Krize v roce 2008 není jen fenomén. Tato událost vedla v posledních několika desetiletích k nej globálnějšímu poklesu světové hospodářské výkonnosti. Jeho důsledky jsou tak rozšířené, že jsou stále pociťovány po celém světě. Toto je vážné téma, takže byste se měli ponořit do jeho studia.
Pozadí
Krize v roce 2008 měla, stejně jako jakýkoli jiný významný jev, určité příčiny a zdroje. Odborníci identifikují několik významných předpokladů, které vyvolaly kolaps globálního finančního systému.
V tom hrála roli obecná cyklická povaha hospodářského rozvoje. Kolísání je normální. Po hospodářském útlumu však obvykle následují rozmachy. Cykly jsou proto periodické. Krize v roce 2008 však vedla k rychlému poklesu ekonomiky. To je srovnáváno v měřítku s Great deprese třicátých lét. Světový obchod klesl o rekordních deset procent! Oživení začalo být pozorováno až v roce 2011. A světový obchod zatím zaostává za mírami růstu před krizí.
Předpoklady zahrnují také nerovnováhu v kapitálových tocích a mezinárodním obchodu. A přehřátí úvěrového trhu, při kterém se tempo hospodářského růstu stává nekontrolovatelným, absorbuje veřejné a soukromé zdroje, což nakonec končí recesí. Ale v roce 2008 to skončilo hypoteční krizí. Byl to výsledek úvěrové expanze, která proběhla mezi lety 1980 a 2000.
Původy: USA
Každý ví, že globální ekonomický pokles začal hypoteční krizi v roce 2008 v USA. Převážná většina finančních institucí zaznamenala rychlý bankrot a pokles cen akcií. Je třeba poznamenat, že předpoklady pro tuto hypoteční krizi byly vysledovány až do roku 2006, kdy byl zaznamenán pokles počtu prodaných domů. A na jaře 2007 tato situace spolkla vysoce rizikové hypotéky. V důsledku toho se tato krize eskalovala na finanční krizi a začala do sebe přitahovat nejen Spojené státy.
Globální povahu situace lze pociťovat odkazem na výpočty provedené odborníky z Washington Institute of International Finance. Za celý rok 2007 a první polovinu příštího roku odešly banky různých států kvůli jejich ztrátám asi 390 miliard dolarů! A většina z těchto fondů přišla v Evropě.
Finanční krize v roce 2008 snížila hodnotu amerických společností o 40%. Pokles na evropských trzích přesáhl 50%. Pokud jde o Rusko, hodnota našich akciových indexů byla menší než ¼ úrovně, která převládala před krizí.
Vysvětlení vlády
Začátkem roku 2011 americké úřady vydaly závěrečnou zprávu, kterou pak nařídil tehdejší úřadující prezident Barack Hussein Obama. Bylo provedeno předběžné důkladné vyšetřování příčin krize. Které ve skutečnosti byly ve zprávě zveřejněny.
Americká vláda věřila, že krize v roce 2008 vyvolala selhání pozorovaná ve finanční regulaci, jakož i porušování správy a řízení společností. Vedly k nadměrným rizikům.
Roli hrál příliš vysoký dluh domácností a růst takzvaného „stínového“ bankovního systému, který nikdo neupravoval. K předpokladům se navíc přičítala rozšířená prevalence derivátů. Tyto burzovní smlouvy v polovině nula byly velmi populární, ale velmi „exotické“ cenné papíry.
Jak se tento jev rozšířil
Finanční krize v roce 2008 okamžitě pohltila vyspělé země světa. V období, které panovalo před tímto datem, světový obchod neustále rostl. Průměrné tempo bylo asi 8,74%.Jakmile se však objem bankovních úvěrů prudce snížil a poptávka po službách a zboží nejen klesla, ale také se zhroutila - ukazatele klesly na 2,95%. Poté byl o rok později zaznamenán další pokles o dalších 11,89%.
