Jesse Lauriston Livermore va ser un dels comerciants més famosos del segle XX. Pocs podrien acumular i perdre diners tan ràpidament com ho feia ell. Jesse va obtenir el sobrenom de Boy Plunger (Risk Boy) a causa del fet que va adquirir grans volums d'actius o articles de mercaderia. Livermore vivia de la mateixa manera que comerciava, a tota velocitat. Un comerciant d’èxit va ser molt popular entre les dones de sexe oposat per la seva aparença i pel seu estil de vida vibrant.
De l’arada als corredors
Livermore Jesse va néixer a South Acton, Massachusetts, en una família de camperols, el 1877. Després d'haver après els anys de lectura i comptar als 3,5 anys, als 5 anys ja mirava per les columnes financeres dels diaris. Quan Jesse tenia 14 anys, el seu pare el va treure de l'escola per ajudar-lo en les tasques domèstiques. El jove i confiant en sí mateix, Livermore, va anar a Boston, on va començar a treballar a l'empresa de corredoria de Payne Webber per 5 dòlars a la setmana. Entre les seves responsabilitats incloïen el registre de preus de borses, bons i mercaderies en un fòrum.
Durant l'actualització de pressupostos que canvien constantment, Livermore va assenyalar que els moviments de preus sovint són previsibles. Aviat va arribar a la conclusió que els mercats es poden compensar i guanyar grans quantitats de diners.
Diners fàcils
Als 15 anys, Jesse va decidir arriscar part dels seus ingressos i, posant en una petita oficina de corredoria, 5 dòlars, va obtenir un benefici de 3,12 dòlars. Al llarg de diverses setmanes, la borsa va suposar un ingrés que va superar el salari de Payne Webber. Així, va guanyar més de 1000 dòlars, en aquell moment una quantitat important.
El servei de corretatge era lleugerament millor que el de les apostes. Després que Jesse va ignorar l'avís del seu patró per mantenir-se lluny d'aquestes institucions, Livermore va ser acomiadat.
Ara Jesse s’ha convertit en un comerciant a temps complet. El seu èxit va ser tal que es va prohibir entrar a totes les cases de corretatge a Boston. A la costa oest i est central, va obtenir uns 50.000 dòlars. Per evitar les prohibicions, vaig haver de recórrer per disfressar-me i utilitzar noms ficticis.
Nova York, Nova York
El 1899, Livermore va decidir que era hora de desafiar les seves habilitats. Va anar a Nova York. El mateix any, Jesse va conèixer la seva dona, Netty Jordan. Es van casar poques setmanes després de la primera reunió i es van dividir després d’uns mesos de matrimoni.
Jesse ho va perdre tot jugant al telègraf borsari, a 30-40 minuts per darrere dels números del mercat real. Va demanar a Netty que empenyés algunes de les joies que li havien donat per començar a comerciar de nou, i això la va enutjar.
Després d'haver estat derrotat, però amb confiança, Livermore va tornar a les arrels. Va començar a guanyar accions de comerç de diners en cases de corretatge a Sant Lluís, fins que els propietaris van començar a reconèixer-lo. Com que les oficines estaven tancades davant seu, va enviar algú al seu lloc i va obtenir així 5.000 dòlars.
El 1901, la negociació de la borsa va aportar diners a Livermore amb poc o poc esforç, fins que va tornar a perdre tot el cotó. Jesse va continuar negociant de forma conservadora, per por d'anar massa lluny. Segons ell, on hauria d'haver guanyat 20.000 dòlars, va fer 2.000 dòlars. Al mateix temps, va gaudir de la vida d’un solter atractiu i ric.
Il·luminació de l'spa
Cap al 1906, en els seus 28 anys, Livermore havia guanyat 100.000 dòlars, però va començar a perdre la confiança. Després Jesse es va anar de vacances a Palm Beach. El seu propi conservadorisme, combinat amb una història contradictòria de victòries, li va fer dubtar de la seva capacitat per negociar a la borsa.Per tant, va fer un descans, que es va convertir en un punt d’inflexió en la seva vida.
