Skulder: typer och klassificering

Med den växande finansiella globaliseringen blir värdepappersmarknaderna allt viktigare. Vad handlar de på sådana marknader och vilken typ av värdepapper betraktas som värdepapper?

Vad är en skuld säkerhet

Skulder värdepapper återspeglar det monetära förhållandet mellan emittenten och låntagaren. Många företag behöver locka till sig externt kapital, men inte alla är redo att ta ett lån för dessa ändamål. Å andra sidan finns det också potentiella investerare som är villiga att investera fria kontanter i ett framgångsrikt företag. Om en speciell licens behövs för att tillhandahålla utlåningstjänster krävs inga behörigheter för att fördela medel på grundval av ett visst dokument som bekräftar lånet.

Skulder värdepapper bara bekräfta sin innehavares rätt att returnera det belopp som anges i dem, med hänsyn till mottagandet av en viss ekonomisk vinst. I detta fall fungerar investeraren som investerar sina fonder som en borgenär, och emittenten, som emitterar en säkerhet, känner igen sig själv som en låntagare.

Fördelen med denna typ av värdepapper är att de kan betraktas som ett pålitligt sätt att investera kapital. Även om företaget bränner ut, kommer dess tillgångar att gå under hammaren, och intäkterna kommer främst att användas för att betala av skulder, inklusive de som bekräftas av värdepapper.

Skuldebrev har emellertid en nackdel - en ganska låg avkastning. Räntorna på dem jämför inte med inkomsten från bankutlåning. Det är fördelaktigt för emittenten att emittera sådana värdepapper - trots allt är de oftast mycket billigare än banklån. Dessutom kan innehavare av skuldebrev inte blanda sig i företagets policy, påverka dess förvaltning - detta är mycket fördelaktigt för emittenten, men inte alltid bra för investeraren.

Analytisk redovisning av skuldebrev görs med hänsyn till deras typ, löptid och andra parametrar.

Typer och allmänna egenskaper

Listan över skuldebrev är ganska mångfaldig - vissa används oftare, andra mindre ofta. I den här artikeln kommer vi att ta hänsyn till de mest använda. Så, typer av skuldebrev:

• Utbyte - utfärdas i enlighet med ett specifikt formulär. Kärnan i detta dokument är en skriftlig certifierad skyldighet från lådan (gäldenären) att betala den som mottog räkningen, ett visst belopp i slutet av dokumentet.
• bindning - en säkerhet som uttrycker emittentens skuldskyldighet att lösa in den efter en viss tid till det deklarerade värdet och under giltighetsperioden - vilket ger rätt att erhålla förutbestämd utdelning.
• Treasury obligation - faktiskt samma obligation, endast dess ekonomiska stöd utförs på bekostnad av budgetmedel, och emittenten är staten.
• Sparcertifikat - kan emitteras av olika kreditorganisationer, såväl som en obligation, ger rätt att få utdelning under dess giltighetsperiod med avkastning på investerade medel vid kontraktets slut.

Växling - kort beskrivning

Som redan nämnts är detta ett av de vanligaste skuldebreven. Detta är ett ganska specifikt dokument med tydliga egenskaper:

1. Godkänt formulär - det måste innehålla strikt definierade punkter och detaljer. De minsta avvikelserna från reglerna kan bli grunden för erkännande av räkningen ogiltig.
2. Cirkulation - en räkning kan överföras från hand till hand ett obegränsat antal gånger, vilket gör det till ett oberoende verktyg för bosättningar.Ersättning för räkningen kommer att erhållas av den som kommer att vara den sista rättmässiga ägaren.
3. Strikthet - skulder på denna typ av värdepapper återvinns mycket snabbare.
4. Villkorslöst - detta innebär att pengar i slutet av terminen måste returneras till innehavaren utan ytterligare villkor.
5. Sammanfattning - en sådan säkerhet utfärdas utan hänvisning till händelsen (operationen), som fungerade som grund för dess tillhandahållande.

Typer av räkningar

Låt oss titta närmare på dessa skuldebrev - deras typer och egenskaper.

