Długotrwały proces z więcej niż jednym uczestnikiem wymaga formalizacji. Redystrybucja nieruchomości w latach 90. doprowadziła do przygotowania ustawy „Na rynku papierów wartościowych”. Norma przeszła pięć tuzinów poprawek w ciągu 20 lat. Skorygowano trudności związane z emisją obligacji i kwitów, a także złożoność zarządzania papierami wartościowymi.
Ramy prawne
Kosztowny arkusz aktywów jest obszerny:
- akcje i obligacje:
- fundusze inwestycyjne jednostkowe:
- czeki i konosamenty;
- rachunki i hipoteki.
Federalna ustawa o rynku papierów wartościowych reguluje relacje podmiotów w zakresie emisji instrumentów.
Ustawa została stworzona na przygotowanym terenie, równolegle ze zaktualizowanym kodeksem cywilnym i ustawą o spółkach akcyjnych.
Ekonomiczne i polityczne dostosowanie sił w kraju oraz potrzeba uwzględnienia przepisów międzynarodowych dyktują zmiany w prawie. Ostatnia korekta nastąpiła 31 grudnia. Kraje słuchały brzęczącego zegara, a ministrowie Themis zatwierdzili poprawki.
Definicja pojęcia
Działalność w zakresie zarządzania papierami wartościowymi polega na funkcjonowaniu profesjonalnych uczestników rynku papierów wartościowych na rynku papierów wartościowych w warunkach zarządzania powierniczego akcjami i obligacjami; aktywa pochodne - kontrakty futures i opcje; pieniądze na zakup i sprzedaż wymienionych.
W art. 39 Prawo federalne zinterpretowało kluczowe warunki rynku papierów wartościowych, wymienia rodzaje zatrudnienia zawodowego i link do ograniczeń w łączeniu działalności zawodowej na rynku papierów wartościowych. Ponadto określa zasady dotyczące wartości kapitału własnego - ich odmian, kolejności emisji i obiegu.
Aktywność na rynku papierów wartościowych
Działalność profesjonalnego uczestnika rynku papierów wartościowych na styczeń 2018 r. Obejmuje sześć rodzajów klas:
- Działalność maklerska. Reprezentowanie działań na akcjach i obligacjach odbywa się na podstawie uciążliwych umów z klientem na koszt klienta. Prawo określa, kto może być klientem - emitentem lub osobą z darmową gotówką.
- Praktyką dealerów jest także kupno / sprzedaż aktywów, ale na własny koszt i we własnym imieniu po cenie zadeklarowanej publicznie.
- Funkcje depozytowe - przechowywanie certyfikatów dla aktywów, jeżeli zostały wydane w formie papierowej, lub tworzenie i prowadzenie rachunków bieżących w związku z przeniesieniem własności cennych certyfikatów.
- Prowadzenie rejestru właścicieli wartościowych aktywów. Działalność ta obejmuje zbieranie, przetwarzanie, archiwizację i przekazywanie, na uzasadniony wniosek, informacji o właścicielach akcji, obligacji i innych aktywów.
- Organizacja obrotu akcjami i innymi rynkami, obsługa uczestników rynku papierów wartościowych w celu sprawnego wykonywania transakcji.
- Działania związane z zarządzaniem papierami wartościowymi, stosunki umowne z wyznaczoną opłatą za usługę i termin zobowiązań w zakresie zarządzania trustem: wartościowe aktywa innych osób w postaci funduszy na zakup akcji; już posiadane aktywa; pieniądze i papiery wartościowe otrzymane w wyniku operacji z przekazanymi wartościami.
Menedżer jest zobowiązany do przestrzegania interesów klienta i wykonywania rentownych operacji w ramach zawartej umowy. Za wykonaną pracę ma prawo do wynagrodzenia i rekompensaty za niezbędne wydatki. Zapłata za robociznę i zwrot wydatków odbywa się na koszt obiektów instytucji.Dochód otrzymany przez klienta po wynikach zarządzania zaufaniem w zakresie papierów wartościowych lub poniesionych strat, kierownik musi zapłacić za pracę zgodnie z warunkami umowy.
Do 2011 r. Ustawa opublikowała również artykuł na temat rozliczeń. Następnie praca ta została wyłączona z normy i zawieszona na własnych zasadach. Od grudnia 2018 r. Art. 6 ustawy o rynkach papierów wartościowych zostaną uzupełnione o dwa nowe akapity dotyczące doradztwa inwestycyjnego.
Kto myśli profesjonalistów
Wyżej wymienione czynności związane z zarządzaniem papierami wartościowymi są uprawnione do angażowania się wyłącznie w podmioty prawne (art. 2). Zarówno oni, jak i osoba fizyczna (IP) są uprawnieni do ubiegania się o rolę doradcy inwestycyjnego. Dla wnioskodawców warunkiem zgodności jest członkostwo w samoregulacyjnej organizacji doradców inwestycyjnych.
