Analiza i ocena wypłacalności przedsiębiorstwa

Dziś kwestie analizy i metody oceny wypłacalności przedsiębiorstwa stają się szczególnie istotne. Wynika to z trudnej sytuacji gospodarczej w kraju, trudnych warunków ekonomicznych oraz dużego odsetka przedsiębiorstw i organizacji w stanie upadłości. Wartości tych wskaźników są również istotne w procesie prognozowania przyszłego stanu firmy, ponieważ to ta analiza pozwala nam wyciągać wnioski na temat perspektyw firmy w najbliższej przyszłości i możliwości poprawy słabości.

W Rosji istnieje wiele przedsiębiorstw, które są nierentowne lub nierentowne. W rezultacie firmy potrzebują źródeł finansowania, które jest wzmocnione przez amortyzację kapitału obrotowego z powodu procesów inflacyjnych.

Wzrost kapitału własnego firmy nie zawsze jest dla niej pozytywny. Jeśli wzrostowi aktywów obrotowych towarzyszy równoczesny wzrost kwoty i kwoty zadłużenia dłużników, wówczas saldo gotowych produktów rośnie, rosną niewykorzystane zapasy. W takim przypadku firma musi finansować swoją działalność kosztem zysku. Okazuje się, że zysk spółki nie spełnia swojej głównej funkcji - nie jest wykorzystywany do zwiększania wartości firmy na rynku.

Trafność

Badanie sprawozdawczości firmy jest konieczne dla wszystkich podmiotów relacji gospodarczych. Według raportów założyciele i właściciele firmy wyciągają wnioski na temat możliwości wycofania dochodu z inwestycji w organizację, dostawców i nabywców - oceniają stabilność relacji handlowych, określają zdolność partnera do pełnego wywiązywania się z zobowiązań i na czas, pożyczkodawcy przewidują wypłacalność organizacji, oceniając prawdopodobieństwo bankructwa przy udzielaniu im pożyczek fundusze.

Tak więc, zgodnie z rosyjskim rocznikiem statystycznym, bieżący wskaźnik płynności rosyjskich przedsiębiorstw wyniósł 88,9% w 2016 r., Przy ograniczeniu regulacyjnym tego wskaźnika wynoszącym ≥ 200%. W ubiegłym roku wartość badanego współczynnika spadła średnio w kraju do 87,1%. A to oznacza, że ​​większość rosyjskich przedsiębiorstw jest niewypłacalnych i przeżywa niestabilną sytuację (kryzys). Stosunek aktywów obrotowych własnego kapitału wykazuje te same trendy. Jego wartość wynosi: -17,4% i -16,5% odpowiednio w 2016 i 2017 r. Oznacza to, że w przedsiębiorstwach brakuje bieżących środków z wielu własnych kanałów. Współczynniki wypłacalności są dziś bardzo ważnymi wskaźnikami kondycji finansowej firmy.

W związku z powyższym utrzymanie wypłacalności na odpowiednim poziomie staje się jednym z kamieni węgielnych w procesie procedur analitycznych. Analiza i ocena wypłacalności przedsiębiorstwa jest dziś bardzo istotna.

Niska płynność firmy powoduje niewypłacalność organizacji, brak funduszy na wsparcie działalności gospodarczej, a ostatecznie niestabilność finansową i bankructwo, a nadmierna płynność utrudni rozwój, co doprowadzi do pojawienia się zawyżonych rezerw, wydłużenia czasu przepływu kapitału i spadku zysku.

Dokładność diagnostyki finansowej firmy całkowicie i całkowicie wpływa na efektywność zarządzania finansami firmy.

Płynność i wypłacalność: koncepcja

Jednym ze wskaźników charakteryzujących kondycję finansową spółki jest ocena wypłacalności przedsiębiorstwa.Rozumie się przez to zdolność firmy do terminowego regulowania zobowiązań pieniężnych. Analiza i ocena płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa jest możliwa w badaniu wskaźników płynności aktywów obrotowych.

Płynność bilansu

Badanie płynności bilansowej i ocena wypłacalności przedsiębiorstwa opiera się na metodologii porównywania aktywów spółki, pogrupowanej według stopnia zmniejszenia płynności i zobowiązania, pogrupowanej według stopnia pilności spłaty zobowiązań. Te dwa bloki należy ze sobą porównać. Poniższy model tabeli pomoże.

Bilans spółki można uznać za płynny, jeżeli spełnione są następujące wskaźniki relacji:

A_1, A_2, A_3, A₄ 4.

Wskaźniki płynności

Istnieje wiele wskaźników oceny płynności; ich obliczenia w tym badaniu zostały ustalone na podstawie ogólnie przyjętych metod obliczeniowych.

Każdy ze współczynników ma zalecaną wartość lub trend rozwojowy, którego odchylenie wskazuje na naruszenie wypłacalności spółki. Metody oceny wypłacalności przedsiębiorstwa są różnorodne. Rozważ najpopularniejsze z nich.

