Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa stanowi podstawę organizacji. Dlatego przy analizie efektywności firmy bardzo ważna jest ocena wielkości tego wskaźnika.
Definicja
Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa jest również nazywany kapitałem obrotowym, reprezentują one nieruchomości, które biorą udział w jednym cyklu produkcyjnym, który zwykle trwa krócej niż rok. Ich wielkość ma bezpośredni wpływ na koszt produkcji. Konieczne jest monitorowanie ich ciągłego uzupełniania, ale jednocześnie nie powinno ich być dużo.
Kapitał obrotowy służy nie tylko procesom produkcyjnym, ale także obiegowi (wdrażaniu). Fundusze obiegowe obejmują wyroby gotowe i gotówkę.
Główną funkcją kapitału obrotowego jest zapewnienie nieprzerwanego procesu produkcji.
Klasyfikacja
Skład kapitału obrotowego przedsiębiorstwa obejmuje wiele składników. Można je podzielić na kilka grup:
- Zapasy w magazynie. Należą do nich surowce, komponenty, części zamienne, półprodukty, pojemniki, paliwo.
- Środki, które są już w trakcie procesu produkcyjnego. Ta kategoria obejmuje budowę w toku i produkcję. Oraz odroczone wydatki na zaliczki.
- Gotowe produkty w magazynie i już wysłane.
- Dostępne zasoby finansowe w kasie spółki i na rachunkach bieżących, krótkoterminowych inwestycjach finansowych i należnościach.
Struktura kapitału obrotowego przedsiębiorstwa nie jest uniwersalna i zależy od dużej liczby czynników. Na przykład z branży i organizacji technologicznej produkcji. Istotne znaczenie mają relacje umowne z dostawcami i klientami, które określają wielkość i harmonogram wysyłek i płatności.
Skąd firma otrzymuje pieniądze
Źródła kapitału obrotowego przedsiębiorstwa mogą być własne, pożyczone lub przyciągnięte. Każda firma sama określa, ile całkowitego kapitału obrotowego potrzebuje do zoptymalizowania procesu produkcyjnego. Dlatego ich ilość jest obliczana na podstawie minimalnego wymaganego poziomu funduszy, który pozwoli wyprodukować i wysłać planowaną ilość produktów, aby stworzyć niezbędny zapas bez deficytu i zapasów. Ale musisz również upewnić się, że ich wielkość jest wystarczająca do spłaty wszystkich zobowiązań wobec kontrahentów, pracowników firmy, organów państwowych i podatkowych.
Własny kapitał obrotowy jest zwykle uzupełniany z zysku. Ale nie jest to jedyne źródło, niektóre artykuły zobowiązania można również zrównać z kapitałem obrotowym. Na przykład zaległości płacowe przenoszone z miesiąca na miesiąc, a także obowiązkowe składki na fundusz ubezpieczeń społecznych. Ponadto rezerwy przyszłych płatności i dodatnie saldo w funduszu remontowym mogą służyć jako źródła. W niektórych obszarach działalności takie artykuły obejmują zobowiązania kupujących dotyczące opakowań zwrotnych. Ponieważ dane liczbowe w ciągu roku mogą się różnić, a czasem dość mocno, najniższe wskaźniki są podstawą planowania finansowego.
Dokładne obliczenia predykcyjne są wystarczająco trudne, ponieważ istnieją sytuacje wymagające pilnych korekt. Dlatego często trudno jest zaspokoić zapotrzebowanie firmy na kapitał obrotowy tylko kosztem własnych finansów.Tworzenie dodatkowych rezerw jest strategicznie niepoprawne - doprowadzi to do zmniejszenia tempa rozwoju firmy. W zależności od wykonalności zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na dodatkowy kapitał obrotowy powinno zostać pokryte z funduszy pozyskanych z zewnątrz.
Jak ustanawiane są normy?
Aby firma działała sprawnie, sporządzane są plany finansowe. Pomagają między innymi we wdrażaniu formowania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i obliczaniu wymaganej wielkości.
Norma jest wartością zmienną, na którą wpływają następujące czynniki:
- objętość i asortyment produktów;
- warunki zakupu surowców i komponentów;
- warunki płatności i wysyłki produktów.
Przy obliczaniu zaleca się optymalne wykorzystanie środków osobistych w jak największym stopniu. Ich wielkość powinna być taka, aby zapewnić jedynie podstawową działalność firmy, przy jednoczesnym ograniczeniu samej potrzeby do minimum.
Aby określić normę i skład kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, musisz obliczyć kwotę kosztów niezbędnych do stworzenia produktu lub usługi na określony czas. Mogą występować trudności związane z sezonowością. Jeśli towary firmy są całoroczne, a popyt na nie nie zależy od tego czynnika, należy skorzystać z raportu rocznego i przyjąć za podstawę kwartał, w którym produkcja była na najwyższym poziomie.
