Förhållande mellan eget kapital och lånat kapital. Beräkning av ekonomiskt oberoende

Användningen av konstant kontantinjektion i företagets verksamhet och funktionssätt i form av kapitalinvesteringar är ett obligatoriskt element för att säkerställa finansiell verksamhet på marknaden. För att införa nya tekniska lösningar, revidera befintlig teknik och erövra nya nischer på marknaden är för ett företag alltid ett nödvändigt element i finansiering och kapital, investeringar.

Begreppet kapital

Under begreppet kapitalföretag förstår mängden av dess finansiella resurser, genom vilka det är möjligt att genomföra företagets företagande, investeringar och finansiella aktiviteter.

I företagets praxis återspeglas kapital i skuldsaldot i form av företagets eget kapital och skulder till motparter.

Kapital klassificeras i flera typer:

• pengarkapital;
• verkligt kapital.

Pengarkapitalet tar hänsyn till summan av alla medel i företagets omsättning och som deltar i produktionsprocessen. Det är uppdelat i sitt eget och lånat.

Under företagets verkliga kapital förstå det materiella kapitalet, som representerar en form av ägande, uttryckt i fysiska enheter. Detta inkluderar fast kapital och rörelsekapital.

Du kan lista ett antal faktorer som har en viss inverkan på valet av finansieringskällor för företaget:

• den marknad där företaget verkar;
• företagets storlek och verksamhetsområden;
• tillämpad teknik i produktionsprocessen;
• tillämpligt skattesystem;
• statlig exponering;
• arbeta med banker;
• företagets image.

Kapitalstruktur

Bildandet av företagets kapitalstruktur bygger på funktionerna i dess funktion på marknaden. Företagets slutliga resultat är mycket beroende av kapitalstrukturens rationalitet. Hon kan också påverka lönsamhet och effektivitet för fonder, företagets likviditet och dess solvens, risknivån.

Kapitalstrukturen innebär förhållandet mellan alla tillgängliga källor till eget kapital och skuld. Enkelt uttryckt är detta förhållandet mellan eget och lånat kapital till varandra.

equity

Till eget kapital inkluderar alla fastigheter som företaget har i form av en monetär indikator, till exempel i rubel. Detta är en total bedömning av företagets produktionspotential till marknadspris vid förvärvstillfället, med hänsyn till avskrivningsbeloppet. Som eget kapital kan vi förstå skillnaden i företagets tillgångar när det gäller pengar och befintliga skulder.

Kapitalets sammansättning bildas på basis av vissa källor. Dessa inkluderar: charterkapital, individuella bidrag från grundarna, vinst från företagets verksamhet. Huvud bland dem är det auktoriserade kapitalet.

Eget kapital kan klassificeras i investerade och ackumulerade vinster. Den första av dem är det totala beloppet som erhölls genom investeringar i företagets utveckling och bildande. Detta inkluderar auktoriserat och ytterligare kapital samt reserver.

Under den ackumulerade vinsten förstå hela vinsten som intjänats av företaget för perioderna (tidigare och nuvarande). Skatter och utdelningar måste dras av från vinsten.

Lånekapital

Företagets lånade kapital är vissa medel som samlats in av företaget, som riktades till företagets funktion eller till dess specifika mål.Dessa medel kan tas under en viss period och på vissa villkor. Dessa fonder inkluderar lån och upplåning, ekonomiskt stöd som ges av andra företag eller staten, beloppet av säkerheter och andra källor till medel som tillhandahålls på grundval av någon garanti för avkastning.

Lånet kapital klassificeras i långsiktigt och på kort sikt. Företagets långfristiga skulder är förknippade med en period på mer än 1 år. Kortsiktig - upp till 1 år.

Jämförelse av eget kapital och lånat kapital

När vi jämför de två typerna av kapital kan vi dra slutsatser om de viktigaste skillnaderna:

• eget kapital ger rätt att delta i företagets verksamhet, och lånat utesluter en sådan rätt;
• en förändring i andelen av en av de typer av kapital i den övergripande strukturen påverkar företagets finansiella stabilitet. En ökning av andelen lån innebär således en ökning av företagets skuld och minskar dess stabilitet. Detta förhållande manifesteras genom att beräkna koefficienten för det strukturella förhållandet mellan lånat och eget kapital enligt formeln, som kommer att diskuteras senare;
• vid konkurs har lånat kapital den primära rätten att erhålla medel;
• ägarens inkomst i situationen med lånat kapital beror inte på dynamiken i företagets vinst, och ägarens inkomst från eget kapital beror tvärtom.

Lånat kapital erkänns som en "billigare" finansieringskälla, varför det används i stor utsträckning i företagens praxis. En hög andel av sådant kapital i strukturen minskar emellertid företagets finansiella stabilitet, vilket kan leda till konkurs. En optimal balans mellan lån och eget kapital behövs.

Strukturen för eget kapital och lånat kapital kan uppskattas genom beräkning av förhållanden. Dessa indikatorer inkluderar:

• eget kapital koncentration;
• koefficient för ekonomiskt oberoende;
• förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital visar förhållandet mellan strukturella aktier.

