Winstverdeling. Nettowinst

De verdeling van de winst in een LLC of een andere onderneming is een proces van het vaststellen van aanwijzingen voor de daaropvolgende overdracht van middelen. Deze procedure biedt financiering voor de uitvoering van taken en het bereiken van doelen. De aard van dit proces bepaalt de belangrijkste aspecten van het bedrijf en beïnvloedt de effectiviteit ervan. Laten we verder kijken hoe de planning en verdeling van de winst.

Proces rol

De vorming en verdeling van winst implementeert het hoofddoel van het management. Het bestaat uit het verhogen van de inkomsten van de eigenaren van de onderneming. Deze processen leggen verhoudingen vast tussen de lopende renteopbouw, dividenden en de groei van deze inkomsten in de toekomstige periode. De eigenaren creëren deze gebieden zelf om op tijd aan hun behoeften te voldoen. De vorming en verdeling van winst fungeert als het belangrijkste instrument om de toename van de marktwaarde van het bedrijf te beïnvloeden. Direct wordt dit effect uitgedrukt in het verzekeren van de groei van activa tijdens de kapitalisatie van een deel van de opbrengst. Indirect wordt de blootstelling geboden door basisverhoudingen.

Proces karakteristiek

De verhoudingen waarin de winstuitkering wordt uitgevoerd, bepalen het tempo van de implementatie van de goedgekeurde bedrijfsstrategie. Het wordt belichaamd in de loop van de investeringsactiviteit van het bedrijf, waarvan het volume op zijn beurt afhangt van de mogelijkheden van financiële middelen, voornamelijk uit interne bronnen. Winst herbelegd tijdens distributie fungeert als de belangrijkste. De aard van het proces is de belangrijkste indicator voor de investeringsaantrekkelijkheid van een bedrijf. Bij het aantrekken van activa uit externe bronnen fungeert het bedrag van de betaalde dividenden of andere vormen van inkomsten als een van de belangrijkste beoordelingscriteria. De toename van de inkomsten bepaalt bovendien de overeenkomstige toename van de waarde van effecten op de markt. Dit draagt ​​op zijn beurt bij aan de opkomst van nieuwe beleggersinkomsten.

Belangrijkste kenmerken

Het mechanisme van winstverdeling wordt beschouwd als een van de meest effectieve instrumenten om de arbeidsactiviteit van werknemers van het bedrijf te beïnvloeden. De vormen en volumes van werknemersparticipatie in inkomen bepalen het niveau van motivatie, helpen het personeel te stabiliseren en de productiviteit te verhogen. De verhoudingen waarin winstuitkering wordt uitgevoerd, hebben invloed op het niveau van aanvullende sociale garanties voor werknemers. In omstandigheden waarin de staatsbescherming van werknemers onvoldoende effectief is, kunnen we met het beschouwde proces de minimale sociale zekerheid aanvullen. De aard van de distributie heeft invloed op de huidige solvabiliteit van het bedrijf.

Algemene procesbeschrijving

Betalingen van inkomsten die zijn voorzien voor consumptie door het personeel en de eigenaars van het bedrijf, worden meestal contant betaald, dat wil zeggen in de vorm van het hoofdactivum, dat zorgt voor solvabiliteit voor financiële verplichtingen van dringende aard. In het geval van een groot aantal betalingen voor consumentendoeleinden, kan de solvabiliteit van het bedrijf aanzienlijk dalen.

De winstverdeling in de LLC wordt uitgevoerd in overeenstemming met het bestaande beleid. De ontwikkeling ervan wordt beschouwd als een van de moeilijkste managementtaken in het bedrijf. Dit beleid moet de vereisten van het strategische plan van de onderneming weerspiegelen, zorgen voor een toename van de marktwaarde, voldoen aan de materiële belangen van werknemers en eigenaren, de nodige financiële middelen creëren.Bij het ontwikkelen moet rekening worden gehouden met de tegengestelde motivaties van deelnemers (investeerders, aandeelhouders) - het verkrijgen van grote lopende inkomsten of een significante toename in de toekomst.

Doelstellingen en doelstellingen van het beleid

De verdeling van de nettowinst, die ter beschikking van de onderneming blijft, helpt bij het optimaliseren van de verhoudingen tussen verbruikte en gekapitaliseerde onderdelen in overeenstemming met de ontwikkelingsstrategie en verhoogt de marktwaarde van de onderneming. Overeenkomstig dit doel, tijdens het ontwikkelen van het financiële beleid, is het verzekerd:

1. Het verkrijgen van het vereiste wettelijk rendement op geïnvesteerd vermogen door eigenaren.
2. Het behalen van de prioritaire doelstellingen van de strategie ten koste van het gekapitaliseerde deel van de activa.
3. Stimuleren van de prestaties en extra sociale bescherming van personeel.
4. Creatie van reserve en andere fondsen van de onderneming in het vereiste bedrag.