Livermore va tenir un "augment psíquic" que mai no havia sentit abans, i va decidir prendre una breu posició sobre les accions d'Uni Pacific, i ho va fer de manera important. Els amics van pensar que el noi arriscat havia perdut la seva ment o utilitzava informació privilegiada. Les accions van començar a augmentar i Jesse estava a la vora de la fallida. Va tornar a la ciutat i es va assabentar del terratrèmol de San Francisco que va provocar la forta caiguda de Union Pacific. La negociació de la borsa proporcionà a Livermore un benefici de 250.000 dòlars, tot i que ara era extremadament prudent: el mercat continuà caient després de tancar la seva posició. Aquest cas va donar al comerciant una clara comprensió del perill de seguir cegament els consells.
Heroi de rescat
Livermore Jesse es va guanyar una reputació com a heroi durant el col·lapse de 1907. Quan el mercat de valors va començar a caure, instintivament va prendre una posició curta, guanyant una quantitat enorme d'1 milió de dòlars per dia. Però, veient que el mercat està en crisi, Jesse va decidir fer el correcte i savi. Va començar a comprar tot el que va poder (en part a petició de JP Morgan). Les seves accions van provocar que molts altres residents de Wall Street fessin el mateix i el mercat es va començar a recuperar. Livermore es va convertir en un heroi. Seguint el seu exemple, molts dels seus col·legues es van fer rics.
Memòries de Gann
William Gunn al seu llibre "45 anys a Wall Street" va anomenar Livermore un dels comerciants més espectaculars de la seva època. Gunn va afirmar que Jesse era una persona noble que va creure que el deute havia de ser pagat fins i tot després de ser exemptuat per un tribunal de fallides.
De fet, Livermore Jesse i molts altres operadors i inversors, inclòs el mateix Gunn, van perdre una vegada els diners quan la firma de corredoria Murray Mitchell and Company es va estavellar el 1913. Segons Gunn, el 1917, quan Livermore va tornar i va fer una fortuna, no només li va retornar la part deguda dels diners perduts a causa de la fallida de Mitchell, sinó que també va pagar a tots els altres. L’autor va assenyalar que la noblesa del comerciant, la seva honestedat i honor van ser les raons per les quals després de la següent ruïna de Jesse el 1934, Gann el va recolzar personalment i va persuadir els altres. Gràcies a ell, el noi arriscat va tornar i va començar a guanyar diners de nou.
L’únic que Gann va criticar a Livermore per ser la capacitat de guanyar diners amb ell combinada amb la incapacitat de salvar-lo. Segons Gann, Jesse tenia set i desig de poder, i quan va rebre una gran quantitat de diners, no va poder comerciar de forma conservadora. Livermore va intentar que el mercat funcionés segons les seves pròpies regles i no va esperar fins que estigués llest per seguir una tendència natural.
El nivell de riquesa
L’èxit de Livermore li va proporcionar un estil de vida al qual molts només podien somiar. Un alt i ros esvelt - un especulador borsari, va adquirir un iot de 60 metres per valor de 200 mil dòlars, un transport ferroviari, apartaments al Upper West Side. Es va convertir en membre de la majoria de clubs exclusius i va conèixer dones famoses, entre elles l'actriu Lilian Russell. Durant l'any va augmentar la seva fortuna fins a 3 milions de dòlars americans. Els seus trucs comercials aviat es van fer coneguts, i la gent va dir que algú era "tan ric com Jesse Livermore".
Traïció de preus de peluix
El 1908, Jesse va ser traït per un "amic" i va perdre milions. Després tenia 5 milions de dòlars, abans de perdre-ho tot, cotitzant cotó a la borsa de mercaderies de Chicago. Va escoltar Teddy Price, un famós comerciant de cotó, i no va poder explicar per què, ja que sabia que estava malament. Quan Price va aconsellar Jesse comprar, va vendre amb la resta de fabricants. Livermore estava enfonsat.
La fallida va esdevenir inevitable el 1915. Les accions adquirides el 1907 per evitar un xoc de mercat van permetre allargar la seva davallada durant diversos anys, ja que l’economia passava per un llarg període de “suport”. Un any després, va guanyar 5 milions de dòlars, amb una tendència al toro.
Durant la Primera Guerra Mundial, Livermore va suposar que el cafè augmentaria significativament el preu i va establir posicions molt llargues. El seu benefici va ser de milions de dòlars, però el contracte de cafè va ser cancel·lat. El govern va sentir que especulava en temps de guerra. Això va fer fallida a Livermore per tercera vegada.
Segon matrimoni i carrera posterior
Després d'un llarg i escandalós divorci de Netty Jordan (inclòs l'episodi en què va contractar un detectiu privat per recuperar el seu propi cotxe), Livermore es va casar amb Dorothy, de 22 anys, una ballarina del programa Madness de Siegfeld.