To vše vedlo k tomu, že dne 8. 10. 2008 všechny přední centrální banky světa dospěly k bezprecedentnímu rozhodnutí - snížit své úrokové sazby. Výjimkou byly pouze Rusko a Japonsko. Tento krok byl považován za konečné uznání kolapsu ekonomiky.
O dva dny později se ve Washingtonu konalo setkání ministrů financí a centrálních bankéřů Japonska, Francie, Spojených států, Kanady, Itálie, Německa a Spojeného království. Během jejich zasedání byl schválen protikrizový plán. Bylo rozhodnuto podniknout „výjimečné a naléhavé kroky“. Plán navíc zahrnoval využití všech dostupných prostředků na podporu systémově důležitých finančních institucí.
Poté, 14. listopadu 2008, uspořádali vůdci skupiny G20 protikrizový summit. Během tohoto zasedání bylo přijato prohlášení, které obsahovalo obecné zásady reorganizace finančních institucí světového významu a trhů obecně.
O tři týdny později Bank of England a ECB výrazně snížily úrokové sazby, protože hrozba deflace se vařila rychleji. A brzy přišly špatné zprávy. Ukázalo se, že HDP eurozóny ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2008 klesl o 0,4%. To znamenalo, že poprvé za 15 let recese předstihla evropské hospodářství.
Co se stalo v Rusku?
Krize v roce 2008 nemohla ovlivnit ekonomiku naší země. Ačkoli zpočátku podle zprávy Světové banky, v Rusku to zpočátku ovlivnilo pouze soukromý sektor.
Alarmujícím signálem toho roku byl klesající trend na akciových trzích, pozorovaný v květnu, který v červenci skončil kolapsem kotací. Ruský „rys“ se pak stal obrovským vnějším podnikovým dluhem a velmi nevýznamným - státním dluhem.
Na podzim začala naše země absorbovat globální hospodářská krize roku 2008. Akciové indexy MICEX a RTS se zhroutily, vývozní ceny začaly klesat, průmyslová výroba začala klesat. A samozřejmě došlo k několika omezením pracovních míst. V říjnu klesl HDP o 0,4%. To naznačovalo začátek recese.
Nejprve se stát zabýval splácením zahraničního dluhu a rekapitalizací velkých bank. Na podporu finančního systému musely být prostředky vynaloženy nad 3% HDP. Pokud věříte údajům Světové banky, tato opatření se vyplatila. Bankovní systém byl stabilizován, navzdory podmínkám extrémního nedostatku likvidity. Velké instituce unikly bankrotu, vklady v cizí měně začaly růst a proces konsolidace pokračoval.
Pokusy o zabránění znehodnocení rublů však byly neúspěšné. Ztratilo se asi ¼ zlatého a devizového fondu země. Proto v listopadu téhož roku začalo provádění tzv. „Měkké devalvace“, která podle některých názorů donutila mnoho společností omezit svou výrobu a stáhnout pracovní kapitál na devizový trh.
Řecko
Krize v roce 2008 v Rusku výrazně otřásla ekonomikou. Ale naše země naštěstí netrpěla tolik jako Řecko.
Skutečností je, že si vláda této země vypůjčila astronomickou částku, která by pokryla schodek rozpočtu. Dluh se do roku 2010 stal nebezpečně velkým a po zveřejnění informací o makroekonomii Řecka se situace vůbec stala žalostnou. Částka byla tak velká, že vláda Karamanlis dokonce potlačila její velikost.
Do roku 2011 se ukázalo, že vnější veřejný dluh Řecka činil 240 miliard EUR. Tato částka přesahuje 140% HDP státu. Globalizaci lze realizovat, pokud vezmeme v úvahu skutečnost, že v roce 2009 si Řecko vypůjčilo pouze 80 miliard. V důsledku toho schodek země činil 12,7% HDP. Navzdory skutečnosti, že v Evropě jsou povoleny pouze 3%.