Fundamentele principes

De directe winstverdeling wordt uitgevoerd in overeenstemming met de uitvoering van de bovengenoemde taken. Het hele proces is gebaseerd op de volgende principes:

1. De relatie tussen financieel en managementbeleid. De doelen en doelstellingen van deze laatste moeten volledig in overeenstemming zijn met het doel van de eerste. Dit komt doordat de winstverdeling in de verslagperiode samen met dit proces zorgt voor de voorwaarden voor het genereren van inkomsten voor de komende periode.
2. Prioritaire mentaliteit en belangen van de eigenaren van het bedrijf. De inkomsten die de onderneming genereert en tot haar beschikking houdt, zijn eigendom van de eigenaars. In dit verband wordt de prioriteit van de richtingen van zijn bewegingen door hen bepaald. Eigenaren kunnen proberen een groot huidig ​​inkomen of een hoog groeipercentage van geïnvesteerde fondsen te verkrijgen, waarbij het grootste deel wordt bepaald tussen de gekapitaliseerde en de geconsumeerde delen. De ratio kan in de loop van de tijd worden aangepast in de loop van veranderingen in de interne en externe omstandigheden van het bedrijf.
3. Stabiliteit van financieel beleid. De basisprincipes volgens welke winstuitkering wordt uitgevoerd, moeten op lange termijn zijn. Naleving van deze vereiste is van bijzonder belang bij de activiteiten van grote ondernemingen met een groot aantal aandeelhouders. Hierdoor kunnen dergelijke deelnemers gemotiveerde investeringsbeslissingen nemen.
4. Beoordeling van de effectiviteit van het gegenereerde distributiebeleid. De analyse wordt uitgevoerd met behulp van bepaalde coëfficiënten: werknemersparticipatie in inkomen, dividendbetalingen, kapitalisatie van inkomsten, enzovoort.
5. Voorspelbaarheid van distributiebeleid. Als het noodzakelijk wordt om de belangrijkste verhoudingen te wijzigen bij het aanpassen van de ontwikkelingsstrategie van het bedrijf of om andere redenen, moeten alle beleggers op de hoogte worden gebracht. Bewustzijn van de deelnemers fungeert als een van de belangrijkste voorwaarden om de "transparantie" van de markt te waarborgen. Zij vormt op haar beurt de reële prijs van circulerende aandelen.

Invloed factoren

Door hun aard van voorkomen zijn ze allemaal verdeeld in intern en extern. De eerste hebben betrekking op de kenmerken van de economische activiteit van de onderneming zelf. De tweede betreft de externe werkomstandigheden van het bedrijf. Ze worden beschouwd als beperkende voorwaarden die de grenzen bepalen voor de vorming van verhoudingen in de winstverdeling. Laten we ze in meer detail bekijken.

Wettelijke beperkingen

Wetgeving bepaalt de winstverdeling. Normatieve handelingen regelen de prioritaire gebieden van de uitvoering ervan (belastingen en andere heffingen). Samen met dit, de wetten regelgevende parameters, in overeenstemming met welke de verdeling en het gebruik van winst. Deze omvatten met name de tarieven van vergoedingen, belastingen en andere verplichte bijdragen, de tarieven voor minimuminkomsten aan het reservefonds, enzovoort.

Belastingssysteem

Bepaalde tarieven en de mogelijkheid om preferentiële betalingen te doen, hebben een aanzienlijk effect op het aandeel van de distributie. Als de belasting van individuele inkomsten van burgers lager is dan die van onroerend goed en economische activiteiten van de onderneming, kan dit voorwaarden creëren voor het vergroten van het aandeel van de consument in het kapitaal. Als een preferentieel systeem voor herinvestering, doorverwijzing naar een goed doel wordt verstrekt, helpt dit om dergelijke vormen van bestedingsinkomsten te stimuleren.

Inflatie

Deze factor vormt een risico op waardevermindering van toekomstige winst. Dit verhoogt op zijn beurt de neiging van eigenaren om lopende betalingen te verhogen. Als een bedrijf tegen inflatie beschermde goederen produceert (en de kosten van bepaalde soorten producten de inflatie aanzienlijk kunnen overtreffen) of zijn investeringsprojecten bijdragen aan het bereiken van een hoog niveau van kapitalisatie van het kapitaal, kan het negatieve effect van deze factor op de reële distributieverhoudingen worden verwaarloosd. De belangrijkste voorwaarde is de betaling van huidige inkomsten aan eigenaren in toekomstige perioden. Tegelijkertijd moet rekening worden gehouden met hun aanpassing aan de inflatie-index ten opzichte van het voorgaande jaar.

Marktomstandigheden

Tijdens de stijging neemt de efficiëntie van inkomstenkapitalisatie in het distributieproces toe. Door de invloed van deze gunstige factor in de toekomst kunt u veel meer krijgen. Het rendement op geïnvesteerde fondsen zal veel hoger zijn dan in voorgaande periodes.

