Alternativ er et ord som kom til oss fra det engelske språket. Betydningen er "mulighet", og det kan også bety valg. Begge opsjoner er kombinert med fenomenet som ordet “opsjon” betyr i handel på børsen. Begrepet kan beskrive en situasjon der to parter inngår en avtale som indikerer kostnadene og tidspunktet for salget av en eiendel. Avtalen forutsetter retten til en slik transaksjon, men forplikter den ikke, den endelige avgjørelsen forblir hos deltakerne. I dag har aksje- og disk-opsjoner blitt viktige investeringsverktøy som brukes av alle toppaktører.
Generelt syn
Megler i aksjeopsjoner tilbyr følgende avtaler:
- bilaterale;
- gjennomføring;
- oppkjøpet.
Alternativene kan være:
- børs;
- OTC.
Bytte: inngå kontrakter
Binary-opsjoner selges som en del av avtaler inngått mellom deltakerne. Slike ordninger er vanligvis standard, bestemt av betingelsene for arbeid med en bestemt utveksling. Enkelt sagt er det handelsplattformen som setter standardene som de inngåtte transaksjonene må overholde. På grunn av en så streng regulering av arbeidsflyten er tilbakemeldinger om aksjeopsjoner stort sett positive - svindel er praktisk talt eliminert, men det er viktig å lese nøye gjennom vilkårene for det foreslåtte alternativet.
Hva avhenger av deltakerne i en bestemt transaksjon? Ved å inngå en avtale velger de selv hvor stort de skal dele ut en pris. Når kontrakten er gjenstand for handel i aksjeopsjonsmarkedet, vil selgeren i tillegg måtte betale en marginavgift.
Funksjoner ved arbeidet
Standarder, parametre, klassisk for aksjeopsjoner:
- tilbakebetalingstid - vanligvis innen 24 måneder;
- Det er en ekstrem periode, vanligvis 3 måneder;
- et forhåndsbestemt transaksjonsvolum, mens forskjellen mellom salg og kjøp er ganske liten;
- total kontroll over alle operasjoner, noe som minimerer sannsynligheten for manglende betaling;
- å offentliggjøre priser, noe som innebærer en åpen arbeidsflyt.
Opsjoner på aksjeopsjoner innebærer avslutning av ulike transaksjoner. Hvis priser, datoer er forskjellige, er hver slik transaksjon en separat, helt uavhengig kontrakt. Arbeidet med utvekslingen er kjent for samtidig kjøp av bare en kontrakt. Det er ikke tillatt å utveksle flere opsjoner.
Og hva annet er det?
Siden handel med bytteopsjoner praktiseres, er det logisk å anta at det også finnes over-the-counter-opsjoner - ellers ville et slikt oppdatert navn på transaksjoner ikke være nødvendig. Et kjennetegn ved alternativene som ikke er benyttet er fraværet av et strengt standardiseringssystem introdusert av sentralen, dvs. vilkårene er gratis.
Karakteristiske trekk:
- lang handlingsperiode;
- det er sannsynlighet for å nekte å betale;
- vilkår, volumer, priser - alle disse problemene avgjøres av deltakerne selv i løpet av kommunikasjonen;
- kostnadene opplyses bare for deltakerne i transaksjonen.
Bra eller dårlig?
Generelt hjelper opplæring i aksjeopsjoner til å mestre over-the-counter opsjoner over tid, men de sistnevnte anses som vanskeligere å drive virksomhet og anbefales kun til erfarne markedsaktører.
Stort sett kjøpes ikke-disk-alternativene av "finansielle haier", heller store institusjoner, og selges av investorer som jobber i stor skala. Over the counter - dette er mye mer fleksible verktøy for å tjene penger enn aksjeopsjoner, men det er vanskeligere å bruke dem.
Teoretisk grunnlag
Aksjeopsjoner er også kjent som fridannende kontrakter.De konkluderes med om det er visse eiendeler på børsen som den ene deltakeren ønsker å selge og den andre til å erverve. Det er mulig å inngå en transaksjon under en futureskontrakt. Reglene tillater utførelse både for den valgte tidsperioden og innenfor grensene for den. Beløp som betales i transaksjoner kalles ofte premier.
På mange måter er de typene byttealternativer som er praktisert i disse dager nær fremtidskontrakter. For å navigere i markedet, må du kjenne til den interne terminologien. For eksempel innebærer et salg å inngå en avtale om betingelsene som selgeren fremmer, og et kjøp innebærer å først og fremst ta hensyn til kjøpers ønske.
