Onder vlottende activa worden dergelijke middelen verstaan die het bedrijf al in productie en gebruik in fondsen heeft geïnvesteerd. Deze fondsen, zoals de naam al aangeeft, 'draaien om'. Gewoonlijk varieert de termijn voor zo'n 'werk van geld' van zes maanden tot een jaar.
Waarom?
Met het beheer van de huidige activa van de onderneming kunt u het volgende bereiken:
- een hoog rendement van het reële gebruik van kapitaal, gekoppeld aan een toename van de winst;
- de liquiditeit op een niveau houden waarmee u zich kunt voorbereiden op het concurrentievermogen van de onderneming, terwijl de activa als percentage van de verplichtingen die de organisatie aangaat, alleen maar toenemen;
- de onderneming werkt zonder fouten en "fouten".
Voor een voldoende werkende onderneming is het beheer van vlottende activa gericht op het bereiken van werkkapitaal met een kwaliteitsstructuur en een groot volume. Activa moeten liquide worden gehouden. Alleen wanneer dit wordt bereikt, kunnen we zeggen dat fondsen in geld kunnen veranderen.
Algemene theorie
Het beheer van de huidige activa van de organisatie moet gebaseerd zijn op de structuur van het onderwerp en de kenmerken van het management. Als we het bijvoorbeeld over een handelsbedrijf hebben, moet er meer aandacht worden besteed aan de ontwikkeling van de productbasis, terwijl voor een industrieel bedrijf materialen en grondstoffen die onmisbaar zijn in het productieproces van een product op de eerste plaats komen. Als we het hebben over een structuur die werkt op het gebied van geld, dan zijn geld, evenals verschillende valuta-equivalenten, van cruciaal belang.
Methoden voor het beheer van vlottende activa moeten rekening houden met de verdeling van kapitaal in twee componenten:
- een variabele;
- constant.
De onderneming beschikt op elk moment over wat volume. Dit is zo'n minimale waarde waarmee u economische activiteit kunt behouden. Het is gebruikelijk om te zeggen dat dit de basis is van werkkapitaal. Als een onderneming plotseling grote middelen nodig begint te krijgen, wordt variabel kapitaal gevormd.
Dit is belangrijk!
Operationeel beheer van vlottende activa vertoont dan alleen voldoende efficiëntie wanneer aandacht wordt besteed aan de volgende factoren:
- liquiditeit van activa;
- hun volumes;
- de verhouding tussen geleend en eigen vermogen;
- netto werkkapitaal;
- evenwicht tussen variabel en constant kapitaal.
Houd er rekening mee dat alle vermelde items nauw verwant zijn. Geïntegreerd financieel beheer van vlottende activa omvat het meervoudig gebruik van een hulpbron in het productieproces van vaste activa en het gebruik van slechts één cyclus van vlottende activa. De kosten van OK gaan naar het product, wat het resultaat is.
Hoe beheren we
Moderne benaderingen van het beheer van vlottende activa bevelen aan om vier procedurele blokken toe te wijzen:
- de vorming van de financiële cyclus;
- kasstroomanalyse;
- voorspelling van de ontwikkeling van de situatie;
- bepaling van het optimale niveau van vlottende activa.
Deelname aan dergelijk werk vlottende activa zijn onderverdeeld in:
- werken binnen een gegeven productiecyclus;
- werken in een bepaalde financiële cyclus;
- alle voorraden, evenals alle vorderingen met vooraf afgetrokken crediteuren.
Dergelijke activa die gezamenlijk alle huidige activa, inclusief voorraden en magazijnen, combineren, dienen de productiecyclus. Dit omvat producten die gedeeltelijk, volledig en onaf zijn.
Activastructuur
Het beheer van de financiering van vlottende activa is gebaseerd op de relatie van de organisatie met een bepaalde branche. Hoeveel dit de structuur beïnvloedt, wordt berekend in de analyse van omzetindicatoren. Ze worden als volgt berekend: specificeer de grootte van de activa, identificeer de gemiddelde dagelijkse inkomsten en bepaal de procentuele verhouding tussen deze waarden.
De efficiëntie van het beheren van huidige activa in verschillende stadia van bedrijfsontwikkeling kan niet hetzelfde zijn. Elke organisatie wordt gekenmerkt door periodes waarin het op de top van een golf is, dat wil zeggen succesvol en winstgevend, "periodes" van stabiliteit en fasen waarin de verkoop daalt, en de organisatie als geheel in gevaar is voor een crisis. Vlottende activa bij elk van deze stappen zijn enigszins verschillend van structuur.