Vzhledem k tomu, že vláda nemohla dluh splácet, výdaje veřejného sektoru byly sníženy.To vedlo k demonstracím, protestům a nepokojům. Příčiny krize v roce 2008 v tom hrály hlavní roli. Nejsmutnější je, že se situace doposud nezlepšila. V roce 2015 se Řecko propadlo do výchozího stavu a stalo se zemí, která byla nejvíce zadlužená.
Běloruská republika
Hospodářská situace tohoto státu nebyla bezprostředně ovlivněna všemi dříve uvedenými důvody. Důsledky krize z roku 2008 se objevily také s určitým zpožděním. To vše kvůli nedostatečnému rozvoji finančních a akciových trhů.
Došlo však k poklesu. Hlavně kvůli poklesu objemu výroby ve státech, se kterými Bělorusko spolupracovalo. Důsledkem této recese byla snížená poptávka po individuálním exportním zboží. V případě Běloruska to byly železné kovy, strojírenské výrobky, ropné produkty a hnojiva potaše.
Situace však eskalovala zejména v roce 2011. Běloruský rubl klesl o 75% a odepisoval rekordní rychlostí. Současně byl udržován formální kurz, zatímco ten skutečný „černý“ jej dvakrát překročil. Nakonec však došlo k uznání devalvace.
Situace na Ukrajině
Globální finanční krize v roce 2008 tento stát pohltila. Na Ukrajině v té době vládla extrémně obtížná situace. Nakonec vláda na samém začátku krize vzala velkou půjčku od Mezinárodního měnového fondu. Jeho částka činila 16,5 miliardy dolarů. Obrovský kapitál, vzhledem k tomu, že rezerva Ukrajiny činila pouze 32 miliard, a mimochodem, půjčka byla použita na zaplacení dluhů západním věřitelům.
Důsledky krize na Ukrajině v roce 2008 byly samozřejmě globální. Jen v říjnu klesla průmyslová produkce o téměř 20%. A HDP do listopadu klesl o 16,1%. K pádu měny také došlo. Cena jednoho dolaru vyskočila ze 4,6 hřiven na 10.
Není divu, že 19. prosince oznámila Národní banka Ukrajiny vnitřní selhání. Před tím NBU zavedla zákaz předčasného výběru prostředků z vkladů. Z tohoto důvodu se vklady obyvatelstva hřivny znehodnocovaly. A sazby z dříve vydaných úvěrů se zvýšily jeden a půlkrát. Podle statistik se zadluženost jednotlivců z úvěrů v cizí měně zvýšila ze 130 miliard na 191,7 miliard! A to není bez ohledu na zvýšení sazeb, ale pouze kvůli pádu hřivny.
Rovněž byl zaznamenán schodek v bilanci zahraničního obchodu. To znamenalo, že dovoz převyšoval vývoz. Za 10 měsíců dosáhl schodek 17 miliard dolarů. Abych to zakryl, musel jsem použít vypůjčené prostředky.
Na konci roku 2009 bylo oznámeno, že globální krize v roce 2008 způsobila pokles ukrajinského HDP o 14,8%. A tento ukazatel se stal jedním z nejhorších v historii na celém světě. Situace byla závažnější pouze v Estonsku a Botswaně (s výjimkou notoricky známého Řecka).
Co se stalo v Číně?
Před krizí v Číně se věci dařilo velmi dobře. Rok 2007 byl pátým rokem po sobě, pro který HDP vzrostl o více než 10%. Potom tempo růstu státní ekonomiky dosáhlo úžasných výsledků. V posledních 13 letech překročil všechny ukazatele a dosáhl 11,4%.
Americká ekonomika však začala vstoupit do recese. A tempo růstu čínské ekonomiky začalo pomalu, ale jistě klesat. To bylo ovlivněno prudkým nárůstem počtu selhání ve Spojených státech na hypotéky v srpnu - to je místo, kde to všechno začalo.