Först och främst kan räkningar delas upp i två huvudgrupper: enkla och överförbara. De förstnämnda är en direkt skyldighet för lådan att betala ett visst belopp vid det angivna datumet. Den andra är lite mer komplicerad. Utbyte kännetecknas av en mycket viktig egenskap - mottagaren av varorna (den som utfärdar räkningen) förklarar en tredje part som betalaren av sin skuld, det är han som senare betraktas som gäldenären. För att vara säker på att räkningen kommer att betalas görs ett godkännande - försäkring. Detta innebär att en tredje part skriftligen måste bekräfta sitt samtycke till att betala skulden. När en sådan säkerhet övergår från en person till en annan, görs en särskild rekommendation på ryggen.

Baserat på sannolikheten för återbetalning kan flera typer av räkningar särskiljas:

• handelsvara - bekräftar skyldigheten att betala för den mottagna produkten vid specifika datum, kan användas för avräkningar för olika varor eller tjänster;
• finansiellt - är en konsekvens av ett låneavtal, det vill säga den "produkt" som mottas under den är pengar; vanligtvis används finansiella räkningar lätt av företag för att öka sitt rörelsekapital;
• vänlig - skrivs ut om alla deltagare i transaktionen är verkliga organisationer / personer, men faktiskt ingen transaktion genomförs; sådana dokument utförs när investeraren tillhandahåller vänligt ekonomiskt stöd till ett behövande företag och i princip inte förväntar sig att få tillbaka pengar;
• brons - ett dokument som inte har riktigt kontantstöd används för att utföra bedrägliga system, medan en eller flera deltagare i transaktionen är fiktiva karaktärer.

Vad är en bindning?

Låt oss nu titta på ytterligare ett skuldebrev - obligationer. Detta är emittentens betalningsskyldighet att återbetala innehavaren för värdet på själva värdepappret samt att betala de fastställda räntorna. Återbetalningar görs inom en strikt överenskommen period, kallad förfallodagen. Beroende på detta kan obligationer vara:

• kort sikt - löptid mindre än 5 år;
• medellång sikt - från 5 till 15 år;
• Långsiktig - löptid på mer än 15 år.

I en gynnsam ekonomisk situation är den långsiktiga placering av medel i obligationer mer motiverad.

Obligationsfördelar

Sådana skuldebrev har ett antal obestridliga fördelar:

• besparingar vid service på lån - som regel är räntor på lån som erhållits under samma period mycket högre;
• Att locka tredjepartsfonder under en längre tid - i den nuvarande verkligheten är det problematiskt att få lån under en lång tid för många företag;
• möjligheten att locka till sig stora investerare;
• bevarande av kapital - till skillnad från långivare har obligationsinnehavare inte ägande av en del av tillgångarna.

Typer av obligationer

Hur skuldförbindelser kan delas upp efter betalningstyp. Beroende på denna parameter är de kupong och icke-kupong (i detta fall förstås kupongen som% -ränta).

Kupongobligationer, beroende på räntesats, kan också delas in i flera typer:

• permanent kupong - alla betalningar regleras strikt, görs under en viss tid och till en fast ränta;
• variabel kupong - trots att betalningsvillkoren är överenskomna kan räntan variera i en eller annan riktning;
• indexerbar - räntan justeras relativt inflationen, betalningarna är periodiska.

En nollkupongobligation innebär att betalningen endast kommer att ske vid centralbankens utgång, och räntan är noll.

Vanligtvis är betalningar på obligationer tydligt reglerade och görs i slutet av dess giltighetsperiod, men det kan finnas andra alternativ. Beroende på detta kan obligationer vara:

• återbetalas - innehavaren har rätt att ”överlämna” obligationen före utgångsdatumet;
• återkallbar - rätten att lösa in en säkerhet före schemat tillhör emittenten.

Övriga värdepapper

Klassificering av skuldebrev är inte möjlig utan att nämna insättningsintyg och statsskuldväxlar.

Den första är ett skriftligt certifikat som utfärdats av en bank eller annat kreditinstitut som bekräftar insättningen av medel. Ett sådant dokument fastställer insättarens rätt att återlämna depositionen med betalning av ränta som betalas i slutet av kontraktet.

De andra bekräftar att deras ägare har bidragit med pengar till statsbudgeten och har rätt att erhålla vissa inkomster i form av årliga betalningar av räntor.

slutsats

Sammanfattningsvis vill jag notera att skuldebrev inte bara är ett effektivt sätt att få ytterligare investeringar utan också en bra investering. Emissionen av sådana värdepapper är vanligtvis engagerad i stora företag med en stabil omsättning och hög kreditbetyg därför är sådana investeringar ganska tillförlitliga.