Aurul a fost una dintre cele mai profitabile mărfuri din ultimele luni. Prețurile aurului au crescut cu aproximativ 16% în acest an și au depășit 1.420 dolari uncie în iulie 2019. În ciuda efectelor negative ale războiului comercial SUA-China, creșterea prețurilor aurului se datorează creșterii achizițiilor de la marile bănci centrale și participării companiilor de vânzare cu amănuntul la economie în fața unei incertitudini în creștere. Cu toate acestea, aurul a avut parte de volatilitate în ultimii 50 de ani.
Dinamica prețurilor aurului în ultimii 50 de ani
- Istoric, prețurile medii anuale anuale ale aurului au rămas sub 700 USD pe uncie din 1970 până în 2007.
- În 1980, prețurile aurului au crescut la 850 dolari pe uncie (rata medie anuală a fost de 615 dolari pe an), ceea ce s-a datorat inflației uriașe din cauza prețurilor mari ale petrolului, intervenției sovietice în Afganistan și consecințelor revoluției iraniene, ceea ce a determinat investitorilor să a început să treacă la metal.
- Această perioadă a fost urmată de un mediu restrâns al prețurilor, până când criza financiară globală din 2008 a afectat întreaga lume, urmată de o încetinire a creșterii în zona euro.
- O creștere dublă a crescut prețul aurului ca instrument de acoperire, ceea ce a dus la o creștere a nivelului prețurilor mondiale, care începând cu 2010 au crescut peste 1.100 USD pe uncie.
- Prețul mediu anual al aurului a fost cel mai ridicat în 2012, datorită achizițiilor de la marile bănci centrale pentru a-și diversifica baza de active, cererea mare de bijuterii și inflația în creștere.
Comparația prețurilor aurului cu minerit timp de 50 de ani
- Prețurile aurului și-au menținut în mare parte feedback-ul cu privire la producția din 1970 până în 2018.
- Cu toate acestea, după 2012, prețurile au scăzut brusc, în ciuda faptului că nivelul producției a crescut doar ușor, în principal din cauza creșterii economiei americane.
- În ultimul an, prețurile aurului au cunoscut o volatilitate semnificativă indiferent de dinamica producției globale din cauza tensiunilor comerciale dintre SUA și China.
- După criza din 2008, creșterea prețurilor cererii și a aurului i-a determinat pe jucătorii importanți să exploreze noi mine, ceea ce a dus la o creștere a producției mondiale în ultimii 10 ani.
Principalele surse de producție
- Poziția Africii de Sud ca țară producătoare de aur dominantă pentru cea mai mare parte a secolului XX (care a reprezentat aproape 70% din producția globală de aur în anii ’70) a fost erodată în ultimele două decenii.
- Pe baza datelor referitoare la principalele surse de producție de aur din ultimii 15 ani, aceasta a fost produsă în principal de economii avansate, precum Statele Unite și Australia, în timp ce ponderea Africa de Sud a scăzut de la 14% în 2004 la 4% în 2018.
- După criza financiară din 2008, China a profitat de această ocazie și și-a crescut constant poziția dominantă: cota țării în producția mondială de aur a crescut de la 10% la mai mult de 15% în 2016.
- Cu toate acestea, din cauza slăbiciunii economiei chineze din ultimii doi ani, China a cedat o parte din cota sa de producție altor țări precum Peru.
- În general, locația producției mondiale de mine de aur pare să se deplaseze de la Marile Trei (adică Africa de Sud, SUA și Australia) la piețele emergente.
Ce se află înainte
Având în vedere volatilitatea prețurilor aurului în ultimii 50 de ani, nimeni nu poate ghici cum se vor schimba prețurile, deși consensul general al pieței pare să indice că putem observa o creștere suplimentară a prețurilor aurului în viitorul apropiat.