Niezależnie od tego, jak mocno zaangażowany jest zawodowy uczestnik, nosi on tytuł menedżera.
Czynnikiem jakości i legalności ruchów profesjonalnych uczestników rynku papierów wartościowych kontroluje FSFM - Federalna Służba Rynków Finansowych. KFU kontrolowany przez Bank Centralny.
Organizatorzy papierów wartościowych i inni profesjonalni uczestnicy sprawują kontrolę wewnętrzną za pośrednictwem audytorów pracowniczych.
Kod forum
Uczestnicy RZB mogą wykonywać funkcje na podstawie licencji:
- zarządzanie aktywami;
- prowadzić rejestr właścicieli aktywów rynkowych;
- w sprawie organizacji obrotu giełdowego (giełdy).
Zasady wykonywania czynności związanych z zarządzaniem papierami wartościowymi są zapisane w dekrecie CBR. Istniejący wcześniej kod „Zamów ...” zastępuje „Wymagania ...”:
- do regulacji zarządzania klasami w zakresie zarządzania drogimi aktywami;
- reżimowi ujawniania informacji o zakończonych przepływach aktywów powierzonych zarządzającemu;
- Zapobieganie konfliktom interesów między menedżerem a klientami.
W art. 39-ФЗ wyraźnie stwierdza się, że jeżeli działania kierownika są sprzeczne z interesami klienta i prowadzą do utraty zaufania zaufanego obywatela, zarządzający ponosi odpowiedzialność za spowodowane szkody i rekompensuje klientowi straty. Ponadto ustanowiono ograniczenia dotyczące łączenia zawodów.
Firma prowadząca rejestr nie jest uprawniona do wykonywania innych rodzajów profesjonalnych praktyk na rynku papierów wartościowych, a broker klienta nie ma dostępu do klas depozytowych.
Dealerzy rynku Forex ograniczają się do własnego zawodu, nie ma prawa łączyć funkcji profesjonalnego uczestnika RZB, nie wolno angażować się w inne prace z listy ustanowionej przez ustawę 39.
Dozwolone jest jednoczesne świadczenie usług w następującym składzie:
- pośrednictwo
- przedstawicielstwa handlowe;
- zarządzanie papierami wartościowymi.
Zasady rachunkowości
Zarządzającemu powierzono obowiązek prowadzenia ewidencji papierów wartościowych przekazanych mu do zarządzania. Znajomość prawa cywilnego i standardów rachunkowości jest obowiązkową cechą profesjonalnego kierownika.
Wartości są rozliczane osobno dla każdej kwoty głównej. Naruszenie procedury księgowej przez kierownika jest uważane za przestępstwo administracyjne, a następnie karane w postaci grzywny w wysokości 20-30 tysięcy lub zawieszeniem na rok. Kary od osób prawnych wynoszą od 500 do 700 tysięcy.
Banki i papiery
Oprócz tradycyjnych funkcji bankowych, KFU odgrywają na giełdzie następującą rolę:
- emitent, gdy bank emituje własne obligacje w celu przyciągnięcia tanich pożyczek lub akcji w celu utworzenia kapitału docelowego;
- inwestor inwestujący w akcje i jednostki projektów innych osób, planujący późniejsze uzyskanie dochodu w ramach zysku finansowanego emitenta - dywidendy lub dochody z kuponów;
- profesjonalny uczestnik rynku papierów wartościowych, wykonujący na podstawie licencji pracę maklera, pośrednika lub zarządcy papierów wartościowych.
Działalność banków w zakresie zarządzania papierami wartościowymi obejmuje udzielanie pożyczek na zakup drogiej nieruchomości, wykonywanie funkcji agentów płatniczych spółek emitujących oraz rozliczenia w oparciu o manipulacje na rynku.
Profesjonalny asystent
Lista podmiotów zarządzających cennymi aktywami nie zawiera terminu „agent transferowy”. Ustawa federalna o rynku papierów wartościowych nie klasyfikuje takich osób jako uczestników profesjonalnych. Organizacja świadcząca usługi transferu nie wymaga licencjonowania i przystąpienia do SRO.
Ładunki agenta transferowego są następujące:
- przyjmowanie formularzy od osób zarejestrowanych w rejestrze podczas manipulacji aktywami;
- gromadzenie skryptów związanych z działaniami podjętymi z aktywami i wysyłanie do rejestratora;
- wydawanie formularzy osobom w rejestrze przygotowanym przez posiadacza rejestru;
- potwierdzenie podpisu zgodnie z instrukcjami osób w rejestrze przy zarządzaniu papierami wartościowymi.
Wyłącznie gromadzenie i przekazywanie informacji. Właściciel rejestru zarządza otrzymanym materiałem: dostosowuje konta i przygotowuje wyciągi.