Als een bedrijf zich in een situatie van hevige concurrentie op de markt bevindt, moet het ervoor zorgen dat klanten de betaling kunnen uitstellen. Tegelijkertijd moeten magazijnen op elk moment voldoende grote voorraden hebben om aan de behoeften van klanten te voldoen. Het is eenvoudiger voor monopolisten: dergelijke organisaties hebben het recht erop aan te dringen dat transacties worden gesloten tegen voor hen gunstige voorwaarden, dat wil zeggen met een kortere kredietperiode en een klein assortiment beschikbaar (alleen de meest populaire artikelen). Het eerste type activiteit wordt gekenmerkt door een groot volume van vlottende activa; met het tweede type activiteit is reductie toegestaan.
Moderne managementbenaderingen
De fasen van het beheren van vlottende activa met verschillende methoden kunnen enigszins variëren, maar het klassieke schema ziet er als volgt uit:
- planning;
- controle van resultaten;
- ontwikkeling van managementbeslissingen.
In de planningsfase wordt het beleid van de onderneming met betrekking tot vlottende activa gevormd. Leidinggevenden nemen een beslissing op basis van de aanbevelingen van de afdelingshoofden die verantwoordelijk zijn voor financiën, productie en verkoop. De definitieve beslissing wordt goedgekeurd door de algemeen directeur van de onderneming. Het beleid dat het beheer van vlottende activa en werkkapitaal beheert, bepaalt hoe groot de hoeveelheden gefabriceerde producten moeten zijn, hoe lang ze moeten worden opgeslagen, hoe klein de voorraad in het bedrijf kan zijn, en ook de voorwaarden waaronder de goederen in afbetaling aan klanten worden aangeboden.
Methoden en risico's
Het beheer van de vlottende activa van de onderneming omvat de selectie van een van de drie bekende benaderingen (of een combinatie van meerdere):
- agressie;
- conservatisme;
- matiging.
Het beleid van managementbeslissingen met betrekking tot vlottende activa stelt u in staat om de exacte voorwaarden van leningen, limieten van de voorgestelde geleende fondsen te formuleren, evenals de basisvoorwaarden waaronder u kunt samenwerken met klanten, leveranciers van grondstoffen, aannemers. Wanneer de basisvoorwaarden zijn uitgewerkt, evalueert het management van het bedrijf hoe groot de behoeften van de onderneming zijn in de bovenstaande items en of het beleid moet worden herzien.
Uit het beleid volgt of de onderneming klaar is voor risicovolle en crisissituaties die gepaard gaan met een gebrek aan activa. Meestal doet zich de volgende onaangename situatie voor: de productielijnen zijn inactief, omdat het bedrijf niet genoeg grondstoffen heeft voor de juiste werking. Dit gebeurt ofwel vanwege schulden, ofwel vanwege een tekort aan goederen van leveranciers. Het is moeilijk om de risico's te voorzien, het meest effectieve mechanisme hiervoor is om in de contractsituaties voor te schrijven wanneer een van de partijen de voorwaarden en de sancties die in dergelijke omstandigheden volgen schendt.
Hoe te verbeteren
Het verbeteren van het beheer van vlottende activa verloopt meestal in twee fasen:
- berekening van normen;
- liquiditeitsbeoordeling.
Eerst wordt de wettelijke waarde afzonderlijk berekend voor elke variëteit van vlottende activa. Ze beginnen met voorschotten in reserves, evenals met geld dat is opgeslagen in de bank en vorderingen.Specifieke waarden worden geselecteerd door te analyseren in hoeverre het gepland is om goederen te verkopen en hoe groot de levenscyclus ervan is.
Wat betreft de tweede fase, het wordt beschouwd als een voorinstelling dat alle huidige activa tot op zekere hoogte liquide zijn, maar de belangrijkste taak van het ontwikkelde beleid is het algemene niveau naar de norm te brengen, zodat de financiële verplichtingen van de organisatie volledig worden nagekomen. Dit moet van toepassing zijn op de planningsperiode (meestal een fiscaal jaar).
Bijvoorbeeld
Het beleid van het beheren van handelsactiva van een handelsonderneming is gericht op het vergroten van de liquiditeit, aangezien vlottende activa kunnen worden onderverdeeld in de volgende groepen:
- gebruiksklare activa (aan de kassa, op de rekening en ander geld dat ter beschikking staat van de organisatie);
- activa in een vorm die snel kan leiden tot contanten (kortlopende vorderingen);
- activa in de vorm waarvan het liquiditeitsniveau naar schatting vrij laag is (goederenvoorraden, grondstoffen, artikelen met snelle afschrijving en lage waarde).