Obliczanie tych wskaźników oceny wypłacalności przedsiębiorstwa, zgodnie z metodą zaproponowaną przez Sheremet A. D., odbywa się przy użyciu następujących wzorów:

• Bezwzględny wskaźnik płynności (K₁): K₁ = (str. 1250 + str. 1240) / str. 1500. W literaturze optymalna wartość wynosi od 0,2 do 0,5.
• Współczynnik prądu (K₂): K₂ = s. 1200 / s. 1600. Wielu autorów zaleca, aby wartość tego wskaźnika była równa lub większa niż 2 jako wartość optymalna. Dopuszczalna wartość wynosi od 1,5 do 2,5.
• Wskaźnik dźwigni finansowej (K₃): K₃ = (str. 1400 + str. 1500) / str. 1300.
• Wskaźnik stabilności finansowej (K₄): K₄ = (linia 1300 + s. 1400) / linia 1600.
• Zwrot z aktywów (ROA): ROA = str. 2400 sprawozdanie z wyników finansowych / str. 1600. Optymalnym wzrostem jest ten współczynnik.
• Zwrot z kapitału: ROE = zysk netto / średni kapitał.

Główne czynniki wypłacalności

Na wypłacalność każdego przedsiębiorstwa wpływa ogromna liczba różnych negatywnych czynników, które mogą wspólnie zjednoczyć się i osiągnąć określony ujemny limit. W takim przypadku możliwa jest prawdziwa awaria, która nieuchronnie doprowadzi do bankructwa firmy. Analiza wypłacalności to badanie całego zestawu powiązanych ze sobą czynników, zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych.

W każdym razie zarówno płynność zewnętrzna, jak i wewnętrzna mogą mieć wpływ na płynność przedsiębiorstwa.

Czynniki zewnętrzne wpływają na organizację z zewnątrz. Nie są w żaden sposób podporządkowane firmie. Ale przedsiębiorstwo może złagodzić wpływ czynników zewnętrznych. Na przykład firma może przeprowadzać badania rynku i marketing w firmie, aby przewidzieć możliwe sytuacje rynkowe. Głównymi czynnikami zewnętrznymi są te, które są bezpośrednio związane ze stanem naszej gospodarki i świata.Obejmuje to także sytuację polityczną w kraju, sytuację ekonomiczną, napięcia społeczne w społeczeństwie, stan rynku.

Połączenie rynków, rozwój środowiska technologicznego i informacyjnego, stan polityki, środowisko konkurencyjne i środowisko innowacyjne zapewniają wiele możliwości dla organizacji biznesowych, ale z drugiej strony wymagają większej uwagi na wszystkich poziomach zarządzania finansami.

Czynniki wewnętrzne są związane z konkretnymi działaniami organizacji i są pod jej wpływem. Wśród tych czynników różne wskaźniki produkcji, inwestycji i finansowe spółki są wyróżnione osobno.

Kluczowe szanse

Rozważ grupę współczynników oceny płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa, przedstawioną poniżej:

• Współczynnik odzyskiwania wypłacalności: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Gdzie wskaźnik płynności bieżącej Ktl w początkowym (0) i bieżącym (1) okresie; T okres sprawozdawczy; Knorm = 2.

Standardowa wartość wskaźnika oceny wypłacalności przedsiębiorstwa wynosi Kvp> 1, co odzwierciedla zdolność firmy do przywrócenia wypłacalności. Ponadto współczynnik ten opiera się na analizie trendów dla dwóch okresów.

• Współczynnik utraty wypłacalności: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Standardowa wartość to Coop> 1.

Stabilność finansowa jako miara wypłacalności

Stabilność finansowa firmy jest gwarancją przetrwania i podstawą stabilności pozycji firmy na rynku.

Racjonalne zarządzanie finansami przedsiębiorstwa pomaga dostrzec zmiany w różnych wskaźnikach i, w razie potrzeby, podjąć odpowiednie środki.

W warunkach rynkowych działalność gospodarcza przedsiębiorstwa prowadzona jest przez samofinansowanie przy braku środków własnych z powodu pożyczonych źródeł finansowania.

Przedmiotem ekonomii, która jest stabilna finansowo, jest firma, która jest w stanie samodzielnie pokryć środki zainwestowane w aktywa przedsiębiorstwa, nie dopuszcza krańcowych należności i zobowiązań oraz terminowo reguluje istniejące zobowiązania. Podstawą działalności finansowej jest dobra organizacja i wykorzystanie kapitału obrotowego spółki.

Ocena wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa jest najważniejszym zadaniem zarządzania przedsiębiorstwem. Sytuacja finansowa spółki jest stabilna, jeżeli w przypadku niekorzystnych zmian czynników zewnętrznych zachowa ona zdolność do normalnego funkcjonowania i całkowicie spłaci swoje zobowiązania wynikające z umowy z kontrahentami.

