Typer och klassificering av obligationer

Dokumentet som representerar säkerheten som bekräftar emittentens skuld till investeraren är en obligation. Med andra ord lånar en privat investerare ut pengar till emittenten, det vill säga till den som emitterade obligationen. Denna typ av dokument säljs och köps fritt på marknaden. Den här artikeln kommer att diskutera obligationer, deras karaktär, klassificering och obligationsmarknader.

definition

En obligation är en skuldförsäkring som fångar upp det lånade förhållandet mellan borgenärer och emittenten. Emittenten betalar ränta i procent till investeraren och returnerar sedan lånade pengar till honom vid en viss tidpunkt. Faktum är att en obligation kan kallas ett finansiellt instrument som skuld upprättas med.

Karaktärisering och klassificering av obligationer

Privat skuldebrev är de obligationer som emitterades av juridiska personer. De genererar inkomst som en fast ränta till värde. Det finns också obligationer som har en rörlig ränta. Den förändras som regel enligt en viss algoritm.

Räntebetalningar på obligationer under en viss period sker på speciella kuponger, som är kuponger på vilka räntetalet skrivs ut. Kupongen dras ut från det bifogade kortet. Betalning av ränta sker med en viss periodicitet, som bestäms av villkoren för själva lånet. Betalningarna kan vara årliga, halvårsvisa eller kvartalsvisa. Obligationen är desto mer lönsam, desto oftare inträffar intäktsinkomst, vilket leder till en ökning av marknadspriset.

Obligationsemissioner

Det finns följande huvudparametrar för obligationsemissionen:

• Förfallodag för obligationer.
• Obligationsemission.
• Inkomstbeloppet som betalas på obligationen.
• Parvärdet på obligationer.

Förfallodag för obligationer

Som regel emitteras alla obligationer med en specifik löptid. Följande klassificering av obligationer efter förfall skiljer sig:

• Långfristiga obligationer. Deras cirkulationsperiod överstiger 10 år.
• Midfristiga obligationer. Deras cirkulationsperiod är ungefär 5-10 år.
• Kortfristiga obligationer. Deras genomsnittliga cirkulationsperiod är upp till 1 år eller från 1 till 5 år.

Obligationsegenskaper

Tänk på klassificeringen av obligationer, deras typer och typer samt fastigheter. Symtomen inkluderar följande:

• Förekomsten av obligationernas storlek och betalningsfrekvens.
• Definierad giltighetsperiod.
• Prioriteten för inkomster från obligationsinnehavaren.
• Prioritetsrätten för ägaren av ett obligationer att uppfylla sina materiella krav när företaget stängs.

Obligationer köps vanligtvis av investerare som har en konservativ investeringsstrategi. De strävar efter att på ett tillförlitligt sätt spara sitt kapital och att inte göra stora vinster. Samtidigt hoppas investeraren att han kommer att få en regelbunden och konstant inkomst i form av ränta. När obligationerna löper ut räknar han med att ta tillbaka sitt kapital.

Vid emission av obligationer överväger varje emittent möjligheten till försäljning. Det är möjligt att använda börsen genom notering. I detta fall har emittenten möjlighet att lägga till sina obligationer i listan över instrument på börsen för handel. Dessutom kan han sälja sina obligationer på OTC-marknaden. Vanligtvis är avkastningen på obligationer större än räntorna på insättningar i banker och mindre än räntorna på lån.

Typer av obligationer efter inkomstbetalningsmetoder

Det finns följande typer (klassificering) av obligationer med metoder för att betala inkomst:

1. Obligationer med en fast kupongränta - kupong.När de utfärdas, kopplas kuponger till dem, som är utskurna kuponger med datum för inbetalningen markerad på dem och räntan. För att få inkomst måste innehavaren presentera ett obligation med kuponger. I detta fall får ägaren sin inkomst och kupongen löses in.
2. Obligationer med rörlig ränta (ränta beror på låneräntan).
3. Obligationer med en jämnt växande takt.
4. Obligationer med nollkupong - rabatt. Ränta betalas inte för dem, och deras ägare har inkomster från försäljning av obligationer med rabatt. Emissionskursen införs under det nominella, medan investerarens inkomst är skillnaden mellan det nominella priset och inköpspriset. På aktiemarknaden i Ryssland är diskonteringsobligationer överallt.
5. Obligationer med selektiv betalning (om investeraren önskar kan kuponginkomsten ersättas med nya obligationer).
6. Blandade obligationer. Först betalas inkomster till en fast ränta och sedan till en flytande ränta. Innehavaren erhåller inkomst vid inlösen av obligationer till nominellt värde, samt konstant inkomst i form av kupongbetalningar.

Säkerhetsklassificering av obligationer

Obligationer delas också upp enligt säkerhetsmetoden:

• Obligationer i form av efterföljande säkerhetskvitton (kommunala, offentliga medel).
• Obligationer med säkerhet i form av fastigheter (till exempel tillgångar i guldvaluta ger guldobligationer).
• Obligationer med specifika garantiförpliktelser.
• Obligationer vars pantsättning representerar intäkter från efterföljande aktiviteter på innehavet.
• Obligationer som inte är säkerställda med säkerheter (de emitteras eftersom företaget inte har det erforderliga beloppet för finansiella tillgångar eller på grund av företagets höga rykte, vilket gör det möjligt att få pengar i skuld, utan att ta tillräckligt med tillgångar för sina obligationer).

