Облигациите на Банката на Русия имат своя уникална история. Те се издават след известното неизпълнение през 1998 г. Именно тогава Централната банка реши да издаде първите облигации. Те бяха ултра краткосрочни. В крайна сметка падежът не надвишаваше само две седмици. Целта на емитирането на ценни книжа беше да поддържа ликвидността на търговските банки, които се справиха с кризата.
Какво е това?
Облигациите на Bank of Russia по същество се различават от подобни ценни книжа на фондовия пазар. Ето защо потенциалните инвеститори трябва да разберат подробно характеристиките на този финансов инструмент.
Както знаете, Централната банка провежда парична политика на държавата. В някои случаи той инициира издаването на облигации, които се разпространяват само между търговски организации. От това следва, че те не са достъпни за покупка от физически лица.
Ползите
Защо облигациите на Банката на Русия са необходими на кредитните институции? Всичко е просто. Ако банката има излишък от парични средства, тя може да получи допълнителен доход чрез закупуване на облигации на Централната банка. Атрактивността на инструмента се крие в неговата надеждност, безопасност и липса на риск. Това важи за търговските организации, които искат да увеличат собствения си капитал.
Инвестирането в облигации на Bank of Russia има две важни последици. Първо, ликвидността на банковия сектор намалява. Второ, растежът на паричното предлагане е сдържан.
Трябва да разберете, че ценните книжа на Централната банка могат да станат данъчна сигурност, ако след придобиването им търговска организация планира да получи заем. В резултат на това е лесно да се заключи, че облигациите на Банката на Русия са ефективен инструмент за контрол на безплатното предлагане на пари.
Въпреки факта, че ценните книжа за първи път се появяват на пазара през 1998 г., до 2004 г. те не се използват широко. Ситуацията беше променена от потока на валутните приходи, които буквално нараснаха в страната. При такива обстоятелства облигациите на Банката на Русия се оказаха ефективни. Като позволяват да регулира свободното предлагане на пари, те остават в търсенето.
Удобства
Емисии облигации Банка на Русия. Ценните книжа са подпечатани в отделни партиди с напълно различни падежи. Функциите варират в зависимост от кредитния комитет. Облигациите се обслужват от Централната банка.
Те издават ценни книжа, като избягват процедурата за държавна регистрация и изготвят допълнителен доклад за резултатите от емитирането на облигации на Банката на Русия. Това е една от характеристиките.
Облигациите на Банката на Русия се считат за краткосрочно регистрирани ценни книжа. Те се издават под формата на документи, които изискват централизирано съхранение. Освен това всяка емисия облигации на Банката на Русия има определени права. За потвърждаването им е разработен глобален сертификат.
Трябва да кажа, че облигациите на Bank of Russia са спечелили добра репутация на пазара и се считат за ликвидни и в същото време надеждни финансови инструменти. Ето защо тези ценни книжа могат да действат като обезпечение за междубанково кредитиране.
Друга особеност е, че кредитните организации стават собственици на тези ценни книжа.
Краткосрочните облигации на Банката на Русия могат да циркулират на вторичния пазар и дори да станат обезпечение. Те са разделени на купон и нулев купон. Ще поговорим за тези два вида по-подробно.
Купонни облигации на Банката на Русия
Освобождаването им бе възобновено през август 2017 г.Причината е, че Централната банка си е поставила цел да премахне излишните пари от банковата система. Изобилието от финансови ресурси, предоставени от кредитните организации на депозитарни търгове, доведе до това решение. Операциите с облигации на Банка Русия трябваше да станат една от възможностите за средносрочно инвестиране на налични средства. В същото време беше предложена ставка, равна на ключовата.
Освободете формуляра
Облигациите имат променлив талон. Това означава, че няма ясна дата за изплащане на дохода. Тя ще бъде нестабилна. Размерът на купона се определя като една 365-та или 366-та част от основната ставка. Плащанията се извършват на всеки три месеца.
Цената, на която могат да бъдат закупени купонните облигации, никога не е по-ниска от номиналната стойност. Той е известен предварително. В същото време, в края на периода на лечение, на собственика се връща сума, равна на посочената номинална стойност. Това означава, че облигациите на Банката на Русия може да имат ниска доходност.
