Ако следвате новините от света на финансите, бизнеса и технологиите, вероятно сте чували подобни думи: „Компанията извърши IPO“, „концернът влезе в IPO“, „акциите на компанията преминаха процедурата за IPO“ и други подобни. Вероятно тези, които вече са се срещнали с подобна информация, имат приблизителна представа, че говорим за пускане на акциите на компанията на публичен търг, но не се замислят за подробностите, които включва този процес. Други хора, може би, просто пропускат подобна информация, особено не си правят труда за това.
За тези, които биха искали да научат повече за мистериозните три писма, които са тясно свързани с големи компании, успешен бизнес и глобален обмен, пишем тази статия. В него ще се опитаме да разкрием изцяло информация по тази тема.
Какво е IPO?
Така че, нека започнем с дешифрирането на същите тези "три букви". IPO на английски означава такава фраза: „първоначално публично предлагане“, което се превежда като „първоначална публична оферта“. Най-просто казано, процедурата е да изтегли акциите на дадена компания на публичен търг на фондовата борса. Звучи лесно, нали? Такъв процес обаче има редица последици, които ще обсъдим в тази статия. В крайна сметка е невъзможно да се отговори на въпроса „Какво е IPO?“ С няколко изречения: този процес може да бъде с порядък по-сложен, отколкото изглежда.
IPO подготовка
И така, за да разберем по-добре същността на операцията, на която е посветена тази статия, започваме с подробно описание на процедурата за подготовка на акциите на компанията за тяхното включване в борсата.
Всъщност законно привеждане на компания до IPO е доста трудно. Необходимо е напълно да се разкрият финансовите показатели на юридическо лице, да се покажат всички процеси, които се извършват във фирмата, да се предостави публичен достъп до информация относно финансовите отчети. Освен факта, че подготовката на всички тези данни отнема много време и усилия, разкриването на такава информация може да навреди и на някои видове бизнес, тъй като бързо ще се превърне в собственост на конкурентите. Ето защо не всички бързат да изведат компанията си на IPO.
На въпроса към собственика на компанията „Какво е IPO?“ Трябва да се отговори: откритост и отговорност. Според първия вече уточнихме, че цялата информация за бизнес дейностите ще бъде налична. Към това трябва да се добави и повече информация за собственика и основателя на бизнеса, за публичността на неговия човек. В допълнение, IPO е отговорност. Наистина сега компания, сред акционерите на която може да има само доверени хора, става публична - и всеки може да купи акциите си. Можете ли да си представите натиска на собственик на бизнес, който поставя компания на публично наддаване?
Кой подготвя IPO?
Трябва също така да обърнете внимание на това кой конкретно подготвя компанията за публично котиране на борсата. Изглежда, защо собственикът не може да направи това? Но не е толкова просто. Не, теоретично, разбира се, той може да направи това, но на практика това никога не може да се намери. Подготовката на компанията за такова решаващо събитие като IPO е поверена на специалисти, които правят това на професионална основа и имат известен опит в тази област. Най-често такива дейности се извършват от най-големите банки, например Morgan Stanley. Напълно е възможно в подготовката да участват големи одиторски компании и тази практика също съществува.
Банките най-често се подготвят за IPO поради първоначалния си опит в събирането на финансови отчети, работата с големи количества данни и организирането им; второ, поради възможното обратно изкупуване от такава банка на част от акциите на дружеството, която наддава.В този случай на банката е изгодно да се подготви поради причината, че може да купи пакета на цена, по-ниска от това, което ще струва в бъдеще. Разбира се, в договора се обсъждат подробностите за такава сделка (включително количеството акции, които могат да бъдат изкупени обратно).
Къде отиват IPO?
И така, обсъдихме какво е IPO и защо се провежда. Сега ще разгледаме къде точно са изложени компаниите и как търсят инвеститори. Трябва да се отбележи, че в света има само няколко основни борси - това са Ню Йорк, Лондон, Москва, Варшава и други. Първият служи като платформа за пускането на американски технологични компании (Twitter например беше пуснат на търг в Ню Йорк). Сега разбирате какво е IPO, Twitter също не може, но не знае. Виждате, като четете, започвате да разбирате все повече тази тема!
Втората борса - Лондон, също е платформа за големи изходи, включително IPO на руски компании. Например Роснефт, Лента, ВТБ, Мегафон бяха представени в столицата на Англия.