Dessutom är obligationen uppdelad i konvertibel och vanlig efter typ av cirkulation. Konvertibla obligationer kan bytas mot aktier i samma emittent på specifika villkor.

Vanliga obligationer emitteras utan möjlighet att konverteras till andra värdepapper eller aktier. Som regel använder innehavaren av en sådan obligation till förfall. Samtidigt får han en viss inkomst, som föreskrivs av särskilda villkor för emission av obligationer. Ägaren har också möjlighet att sälja obligationerna till marknadspriset före dess löptid. Priset beror på de ackumulerade intäkterna från kupongen, räntan och andra faktorer.

Konvertibla obligationer

Obligationer som ger innehavaren rätt att byta mot samma emittenters ordinarie aktier till en fast kurs vid ett visst datum kallas konvertibla obligationer. De utfärdas av företaget för en snabbare implementering av obligationer. En investerare som köpte obligationer på den sekundära aktiemarknaden eller under det initiala erbjudandet har rätt att konvertera. För genomförandet måste marknadsvärdet på aktier, konverteringspris, inkomst från investeringar i sådana obligationer beaktas.

Den totala avkastningen på aktier beror i regel på tillväxten av kursens värde och utdelningens storlek. Det överstiger lönsamheten för obligationer, så det viktigaste ämnet för investeringar är aktier. Emellertid har obligationernas lönsamhet en betydligt lägre känslighet för förändringar i marknadsförhållandena. Av denna anledning, med instabiliteten i situationen i ekonomin, kan prioriteringen vid valet av materiella tillgångar som investeringsposter vara annorlunda.

I affärsbanker kan obligationer bli det viktigaste investeringsobjektet, eftersom sådana institutioner tänker på tillförlitligheten i sina insättningar och inte bara om lönsamheten. Privata kommersiella byråer, som är vanliga i ekonomiskt utvecklade länder, systematiserar företagsobligationer när det gäller deras säkerhet.

corporate

Därefter överväger vi klassificeringen av företagsobligationer. Med metoden att förse obligationer med väsentliga tillgångar i företaget kan de delas in i inteckningsfria och inteckningssäkrade.

Mortgage obligationer är obligationer som innehas av företagets värdepapper eller fysiska tillgångar. Företaget emitterar vanligtvis en inteckning för alla intecknade materiella fastigheter. Denna inteckning lagras vanligtvis i ett förtroendeföretag. Hela beloppet för den intecknade egendomen delas upp av trustföretaget i ett specifikt antal obligationer som köps av juridiska personer och individer.

Det är förtroendeföretaget som är garant för att följa investerarnas intressen. Dessutom är detta företag en förvaltare av alla de borgenärer som köpte obligationer. Förtroendeföretagets ansvar inkluderar övervakning av företagets inriktning, dess ekonomiska situation, tillståndet i rörelsekapital och kapital. Det bör också skydda alla investerares intressen genom att vidta nödvändiga åtgärder och se till att låntagarens skyldigheter gentemot borgenärer uppfylls. Företaget som emitterar hypotekslån betalar som regel alla förtroendeföretagens tjänster.

Förhållandet mellan förtroendeföretaget och företaget regleras av ett kontrakt som anger alla villkor för lånet. Om företaget bryter mot villkoren i avtalet måste förtroendeföretaget kräva att det uppfyller dessa krav. Om villkoren inte är uppfyllda kan förtroendeföretaget kräva återköp av alla emitterade obligationer.

Mortgageobligationer är följande:

• Allmänna inteckningar.
• Första inteckningar.
• Säkrat med värdepapper.
• Bezzakladnye.

Emissionen av initiala obligationer genomförs under företagets första fastighetssäkerhet. I regel innehåller inteckningen beskrivningen av fastigheten som är pantsatt, varefter den utvärderas. Vanligtvis uppmanas en fastighetsvärderare att bestämma värdet på fastigheten som är pantsatt. Hans slutsats är det viktigaste verktyget för att bestämma värdet på säkerheterna.

Emissionen av allmänna bostadsobligationer säkerställs genom en sekundär pantsättning av materiella fastigheter. Samma tillgångar kan tjäna som säkerhet för obligationer. Fordringar på sådana obligationer är som regel uppfyllda efter alla lösningar med innehavare av initiala hypoteksobligationer.

Med hjälp av värdepapper från olika företag säkras obligationer mot värdepapper. Dessa företag ska inte ägas av det emitterande företaget. Om skulden inte betalas överförs dessa värdepapper till ägarna av specifika obligationer.

Obligationslösa obligationer

Obligationer som inte beskattas kallas obligationslösa. De representerar företagets direkta skuldförpliktelser, inte säkrade med några säkerheter. Tillfredsställelse av kraven från innehavarna av sådana obligationer sker tillsammans med villkoren för andra borgenärer på ett generellt sätt. Företagets allmänna solvens fungerar i själva verket som säkerheter utan obligationer.