For øyeblikket tildeles risikokapitalfond en betydelig rolle i et ganske storstilt system av den tilsvarende virksomheten, ettersom de er formidlere mellom private type investorer og MVTK - de som mottar økonomiske ressurser. Hva bør forstås med begrepet presentert? Hvor bred er listen over risikokapitalfond for Russland? Hvor raskt utvikler denne kategorien seg? Du kan finne svar på disse og andre like interessante spørsmål i prosessen med å bli kjent med materialene i denne artikkelen.
Venture venture
Et venturefond er ikke noe mer enn en spesiell type investorer som er klare til å investere penger utelukkende i innovative prosjekter (de kalles startups på en annen måte). Det er viktig å merke seg at de er helt klar over at denne hendelsen er risikabel og innebærer en minimumsandel av vellykket inntekt. Hvorfor? I følge statistikk er omtrent 90% av alle russiske startups i dag ulønnsomme. Som regel slutter slike prosjekter en slutt på deres egen eksistens i den innledende fasen av eksperimentell forskning. Så de har ikke engang tid til å komme inn i markedet.
Likevel skyter de resterende ti prosent av innovative prosjekter så vellykket at absolutt alle investeringer blir returnert i flere ekvivalenter. Det er viktig å vite at det er et slikt spill som fungerer som et livlig insentiv for investorer til å investere penger i uppromiserende og ulønnsomme (kanskje bare ved første øyekast). På en eller annen måte har de et håp om at dette prosjektet vil bli "derved", en av flertallet.
Risikokapitalfond er naturlig nok fond som investerer i unge prosjekter, men de investerer langt fra de siste pengene. I dette tilfellet snakker vi snarere om noe overskuddspenger.
Essensen av venturekapitalfond
I samsvar med essensen er risikokapitalfond ganske vellykkede selskaper som har nådd det etablerte "taket" i sin egen markedsnisje. Virksomheten her er feilsøkt. Derfor vil ikke den økonomiske tilstanden være kritisk for en annen "død" investering. Mest sannsynlig vil ikke skadene engang merkes. I et generelt aspekt er et risikofond en kombinasjon av materielle og økonomiske ressurser, så vel som den intellektuelle kapitalen til en rekke juridiske personer (enkeltpersoner), på frivillig basis for å kvalitativt organisere prosessen med å investere i innovative ventureprosjekter.
Det er viktig å merke seg at virksomheten til de aktuelle strukturene er forskjellig fra det lignende arbeidet til andre investeringsinstitusjoner, inkludert næringsinkubatorer, ventureselskaper, filantroper og sponsorer. Hvorfor? Faktum er at fond for markedsføring av risikofinansiering bare utfører en lederfunksjon i forhold til risikovillig kapital, men ikke er deres eiere. Dermed får fondet under alle omstendigheter økonomiske belønninger fra eieren av kapitalen i samsvar med vilkårene i avtalen mellom grunnleggeren av fondet og dets forvalter direkte.
Verdenspraksis
Det er viktig å merke seg at i verdenspraksis kan institusjonene som er vurdert i artikkelen være lukket og åpne (russiske venturefond eksisterer utelukkende i form av lukkede strukturer). Du må vite at i lukkede fond etter at de er dannet, blir mengden av midler så vel som listen over aksjonærer (deltakere i venturefondet) strengt registrert.Det bør legges til at slike midler eksisterer fra fem til ti år. Så i løpet av den presenterte perioden må midlene som ble investert av fondet i MVTC, på en eller annen måte refunderes fullt ut. I tillegg forventes det noe overskudd.
Open-type venture investeringsutviklingsfond utmerker seg ved at kapital i dem kontinuerlig kan endres på grunn av inkludering av nye deltagere og ekskludering av andre aksjonærer direkte fra fondet. Dermed kan perioden med eksistensfond være til stede som ubegrenset. Det er viktig å merke seg at det i dag er kjent en annen klassifisering av de aktuelle institusjonene, som vil være hensiktsmessig å vurdere i påfølgende kapitler.
