Bank of Ryssland-obligationer har sin egen unika historia. De utfärdas efter det berömda fallet 1998. Det var då som centralbanken beslutade att emittera de första obligationerna. De var extremt kortsiktiga. När allt kommer omkring löptes inte mer än två veckor. Syftet med emissionen av värdepapper var att upprätthålla likviditeten hos affärsbanker som hanterade krisen.
Vad är det här?
Bank of Ryssland-obligationer skiljer sig i huvudsak från liknande värdepapper på aktiemarknaden. Det är därför potentiella investerare bör förstå i detalj funktionerna i detta finansiella instrument.
Som ni vet driver centralbanken statens monetära politik. I vissa fall initierar det emission av obligationer som endast sprids mellan kommersiella organisationer. Av detta följer att de inte är tillgängliga för köp av individer.
Fördelarna
Varför behövs banker i Ryssland av kreditinstitut? Allt är enkelt. Om banken har ett överskott av kontanter kan den få ytterligare inkomster genom att köpa obligationer i Centralbanken. Verktygets attraktivitet ligger i dess tillförlitlighet, säkerhet och brist på risk. Detta gäller för kommersiella organisationer som vill öka kapitalet.
Att investera i obligationer i Bank of Ryssland har två viktiga konsekvenser. För det första minskar banksektorns likviditet. För det andra begränsas tillväxten av penningmängden.
Du måste förstå att centralbankens värdepapper kan bli skattesäkerhet om, efter deras förvärv, en kommersiell organisation planerar att få ett lån. Som ett resultat är det lätt att dra slutsatsen att obligationerna i Bank of Ryssland är ett effektivt verktyg för att kontrollera fri pengar.
Trots att värdepapper först dök upp på marknaden 1998, fram till 2004 användes de inte allmänt. Situationen förändrades av flödet av valutainkomst som bokstavligen växte in i landet. Under sådana omständigheter har Bank of Russia-obligationer visat sig vara effektiva. Tillåter de att reglera gratis penningmängd förblir de efterfrågade.
funktioner
Emitterar obligationer Bank of Ryssland. Värdepapper stämplas i separata partier med helt olika löptider. Funktioner varierar beroende på kreditkommitté. Obligationer servas av centralbanken.
De emitterar värdepapper och undviker statsregistreringsförfarandet och utarbetar en ytterligare rapport om resultaten av Bank of Rysslands obligationsemission. Detta är en av funktionerna.
Bank of Ryssland-obligationer anses vara kortfristiga registrerade värdepapper. De utfärdas i form av dokument som kräver central lagring. Dessutom har varje Bank of Rysslands obligationsemission vissa rättigheter. För att bekräfta dem har ett globalt certifikat utvecklats.
Jag måste säga att Bank of Rysslandsobligationer har fått ett gott rykte på marknaden och betraktas som ett likvida och samtidigt pålitliga finansiella instrument. Det är därför dessa värdepapper kan fungera som säkerhet för utlåning mellan banker.
En annan funktion är att kreditorganisationer blir ägare av dessa värdepapper.
Bank of Rysslands korta obligationer kan cirkulera på sekundärmarknaden och till och med bli säkerheter. De är indelade i kupong och nollkupong. Vi kommer att prata mer om dessa två typer.
Kupongobligationer i Bank of Ryssland
Deras utsläpp återupptogs i augusti 2017.Anledningen är att centralbanken har satt upp ett mål att ta bort överskottsmedel från banksystemet. Överflödet av finansiella resurser som kreditorganisationer placerade på depåauktioner ledde till detta beslut. Verksamheten med Bank of Ryssland-obligationer skulle bli ett av alternativen för medelfristig investering av tillgängliga fonder. Samtidigt föreslogs en ränta som är lika med den nyckel.
Släpp formulär
Obligationer har en variabel kupong. Detta innebär att det inte finns något tydligt datum för inbetalningen. Hon kommer att vara instabil. Kupongstorleken bestäms som en 365: e eller 366: e del av styrräntan. Betalningar sker var tredje månad.
Priset vid vilket kupongobligationer kan köpas är aldrig lägre än nominellt värde. Han är känd i förväg. Samtidigt, vid slutet av behandlingsperioden, returneras ägaren ett belopp som är lika med det angivna nominella värdet. Detta innebär att obligationerna i Bank of Ryssland kan ha låga räntor.
