Na het lezen van dit artikel leert u wat de valutamarkt en de wisselkoers zijn. We zullen deze concepten in detail bekijken, hun classificaties geven en voorbeelden geven.
De valutamarkt is een sfeer van economische relaties die zich voordoen bij het uitvoeren van verkoopactiviteiten of bij de aankoop van effecten in vreemde valuta (of de vreemde valuta zelf), evenals in verband met de investering van kapitaal in vreemde valuta. Dit is het officiële financiële centrum waarin de verkoop en aankoop van al het bovenstaande zijn geconcentreerd op basis van vraag en aanbod ervoor.
Functionele, institutionele en organisatorische technische kenmerken van valutamarkten
Qua functionaliteit voorzien de valutamarkten tegenwoordig in de implementatie van verschillende internationale nederzettingen, evenals een verzekering tegen risico's in verband met deviezen, diversificatie van deviezenreserves, winst maken door deelnemers als gevolg van verschillen in wisselkoersen, en deviezeninterventie. Vanuit institutioneel oogpunt zijn ze een combinatie van beleggingsmaatschappijen, erkende banken, beursvennootschappen, verschillende beurzen en buitenlandse banken die valutatransacties uitvoeren. Vanuit organisatorisch en technisch oogpunt is de valutamarkt een reeks communicatiesystemen die banken van verschillende landen verbinden die internationale betalingen en andere valutatransacties uitvoeren.
Deelnemers aan de valutamarkt op en buiten de beurs
De entiteiten die deelnemen aan de uitwisseling zijn ondernemers, makelaars, dealers en spelers. Er zijn ook entiteiten buiten de valutawissel. Dit zijn de deelnemers aan de valutamarkt, zoals:
- makelaardij;
- geautoriseerde bank van de Russische Federatie;
- burger;
- zakelijke entiteit;
- beleggingsmaatschappij;
- buitenlandse bank.
Wisselkoers
De nationale valuta op de valutamarkt wordt ingewisseld voor geld van andere staten. De wisselkoers is een deel, een kwantitatieve verhouding waarin de valuta van een bepaalde staat wordt ingewisseld voor de munteenheid van een land. Met andere woorden, dit is de prijs van een eenheid vreemde valuta, uitgedrukt in een aantal nationale valuta-eenheden. Het is deze koers die de situatie op de valutamarkt bepaalt. Wanneer de prijs van een eenheid van vreemde valuta in termen van binnenlandse stijgingen optreedt, vindt de waardevermindering van de binnenlandse valuta plaats en vice versa.
Soorten wisselkoersen
De volgende typen worden onderscheiden:
- vast - officieel vastgestelde verhouding tussen de valuta's van bepaalde staten, gebaseerd op wederzijdse pariteit;
- fluctuerend - de wisselkoers die vrij verandert onder invloed van vraag en aanbod;
- zwevend - een soort oscillerende, waarbij het mechanisme van valutaregulering wordt gebruikt.
In 1976 werd op de Jamaicaanse conferentie besloten een systeem met variabele rente in te voeren. De staat legt in de regel een bepaalde beperking op aan de uitvoer, invoer en overdracht van buitenlandse en nationale valuta naar het buitenland en uit het buitenland. De verhouding tussen vraag en aanbod bepaalt alle prijzen van een markteconomie, evenals valutaprijzen (dat wil zeggen wisselkoersen).
Wat bepaalt vraag en aanbod op de valutamarkt?
De volgende factoren bepalen de omvang van vraag en aanbod op de valutamarkt:
- op het volume van de handel tussen staten (bijvoorbeeld, de vraag naar het merk is groter, hoe groter de handelsuitwisseling tussen het land en Duitsland);
- over de staat van de economie van de staat en de mate van inflatie;
- van de koopkracht van nationale valuta.
