als er aan het einde van de zomer een mislukking van de graanoogst is, betekent dit de toekomstige prijsgroei, wat het vooruitzicht suggereert om een graanfuturescontract te kopen. Aangezien schommelingen in grondstofprijzen duidelijker zijn, is het in dit geval veel gemakkelijker om potentiële risico's en winsten te berekenen.
Hoe gaat het met de handel in futures?
Om futures te verhandelen, wordt de QUIK-terminal gebruikt. De instellingen vinden plaats in semi-automatische modus.Hoe futures te verhandelen in QUIK? Allereerst moet u de optie "Huidige parametertabel" openen en de benodigde waarden selecteren. Om ze in te voeren, moet u algemeen geaccepteerde markeringen in de lijst vinden en ze in een lijst met de naam "Lijnkoppen" plaatsen. U hebt bijvoorbeeld futures op de RTS-index geselecteerd. QUIK zal automatisch configureren hoe te handelen, u hoeft alleen de initiële basisparameters in te voeren.