Vi jobber: overskuddet er ikke langt unna
Som følger av moderne praksis, kan opsjoner inngås på enhver kontrakt, eiendel. Betingelsene er standard, men prisen kan variere. Salg er gratis, kjøp er også, men reglene og mekanismene som er innført for futureskontrakter tas med i betraktningen.
Det er to typer alternativer, de er mest brukt i finansmarkedet de siste årene. Dette er å kjøpe (ringe) og selge (sette). Den første antar at kjøperen har rett til å kjøpe eiendelen, men ingen forplikter ham til å gjøre det. I det andre tilfellet er det rett til å selge, men fortsatt pålegger ingen forpliktelser.
Du må vite det
Hvis en person som en del av en avtale oppfører seg som kjøper, kalles han eier, innehaver. Selgeren er angitt av forskriveren, abonnenten.
Avtalens varighet tillater introduksjon av inndeling av opsjoner i grupper:
- Amerikansk, henrettet på et passende tidspunkt inntil utløpet;
- Europeisk, henrettet nøyaktig på ferdigstillelsestidspunktet.
Du kan også introdusere et klassifiseringssystem og evaluere alternativer for utveksling av eiendeler:
- vare (som navnet tilsier, grunnlaget er en vare, ofte edle metaller);
- valuta, som involverer transaksjoner med anskaffelse av valuta og salg av det;
- lager, der aksjer, indekser blir eiendeler;
- futures, når implementert, anskaffer de aktuelle kontraktene.
Hva skal jeg se etter?
Når du snakker om aksjeopsjoner, sammenligner de dem ofte med futureskontrakter, fordi de virkelig har mange lignende funksjoner. Men det er viktige forskjeller verdig oppmerksomhet. I den klassiske versjonen av en futureskontrakt avhenger prisen av eiendelen ordningen er basert på. Men med alternativer, er denne rollen spilt av premien forhandlet av deltakerne i transaksjonen. Kjøperen gir en premie til selgeren, da han lar markedsdeltakeren velge, utøve opsjonen eller nekte, hvis ytelsen er forbundet med tap.
Når du arbeider med opsjoner, innebærer prisfastsettelsesmekanismen en dobling av verdiene. Det er en omsettelig premie, og utførelsen av opsjonsforpliktelser styres av hvor store eiendeler på børsen er. Dette betyr at alternativet har to parametere: pris (premie) og streikpris (øvelse). Hovedideen med et slikt system er at kontrakten lar deg selge, skaffe eiendeler og tjene penger gjennom det. Det er også en omvendt operasjon på bytteopsjoner (det er en mekanisme for å spare penger i tilfelle transaksjonen er ulønnsom, og en av partene søker å returnere alt til de opprinnelige forholdene).
Hvorfor er det verdt å jobbe på denne måten?
Når du velger aksjeopsjoner, får en markedsdeltaker tilgang til en rekke fordeler. Blant dem er det flere som alvorlig veier skalaene til fordel for akkurat dette alternativet å tjene penger på børsen. Og først og fremst handler det om lønnsomhet.
Operasjoner som involverer bruk av opsjoner gir virkelig mer inntekter enn hoveddelen av finansielle instrumenter tilgjengelig på aksjemarkedet. Samtidig må du betale et veldig lite beløp for hvert alternativ, og fortjenesten du kan putte i lommen på samme tid viser seg å være flere, eller til og med flere hundre ganger mer.
For eksempler: anta at det var en andel av et bestemt selskap A, som kostet en betinget hundre rubler. Premien for retten til å kjøpe denne aksjen var 10 kopek, men etter en stund ble aksjen dyrere av rubelen. Så snart en markedsdeltaker utøver de tilgjengelige rettighetene, tjener han ett tusen prosent på hver aksje, siden han selger andelen for 101 rubler.
Hva annet kan du stole på?
Å velge aksjeopsjoner, og dermed bestemmer en markedsdeltaker til fordel for transaksjoner med minimal risiko. Som regel er risikobeløpet premien eller enda mindre. Men overskuddet som kan oppnås fra en slik operasjon har ideelt sett ingen begrensninger.
Når kostnadene for alternativet er beregnet, må du i tillegg beregne provisjonene som formidleren trekker ut, samt statsskatter. Men skatter, provisjoner er ikke for alle kontrakter, det er bare mulig å motta skattefradrag på visse vilkår, noe som gjør arbeidet mer lønnsomt.