Dit laatste wordt bepaald door het aantal identieke diensten en goederen die kunnen worden gekocht voor een bepaald aantal verschillende nationale valuta (met andere woorden, een consumentenmand). Bijvoorbeeld voor 100 roebel, franken, dollars, enz.
Consumentenmand
De verhouding van valuta's in verschillende landen in termen van koopkracht voor verschillende producten is echter niet hetzelfde. In de wereldpraktijk kan daarom vandaag de wisselkoers worden bepaald op basis van koopkrachtpariteit. Het werkt als een resultaat van het vergelijken van de hoeveelheid goederen die op de markten van verschillende landen in nationale valuta kunnen worden gekocht. In dit geval wordt dezelfde set goederen naar de mand gebracht en wordt het benodigde bedrag bepaald voor de aankoop van deze set in verschillende landen.
Alleen door gebruik te maken van veel verschillende diensten en goederen die zijn opgenomen in de consumentenmand van de twee staten, kan objectiviteit van vergelijking worden bereikt. Als een mand in Rusland bijvoorbeeld 815 roebel kost, en in de Verenigde Staten - $ 100, dan is de wisselkoers (de prijs van één dollar) 8 roebel. 15 cop., 19 cent zal de prijs van een roebel zijn. Daarom, als de prijzen in ons land en in de VS verdubbelen, blijft de wisselkoers van de dollar / roebel, als andere wisselkoersen hetzelfde blijven, met 2 keer stijgen. Maar in werkelijkheid kan de wisselkoers aanzienlijk afwijken onder invloed van vele redenen. De wisselkoers kan bijvoorbeeld stijgen als gevolg van de vraag naar vreemde valuta.
De grootste moeilijkheid is echter dat er geen enkele manier is om de samenstelling van de consumentenmand te bepalen. De consumptiestructuur van goederen en diensten die erin is opgenomen, verschilt van land tot land. Er is echter geen andere manier om de wisselkoers te bepalen.
Valutamarktclassificaties
Valutamarkten kunnen worden ingedeeld volgens vele criteria: met betrekking tot verschillende valutabeperkingen, in termen van distributie, naar organisatiegraad en soorten valutabronnen.
De breedte van dekking, dat wil zeggen in termen van distributie, onderscheidt nationale en internationale valutamarkten. Zowel het ene als het andere bestaan op hun beurt uit regionale centra die worden gevormd door financiële centra in de regio's van een bepaald land of de wereld (bijvoorbeeld de valutamarkt van Moskou).
Internationale en binnenlandse valutamarkten
Internationaal verenigt de valutamarkten van alle landen van de wereld. Het betekent een keten van wereldwijde regionale markten verbonden door een satelliet- en kabelcommunicatiesysteem. Onder hen is er een overloop van middelen onder invloed van actuele informatie, evenals voorspellingen over de mogelijke positie van bepaalde valuta's die worden gemaakt door vooraanstaande marktdeelnemers.
De binnenlandse valutamarkt is de markt van één staat, dat wil zeggen functionerend binnen een land. Het bestaat uit regionale binnenlandse markten, waaronder deviezen waarvan de centra zich op interbancaire beurzen bevinden.
Vrije en niet-vrije markten
Men kan ook een onderscheid maken tussen niet-vrije en vrije valutamarkten met betrekking tot een of andere valutabeperkingen.
Dit laatste is een systeem van overheidsmaatregelen (administratief, organisatorisch, economisch, wetgevend) om de procedure vast te stellen voor transacties met verschillende valutawaarden. Ze omvatten maatregelen die gericht zijn op gerichte regulering van betalingen, evenals overschrijvingen naar het buitenland van buitenlandse en nationale valuta. De valuta- en financiële markt, waar valutabeperkingen gelden, is niet gratis, en bij afwezigheid - gratis.