Jeśli firma wytwarza produkt sezonowy, do analizy należy użyć danych za kwartał, w którym wskaźniki produkcji były na najniższym poziomie. W szczycie sezonu kapitał obrotowy przedsiębiorstwa zostanie utworzony z krótkoterminowych pożyczek bankowych.
Racjonowanie odbywa się w kategoriach pieniężnych.
Metody oceny elementów kapitału obrotowego
Kiedy firma otrzymuje surowce, paliwo i inne zapasy, czyli bieżące aktywa produkcyjne przedsiębiorstwa, rozlicza się je według pełnego kosztu. Ta ostatnia obejmuje zarówno koszt samego zasobu, jak i koszty celne, prowizje i marże, koszty logistyczne ponoszone przez przedsiębiorstwa zewnętrzne, które wykonują te funkcje.
Cena zaangażowanych zasobów i wycena rezerw na koniec okresu można ustalić na jeden z kilku sposobów:
- Jeśli materiały są unikalne, wówczas koszt zależy od kosztu każdej jednostki zapasów.
- Przy średnim koszcie. W tym celu szacowany jest średni koszt wszystkich dostępnych materiałów na początku okresu. Wynikowa wartość dodana jest do średniego kosztu wszystkich materiałów i zasobów zakupionych w tym okresie.
- Metoda LIFO, czyli przede wszystkim podstawa kosztów otrzymanych zasobów, jest równa cenie materiałów zakupionych później niż wszystkie.
- Metoda FIFO, podstawą jest cena tych materiałów, które zostały zakupione jako pierwsze. Podczas korzystania z tej techniki zwykle przyjmuje się, że zasoby są wykorzystywane w produkcji zgodnie z kolejnością ich pozyskiwania. Po pierwsze, zaangażowane są te, które zostały zakupione przez pierwsze. Cena jest brana pod uwagę na początku okresu.
W zależności od wybranej metody rachunkowości w obliczu rosnących cen można osiągnąć różne wskaźniki zysku. Tak więc z LIFO będzie mniej niż z FIFO.
Obwód funduszy
Aby zapewnić ciągły proces produkcyjny, konieczne jest, aby wszystkie zasoby materiałowe były w stałym cyklu. W zależności od etapu fundusze odnawialne przedsiębiorstwa modyfikują swoją formę. Z pieniędzy najpierw przejdź do produktywności, a następnie do towaru.
Cykl składa się z trzech etapów:
- Na etapie 1 kapitał obrotowy przedsiębiorstwa (podaż pieniądza) wydawane są na zakup niezbędnych surowców. W ten sposób gotówka jest wymieniana na zapasy. Ale ich wartość jest uważana za zaliczkę.Fundusze nie są bezpowrotnie wydawane, ale inwestowane w oczekiwanie na ich odzyskanie po zakończeniu całego cyklu.
- Na etapie 2 produkt jest tworzony bezpośrednio przy użyciu siły roboczej i pozyskanych zasobów. Na tym etapie wartość ponownie zmienia swoją formę - z produkcji na towar.
- Na trzecim (ostatnim) etapie należy wprowadzić gotowy produkt. Tak więc forma towaru zmieni się na gotówkę. Firma otrzyma wypłacone przez nią środki i dodatkowy dochód.
Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa różni się od materiałów. Nie są nieodwracalnie spożywane, ale są w ciągłym ruchu. Najpierw są oni zaawansowani w tworzeniu produktu, a następnie wracają po jego wdrożeniu i rozpoczynają nowy cykl.
Wycena kapitału obrotowego
Aby zrozumieć, w jaki sposób firma zarządza zasobami w swojej działalności i czy jest w stanie spłacić wszystkie krótkoterminowe zobowiązania, a także zrozumieć, gdzie inwestuje swoje środki, przeprowadzana jest analiza kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
Wysokość osobistego kapitału obrotowego pozwala dowiedzieć się, czy aktywa obrotowe przekraczają istniejące zobowiązania bieżące, a także ile środków trwałych (własnych lub pożyczonych) jest finansowanych.
Do oceny rentowności firmy należą wskaźniki rentowności. Jeżeli wpływy ze sprzedaży produktów są wystarczające do rozliczenia się z dostawcami i pokrycia wszystkich innych długów, a zysk będzie nadal istniał, wówczas firma zostanie uznana za rentowną.
Wskaźniki rentowności
Współczynniki te należą do grupy wskaźników względnych, dlatego współczynnik inflacji ich nie dotyczy. Taki system analizy pozwala zrozumieć, ile firma osiąga zysk z każdego zainwestowanego rubla.
Zwrot z aktywów pozwala zobaczyć kwotę zysku uzyskanego przez firmę z inwestycji w aktywa. W tym celu wskaźnik (kwotę) zysku netto należy podzielić przez średnią wartość aktywów (WB).