Beslutet om huvud- eller ytterligarefrågan fattas på grundval av preliminära prognoser för överskottslikviditet i pengemängden. De första obligationerna täckte volymen 149 miljarder rubel, vilket bekräftade likviditeten i det finansiella instrumentet. Det är inte förvånande att centralbanken i framtiden ökade emissionen av värdepapper. Om vi pratar om den nuvarande situationen, så finns det i cirkulation många kupongobligationer, vars totala belopp är ungefär 1 biljon rubel. Detta gör att du kan kalla värdepapper som ett viktigt verktyg för att reglera överskottet av pengar.
Hur köper jag?
Om den potentiella investeraren till och med är lite bekant med aktiemarknaden, vet han mycket väl att köp av värdepapper är möjligt på primär- eller sekundärmarknaden. När det gäller de övriga partierna köps banker i Ryssland på auktion. Deltagarnas deltagare skickar in ansökningar som anger önskat inköpspris.
Du måste förstå att bankobligationer för individer i Ryssland inte är tillgängliga. Dessa värdepapper är avsedda att reglera bankverksamheten. Följaktligen kan endast kommersiella kreditinstitut bli sina ägare.
En annan möjlighet att förvärva COBR (Bank of Russia obligationer) är att ansöka om sekundärmarknaden. På Moskva-börsen kommer det att vara en del av statsobligationer. Principen för köp är densamma. Anbudsgivare lämnar anbud. När en balans uppnås mellan utbud och efterfrågan, ingås en affär vars villkor passar båda parter. Det är konstigt att centralbanken kan köpa sina egna obligationer. Dessutom har organisationen exklusiv rätt att ansöka om för tidig återbetalning.
resultat
För att beräkna ungefärlig vinst på kupongobligationer, måste du känna till deras funktioner. Så kom ihåg att de på den primära marknaden inte säljs för mindre än nominellt värde.
Därför bildas inkomsten för ägarna av obligationer i Bank of Ryssland från en kupong. Men för att beräkna nettovinsten måste du subtrahera bidragets storlek. På ett så enkelt sätt är det möjligt att beräkna den ungefärliga inkomst som kan krävas av innehavaren av kupongobligationer i Bank of Ryssland. Baserat på denna information kan du bestämma om det är lämpligt att använda den tidigare nämnda metoden.
Nollkupongobligationer i Bank of Ryssland
För närvarande utfärdas inte denna typ av värdepapper. Och alla tidigare har redan betalats ut. Det är dock värt att prata om det så att potentiella investerare får en fullbild.
Så, nollkupongobligationer är relaterade till centralbankens befintliga monetära instrument. De är i nivå med insättningar, lån osv. De strävar efter samma mål som kupongmotsättningar, det vill säga kontroll över likviditeten hos kommersiella kreditinstitut.
En egenskap hos nollkupongobligationer är att de vid utfärdandet har en nollränta. Det verkar av detta skäl att värdepapper borde bli oattraktiva för potentiella investerare. Men i verkligheten är allt något annorlunda.
vinst
Innehavare av kupongobligationer i Bank of Ryssland har också möjlighet att tjäna inkomst. Detta stoppar inte ens bristen på periodiska betalningar. Intäkter genereras på grund av närvaron av en rabatt, det vill säga rabatter i förhållande till det deklarerade nominella priset. Detta gör att investerare kan vinna.
I själva verket betyder detta att kuponglösa obligationer på primärmarknaden säljs till ett pris under pari. I framtiden kan ägaren av värdepapper som emitterats av Bank of Ryssland återförsälja dem eller vänta på inlösen och avkastning av det nominella värdet, som kommer att överstiga det ursprungliga inköpspriset, och skillnaden mellan dessa två indikatorer gör investerarnas inkomst bara.
Information om nästa nummer av Bank of Ryssland-obligationer kan erhållas via Internet. Relevanta uppgifter publiceras på Centralbankens officiella webbplats. Redovisning för varje nummer sker på papper och elektroniska medier.
Cirkulation av obligationer är endast möjlig bland kreditorganisationer. Men inte alla, utan bara de som tog hand i tid för att ingå ett motsvarande avtal med Bank of Ryssland.