Selvlikviderende fond
Selvlikviderende venturekapitalfond er en struktur som er dannet i en forhåndsbestemt periode for investering i et prosjekt. Etter fullført prosjekt og tilbakelevering av midler til deltakerne i fondet (stiftere) med et spesifikt overskuddsbeløp, opphører et slikt fond på en eller annen måte å eksistere. Som nevnt ovenfor, varierer denne perioden fra fem til ti år. Det er viktig å merke seg at i dette tilfellet blir ikke overskuddet som investorene får (deltakere i investeringssatsefondet) automatisk investert på nytt. Det betales strengt til dem på slutten av innovasjonsprosjektet.
Evergreen foundation
Det eviggrønne investeringsutviklingsfondet forutsetter at beløpet som mottas blir investert på nytt i andre innovative prosjekter, og bare de investerte midlene blir returnert til grunnleggerne av fondet (i samfunnet kalles de ofte "investeringsorgan"). I alle fall eliminerer en slik situasjon behovet for å opprette et nytt fond for å finansiere et nytt ventureprosjekt. Dermed fortsetter finansieringen av innovative prosjekter innenfor det samme risikokapitalfondet.
Det er viktig å merke seg at absolutt enhver grunnlegger av den aktuelle institusjonen har full rett til å trekke seg fra den når som helst. For å gjøre dette trenger han bare å realisere sin egen andel i venturekapitalfondet. På en eller annen måte fortsetter fondet selv sin virksomhet, og derav dens eksistens.
Klubbinvestering
Utviklingen av risikokapitalfond har ført til fremveksten av klubbinvesteringer. Hva er dette? Denne kategorien representerer uformelle fond dannet gjennom innsats fra private investorer uten registrering av staten. Vanligvis overføres midlene til slike fond i samsvar med tillitsavtalen direkte til forvaltningsstrukturen til et lovlig etablert fond. Hovedmålet her er den mest lønnsomme investeringen av penger i ventureprosjekter.
Det er viktig å merke seg at utøvelse av russiske venturekapitalfond innebærer å ansette en forvalter. Hans ansvar inkluderer organisering av en slik prosess som akkumulering av fondets fond, samt etterfølgende implementering av forvaltningsfunksjonen i forhold til venturefondets eiendeler. Det bør legges til at mengden penger i institusjonene som vurderes kan svinge over et veldig bredt spekter, nemlig fra et par titalls til hundrevis av millioner dollar. For øvrig, andelen av hver grunnlegger, som regel, ikke overstiger ti prosent.
Fordeler for oppstart
Samfunnet har tatt i bruk stereotypen at oppstartsbedrifter kan finne finansiering for egne prosjekter andre steder, i tillegg til risikokapitalinvestorer. I virkeligheten er venturekapitalfondene til Russland eller et annet land ikke annet enn den eneste finansieringskilde som er optimal i sin natur. Som regel har forfatterne av en idé (selv den mest fantastiske) ingen mulighet til å finansiere prosjektet sitt uavhengig av hverandre.Derfor organiserer de jakten på økonomisk støtte fra investorer. Så lenge strukturen er ung, ukjent for noen og vanligvis ikke er registrert som en juridisk enhet, er banklån til en slik virksomhet umulig.
Ekstern og intern satsning
For tiden er det to viktige typer venturekapitalfond som investerer i innovative prosjekter. Blant dem er følgende elementer:
- Under den interne satsningen bør forstås en situasjon hvor selskapenes midler eller de personlige pengene til investorer tiltrekkes for å finansiere et innovativt prosjekt. Denne oppstartsfinansieringsordningen er den vanligste, ikke bare i Russland, men over hele verden. Det er viktig å merke seg at 95% av nye prosjekter mottar utelukkende finansiering fra private kilder.
- Ekstern virksomhet bør forstås som en situasjon der statlig kapital tiltrekkes for å finansiere innovative prosjekter. Som regel gjennomføres investeringer i dette tilfellet gjennom forsikringsstrukturer eller pensjonsmidler gjennom å skaffe midler fra statlige eller lokale budsjetter, motta forskjellige typer tilskudd, samt motta dem fra andre statlige institusjoner. Det er viktig å merke seg: til tross for at staten finansiering av nyetableringer er isolerte tilfeller, skjer de likevel. På en eller annen måte har utviklingen av innovasjoner i dag en veldig alvorlig innvirkning på å styrke statsøkonomien og BNP-veksten.