Geoptimaliseerd beheer van vlottende activa omvat de vorming van een betalingsschema, verduidelijking van het omzetvolume, op basis waarvan conclusies worden getrokken over hoe groot kant-en-klaar activa zouden moeten zijn. De gedetecteerde hoeveelheid wordt onherleidbaar genoemd.
Winstgevendheid als werktool van een econoom
Het huidige activabeheerbeleid beschouwt winstgevendheid meestal als een methode om de efficiëntie van een onderneming te verhogen. Niet minder belangrijk is dit concept in relatie tot vlottende activa.
Het bedrijf maakt winst door gebruik te maken van vlottende activa in het productieproces. Ze dienen de economische activiteiten van de organisatie, tegelijkertijd kunnen individuele ondersoorten een bron van directe inkomsten worden. We hebben het over dividenden, ontvangen rente bij gebruik van de activa van de onderneming.
Zodat het rendement op vlottende activa een effectief hulpmiddel is, is een theorie ontwikkeld die activa in groepen verdeelt:
- bronnen van directe inkomsten;
- activa die geen directe inkomsten toestaan.
De eerste omvat:
- financiële investeringen voor een korte periode;
- voorraad instrumenten;
- geld op de lopende rekening, zodat u winst kunt maken met rente.
We verliezen niets!
Effectief beheer van vlottende activa omvat maatregelen gericht op het minimaliseren van verliezen in het productieproces. Het moet duidelijk zijn dat een bepaalde kans op verlies inherent is aan elke categorie van een actueel actief.
Voor monetaire activa is inflatie de gevaarlijkste factor. De verliezen die ermee gepaard gaan, kunnen zeer aanzienlijk zijn voor de onderneming. Als een bedrijf zijn geld in een bepaalde financiële structuur heeft geïnvesteerd, kunt u geld verliezen als gevolg van ongunstige marktomstandigheden en dezelfde inflatie. Door geld te verdienen, over te dragen aan een lening aan de behoeftigen, maakt het bedrijf zichzelf afhankelijk van de klant, die het geld misschien niet op tijd teruggeeft of helemaal niet de moeite neemt om het terug te geven. Bovendien kan deze persoon failliet gaan. Nogmaals, inflatie is inherent aan deze situatie. Tot slot, als we het hebben over activa die zijn geplaatst in grondstoffen en goederen die zich in de magazijnen van het bedrijf bevinden, kunnen verliezen door natuurlijke oorzaken worden veroorzaakt.
Om deze redenen moet het beheer van vlottende activa zodanig worden georganiseerd dat de waarschijnlijkheid van dergelijke verliezen tot een minimum wordt beperkt. Het meest opmerkelijk is de inflatiefactor.
Waarom is dit belangrijk?
Onderscheidende kenmerken die inherent zijn aan de meeste moderne Russische bedrijven:
- werkkapitaal is ongeveer de helft van de activa of zelfs meer;
- het gebruik van werkkapitaal stelt u in staat om een grotere winstgevendheid van de onderneming te bereiken met minder risico;
- rationaliteit elimineert de situatie van geldtekorten.
De organisatie van het managementproces vereist veel tijd en moeite, daarom is voor de juiste oplossing van dit probleem bij een grote onderneming een specialist vereist die verantwoordelijk is voor dit probleem. Elke dag worden verschillende bedragen geïnvesteerd in vlottende activa die regelmatig moeten worden gemonitord, anders zullen kasstromen niet efficiënt en rationeel worden gebruikt.
Maar als het proces kan worden aangepast, zal de winst toenemen met een kleine kans op commercieel risico. De organisatie van zaken helpt om het verantwoordelijkheidsniveau voor werkkapitaal te bepalen.
Analyse is ook een hulpmiddel
De analyse van het werkkapitaal begint niet met de huidige periode, maar met de voorgaande. Specialisten bestuderen de dynamiek van veranderingen in fondsen in omloop, en berekenen de koers die inherent is aan deze tijdgemiddelde bedragen. De verhouding tussen gemiddelde vlottende activa en verkopen wordt onthuld. Analisten ontvangen gegevens over hoe het aandeel van de omzet verandert.