Velg hva vi vil
Hvis en enkeltperson eller juridisk enhet har bestemt seg for å jobbe med utvekslingsopsjoner, får den muligheten til å velge mellom en rekke alternativer for strategisk planlegging av aktiviteter. Du kan implementere, skaffe alternativer som varierer veldig i kostnader, tidsbegrensninger, du kan øve på en rekke kombinasjoner og finne deg det mest lønnsomme alternativet.
Hvis du velger aksjeopsjoner, kan du begynne å jobbe i forskjellige markeder og gjennomføre det like vellykket. Du kan inngå futures og jobbe med aksjeopsjoner, ta tak i stykker overalt og umiddelbart. En slik kombinasjon blir en kilde til anstendig inntjening i en ganske kort periode. Dette ser spesielt fordelaktig ut på bakgrunn av at operasjoner generelt utføres i henhold til samme system som futures.
Alternativer: hvor kom det hele fra?
Har du kommet på aksjeopsjoner spesielt og opsjoner generelt? I den formen dette systemet er kjent for oss nå, ble det selvfølgelig utviklet relativt nylig, men ideen i seg selv kommer fra eldgamle tider - selv i antikkens Hellas var det et system som ligner på moderne alternativer. Dette er ikke tomme ord: Aristoteles 'skrifter som har kommet ned til oss, bekrefter dette. Så han snakker om hvordan Thales vellykket spekulerte, og prøvde å bevise at fattigdom lett kan utryddes hvis du fester tankene dine, og de greske filosofene var i fattigdom ikke fordi de ikke kunne tjene, men rett og slett ikke var interessert i det.
Hva gjorde Thales? Han hadde god kunnskap om meteorologi, noe som gjorde at han riktig kunne anta en god olivenavling. På samme tid hadde Thales en ganske liten sum penger. Jeg brukte filosofen deres til å leie presse som ble brukt til å produsere olje. Forskeren henvendte seg til de eierne som sterkt tvilte på at mekanismene deres ville fungere den kommende sesongen. Thales investerte penger i pressen og skaffet seg dermed fremover retten til å bruke utstyret når han så det passer. Vilkårene i avtalen innebar imidlertid tap av penger hvis det ikke var arbeid. Den nye sesongen har kommet, været har vært en suksess, oliven har gått galt, pressen har fått seg en jobb, og Thales har leid dem ut til de som hadde oliven. Så jeg tjente godt.
Tale er en løgn, men et hint i den
Andre er overbevist om at denne historien ikke er mer enn en myte. For eksempel tviler moderne lærde med rette på at sannheten i antikkens Hellas kunne spås om seks måneder. Men hvis vi ignorerer ideen om å matche historisk sannhet, kan vi se logikken til alternativene i handling. Det er en viss avtale som står på spill - enten det er i pan eller borte. Tilnærmet den samme logikken fungerer moderne aksjeopsjoner av "put" -typen.
For øvrig er dette ikke den eneste beskrivelsen av analoger av moderne alternativer som kom til oss fra gammel litteratur.Overraskende kan en henvisning til dem finnes selv i Bibelen, i den delen som beskriver forholdet til James og Laban. Den første ble bedt om å gifte seg med Rachel, som han måtte tjene syv år for. Dette gjenspeiler risikoen som er typisk for opsjoner, der en av partene kan oppfylle forpliktelser, eller kan nekte å gjøre det. Så etter syv år nektet Laban fremdeles Rakelas hånd til den som ba, i stedet for å prøve å gi en annen datter.
Alternativer: arbeid for fortjeneste
På mange måter er historien om utvikling av aksjeopsjoner lik inntektene på futures. De dukket opp og utviklet seg, da bøndene lette etter mulige metoder for å redusere risikoen forbundet med avlingssvikt. Vellykkede forhandlere kunne spare godt, handelsrelasjoner utviklet seg, noe som ble årsaken til spekulative operasjoner, børser, eiendeler. I middelalderen kunne dette sees i europeiske land, en spesielt slående indikator er Antwerpen-utvekslingen, og i Asia var ris den viktigste eiendelen. Et eksempel er Osaka og Exchange Boomers. Vel, da kom tulipaner, begynte en ekte mani på dem, noe som ble en viktig drivkraft i utviklingen av børshandel og opsjoner spesielt. Deretter ble det inngått mange kontrakter der de solgte retten til å kjøpe pærer til en fast kostnad. Siden de solgte rettighetene, men ingen påla seg forpliktelser, jobbet forretningsmennene på systemet med opsjoner i stedet for futures. Da tiden var inne, utnyttet selgere og kjøpere enten rettighetene sine, eller fant dem ut av det.