Московската борса според логиката на нещата трябва да служи като платформа за стартиране на местните компании и всъщност има такива примери. Но практиката, уви, не е толкова широко разпространена, колкото бихме искали, поради причината, че в Руската федерация няма такова количество капитал, което да присъства на Запад. Дори руските компании предпочитат да държат пари в западните банки и затова е по-логично да търсят инвеститорите „там“, отколкото „тук“.
Предимства на IPO
Какво е IPO на компанията и къде се провежда, разгледахме. Сега ще се опитаме да очертаем накратко основните предимства, които дават на бизнеса достъп до борсата.
Първият е престиж. Да, дори и допълнителни средства, а именно престиж! Едно от основните „предимства“, заради което компаниите се съгласяват да влязат в отворения пазар за публична търговия с ценни книжа, са процедурата за IPO и SPO (питате: „Какво е това?“. IPO и SPO са подобни явления, само SPO е второстепенно събирането на средства от акции, които вече принадлежат на инвеститорите, това не се отразява на общия капитал на компанията).
Второ, разбира се, влизането на пазара осигурява допълнителен капитал. Ако престижът ни позволява да кажем „нашата компания е толкова готина, че влезе в Лондонската фондова борса“, тогава набраните средства са уникална възможност да се правят допълнителни инвестиции в бизнеса, да се разширяват, да се развиват нови пазари и да се развива.
Трето, чрез IPO можете да направите компания по-известна на пазарите, на които досега не е присъствала. Ярък пример: интернет гигантът от Русия, Яндекс, не беше известен на Запад, докато не премине през процеса на публично предлагане. И ние говорим за технологична компания, от която вече има голям брой от тях в САЩ! И представете си какво е IPO на банка за нейната репутация? Отново пример е VTB, която премина на тази процедура и привлече почти 8 милиарда долара, стана по-разпознаваема за западните партньори, което повлия положително на нейната дейност.
Както можете да видите, процедурата за влизане в борсата носи няколко предимства наведнъж: престиж, допълнителни средства и признание. Сега нека поговорим за негативните последици от тази процедура.
Отрицателни аспекти на IPO
Така че, нека помислим отново какво е IPO. Всеки инвеститор може да закупи акции на вашата компания. Това означава, че всеки човек, инвестиращ във вашата компания, взема своя дял, получавайки възможност да управлява вашия бизнес. Съгласете се, от тази гледна точка, публикуването на борсата може да бъде опасно: ако вашата компания не е оценена достатъчно високо, те могат да я купят на ниска цена и да подредят вашия бизнес.
В допълнение към възможния контрол, инвеститорите могат да получат и финансова информация, която в противен случай би била поверителна. Отново това няма да ви играе в ръцете, имайте предвид, че във всеки случай ще го разкриете.
Също така, когато изброявате компания на борсата, не трябва да забравяте за възможността за провал - ако инвеститорите оценят бизнеса ви по-евтино, отколкото сте очаквали, отново ще загубите от продадените акции.
Ето защо процедурата на IPO е доста рискована и по същата причина не всички собственици на бизнес, които биха могли да влязат в борсата, я провеждат.
Примери за най-големите IPO в света
Като примери ще посочим най-успешните и най-големите IPO в историята на човечеството. Ние вземаме предвид всички компании, независимо от произхода им: GM (23 милиарда през 2010 г.); ABC (22,1 милиарда, 2010 г.); ICBC (21,9 милиарда, 2006 г.); AIA (20,5 милиарда през 2010 г.) и VISA INC (19,6 милиарда през 2008 г.). Аплодираната компания Facebook събра 18,4 милиарда през 2012 г., Twitter - 14,5 милиарда през 2013 г., а Google - 1,6 милиарда за 2004 г.
Най-популярните IPO-та на руските компании
Разбира се, сред руските компании няма толкова големи и големи заключения относно борсите. Най-успешният може да се нарече Роснефт (10,6 милиарда през 2006 г.), следван от: VTB (8 милиарда, 2007 г.), UC Rusal (2,24 милиарда, 2010 г.), PIK (1,93 милиарда през 2007 г.).
Проблеми на руските компании, влизащи в западните борси
Защо местните компании показват (сравнително) толкова ниски IPO резултати? Първо, западният бизнес има многократно повече пари от руския, поради увеличената покупателна способност на същите американци, например. Следователно от тази гледна точка такива компании могат да се считат за по-успешни от руските. Второ, компаниите от Руската федерация са по-малко известни там. И как инвеститор от САЩ ще инвестира в неизвестни акции?
Това са основните причини, всъщност, разбира се, има повече от тях: трудности при легализирането, привличането на партньори, „рекламата“ сред инвеститорите и други.