Vervolgens moet u analyseren hoe het volume van de aandelen van de onderneming en de vorderingen veranderen, en ook berekenen hoe groot de saldi van activa in termen van geld zijn. Hier worden de gegevens verkregen uit de huidige situatie in het bedrijf. Relaties worden onthuld met hoe snel het volume van productie en verkoop van diensten en goederen verandert.
Het is noodzakelijk om de snelheid van hun omzet te analyseren voor individuele ondersoorten van werkkapitaal. Gegevens worden onthuld tegen de achtergrond van algemene indicatoren voor het bedrijf. Dit geeft inzicht in de lussen:
- productie;
- financiële;
- operatiekamer.
Specialisten bepalen hoe lang elke cyclus is.
Ten slotte identificeren ze de winstgevendheid van werkkapitaal, houden ze rekening met de financieringsbronnen en hoe groot elk van hen een relatief gewicht heeft ten opzichte van de totale waarde van dynamische financiën. Dit stelt ons in staat om te formuleren hoe groot en welke financiële risico's de werkkapitaalstructuur met zich meebrengt.
Met een dergelijke analyse kunnen we conclusies trekken over hoe effectief de organisatie huidige activa beheert. Daarnaast zullen analisten vaststellen wat de zwakke punten zijn en op welke gebieden - de toekomst van het bedrijf. Dit zal de algehele productie-efficiëntie helpen verbeteren.
Wat zal een belangrijke rol spelen?
In sommige gevallen is het werkkapitaal bij de onderneming aanwezig in een waarde die lager is dan de normatieve. In dergelijke gevallen is het kenmerkend dat de behoeften van het bedrijf niet voldoen aan de aanbevolen. Hoe werkkapitaal verhogen?
Het eerste instrument zijn langlopende leningen. Als er weinig zijn, kunt u er een krijgen, zoals de moderne structuur van de economie bewijst: langlopende leningen zijn gunstig voor bedrijven die van plan zijn om lang te werken. Het wordt met name gekenmerkt door lage rentevoeten en een lange terugbetalingsperiode. Een ander effectief hulpmiddel is immobilisatie, wanneer geld wordt overgedragen aan vaste activa. Toegegeven, dit kan met één voorbehoud worden gedaan: als het het productieproces niet schaadt. Als het actieve deel wordt behouden, kan het in sommige gevallen voordelig zijn om financiële langetermijninvesteringen af te sluiten, althans wanneer uit de analyse blijkt dat ze geen significante rol spelen in het algemene monetaire beeld.
Het lijkt redelijk om via het Charter het eigen vermogen te vergroten. Tegelijkertijd wordt ook aanbevolen om dividenden, reserves en ingehouden winsten te verminderen. Agressief bedrijfsbeleid en nauwkeurige kostenberekening zullen de winstgevendheid van de onderneming als geheel verbeteren.
Een daling van de vorderingen is toegestaan. Deze optie kent een zeker risico, omdat sommige klanten gewoon "wegrennen", daarom wordt aanbevolen om er alleen als laatste redmiddel naar toe te gaan. De volgende methoden komen hier te hulp:
- factoring;
- rekening boekhouding;
- spontane investering van geld.
Haast je niet!
Voordat u maatregelen neemt om de huidige activa te optimaliseren, bestudeert u de markt waarin u werkt. Pas daarna kun je 'de schouder afhakken'. Dit heeft voornamelijk betrekking op uitgestelde betalingen. Natuurlijk kan het verminderen van de gemiddelde duur enkele voordelen voor het bedrijf opleveren, maar hier is het belangrijk om niet meer te verliezen dan te winnen. Houd rekening met het schatten van het uitstel: hoe verhouden de indicatoren voor groei van de omzet en verliezen als gevolg van uitstel zich? Misschien zijn deze waarden ongeveer gelijk, dan is het risico volledig ongerechtvaardigd.
Werk aan het verbeteren van de structuur van de huidige activa en analyseer uw klanten. Onder hen zijn er zeker dubieuze kopers die geen haast hebben om hun verplichtingen na te komen. Selectief werken met klanten leidt tot veel betere resultaten dan generaliserend beleid voor alle tegenpartijen tegelijk. Vaker herinneren debiteuren die niet op de deadlines letten dat de tijd al is verstreken - dit kan een goed resultaat geven. Zoek ook naar mogelijkheden die het contact met klanten helpen verbeteren en het aantal transacties met oneerlijke klanten minimaliseren. Hiervoor is allereerst een wisselwerking tussen de commerciële en financiële afdelingen binnen het bedrijf nodig.