Nejspolehlivější a nejbezpečnější investiční nástroje jsou bankovní vklady ve velkých úvěrových institucích a státní dluhopisy. Úrokové sazby z těchto bezrizikových investic však sotva kompenzují oficiální míru inflace. Přirozeným důsledkem této situace je touha po volném kapitálu najít účinnější výklenky. Neexistuje žádná zvláštní naděje na silný růst společností, které již mají vysokou pozici v hodnocení akcií. Fondy soukromého kapitálu tuto mezeru zaplňují. Mnoho odvětví hospodářství má potenciál generovat vysoké výnosy, ale tyto atraktivní příležitosti jsou nevyhnutelně spojeny s vážnými riziky.
Obecný koncept
V souladu s mezinárodní terminologií se přímými investicemi rozumí peněžní investice do obchodních společností, aby se získala přímá kontrola nad jejich obchodními činnostmi. Velikost podílu podniku, který umožňuje řízení a ovlivňuje rozhodování, je nejméně 10%. Přímé investice, na rozdíl od spekulací s cennými papíry na burzách, nejsou určeny k krátkodobým finančním výhodám, ale k dlouhodobé účasti na rozvoji podnikání (časové horizonty často přesahují 5–7 let). Organizace na seznamu soukromých kapitálových fondů v Rusku jsou obvykle pro jednotlivce nepřístupné kvůli vysokým minimálním kapitálovým požadavkům.
Mechanismus práce
Fondy jsou investovány do reálných aktiv společností: vybavení, infrastruktura, nemovitosti, technologie, jakož i školení duševního vlastnictví a zaměstnanců. V domácích obchodních kruzích je znatelný zájem o tuto formu kapitalizace. To však neznamená, že fondy soukromého kapitálu jsou rostoucím jevem. podniky nové a neobvyklé. V minulosti existovalo mnoho příkladů úspěšného a oboustranně výhodného financování ruských společností zahraničním i domácím kapitálem. Do seznamu fondů soukromého kapitálu v Rusku jsou zahrnuty tyto organizace:
- S partnery východního kapitálu.
- "Delta Private Equity Partners."
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Mint Capital.
Ve většině případů se zahraniční finanční instituce stávají menšinovými akcionáři a získávají relativně malé bloky majetkových cenných papírů tuzemských společností, což omezuje schopnost ovlivňovat přijímání strategických rozhodnutí, která určují budoucnost podnikání.
Vlastnosti fondů v Rusku
V Ruské federaci existují vládní agentury na federální a regionální úrovni, jejichž odpovědnost zahrnuje práci na získávání kapitálu pro provádění komerčních projektů v celostátním měřítku. Domácí finanční organizace zaujímají významné místo na seznamu fondů soukromého kapitálu v Rusku. Průměrný objem investic do rozvíjejícího se obchodu činí desítky milionů USD. Vzhledem k této skutečnosti je obtížné přeceňovat roli fondů specializovaných na financování velkých projektů. Takový minimální limit pro vstup do podnikání není k dispozici ani pro mnoho bank.
Takové organizace existují v Rusku ve formě uzavřených vzájemných investičních fondů. Seznam zahrnuje mnoho správcovských společností se státní účastí. Proces přímého financování podniku je upraven federálním zákonem. V posledních dvou desetiletích byla ustanovení týkající se fondů revidována více než jednou.Například byla omezena účast zahraničního kapitálu v takových odvětvích hospodářství, jako je výroba zemního plynu, lesnictví a doprava. V rámci úplného zákazu se ukázalo, že se jedná o financování prostředků registrovaných v zahraničí podniky spojenými s obranným průmyslem a národní bezpečností. Ministerstvo pro hospodářský rozvoj odpovídá za rozvoj veřejné politiky vůči investorům.
Fondy rizikového kapitálu
Název tohoto typu finanční instituce pochází z anglického slova risk. Koncept fondů rizikového kapitálu je v mnoha aspektech blízký přímým investicím. Obě strategie jsou založeny na myšlence kapitalizace neveřejných obchodních společností, jejichž akcie nejsou volně obchodovány na akciových trzích. Existuje však řada rozdílů. Fondy rizikového kapitálu se snaží investovat do malých podniků zabývajících se vývojem v oblasti špičkových technologií a znalostí ve velmi raných fázích jejich rozvoje. V případě úspěchu mohou zisky mnohonásobně převyšovat investované peníze.
Rizika
Po příchodu éry počítačů, informačních technologií a sociálních sítí se v obchodním světě objevilo mnoho příkladů fantasticky vysokých návratností investic do společností, které zahájily svou činnost z doslova nulové úrovně. Riziko spojené s takovou strategií kapitálových investic je však extrémně vysoké. Podle statistik končí přibližně 80% projektů financovaných z rizikových fondů v úplném selhání. Tajemství úspěchu je diverzifikace aktiv. Fondy podle zlatého pravidla, kterým se vajíčka ukládají do různých košů, investují své prostředky současně do velkého počtu rozvíjejících se perspektivních společností. Návratnost 20% úspěšných projektů pokrývá nejen ztráty, ale také přináší zisk.
Rozdíly
Fondy soukromého kapitálu se vyznačují opatrnějším přístupem k podnikání. Při výběru předmětů k financování dodržují řadu přísných omezení. Stejně jako rizikoví kapitalisté i fondy soukromého kapitálu hledají inovativní podniky s potenciálem rychlého růstu. Zásadní rozdíl spočívá v tom, že investují své peníze pouze do společností, které již osvědčily technologie, ale potřebují dodatečné finanční prostředky k rozšíření svých podniků.
Ruské rizikové fondy: výsledky a vyhlídky
Domácí trh vysoce rizikových investic v průběhu svého vývoje prošel několika etapami a zaznamenal určité vzestupy i poklesy. Legislativní úprava této formy financování byla zavedena v roce 2002. O několik let později založilo Ministerstvo hospodářského rozvoje ruskou společnost Venture Company se stoprocentní účastí státu na základním kapitálu. Jeho hlavní oblasti činnosti jsou nanotechnologie, úspora energie a environmentální management.
Ruský investiční trh s rizikovým kapitálem se rychle vzdálil od šoku způsobeného globální finanční krizí v roce 2008. Fixní investiční fondy a společnosti nebyly ovlivněny. Trh se za pár let vrátil do fáze udržitelného růstu. V roce 2013 bylo Rusko na čtvrtém místě v Evropě z hlediska investic do podniků souvisejících s technologicky vyspělým průmyslem. Situace se dramaticky změnila k horšímu po zavedení ekonomických sankcí proti Ruské federaci. Podle odborníků způsobila politická krize dlouhodobě silnou recesi v oblasti rizikových investic a vyhlídky na ruské rizikové fondy dnes zůstávají nejisté.
RDIF
Z podnětu vlády byla vytvořena struktura, která hraje roli katalyzátoru při získávání kapitálu. Ruský fond přímých investic byl založen v roce 2011. Její rezervy činí 10 miliard dolarů. RDIF spolupracuje s velkými mezinárodními organizacemi zařazenými na seznam fondů soukromého kapitálu v Rusku.Podařilo se mu přilákat více než 30 miliard dolarů do ruské ekonomiky. Další vyhlídky do značné míry závisí na vývoji politické situace ve světě.