El 1919, el primer fill, Jesse Livermore II, va néixer a les esposes. I el 1922, Paul ja estava en camí. El jove pare va decidir comprar una propietat cara a Great Nack i va deixar a Dorothy un xec en blanc per arrendar la casa. Eren independents financerament, estaven inclosos a l’alta societat i no volien res més. Va ser un període de felicitat familiar il·limitada.
El nom de Livermore va ser difós pels mitjans de comunicació, la gent va comprar i vendre en funció de les seves recomanacions publicades als diaris. Va dur a terme una operació comercial amb un import de 15 milions de dòlars. Dos anys després, Jesse es va traslladar a una oficina més gran amb 60 empleats.
Livermore es va fer conegut per la seva tàctica d’esperar fins que les accions que va comprar van augmentar fins que va obtenir un benefici significatiu, i després va “compartir un secret” amb un periodista del New York Times o un altre diari influent que aquests títols són una gran compra. . Llavors Jesse va tancar la seva impressionant posició oberta arran del bombo creat per l'article.
Edwin Lefebvre es va posar en contacte amb Livermore per escriure "Memòries d'un comerciant en borsa". El llibre es va publicar el 1923. Tot i això, ningú no va comprendre que, de forma velada, va revelar la seva pròpia vida com a comerciant criada amb el nom de Lori Livingston. El llibre va ser sorprenentment conegut i va resistir diverses reimpressions.
Vida feliç
El mateix any, Livermore va tenir un segon fill. La seva fama a Wall Street va continuar creixent. El 1925 va obtenir 10 milions de dòlars comercials de blat i blat de moro a la borsa mercantil de Chicago, competint amb el famós comerciant Arthur Cutten per la seva capacitat de manipular el mercat.
El 1927, dos atracadors van irrompre a la casa de Livermore i van subjectar ell i la seva dona al punt de pistola. Dorothy va quedar sorprenentment tranquil durant tota la prova, persuadint els criminals que deixessin algunes de les joies més valuoses. Quan van marxar, va demanar als atracadors que no fessin soroll per no despertar els nens.
Tot i la felicitat de la família, les coses van començar a canviar. L’addicció de Dorothy a l’alcohol va esdevenir incontrolable.
Dimarts negre
Després va arribar el Black Tuesday i es van produir xocs a la borsa. Livermore va pensar que, per casualitat, hi havia algun moviment al mercat i va decidir viure a la seva oficina, comerciant els dies anteriors al 29 d'octubre.
Quan la notícia va començar a difondre's sobre els comerciants que ho havien perdut tot, Dorothy Livermore i la seva mare, que es trobaven a una casa d'Evermore, es van entrar en pànic. Quan Jesse va tornar, van plorar, creient que es perdia la riquesa, sense saber que havia guanyat 100 milions de dòlars.
En el punt àlgid de la seva carrera, Livermore tenia propietats immenses en diversos països, cotxes Rolls-Royce, iots i era conegut per les seves generoses festes. També contenia un conjunt d’oficines secretes a la Cinquena Avinguda. En aquestes oficines amb nombroses línies de telègrafs telefònics i privats, Livermore va realitzar operacions de corredoria a escala completa. La sala estava equipada amb una taula de pressupostos de mida completa, recolzada per oficinistes en un estat actual. A més, va contractar un equip d’investigadors. L’únic objectiu d’aquesta branca era promoure activitats de comerç i inversió pròpies.
Tercera esposa
Cap al 1932, l’alcoholisme de Dorothy es combinava amb els afers de Livermore i el seu costum de gastar generoses relacions complicades.Durant tot aquest matrimoni, Jesse va tenir amants a tot arreu, inclosos els trucs de Siegfeld, on Dorothy encara tenia amics. Se sentia humiliada.
Dorothy va demanar un divorci ràpid i va rebre una modesta indemnització de 10 milions de dòlars. Va passar per casa i la custòdia dels seus fills. El mateix dia, Dorothy es va casar amb un jove - un antic tutor de la prohibició.
Als 56 anys, Livermore, ara ja no jove i molt ric, va decidir gastar els seus últims diners en viatges, on va conèixer la seva tercera esposa. Es va reunir amb la cantant nord-americana Harriet Metz a Viena. Quatre vegades la vídua dels marits suïcides, ja tenia els seus propis diners heretats.