Fremveksten av venturekapitalfond i Russland
Når dukket venturefond på Russlands føderasjons territorium? Det er viktig å vite at historien knyttet til finansiering av oppstart på statlig nivå satte utgangspunkt i 1993. Det var på dette tidspunktet på møtet med G8-ministrene at det ble besluttet å bevilge tre hundre millioner dollar til den russiske føderasjonen slik at risikovillig investering i selskaper på nasjonalt nivå ville være godt utviklet.
Det skal bemerkes at et år senere ble de første venturefondene dannet i Russland. En av de største investorene på statlig nivå som driver med å markedsføre småbedrifter innen innovative teknologier, er det åpne aksjeselskapet Russian Venture Company (et statseid fond av alle russiske venturefond). OJSC ble opprettet i 2006 for å bli en kilde til svært rimelig finansiering for nye prosjekter, samt for å fremme innovative områder av økonomien i Russland.
Venturefond i Russland: Liste
I det siste kapittelet vil det være lurt å liste opp de mest effektive venturefondene som utvikler sin virksomhet i Russland. Det er viktig å merke seg at varene er oppført i synkende rekkefølge når det gjelder den samlede karakteren av strukturer:
- Runa Capital er nesten det eneste fondet som ble grunnlagt gjennom innsatsen fra den russiske gründeren Sergei Belousov. Det er interessant å vite at han investerer utelukkende i innenlandske startups. Andelen av dette fondet er fra tjue til førti prosent, og han investerer opptil ti millioner dollar.
- IMI.VC er en struktur organisert av den tidligere jeephandleren Igor Matsanyuk fra Murmansk. Det skal bemerkes at dette fondets fokus er rettet mot mediesosiale applikasjoner, spill eller forbrukertjenester. Fondet tar opptil førti prosent i prosjekter på et tidlig tidspunkt, og investeringsbeløpet i dette tilfellet overstiger ikke en million dollar.
- Ru-Net Ventures er en struktur grunnlagt av Leonid Boguslavsky. Vanligvis tar han fra tretti til trettifem prosent av selskapet. Gjennomsnittlig avkastning er førtifem prosent per år.
- Kite ventures er et risikokapitalfond grunnlagt av Eduard Shenderovich.Han er engasjert i bistand med promotering, B2B-tilkoblinger og så videre. Det er viktig å merke seg at fondet tar fra tre til tretti prosent. I favorittprosjektene sine er han klar til å investere for ti tusen dollar.
- E.ventures er en tysk stiftelse som har eksistert siden 1998, men som har arbeidet aktivt og lenge med Russland. Det er viktig å merke seg at han investerer i datingsiden til Teamo; online sportsmarked, Heverest.ru; Nginx serverorientert løsningsleverandør, og så videre. Volumet av fondet i dette tilfellet er imponerende ($ 750 millioner). Aksjer varierer fra ti til førti-ni prosent.
- ABRT er en stiftelse hvis historie begynte med gründere Ratmir Timashev og Andrei Baronov i 2006. Interessant nok overstiger bidraget i den innledende fasen i dette tilfellet ikke fire millioner dollar, mens andelen er 20-35 prosent. Imidlertid øker kapitalen på "start" -fasen til femten millioner dollar, og andelen synker til 15-30 prosent.
- Mangrove er et Luxembourg-basert fundament som har blitt kjent for sin Skype-historie. Så etter å ha investert 1,9 millioner dollar i prosjektet i 2003, fikk han i løpet av et par år 180 millioner dollar. Og alt dette er en oppstart! Denne situasjonen bekrefter på en eller annen måte at ikke alle innovative prosjekter, både i Russland og i andre land, er håpløse og ineffektive. Blant dem er det et betydelig antall lyse og verdige ideer.