Stan środowiska finansowego firmy można scharakteryzować poprzez możliwość niezależności od inwestorów pod względem pieniądza, zdolność przedsiębiorstwa do racjonalnego zarządzania zasobami finansowymi, dostępność wymaganej liczby źródeł własnych na pokrycie kosztów spółki. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje przewagę przychodów nad wydatkami organizacji, gwarantuje swobodne manewrowanie firmą na rynku za pomocą środków pieniężnych i poprzez system efektywnego wykorzystania tych funduszy, co przyczynia się do ciągłego procesu produkcji i sprzedaży produktów. Stabilność finansowa jest ważnym elementem ogólnej stabilności przedsiębiorstwa, spójności przepływów finansowych, dostępności środków pieniężnych.

Główne cele analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa są następujące:

• przeprowadzanie prawdziwej oceny stanu finansów spółki;
• identyfikacja ewentualnych rezerw spółki;
• oferta firmy obejmująca szereg środków mających na celu poprawę sytuacji finansowej i rozwiązanie problemów finansowych;
• prognozowanie wyników finansowych przedsiębiorstwa.

Zarządzanie wydajnością

Zarządzanie płynnością (wypłacalnością) składa się z kolejnych etapów.

Pierwszym etapem jest analiza początkowej pozycji przedsiębiorstwa:

• analiza pokrycia kosztów;
• badanie wskaźników płynności i wypłacalności firmy.

Drugim etapem jest prognoza, która polega na określeniu zysku brutto i jego niedoboru. Obejmuje:

• znajdowanie zysków za poprzedni okres;
• prognozowanie wpływu cen na materiały, skutków zmian asortymentu, wpływu cen na produkty. Prognoza salda informuje, co się stanie, jeśli nie zostaną podjęte żadne działania;
• prognozy zysków;
• obliczany jest wskaźnik płynności kapitału własnego;
• niedobór zysku jest określony.

Trzeci etap - środki mające na celu wzmocnienie płynności:

• koszty stałe - rozważana jest poprawa funkcji zarządczych w przedsiębiorstwie, przeglądana jest struktura zarządzania, w najgorszym przypadku, jeżeli sprzedaż produktów nie może zostać zwiększona, wówczas rozważana jest kwestia zmniejszenia zatrudnienia w przedsiębiorstwie z powodu zmian zdolności produkcyjnych;
• rozważenie kwestii pokrycia kosztów produktów - obejmuje podniesienie cen (poprawa jakości, reklama, poszukiwanie obiecujących rynków), zmniejszenie zmiennych kosztów produktów (nowe technologie, nowa organizacja pracy, optymalizacja produkcji i dostaw);
• wielkość sprzedaży produktów - obniżka ceny, optymalizacja programu produkcji i sprzedaży;
• wykorzystanie kapitału - optymalizacja wykorzystania środków trwałych, zarządzanie kapitałem obrotowym.

Czwarty etap to analiza predykcyjna, która pokazuje, jak bardzo poprawi się sytuacja finansowa firmy przy podejmowaniu decyzji zarządczych na 3. etapie.

Wskazówki dotyczące poprawy wskaźników

Przed tym zadaniem stoją wszystkie firmy bez wyjątku, ale niestety nie zawsze można je wykonać, czyli zminimalizować należności. Długi cykl produkcyjny, zakończony warunkami odroczenia płatności, przyczynia się do powstania długu, który jest niekrytyczny i często pozwala mu się rozwijać, a nie hamować rozwój firmy. W odniesieniu do takiego długu firma może zwiększyć kontrolę wewnętrzną i zapobiec jej nieuzasadnionemu wzrostowi.

Ocena płynności, stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa ma na celu identyfikację negatywnych trendów w celu opracowania środków mających na celu poprawę zidentyfikowanych braków.

Poprawiając efektywność działań (co w przypadku właściwego zarządzania finansami przyczynia się do wzrostu wypłacalności), przedsiębiorstwo może osiągnąć:

• poprzez obniżenie kosztów;
• poprzez rozszerzenie rynku produktów (usług) poprzez obniżenie cen;
• poprzez poprawę jakości produktów, co zwiększy produkcję i sprzedaż, az czasem podniesie ceny;
• poprzez rozszerzenie oferty produktów i zakresu świadczonych usług;
• poprzez rozwój najbardziej dochodowych rodzajów działalności.

Wnioski

Obecnie firmy nie zwracają wystarczającej uwagi na ocenę wskaźników płynności i wypłacalności firmy, a także na właściwe planowanie swoich dochodów i wydatków, w wyniku czego stają się niewypłacalne i znajdują się w sytuacji kryzysowej. Kontrola wypłacalności organizacji ma na celu prowadzenie rachunkowości zarządczej w przedsiębiorstwie.

W nowoczesnych warunkach analiza płynności i wydajności przedsiębiorstw ma na celu zapewnienie zrównoważonego rozwoju rentownej, konkurencyjnej produkcji.