Inwestycja to każdy kapitał zainwestowany w przedmioty przedsiębiorczości i inne rodzaje działalności, w wyniku których należy wygenerować dochód lub osiągnąć niezbędny efekt. Przydziel legalne formy inwestycji. Służą do pozyskiwania kapitału i prowadzenia tej działalności jako całości. Zwyczajowo obejmuje się umowy organizacyjne i kompleksowe, umowy między inwestorami, a także umowy dotyczące finansowania i pozyskiwania funduszy. Cel inwestycji kapitałowych określa formę inwestycji.
Tradycyjne formy depozytów
Główne formy inwestycji zależą od zainteresowań i motywów, a także od zachęt inwestorów. Klasycznie wyróżnia się trzy formy:
- Mercantile.
- Non-profit.
- Wspólnicy
Inwestycje handlowe to środki własne inwestora, których celem nie jest osiągnięcie efektu społecznego, ale uzyskanie jak największego zysku. Te non-profit są swoistym antypodem inwestycji kupieckich, w wyniku których należy osiągnąć efekt społeczny. Powiązane inwestycje są dokonywane w celu osiągnięcia strategicznych priorytetów inwestora.
Formy istnienia
Ogólnie przyjmuje się rozróżnienie trzech form kapitału inwestycyjnego:
- Gotówka
- Materiał
- Prawa własności i inne wartości.
Środki pieniężne obejmują gotówkę, ukierunkowane depozyty w bankach i papiery wartościowe. Materialną formą kapitału jest ruchomość i nieruchomość. Ta ostatnia forma jest podzielona na kilka kategorii:
- Prawa intelektualne (prawo autorskie, patent, know-how itp.).
- Prawa do korzystania z zasobów naturalnych (ziemia, woda, ropa, gaz itp.).
- Inne wartości
Istnieje inna forma inwestycji - prawa finansowe. Jednak niewielu wyróżnia to w literaturze ekonomicznej. Istnieje wiele znaków, według których przeprowadzana jest klasyfikacja inwestycji.
Inwestycje bezpośrednie i pośrednie
W zależności od charakteru uczestnictwa w inwestycjach inwestycje dzielą się na dwa rodzaje: bezpośrednie i pośrednie. Linie oznaczają operacje biznesowe, zgodnie z którymi środki lub nieruchomości są deponowane w zatwierdzonym kapitale osoby prawnej. W zamian inwestor otrzymuje prawa korporacyjne wydane przez osobę prawną. Inwestycje bezpośrednie obejmują te, dla których kapitał docelowy mieści się w przedziale od dziesięciu do dwudziestu pięciu procent. Ponadto bezpośrednie inwestycje dają inwestorowi prawo uczestniczenia w procesach zarządczych zachodzących w firmie.
Inwestycje pośrednie, zwane również inwestycjami portfelowymi, obejmują nabywanie papierów wartościowych od pośredników finansowych. Środki otrzymane przez pośredników powinny być inwestowane w obiekty inwestycyjne. Zarządzanie zainwestowanymi funduszami odbywa się również przez pośredników, którzy następnie dzielą zyski między klientów, którzy są inwestorami. Rola inwestora w inwestycjach pośrednich polega jedynie na generowaniu dochodu z papierów wartościowych, bez udziału w zarządzaniu przedsiębiorstwem, które stało się przedmiotem inwestycji. Inwestycje bezpośrednie, pośrednie i kapitałowe łącznie stanowią trzy formy inwestycji finansowych.
Inwestycje realne i finansowe
W zależności od przedmiotu działalności inwestycje dzielą się na realne i finansowe. Real - jest to wkład kapitału do aktywów rzeczywistych. Aktywa mogą być zarówno materialne, jak i niematerialne. Inwestowanie w wartości niematerialne można również nazwać innowacyjnym.
Inwestycja finansowa to inwestycja w aktywa finansowe.W większości przypadków papiery wartościowe są instrumentami finansowymi.
Okres inwestycji
Istnieją dwie formy inwestycji w zależności od okresu finansowania:
- Krótkoterminowe
- Długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe są udzielane na okres do jednego roku. Należą do nich krótkoterminowe depozyty i certyfikaty oszczędnościowe.
Inwestycje długoterminowe od ponad roku. Duże firmy dzielą je na cztery typy:
- Od jednego roku do dwóch lat.
- Latają dwa do trzech
- Trzy do pięciu lat.
- Ponad pięć lat.
Bardzo często finansowanie średnioterminowe jest również wyróżnione w literaturze ekonomicznej. Jest przeznaczony na okres 1-3 lat.
Inwestycja regionalna
W zależności od kraju, w którym prowadzona jest działalność inwestycyjna, inwestycja może być krajowa lub zagraniczna. Jeśli działalność jest prowadzona na terytorium kraju obiektu inwestycyjnego, wówczas tę formę inwestycji nazywa się wewnętrzną. W przypadku, gdy inwestycja jest przeprowadzana poza terytorium kraju obiektu, wówczas inwestycje nazywane są zagranicznymi. Zagraniczne obejmują nabywanie instrumentów finansowych (akcje zagranicznych przedsiębiorstw, obligacje innych krajów itp.).
Formy inwestycji zagranicznych są zdefiniowane w taki sam sposób, jak krajowe. Innymi słowy, mogą być bezpośrednie i pośrednie, krótko- i długoterminowe, realne i finansowe itp.
Firmy z inwestycjami zagranicznymi mają prawo do samodzielnego prowadzenia działalności gospodarczej, określania warunków sprzedaży towarów, pracy i usług. Formy inwestycji są określone przez prawo.