Enkele en dubbele modus markten
De markt voor de soorten wisselkoersen die erop worden gebruikt, kan de dubbele of enkele modus zijn. Met één modus - als er vrije wisselkoersen zijn, d.w.z. wisselkoersen zweven, wordt hun notering tijdens de handel op de beurzen ingesteld. De officiële roebelsnelheid is bijvoorbeeld ingesteld dankzij de vaststelling.
vaststelling
Fixing in Rusland wordt uitgevoerd door de Centrale Bank van de Russische Federatie op de Moscow Exchange. Het vertegenwoordigt de definitie van de Amerikaanse dollar tegen de roebel. De fixatierente op deze manier is een enkele koers van de Centrale Bank op de valutamarkt van de Russische Federatie. Aan de hand van de informatie van het Reuters-bureau over de wisselkoersen geeft hij daardoor de roebelwisselkoers weer ten opzichte van andere valuta's. Twee keer per week vindt valutabepaling plaats. De Centrale Bank van de Russische Federatie op de dag dat het de koersen van grote vrij converteerbare valuta tegen de roebel rapporteert door publicatie in de media.
Dubbele modus
Een dual-mode markt is een markt waarin een variabele en vaste wisselkoers wordt toegepast. Een voorbeeld hiervan is de valutamarkt van de Russische Federatie. De invoering van een dergelijk regime wordt door landen gebruikt als een maatregel ter regulering van het kapitaalverkeer op de internationale en nationale markt voor vreemd vermogen. Deze maatregel is bedoeld om de gevolgen voor de economie van dit land op de internationale markt voor vreemd vermogen te beheersen en te beperken. In ons land past bijvoorbeeld Vnesheconombank, in verband met geblokkeerde rekeningen voor buitenlandse investeringen (in het geval dat de afwikkelingen niet volledig worden voltooid), de roebel wisselkoers toe, de commerciële koers die is vastgesteld door de Centrale Bank van de Russische Federatie.
OTC- en uitwisselingsmarkten
Afhankelijk van de organisatiegraad is er een over-the-counter en een valutamarkt (bijvoorbeeld van de Moscow Exchange). Exchange - een georganiseerde markt vertegenwoordigd door een valutawissel, dat wil zeggen een onderneming die de handel in vreemde valuta en effecten daarin organiseert. De beurs is geen commerciële onderneming. De belangrijkste functie is niet het genereren van winst, maar het mobiliseren van fondsen die tijdelijk gratis zijn door de verkoop van valuta en effecten daarin, en het vaststellen van de wisselkoers, dat wil zeggen de marktwaarde. In ons land is bijvoorbeeld de grootste de valutamarkt van de Moscow Exchange. Het werd gecreëerd in 2011 door de fusie van de MICEX en de RTS.
Een aantal voordelen is de valutamarkt. Het is de goedkoopste bron van vreemde valuta en valuta; geplaatste biedingen hebben absolute liquiditeit. Wat is de liquiditeit van effecten en valuta's? Het betekent dat ze snel in een nationale valuta kunnen veranderen zonder waardeverlies.
De vrij verkrijgbare valutamarkt wordt georganiseerd door verschillende dealers. Ze kunnen al dan niet lid zijn van de valutawissel en hun activiteiten uitvoeren via computernetwerken, fax, telefoon.
OTC-markten en op vreemde valuta gebaseerde valutamarkten, waarvan de ontwikkeling parallel plaatsvindt, spreken elkaar in zekere mate tegen. Tegelijkertijd zijn ze complementair. Dit is te wijten aan het feit dat zij bij de uitvoering van hun activiteiten, de algemene functie van de circulatie van effecten en valutahandel, verschillende vormen en methoden gebruiken om valuta en effecten daarin te verkopen.
