Koeficient finanční nezávislosti (autonomie) je jedním z nejdůležitějších parametrů, který se používá k hodnocení komerčních organizací. Definuje se jako poměr vlastních zdrojů společnosti k celkovému rozvahu.
Úvodní informace
Míra finanční nezávislosti se používá k zobrazení, ze kterých zdrojů (vypůjčených nebo vlastněných) jsou vytvářeny hlavní peněžní toky podniku. Ukazuje, kolik z celkových aktiv bylo získáno z vlastního kapitálu organizace. Vzhledem k této vlastnosti má druhé jméno - poměr finanční stability. Jednoduše řečeno, tento ukazatel se používá k charakterizaci závislosti podniku na jeho věřitelích.
Jak vypočítat jeho hodnotu?
V tomto případě se použije vzorec nečinnosti. Poměr finanční nezávislosti se počítá takto:
- Ka = SC / IB.
SK je vlastní kapitál. IB - výsledek rozvahy. Jak vidíte, získání jeho hodnoty není tak obtížné, jak by se mohlo na první pohled zdát. Ale detaily jsou zde důležité. Opravdu v nich, jak víte, pravda spočívá.
Co hledat
Míra finanční nezávislosti vykazuje určitou hodnotu. Co je pro něj optimální? K této záležitosti neexistuje jediné stanovisko. Telefonní čísla v rozmezí 0,4 až 0,8. Proč? Faktem je, že čím nižší je poměr, tím menší finanční stabilita. I když ne vše je tak jasné, jak by se mohlo zdát na první pohled. Při analýze situace je třeba vzít v úvahu řadu faktorů, konkrétně:
- Průměr průmyslu.
- Přístup společnosti k dalším vypůjčeným prostředkům.
- Specifika současných činností.
Dopad míry finanční nezávislosti
Čím nižší je získaná hodnota, tím menší je finanční stabilita společnosti. Důvodem je nárůst dluhu ve vztahu k výši vlastního kapitálu v rozvaze. Kromě toho bychom neměli zapomenout na možnost nedostatku hotovosti. Pokud hodnota koeficientu klesne na nulu, znamená to, že společnost je zcela závislá na vypůjčeném kapitálu a vlastník ji vlastně nevlastní. Není proto nutné tolik klesat.
Stanovení doporučené hodnoty je také obtížné. Například pro průmyslový podnik s velkým výrobním cyklem (například jeden rok) může hodnota 0,7 znamenat značný počet problémů. Důvodem je pomalý obrat fondů. Zatímco pro řetězec supermarketů prodávajících běžné zboží (například potraviny) je přijatelná hodnota 0,3. Důvodem je vysoká míra fluktuace. Například je přijata půjčka, získá se salám, prodává se za měsíc, je zaplacena půjčka a mohou být získány nové prostředky.
Specifika situace
Na první pohled se může zdát, že je nejlepší, když hodnota poměru finanční nezávislosti vede k jednotě. Ale to je kontroverzní předpoklad. Ano, v tomto případě má společnost vysokou finanční stabilitu. Efektivita provozu je však snížena a rozvoj společnosti je omezený.
Vezměme si malý příklad. Předpokládejme, že existuje stavební společnost, kterou kontaktovali dva různé podniky se žádostí o vybudování dalších výrobních dílen. Existuje však pouze dostatek spravedlnosti, aby sloužily současně pouze jedné organizaci.Zisk z těchto objednávek je však dobrý - za jeden investovaný rubl můžete získat dalších padesát centů - ziskové! Co je tedy třeba udělat? Můžete kontaktovat bankovní instituci a získat půjčku na dvacet procent ročně. Naštěstí za dvanáct měsíců můžete plnit objednávky. V takovém případě bude získán další zisk ve výši třiceti procent. Ale pokud nemáte přilákat půjčku, pak stavební společnost tyto peníze nevydělá. V tomto případě bude poměr finanční nezávislosti 0,5.
Ale tady je důležité to přehánět. Je to jedna věc, když se získávají finanční prostředky na objednávky, existuje materiální a technická základna (nebo ji lze bez problémů organizovat), zaměstnanci. V tomto případě může půjčka odvést dobrou práci. Je však úplně jiné, pokud se půjčené prostředky používají k pochybným účelům - například zařídíme dovolenou pro ředitele, zakoupíme pro něj služební auto a podobně.
Závěr
Ukazatel finanční nezávislosti se málokdy zvažuje odděleně od skupiny ukazatelů, ke kterým patří. Při hodnocení podniku pracovat výhradně s ním znamená, že pracuje v podmínkách, kdy jsou možné podstatné narušení skutečného stavu. Použití tohoto ukazatele je nutné ve spojení s mnoha dalšími údaji. Jinak existuje poměrně vysoké riziko, že pro rozhodování bude nutné použít nedostatečně adekvátní základnu.