Markt transparantie

Aandeelhouders moeten snel informatie kunnen gebruiken over de aard van de inkomstenverdeling en het niveau van de dividenden die per aandeel worden betaald. Hiermee kunnen ze snel het probleem oplossen van het herinvesteren van fondsen (in geval van lagere betalingen) of het verwerven van een extra bedrag aan effecten (met een toename van het ontvangen bedrag). In dit verband moet in de voorwaarden van markttransparantie rekening worden gehouden met de consequenties van genomen en uitgevoerde managementbeslissingen, hun impact op wijzigingen in noteringen en de reële waarde van aandelen. Als dergelijke omstandigheden afwezig zijn, zal de invloed van de factor zich in mindere mate en met een grote "lag lag" manifesteren.

Gemiddeld rendement op geïnvesteerd vermogen

Deze indicator heeft invloed op de effectiviteit van de verhoudingen van het aandeel en de inkomensconsumptie. Het fungeert als een soort criterium voor managementbeslissingen over deze kwesties. Met een daling van het gemiddelde marktrendement op kapitaal, worden de tendensen om het aandeel van naar consumptie gerichte inkomsten te vergroten geactiveerd. Daarnaast impliceert de groei van deze waarde een efficiënter gebruik van winst (herbelegd kapitaal).

Bronnen en soorten dividenden

Inkomsten kunnen worden gemaakt uit:

1. Nettowinst rapportageperiode.
2. Ingehouden winst van voorgaande jaren.
3. Van speciale fondsen.

De laatste bron wordt gebruikt wanneer er onvoldoende winst is of het bedrijf niet winstgevend is. In dit opzicht kan de onderneming in theorie huidige dividenden betalen, waarvan het totale bedrag de inkomsten van de verslagperiode overschrijdt. Maar de belangrijkste optie is de verdeling van de nettowinst voor het lopende jaar. De waarde ervan varieert in elk bedrijf. Niet uitgesloten is een situatie waarin een bedrijf met verlies kan handelen. Beslissen over de hoeveelheid dividenden is altijd moeilijk. In dit verband heeft de wereldpraktijk verschillende opties ontwikkeld voor het uitvoeren van deze taak.

Winstdeling

Inkomen, zoals u weet, is verdeeld in dividenduitkeringen van preferente aandelen (DPA) en opbrengsten beschikbaar voor diegenen die gewone effecten bezitten (Poa). De verhoudingen van deze laatste worden vastgesteld tijdens een aandeelhoudersvergadering. Er wordt een passend protocol op opgesteld. Winst wordt uitgekeerd op dividenden op gewone effecten (DOA) en resterende inkomsten (NP).Als een van de belangrijkste analytische indicatoren, die het beleid van het bedrijf kenmerkt, is de "exitcoëfficiënt". Het vertegenwoordigt de dividendratio van gewone aandelen inkomsten beschikbaar voor de eigenaar. Financieel beleid, met inbegrip van een dergelijke verdeling en gebruik van winst, voorziet in de onveranderbaarheid van de gespecificeerde ratio: Doa / Poa = A% = const.

Als de onderneming het jaar met verlies beëindigde, worden dividenden mogelijk helemaal niet uitgekeerd. Deze methode gaat gepaard met grote variabiliteit in inkomen. Dit kan leiden en leidt in de regel tot aanzienlijke schommelingen in de marktwaarde van effecten. Dit beleid wordt door een aantal bedrijven toegepast, maar de meeste experts bevelen deze optie niet aan.

Vaste uitbetalingen

Deze optie omvat de regelmatige betaling van dividenden per aandeel in een ongewijzigd bedrag over een lange periode, ongeacht de marktprijs. Als het bedrijf met succes werkt en gedurende meerdere jaren het inkomen stabiel boven een bepaald niveau ligt dat door het bedrijf wordt aangegeven, kan de betaling stijgen. Een vast dividend is een soort voorbeeld van winstuitkering voor de toekomst. De benchmark voor het bedrijf kan dienen als een indicator voor "exit". Met deze methode kunt u de impact van de psychologische factor enigszins compenseren en wisselkoersschommelingen voorkomen in de aanwezigheid van bepaalde trends in aandelenkoersen in deze branche.

Extra dividenden en gegarandeerd minimum

Deze methode is de ontwikkeling van de vorige. Het bedrijf betaalt vaste reguliere dividenden, maar periodiek worden met de succesvolle werking van het bedrijf overbetalingen opgebouwd. Hun ontvangst in de huidige periode betekent niet toelating in de volgende. Experts raden bovendien aan om de psychologische invloed van de prijs toe te passen. Het zou niet heel vaak moeten worden uitbetaald, omdat het dan verwacht wordt, en het systeem van extra dividend is daarom zinloos.

Uitbetaling van aandelen

In plaats van geld wordt de distributie uitgevoerd door effecten. Deze optie is relevant wanneer het bedrijf problemen heeft met contant geld en de financiële toestand zelf nogal onstabiel is. Om onvrede van deelnemers te voorkomen, kan het management dividenden aanbieden in de vorm van aanvullende effecten. Deze optie is ook relevant voor het succesvol ontwikkelen van bedrijven waarin geen geldproblemen zijn. Maar de strategie van het bedrijf omvat het gebruik van winst voor verdere uitbreiding van activiteiten. Daarom gaat het geld rechtstreeks naar ontwikkeling en worden dividenden in aandelen uitgekeerd.