Inwestycje własnościowe
Działania inwestycyjne mogą być wykonywane przez osoby prywatne, państwo, nierezydentów kraju. Prywatne finansowanie zapewnia osoby fizyczne, a także osoby prawne posiadające kapitał prywatny. Państwowa działalność inwestycyjna prowadzona jest za pośrednictwem władz lokalnych i państwowych. Źródłem funduszy jest budżet i fundusze pozabudżetowe.
Ponadto istnieją ogólne inwestycje. Są one przeprowadzane przez podmioty z jednego kraju wraz z przedstawicielami innego państwa.
Formy inwestycji publicznych
Inwestycje dokonywane przez państwo dzielą się również na kilka rodzajów:
- Pożyczki uprzywilejowane.
- Zwolnienia podatkowe.
- Bezpośrednia inwestycja kapitału z budżetu państwa.
- Inwestycje spółki państwowej.
Osobliwością jest to, że ich źródłem jest budżet; są przeprowadzane na zasadzie refundacji. Państwo sprawuje ścisłą kontrolę nad wykorzystaniem zainwestowanych środków.
Równoważna renta roczna
Gdy inwestor staje przed wyborem projektu inwestycyjnego, jest on zobowiązany do dokładnego zbadania wszystkich korzyści, jakie może uzyskać, wybierając jedną lub drugą alternatywę. Aby przeliczyć inwestycję, która wystąpiła w pewnym momencie (T) na kilka identycznych płatności (n), stosuje się równoważną rentę roczną.
W ten sposób można przekształcić nierówną serię płatności w jednolitą, której bieżąca wartość będzie równa bieżącej wartości początkowej serii. Renta równoważna jest również nazywana średnią rentą. Współczynnik zastosowany do obliczenia renty jest odwrotnością współczynnika czynszu wartości bieżącej.
Kryteria podejmowania decyzji dotyczące oceny inwestycji przy użyciu równoważnej renty rocznej
Przy stosowaniu renty jako kryterium przy podejmowaniu decyzji taka cecha powoduje, że wybierana jest inwestycja o najwyższej rentie. Niemniej jednak należy również wziąć pod uwagę, że możemy porównywać jedynie inwestycje o mniej więcej takiej samej wielkości.
Jeśli bieżąca wartość pewnej liczby płatności jest dodatnia, wówczas za pomocą tej metody można obliczyć kwotę, którą można dodatkowo wypłacić na koniec każdego okresu w celu uzyskania bieżącej wartości równej zero, tj.nawet po takiej dodatkowej wypłacie zainwestowany kapitał zostanie zwrócony i otrzymany zostanie dochód z odsetek na poziomie naliczonych odsetek.
Po obliczeniu wartości bieżącej jest ona mnożona przez współczynnik renty rocznej, a tym samym przeliczana na te same wartości dla każdego okresu. Równoważna renta może służyć jako kryterium przy podejmowaniu decyzji przy porównywaniu rocznych ekscesów, na przykład z upraw wieloletnich i rocznych. Aby to zrobić, najpierw określ bieżącą wartość nadwyżki z kultury długoterminowej, a następnie przekształć ją w „rentę” (tj. Ekwiwalent renty). Z kolei „rentę” można z kolei porównać z roczną nadwyżką rocznej kultury. Stosując tę metodę, należy wziąć pod uwagę wymóg, że w obu przypadkach określa się możliwe nadwyżki możliwe do porównania, a nie tak, aby na przykład koszty pracy były uwzględniane w jednym przypadku, a nie w drugim.
Analiza wrażliwości inwestycji
Osobliwością inwestycji jest to, że są wrażliwe na zmiany w różnych danych. Aby określić wpływ zmian danych na wyniki finansowe, przeprowadzana jest analiza wrażliwości.
Umożliwia to sprawdzenie, w jaki sposób zmiany niestabilnych (niewiarygodnych) danych, takich jak dochód, ceny i koszty, wpływają na sukces ekonomiczny inwestycji. Takie decyzje z reguły służą określeniu prawdopodobieństwa ryzyka, dzięki któremu można wprowadzić uzasadnione i krytyczne obszary zmienności. Bardziej wizualna ekspresja wpływów i płatności za rozwiązania wieloletnie jest dobrym warunkiem do dalszej analizy wrażliwości. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli decyzje były podejmowane w programach tabelarycznych, aby przy zmianie poszczególnych danych wyniki były jednocześnie poprawiane.
Wyniki analizy wrażliwości można wyrazić graficznie, na przykład w postaci „rombu czułości”. W tym celu konieczne jest obliczenie bieżących wartości przy różnych wartościach procentowych dla następujących sześciu serii płatności:
- Średnia wartość dochodu.
- Średnia wartość płatności.
- Przychody zmniejszone o 10%.
- Płatności wzrosły o 10%.
- Przychody wzrosły o 10%.
- Płatności zmniejszone o 10%.
Najbardziej niekorzystnym przypadkiem są wpływy w wysokości -10% i płatności + 10%, natomiast najkorzystniejsza kombinacja powstaje, gdy wpływy wzrosną o 10%, a płatności spadną o 10%.
Jeśli przedstawisz to w formie wykresu i wyświetlisz oba punkty przecięcia przepływu kapitału na osi X, możesz ustalić wynikające z tego wewnętrzne podwyżki stóp procentowych. Procent obliczeniowy, przy którym przecinają się linie „średnich wartości”, prowadziłby do zerowej wartości bieżącej inwestycji. Procent obliczeniowy, przy którym przecinają się te dwie krzywe, pokazuje wewnętrzny procentowy wzrost uzyskany przez inwestycję w przeciętnych warunkach.