Решението по основната или допълнителната емисия се взема въз основа на предварителни прогнози за излишна ликвидност на паричното предлагане. Първите облигации покриха обема от 149 милиарда рубли, като по този начин потвърдиха ликвидността на финансовия инструмент. Не е изненадващо, че в бъдеще Централната банка увеличи емисията на ценни книжа. Ако говорим за настоящата ситуация, тогава в обращение има много купонови облигации, чиято обща сума е около 1 трилион рубли. Това ви позволява да наречете ценните книжа важен инструмент за регулиране на излишъка от парично предлагане.
Как да купя?
Ако потенциалният инвеститор дори е малко запознат с фондовия пазар, той много добре знае, че покупката на ценни книжа е възможна на първичния или вторичния пазар. В случая на останалите партиди облигациите на Bank of Russia се купуват на търг. Участниците в събитието подават заявления, посочващи желаната покупна цена.
Трябва да разберете, че банкови облигации за физически лица в Русия не са налични. Тези ценни книжа са предназначени за регулиране на банковата дейност. Съответно само търговски кредитни институции могат да станат техни собственици.
Друга възможност за придобиване на COBR (облигации на Банката на Русия) е да кандидатствате на вторичния пазар. На московската фондова борса това ще бъде част от държавните облигации. Принципът на покупката е един и същ. Кандидатите подават оферти. Когато се постигне баланс между търсене и предлагане, се сключва сделка, чиито условия отговарят на двете страни. Любопитно е, че Централната банка може да купува свои облигации. Освен това организацията има изключително право да кандидатства за предсрочно погасяване.
печалба
За да изчислите приблизителната печалба на купонните облигации, трябва да знаете техните характеристики. Така че, не забравяйте, че на първичния пазар те не се продават за по-малко от номинална стойност.
Следователно, доходът на собствениците на облигации на Банката на Русия се формира от купон. Но за да изчислите нетната печалба, трябва да извадите размера на премията. По такъв прост начин е възможно да се изчисли приблизителният доход, който може да се иска от притежателя на купонните облигации на Банката на Русия. Въз основа на тази информация можете да вземете решение относно целесъобразността на използването на споменатия по-рано метод.
Нулеви купонови облигации на Банката на Русия
В момента този вид ценни книжа не се емитират. И всички предишни вече са изплатени. Заслужава си обаче да поговорим за това, така че потенциалните инвеститори да имат пълна картина.
И така, облигациите с нулев купон са свързани със съществуващите парични инструменти на Централната банка. Те са наравно с депозитите, заемите и пр. Те преследват същата цел като купонните си партньори, тоест контрол върху ликвидността на търговските кредитни институции.
Характерна особеност на облигациите с нулев купон е, че към момента на издаване те имат нулева лихва. Изглежда, поради тази причина ценните книжа трябва да станат абсолютно непривлекателни за потенциалните инвеститори. Обаче в действителност всичко е някак различно.
печалба
Притежателите на купонни облигации на Банката на Русия също имат възможност да печелят доходи. Това не спира дори липсата на периодични плащания. Доходът се генерира поради наличието на отстъпка, тоест отстъпки спрямо декларираната номинална цена. Това позволява на инвеститорите да печелят.
Всъщност това означава, че безкупонните облигации на първичния пазар се продават на цена под номинала. В бъдеще собственикът на ценни книжа, емитирани от Банката на Русия, може да ги препродаде или да изчака обратно изкупуване и връщане на номиналната стойност, която ще надвиши първоначалната покупна цена, а разликата между тези два показателя просто прави доходите на инвеститора.
Информация за следващата емисия облигации на Bank of Russia може да бъде получена чрез интернет. Съответните данни се публикуват на официалния уебсайт на Централната банка. Отчитането на всеки брой се извършва на хартиен и електронен носител.
Тиражирането на облигации е възможно само сред кредитните организации. Но не всички, а само онези, които се погрижиха навреме да сключат съответно споразумение с Банката на Русия.