Aktiekoncentration

Den första koefficienten beräknas med formeln:

K_KCK = K_med / K * 100%,

där k_med - eget kapital, t.

Till - företagets totala kapital, dvs.

Inom ramen för denna indikator bestäms andelen av kapitalet i strukturen. Förhållandet mellan denna andel är 60%, vilket innebär att kapitalandelen bör vara minst 60%.

Ekonomiskt oberoende

Den andra koefficienten beräknas med formeln:

K_Ib= SC / A = s. 1300 / s. 1700

där SK är eget kapital, dvs

Och - företagets tillgångar, dvs.

Vi kan prata om dualiteten i denna indikator:

• å ena sidan leder en ökning av detta förhållande till en ökning av företagets ekonomiska oberoende med en ökning av eget kapital;
• å andra sidan leder en ökning av koefficienten till en minskning av avkastningen på eget kapital.

Ett företags ekonomiska oberoende visar andelen av företagets tillgångar som kan täckas av företagets eget kapital. Resterande andel täcks av lånade medel. Tillväxtdynamiken för denna indikator anses vara positiv, vilket innebär en ökning av sannolikheten för att företaget betalar skulder på egen bekostnad. Denna situation innebär ökat ekonomiskt oberoende.

Det normativa värdet för denna koefficient överstiger 0,5. Ett högt värde indikerar närvaron av företagets delstat, där det kan täcka alla sina skyldigheter med de nödvändiga medlen oberoende, det vill säga utan borgenärer. Denna situation indikerar också företagets oberoende från borgenärer.

Om koefficienten är nära 1, betyder det att företaget utvecklas i långsam takt, det finns kvarhållningsmekanismer. Om företaget försöker överge de insamlade medlen förlorar det möjligheten till ytterligare vinsttillväxt och inkomst genom utvidgning av produktionen.

Förhållandet mellan aktier i kapitalstrukturen

Den sista förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital är det mest betydelsefulla i beräkningarna. Det definieras enligt följande:

K_med = K_med / K_s = s. 1300 / (s. 1500 + s. 1400),

där k_s - lånat kapital, dvs.

K_med - eget kapital, dvs.

Indikatorn speglar tillgången på eget kapital i jämförelse med lånade medel. Annars kan det kallas finansiell hävstång (hävstång). Detta förhållande är mycket viktigt vid finansiella beräkningar och utvärdering av företagets finansiella aktiviteter. Förhållandet mellan lånat kapital och eget kapital och formeln för att beräkna det kännetecknar företagets riskgrad, dess stabilitet och lönsamhet.

Finansiell hävstång visas när företaget börjar locka lånade medel i avsaknad av sina egna för att bedriva verksamhet och utvidga verksamheten. Beräkningen av denna indikator gör det möjligt för företaget att bestämma den punkt som inte bör korsas när de använder borgenärernas medel för att inte bli ekonomiskt beroende av dem och inte gå i konkurs.

Lånade medel är inte alltid negativa, tvärtom, de tjänar en vinst i rätt belopp, eftersom de gör det möjligt att finansiera företagets volymökning och utvidgningen av dess verksamhet och mottagandet av ytterligare vinst på grundval av förändringar. Företagets finansiella stabilitet beror på storleken på lånade medel. Sedan när företaget överskrids betydligt faller företaget i bondage beroende på borgenärer, och detta är vägen till konkurs.

Alternativ för att använda förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital:

• en positiv koefficient där vinsten från lån är högre än betalningen för dem;
• en neutral koefficient där vinsten från lån är lika med betalningen för dem;
• negativ koefficient där avgiften för innehållet i lån är högre än inkomsten från dem.

Det senare alternativet är negativt för företaget och kräver optimering av kapitalstrukturen.

Problem med strukturoptimering

Med företagets optimala kapitalstruktur observeras en sådan kvot av dess delar att det är möjligt att säkerställa en rationell kombination mellan koefficienten för finansiell lönsamhet och företagets finansiella stabilitet. I denna situation uppnås företagets maximala värde på marknaden. Optimeringsprocessen säkerställer att företaget anpassas till nya miljöförhållanden för att överleva det.

Det är ganska svårt att ge tydliga instruktioner till företaget om hur man optimerar kapital, eftersom det inte finns något universellt recept på grund av påverkan av ett antal faktorer på företaget. Det är möjligt att formulera optimeringskriterier i form av postulater:

• tillräcklig lönsamhet och risk för företaget;
• minskning i WACC (vägd genomsnittlig kapitalkostnad);
• företagets tillväxt på marknaden.

De grundläggande principerna för optimering är följande:

• finansieringsstrukturen överensstämmer med företagets övergripande strategi
• ökning av företagets värde på grund av finansiell hävstång;
• Skuldtillväxt är meningsfullt vid hinder av företagsinvesteringar.

slutsats

Förhållandet mellan eget och lånat kapital är mycket viktigt i företagets finansiella beräkningar, eftersom det låter dig förstå hur stor andel som utgör företagets egna och lånade medel. Hans kunskap är nödvändig för investerare, bankirer, långivare och företagare.