Livermore va planejar utilitzar els permisos per restablir la força i evitar la fallida imminent després de tornar a Nova York. Però també estava emocionat.
El 1933, Jesse patia depressió. Després d'un atropellament de 26 hores, va acabar a la comissaria i va dir a la policia que havia perdut la memòria.
Livermore Jesse, després d’una sèrie de tragèdies familiars i la creació de la Comissió de Valors, va començar a adonar-se que ja no seria capaç de comerciar com fins ara. Els diners de la seva dona el mantenien en un estat de confort, cosa que li permetia no sentir la necessitat de comerciar.
Suïcidi
No va poder augmentar capital al mateix ritme, Livermore va decidir vendre els seus principis comercials en forma impresa. El llibre "Com comerciar les existències" es va publicar el 1940 en dues versions: en pelleteria i "per a tothom", però no va aconseguir captar el cor i la ment del públic comercial.
Més tard aquell any, Jesse Livermore, després de prendre dues copes a l’hotel Sherry Netherlands de Manhattan, va escriure vuit pàgines a la seva tercera esposa, esmentant que la seva vida va ser un fracàs.
L’home que es va fer conegut com el noi arriscat, l’ós gros i el rei del cotó va entrar al vestidor, es va asseure a la cadira i es va disparar al cap. Així va acabar la vida d’un home que potser va ser el comerciant més gran de tots els temps. Jesse Livermore, un comerciant extraordinari, l’home que va fer milions, va deixar una fortuna inferior als 10.000 dòlars.
Al New York Times, l’epitafi del famós especulador va substituir l’editorial: “Què bé va fer, quin mal va fer, que la seva vida va significar per a ell i per a altres persones: aquestes són preguntes per a l’escriptor. Va ser impulsat per la passió. Va viure en una època en què les seves especulacions semblaven trucs d’un noi que robava centaus. No va deixar cap núvol de glòria enrere, ni miasmes de patiment humà. El "carrer" on treballava ja no és el mateix que abans. La seva mort va marcar el final d'una era. "
Jesse Livermore: com canviar les existències
El famós comerciant no tenia cap formació formal ni experiència en comerç d’intercanvi. Es va fer ell mateix, aprenent de les seves victòries i pèrdues. Aquests èxits i fracassos van contribuir a cimentar les idees que encara s’utilitzen en el comerç als mercats actuals.
Aquestes són algunes de les regles de Jesse Livermore:
- Els diners no es generen en les fluctuacions dels preus el dia de la negociació. Jesse va destacar la importància de centrar-se en l'economia en general en lloc de les accions individuals.
- Hem d’adoptar una estratègia de compra i manteniment de la tendència de bous i vendre quan perd impuls. Livermore sempre tenia a punt una estratègia de sortida.
- S’han d’explorar els fonaments bàsics de l’empresa, el mercat i l’economia. Jesse divideix els inversors en èxits i sense èxit en l'esforç que inverteixen.
- Els operadors a curt termini acabaran perdent capital.
- Heu d’ignorar la informació privilegiada i fer la vostra pròpia anàlisi independent. Livermore va tenir molta cura en escollir fonts d’informació i va recomanar-ne l’ús de diverses.
- Cal canviar, adaptant les estratègies d’inversió a les condicions del mercat.
Livermore Jesse: Llibres
El gran comerciant va morir fa més de 75 anys i va deixar al món tres coses.
El llibre How to Trade the Stock Market va ser protegit per copyright el 1940, any en què va morir Livermore. Es creu que ho va escriure en un intent desesperat d’aconseguir capital. Es tracta de fonamentar el procés de presa de decisions comercials.
El llibre "Memòries d'una borsa de valors" va ser escrit per Edwin Lefebvre el 1923 i és la peça més popular sobre les especulacions.
El tercer llegat de Livermore és la història de la seva vida. D’una banda, era un home honest que pagava els seus deutes, tot i que legalment no estava obligat a fer-ho. D'altra banda, era un comerciant important utilitzant qualsevol tàctica legal per augmentar les seves possibilitats de guanyar diners.
L’únic en què coincideixen els seus partidaris i crítics és que era un veritable mestre del mercat. Segons ell, un joc especulatiu és el joc més emocionant del món. Però aquest no és un joc per a ximples, mandrós mentalment, gent amb un equilibri emocional reduït, i no per a aventurers que volen fer-se ràpid. Moriran pobres.
