Investerare som är intresserade av att hantera företaget tenderar att ta kontroll över ett aktieblock vars värde gör det möjligt för dem att blockera andra aktieägares beslut. Hur många procent av aktierna i en blockerande andel är en fråga som oroar många investerare. I vissa fall har ägarna av blockeringspaketet möjligheten att inte bara blockera, utan också fatta strategiska beslut angående företagets utveckling. Detta är möjligt med en tillräcklig andel föredragna aktier såväl som i andra fall.
Block av aktier
Ett block av aktier är en uppsättning värdepapper som emitteras av aktiebolag och är i samma händer. Det är viktigt att ta hänsyn till det totala antalet utgivna aktier av AO och deras förhållande mellan alla aktieägare. För att kunna lösa eventuella frågor i bolagets styrelse krävs en tillräcklig andel ägande av de aktier som emitterats av detta aktiebolag. För att hålla ett aktieägarmöte måste du äga minst 5% av värdepapperen.
Förutom vanliga aktier har företag rätt att emittera föredragna aktier, som skiljer sig åt genom att aktieägaren som äger dem inte kan hantera aktiebolaget genom aktieägarmöten. Men under likvidationen av företaget deltar han också i omröstningen i olika viktiga frågor. Ägare av föredragna aktier, i stället för rösträtt, har ett antal andra fördelar:
- få utdelning på sina aktier, oavsett företagets vinst;
- ha möjlighet att få en del av fastigheten i likvidationen av AO i första hand. Endast efter dem kommer ägarna av vanliga aktier att kräva fastigheten.
Enligt rysk lag kan andelen föredragna aktier uppgå till högst 25% av den totala volymen.
Storlekar på aktier: upp till 10%
När man äger 1% av företagets värdepapper får en individ tillgång till aktieägarregistret. Aktieägaren har rätt att se status för registret på den dagliga ön för analys av vinst och ytterligare åtgärder för att köpa eller sälja värdepapper. Alla strategiska investerare börjar köpa värdepapper i ett aktiebolag med exakt 1%.
När man når en andel på 2% har aktieägaren möjlighet att nominera sin egen representant för att delta i styrelsen. Aktieägaren har också möjlighet att styra bolaget eftersom styrelsen kommer att behöva räkna med sin röst.
Ägandet på 10% gör det möjligt för aktieägaren att sammankalla ett extra bolagsstämma. Ägaren till detta paket har också rätten att kräva revisioner av företagets ekonomiska verksamhet, och utan planering.
Aktieinnehav: över 20%
För att få en andel med en andel på mer än 20% måste du få tillstånd från Federal Antimonopoly Service. Vid mottagande av ett block med aktier med en andel på mer än 20% av företagets värdepapper öppnar aktieägaren stora möjligheter och handlingsfrihet i företagsledningen.
Blockeringspaket
Aktieägare undrar ofta: hur många aktier har en blockerande andel? Det är just detta aktieblock, vars ägare har rätt att individuellt blockera alla frågor och beslut som tas upp för diskussion. För detta måste aktieägaren konsolidera 25% av värdepapper + 1 aktie i sina händer.Ägaren till ett blockerande block av aktier kan inte bara blockera väsentliga beslut i företagsledningen utan också i allmänhet fatta förvaltningsbeslut om det inte finns någon ägare till ett kontrollerande block av aktier. Eller om det bestämmande inflytandet inte konsolideras i samma händer. De flesta investerare ger sig själva uppgiften att ta kontroll över en blockerande andel snarare än en kontrollerande.
Kontrollera insatsen
En aktieägare som vill få en kontrollerande andel måste konsolidera 50% av värdepapper + 1 aktie i hans händer. Ägaren, i vars händer den kontrollerande blockerande andelen är koncentrerad, kan fatta beslut om utdelning. Hans åsikt är betydelsefull i företagets strategiska inriktning.
Vilken andel aktier i praktiken bör innehålla en kontrollerande andel
I teorin, som nämnts ovan, måste en aktieägare äga en 50% + 1 aktie för att konsolidera en kontrollerande andel. I praktiken är dock detta antal mycket lägre och varierar i intervallet 20-25% av AO-värdepapper. Det finns också exempel i historien när aktieägaren på 10% räckte för att aktieägaren skulle kunna blockera stötande beslut och hantera företaget. Det här alternativet är möjligt om ett av flera villkor är uppfyllda:
- bolagets aktier konsolideras i händerna på aktieägare som för närvarande är geografiskt avlägsna från varandra, och av dessa skäl kan inte alla av dem vara närvarande vid extra bolagsstämma fortlöpande;
- innehavare av värdepapper är passiva när det gäller deltagande i aktieägarnas möten;
- delar av bolagets emitterade aktier föredras och ger därför inte rösträtt till sina ägare. I detta fall omfördelas andelen aktier som ägs av investerare.
Om aktieägarnas sammanträde deltas av aktieägare vars totala andel endast är 80% börjar värdet på det blockerande blocket med aktier inte med 25% + 1. Det finns en möjlighet att blockera beslut med en mindre andel värdepapper i portföljen. Statistik observeras också: Ju fler minoritetsägare i ett företag, desto mindre andel värdepapper för en kontrollerande och blockerande andel.
Skillnaden mellan kontroll- och blockeringspaketen
Från definitionen av ett blockerande och kontrollerande block av aktier tolkas det att ägaren till en kontrollerande andel automatiskt erkänns som ägaren till den blockerande.
Ägaren till den blockerande andelen har rätt att veto mot beslut av resten av aktieägarna. Det är emellertid värt att notera att ägaren till ett paket med en total andel värdepapper som är lika stor som den som krävs för en kontrollerande andel har möjlighet inte bara att blockera besluten från resten av aktieägarna, utan också att fatta beslut om ett stort antal frågor i förvaltningen av företaget, såsom att betala utdelning, utvecklingsriktning och et al.
En del av frågorna i förvaltningen av JSC kräver emellertid mer än 3/4 av aktieägarnas röster, nämligen:
- om frågan om likvidation av företaget övervägs;
- om alternativ för sammanslagningar, omorganisationer, statusändringar övervägs;
- när man minskar storleken på det auktoriserade kapitalet (auktoriserat kapital) genom att minska det så kallade nominella värdet på varje aktie;
- med en ökning av det auktoriserade kapitalets storlek;
- att bestämma värdet på företagets aktier för kommande utsläpp;
- när man beslutar att köpa ett företag egna aktier som handlas på aktiemarknaden;
- om företaget planerar att genomföra en större transaktion, vars värde överstiger hälften av värdet på kapitalbolagets tillgångar.