De voordelen van de vrij verkrijgbare valutamarkt zijn als volgt. Ten eerste, tegen een vrij lage kostprijs in verband met kosten voor wisselkoersoperaties. Vaak gebruiken bankdealers face-to-face valutaveilingen om hun kosten van valutaconversie te verlagen, door verkoop- en koopcontracten af te sluiten tegen de wisselkoers die is vastgesteld vóór het bieden. Commissies worden bij de beurs ingetrokken en hun bedrag hangt rechtstreeks af van de hoeveelheid roebel en valutabronnen die ze hebben kunnen verkopen. De wet voorziet bovendien in een speciale belasting op transacties op de beurs. De valutaconversie op de OTC-markt wordt uitgevoerd voor een geautoriseerde bank nadat de tegenpartij bij de transactie vrijwel gratis is gevonden.
Ten tweede is de berekeningssnelheid hier hoger dan bij de handel op de beurs. Dit is voornamelijk te wijten aan het feit dat de over-the-counter valutamarkt het mogelijk maakt om transacties op elk moment tijdens de handelsdag uit te voeren, en niet alleen op een specifiek tijdstip van de uitwisselingssessie. Daarom is de OTC-valutamarkt erg belangrijk.Elke staat heeft zijn ontwikkeling nodig voor snellere en goedkopere valutawissel.
De OTC-markt is qua handel aanzienlijk groter dan de aandelenmarkt. De meest liquide ter wereld wordt tegenwoordig beschouwd als de OTC Forex-markt. Het werkt de klok rond in alle financiële centra ter wereld (van Tokio tot New York).
Andere soorten valutamarkten
Bij het classificeren van markten moeten ook valutamarkten voor euro-obligaties, eurocurrencies, eurocredits, Europosites, "grijze" en "zwarte" markten worden benadrukt.
De Eurocurrency-markt is een internationale markt voor West-Europese valuta's, waar operaties worden uitgevoerd in de valuta's van deze staten. Het functioneren ervan is te wijten aan het feit dat valuta's worden gebruikt bij niet-contante niet-contante deposito- en leningstransacties buiten de emitterende staten. Op de Eurobond-markt vinden financiële relaties in eurocurrencies voor schuldverplichtingen plaats in het geval van langlopende leningen die worden uitgevoerd als obligaties van kredietnemers.
Op de markt voor euro-deposito's worden financiële relaties tot stand gebracht op deposito's van commerciële banken van verschillende landen in vreemde valuta ten koste van fondsen die op de markt voor euro-valuta circuleren. Dienovereenkomstig zijn er op de Eurocredit-markt stabiele financiële relaties en kredietrelaties voor het verstrekken van verschillende internationale leningen door commerciële banken in vreemde valuta.
Centrale Bankinterventies
Interventies op de valutamarkt worden uitgevoerd door de Centrale Bank van bepaalde landen om de wisselkoers van deze staten te manipuleren. Soms zijn ze georganiseerd in verschillende centrale banken. De interventies van de Bank of Japan, de Fed en de ECB hebben er bijvoorbeeld toe geleid dat de prijs van de yen in 2011 met 2% is gedaald. Dit werd gedaan om Japan te ondersteunen na een grote aardbeving. De economie van dit land werd ondersteund door een daling van de yen ten opzichte van de dollar.
Naast het wijzigen van de koersen van bepaalde valuta's, worden interventies ook gebruikt om de staat te beheersen over de volatiliteit van de valutamarkt, de liquiditeit te beheren, de reserves van de Centrale Bank (in verschillende valuta's) te vergroten en de uitstroom en instroom van kapitaal te stimuleren. Interventies worden vaak op korte termijn uitgevoerd. Ze zijn fictief en echt. De Centrale Bank maakt tijdens echte interventies echt een vulling of koopt de valuta op. Met fictieve geeft hij alleen zijn intentie aan om bepaalde monetaire transacties uit te voeren. Fictieve interventies zijn ook gericht op verandering valutakoersen hoewel ze gevolgen op zeer korte termijn hebben.
Nu weet je wat de valutamarkt en de wisselkoers zijn. Deze onderwerpen zijn erg belangrijk in de internationale economie, vooral vandaag, wanneer de wisselkoersen snel veranderen.