Do analizy efektywności inwestowania kapitału obrotowego stosuje się wskaźnik rentowności aktywów obrotowych. Można wykorzystać zwrot ze sprzedaży i zwrot z aktywów. Ilość ich pracy jest wskaźnikiem rentowności aktywów obrotowych. Istnieje inny sposób obliczenia tej wartości. Konieczne jest podzielenie kwoty zysku netto przez sumę średniej wartości aktywów obrotowych.
Aby dowiedzieć się, jaka jest rentowność sprzedawanych towarów, należy podzielić kwotę zysku netto przez kwotę uzyskanych przychodów. Wynik pozwoli nam ocenić nie tylko, czy przedsiębiorstwo działa dobrze, czy źle, ale także, jak prawdziwe jest podejście do ustalania cen. Istnieje inny sposób oceny rentowności produktów - rentowność sprzedaży. W tym celu wskaźnik zysku ze sprzedanych towarów należy podzielić przez liczbę sprzedanych ilości (lub jednostek) produktów.
Aby przeanalizować skuteczność zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa, konieczne jest obliczenie wskaźnika obrotu zapasów (zapasów). Aby to zrobić, koszt należy podzielić przez średni wskaźnik MPZ.
Aby dokonać analizy porównawczej racjonalności przedsiębiorstwa, zaleca się porównanie współczynników okresu obrotu MPZ przez kilka lat. Do obliczeń istnieje wzór:
- Tob MPZ = współczynnik obrotu 360 / MPZ.
Oprócz tych wskaźników stosowane są również inne wskaźniki rentowności: inwestycje, kapitał własny i podstawowa działalność. Przeprowadzana jest także analiza należności - szacowany jest jej obrót i okres spłaty. Im szybciej zostanie spłacony, tym mniejsze jest ryzyko, że w ogóle nie zostanie spłacony.
O zarządzaniu kapitałem obrotowym
Jeśli firma nie ma wystarczającego kapitału własnego na pokrycie wszystkich kosztów, konieczne jest pozyskanie dodatkowego finansowania ze zobowiązań. Kiedy się skończy, musisz wziąć pożyczki krótkoterminowe.
Jeśli istnieje poważny niedobór osobistego kapitału obrotowego, istnieje kilka sposobów rozwiązania tego problemu. Najmniej sztywny jest odbiór wszystkich możliwych odroczeń lub rat w celu spłaty istniejących długów.
Istnieją szacunkowe wskaźniki kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, umożliwiające ocenę efektywności. Jednym z nich jest okres rotacji kapitału obrotowego. Można to łatwo obliczyć:
- Tob OS = okres rotacji zapasów + okres rotacji należności - średni okres wymagalności.
Musimy dążyć do zmniejszenia obrotu zapasami i należności.
Aby ocenić potrzeby finansowe przedsiębiorstwa w danym momencie, ich wielkość należy podzielić przez otrzymane przychody ze sprzedaży dziennie (średnio) i pomnożyć przez 100%. Wynik będzie procentowy i pokaże, jak szybko firma zarabia pieniądze na pokrycie swoich potrzeb finansowych.
Środki trwałe przedsiębiorstwa
Środki trwałe i kapitał obrotowy przedsiębiorstwa są podstawowymi elementami w pracy każdej firmy. Ale czym są środki trwałe i czym różnią się od kapitału obrotowego?
Środki trwałe charakteryzują się długim okresem użytkowania, a ich udział w kosztach produkcji jest częściowo odzwierciedlony jako zużycie tych środków trwałych.
Środki trwałe obejmują budynki, konstrukcje, obrabiarki, pojazdy, narzędzia, sprzęt, różne urządzenia, zwierzęta gospodarskie, byliny.
Chociaż istnieją ograniczenia. Na przykład zapasy i narzędzia są klasyfikowane jako środki trwałe tylko wtedy, gdy ich okres użytkowania wynosi ponad 12 miesięcy, a koszt powinien przekroczyć 1 milion rubli. Przy niższych kosztach są one uważane za kapitał obrotowy przedsiębiorstwa.
Fundusze dzielą się zwykle na dwie główne kategorie: produkcyjną i nieprodukcyjną. Te pierwsze są bezpośrednio zaangażowane w proces produkcji i są uzupełniane inwestycjami kapitałowymi. Te ostatnie pełnią funkcję obsługi głównej produkcji, co oznacza, że ich koszt nie wpływa na koszt produkcji. Nie można jednak powiedzieć, że nieproduktywne fundusze nie mają wpływu na efektywność przedsiębiorstwa. Inwestowanie w nich pomaga podnosić standard życia pracowników, co pozytywnie wpływa na ich podejście do procesów pracy. Służą jako zachęta motywacyjna.
Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa stanowi integralną część codziennej pracy firmy. Aby był opłacalny i nierentowny, proces musi przebiegać w sposób ciągły. W tym celu należy regularnie analizować skuteczność ich wykorzystania i sporządzać plany finansowe.