Čínská zlatá a devizová rezerva na podzim roku 2008 činila 2 biliony dolarů, ale za poslední tři měsíce roku 2008 klesla na 1,9 bilionu. Čínské orgány se rovněž rozhodly investovat 586 miliard do modernizace infrastruktury a také do rozvoje zemědělství. Uvedená částka se rovnala 18% HDP. Na implementaci balíčku protikrizových opatření bylo vynaloženo o miliardu méně.
Na konci podzimu 2008 byl také zaznamenán prudký nárůst počtu nezaměstnaných. Situace byla tak kritická, že se zavřely továrny, které propouštěly zboží pro vývoz. V této souvislosti se vláda rozhodla přeorientovat ekonomiku na domácí poptávku.
Nejtěžší pro ČLR byl právě listopad 2008. Je třeba říci, že vláda jednala velmi kompetentně.O šest měsíců později, v březnu 2009, se země vrátila na úroveň před krizí. Ještě více - zemi se podařilo získat ¼ větší zisk než ve stejném období minulého roku 2008.
Sociální dopad
Událost takového globálního měřítka by samozřejmě neměla mít dopad na společnost. Hlavním negativním bodem byl rychlý nárůst nezaměstnanosti. Což pokračuje dodnes. V Evropě a USA míra nezaměstnanosti přesahuje 10% (ačkoli přípustná úroveň je pouze 4%). V Rusku činil tento ukazatel podle výsledků krize více než 11%. Nyní, od září 2016, oficiální míra nezaměstnanosti klesla na 5,2%.
Nejhorší součástí krize je však nárůst sebevražd. Finanční potíže způsobily sebevraždy po celém světě. Často byli doprovázeni zabíjením blízkých a příbuzných. Například například dne 8. 8. 2008 ulomil zlomený makléř v Bombaji svou těhotnou manželku a pak se oběsil. Velcí podnikatelé dobrovolně zemřeli jeden po druhém - Kartik Rajaram se zastřelil, zabil pět členů své rodiny, Kristen Schnor se oběsil, Adolf Merkle se vrhl pod vlak, Stephen Goode se zastřelil do hlavy, jako Vladimir Zubkov, James MacDonald a mnoho dalších, kteří se nedokázali vyrovnat s krizí. Mimochodem, v Rusku se frekvence sebevražd zvýšila ze 14 na 29 na 100 000 obyvatel.
Pokračování
Hospodářská krize v roce 2008 bohužel nekončila. Situace ve světě se samozřejmě poněkud stabilizovala, ale většina zemí je stále v recesi. Od roku 2015 je pozorována předchozí nestabilita ekonomického růstu a vznik nových geopolitických rizik způsobených známými konflikty.
Zotavování pokračuje, ale je tak nerovnoměrné, že ho většina lidí necítí. Před rokem Christine Lagarde, ředitelka MMF pro distribuci, uvedla, že globální ekonomika stále trpí důsledky toho, co se stalo v roce 2008. A nelze s jistotou říci, jak dlouho to bude trvat. A The New York Times o několik měsíců později zveřejnil materiál, ve kterém bylo řečeno, že centrální banky vyspělých zemí stále nemohou překonat dopady krize.
Ekonomika roste velmi pomalu, investice jsou prováděny s minimální aktivitou, inflace není téměř zaznamenána. A to se ani nedívá na nízké sazby centrální banky. Incident velmi šokoval lidi, takže není překvapující, že se obchod a spotřebitelé chovají, jako by těžké časy nikdy nepřestaly.
Za zmínku stojí, že v posledních letech byla zaznamenána důležitá role čínské ekonomiky. Není divu, protože představuje asi 1/3 globálního finančního růstu. Pokud věříte údajům Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj, pak je v současnosti situace v Číně lepší než ve Spojených státech. To není špatné. Hlavní věc je, že Čína nemá recesi. Protože takový incident se stane hlavním rizikovým faktorem pro globální ekonomiku. A není známo, jak by to mohlo skončit replayem z roku 2008.