Aurul este numit obiectul cel mai de încredere pentru investiții. Cu toate acestea, mecanismul de formare a prețului mondial al metalului galben rămâne un mister în multe privințe. În zilele noastre, costul celor mai faimoși din istoria mijloacelor de economisire ridică o mulțime de întrebări.
definiție
Piața spotului de aur - o platformă de tranzacționare în care încheierea unei tranzacții pentru achiziționarea acestui metal prețios implică livrarea imediată a bunurilor fizice. Numele provine de la cuvântul englezesc, care corespunde aproximativ conceptului de „numerar”. Piața spoturilor de aur funcționează pe baza formulei „livrare versus plată”. Aceasta înseamnă că, la încheierea unei tranzacții, contrapartidele trebuie să confirme disponibilitatea cantității necesare de bunuri și numerar, apoi să facă un schimb cât mai curând posibil. În practica modernă, forma clasică a pieței de numerar devine o raritate. Ofertanții permit, de obicei, livrare și plată amânată și tranzacții parțial nesecurizate.
Povestea
Timp de milenii, oamenii nu au avut ideea că aurul este o marfă. Metalul prețios a servit ca măsură a valorii și a mijloacelor de plată. În Evul Mediu, aurul a fost comparat doar cu un alt atu fizic care juca rolul banilor - argintul. S-au păstrat informații exacte despre modificările raportului prețurilor celor două metale nobile principale din secolul al XII-lea și până în zilele noastre. Potrivit comercianților medievali, argintul era de 15 ori mai mic decât aurul în puterea de cumpărare. În prezent, acest raport variază între 50-80.
Pericolul asociat transportului de metale prețioase a dus la apariția unui sistem de plată fără numerar. Inventatorii ei erau cavaleri aparținând Templierilor Cavalerilor. Soldații călugări au acceptat depozitarea aurului comercianților și călătorilor și le-a garantat primirea la oricare dintre numeroasele ramuri ale organizației religioase militare. Sistemul bancar al templierilor a emis documente speciale clienților lor, confirmând faptul că deține o anumită cantitate de metal prețios. Aceste încasări au marcat începutul sistemului monetar de hârtie apărut în secolele următoare.
Standard de aur
În primele etape, utilizarea pe scară largă a facturilor de trezorerie nu a diminuat rolul metalelor monetare. Banii din hârtie au trezit încrederea populației numai dacă exista o garanție a schimbului de bancnote pentru o sumă fixă de aur. Guvernele au fost obligate să emită valute în strictă concordanță cu volumul de metale prețioase în seifurile publice. Acest principiu este cunoscut în istorie drept etalonul aurului.
În acea epocă, nu existau prețuri ale metalelor prețioase în sens modern. Nu a existat nicio piață de aur la vedere. Monedele naționale au fost considerate doar derivate ale metalului galben, care au rămas singura formă reală de bani.De exemplu, de-a lungul secolului al XIX-lea, $ 20 era echivalentul unei uncii de aur troy. Fluctuațiile ratelor metalelor nobile care erau obișnuite în zilele noastre nu erau cunoscute la acea vreme. Principiul furnizării de valute cu active solide părea indestructibil, dar schimbări dramatice au așteptat sistemul financiar în secolul XX.
Acorduri de la Bretton Woods și Jamaican
La sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, a avut loc o conferință internațională privind organizarea relațiilor monetare și comerciale într-o stațiune montană din statul american New Hampshire. Negociatorii au decis să stabilească o rată fixă a unei uncii de aur - 35 de dolari SUA. Acest acord a pus moneda americană într-o poziție privilegiată. În urma evenimentelor din al doilea război mondial, aproximativ 70% din rezervele globale de aur au fost concentrate în Statele Unite. Acest lucru ne-a permis să facem din dolarul american moneda de bază a așezărilor internaționale. Una dintre principalele condiții ale acordului prevedea conversia garantată a monedei americane în aur fizic, la rata stabilită. Sistemul Bretton Woods a funcționat cu succes, atât timp cât rezervele americane de metal galben au fost mari. Problemele au început la mijlocul anilor 70 ai secolului trecut, când guvernul SUA a refuzat să-și îndeplinească obligațiile internaționale de a converti dolarul în aur. Criza sistemului Bretton Woods a fost impulsul unui nou acord. Participanții la așa-numita conferință jamaicană au fost de acord cu abolirea completă a standardului de aur. Ratele de schimb și oțelul metal galben vor fi determinate exclusiv în cursul tranzacționării gratuite.
Piața aurului american la fața locului
Principala caracteristică a unei tranzacții cu bunuri în numerar este considerată a fi livrată în 24 de ore. Există o piață de aur la vedere care să îndeplinească acest criteriu? Există un număr foarte limitat de angrosiști și cumpărători de metale prețioase în lume. Nu există o tranzacție centralizată de aur pe piața spotă din America. În SUA nu sunt publicate rapoarte fiabile cu privire la furnizarea de metale fizice. Cu toate acestea, principalii furnizori de cotații difuzează topurile de prețuri pe aur pe piața spot la New York.
curs
Așa-numita fixare londoneză a fost considerată în mod tradițional un punct de referință global pentru valoarea numerarului în metal galben. Rezultatele tranzacțiilor în capitalul britanic sunt publicate de două ori pe zi. Participanții la tranzacții sunt dealeri mari. Graficul de aur pe piața spotului din New York este adesea diferit de cel de la Londra. Organizarea licitațiilor americane și britanice lipsește în egală măsură de transparență. Aceste fapte indică faptul că nu există informații fiabile cu privire la cursul de aur pe piața spotului din lume. Un număr mic de dealeri mari angro sunt destul de capabili să-și combine eforturile cu manipularea prețurilor.
Tranzacțiile futures cu metale prețioase nu pot servi drept ghid pentru valoare, deoarece în majoritatea cazurilor nu se încheie cu livrarea unui produs fizic. Concluzia sugerează că elita financiară globală nu este interesată să creeze o piață transparentă a aurului în numerar.
