Oceňování podniku je postup pro výpočet hodnoty společnosti, podniku nebo jejich podílu. S pomocí ocenění podniku může každý manažer učinit správné rozhodnutí o sledu vývoje svého podniku.
Oceňování podniku je definice netržní nebo tržní hodnoty podniku jako integrálního komplexu majetku. Je to také posouzení práva na zisk. Při hodnocení podniku určují výkonnost společnosti, její efektivitu, prognózované příjmy, analyzují trh a konkurenční prostředí.
Hodnocení společnosti nebo podniku
Při posuzování hodnoty podniku se bere v úvahu mnoho faktorů, u různých organizací se hodnotí různé ukazatele. Například pro průmyslový podnik (závod, továrna) se odhaduje hodnota komplexu nemovitostí. U společností, které se zabývají sektorem služeb nebo obchodu, je prioritou hodnocení jejich příjmu.
Ocenění společnosti se vyžaduje, pokud:
- částečný nebo úplný prodej společnosti;
- při tvorbě obchodního plánu;
- restrukturalizace společnosti;
- provádění různých operací s aktivy podniku;
- pojišťovací operace;
- získání úvěru na rozvoj podnikání;
- přecenění majetku společností v účetnictví;
- emise aktiv;
- zdanění;
- stanovení bonity společnosti;
- stanovení nájemného při pronájmu podniku;
- příslušná soudní rozhodnutí;
- přijímat různá manažerská rozhodnutí.
Posouzení obchodní hodnoty podniku se provádí v následujících kategoriích:
- Vyhodnocuje se menšinový a většinový podíl ve společnosti. Tento úkol poskytuje nejúplnější obraz o hodnotě velkého bloku akcií nebo podniku jako celku;
- hodnotí se majetkový komplex, majetek společnosti a finanční toky podniku;
- podíly společnosti kotované na trhu se odhadují.
Metody oceňování podniků
Existují 3 metody pro hodnocení obchodní hodnoty: ziskové, nákladné a srovnávací. Po provedení této analýzy vyberte metodu, která poskytuje nejjasnější hodnocení.
Metoda nákladů se používá s přihlédnutím k vynaloženým nákladům. Výhody této metody:
- na základě existujících aktiv;
- vhodné pro hodnocení podniků, investičních a holdingových společností, které právě zahájily svou činnost.
Metoda nákladů nezohledňuje vyhlídky na rozvoj podnikání - to je jeho nevýhoda.
Metoda likvidačních nákladů a metoda čistých aktiv jsou součástí nákladného přístupu.
Metoda výnosu se provádí výpočtem současné hodnoty očekávaného zisku. Základním faktorem, který je třeba vzít v úvahu, je příjem a zisk. Čím vyšší je příjem společnosti, tím vyšší je její hodnota.
Tato metoda je nejoblíbenější a nejběžnější na základě budoucích zisků. Posouzení hodnoty podniku tak odráží výsledky aktivní společnosti.
Srovnávací metoda poskytuje analýzu a srovnání hodnoceného podniku s konkurenčními podniky, které působí na trhu. Informace pro tuto metodu jsou získány z otevřených akciových trhů, předchozích transakcí s obchodními aktivy a absorpčního trhu.
Obchodní výhody
Pro každý podnik má ocenění podniku následující výhody:
- může zvýšit efektivitu řízení společnosti;
- kompetentně rozvíjet obchodní plán;
- učinit informované investiční rozhodnutí;
- snadná restrukturalizace podniku;
- Získejte informace o tržní hodnotě společnosti;
- odkoupit akcie od akcionářů;
- získat vyvážené zdanění;
- určovat hodnotu podílů na kapitálu, cenných papírech.
Faktory, které určují tržní hodnotu, jsou budoucí a současné zisky, náklady na vytvoření společnosti s aktivy, poměr nabídky a poptávky, míra kontroly nad podnikem a další.
Proces oceňování podniků
Ocenění obchodního podniku se provádí takto:
- analýza trhu, na kterém společnost aktivně působí;
- shromažďování nezbytných informací o hodnoceném objektu;
- výpočet a koordinace výsledků pomocí metod oceňování podniků;
- zpráva a interpretace výsledků.
Ocenění společnosti - stanovení hodnoty odhadovaného bloku akcií. Balíček může být většinový, menšinový, ovládající a blokující, v závislosti na počtu akcií. Ocenění se provádí u podniků s jakýmkoli typem zásob.
Ukazatel likvidity (kvalita cenných papírů, která charakterizuje možnost jejich prodeje) ovlivňuje hodnotu akcií. Vysoké náklady na cenný papír závisí na vysoké likviditě.
Ocenění akcií určuje především jejich hodnotu, schopnost přinést zisk vlastníkovi. Ukazatele, jako jsou čistá aktiva, dividendy, kapitálový trh pomozte vyhodnotit zásoby.
Tržní hodnota akcií - určitá cena, za kterou lze předmět analýzy a hodnocení prezentovat na trhu s velkým počtem konkurentů.
Služby v oblasti oceňování podniků poskytují hlavně specializované společnosti nabízející své strategie v této oblasti. Široká škála služeb vám umožňuje provádět mnoho akcí a hodnotit tak:
- hodnota vlastnosti;
- nehmotná aktiva (licence, ochranné známky, technická dokumentace);
- hodnota cenných papírů;
- náklady na zboží;
- náklady na vybavení a stroje.
Provádíme hodnocení, určete tržní hodnotu a další typy hodnot (investice, zajištění, pojištění).
Při určování hodnoty podniku odhadce vypočítá hodnotu aktiv a pasiv podniku. Majetek zahrnuje veškeré movité a nemovité předměty, zařízení, finanční investice, auta, zboží, hotovostní rezervy, kvalifikace zaměstnanců, duševní vlastnictví (značky, ochranné známky), obchodní pověst. Závazky jsou rozdílné pohledávky a nesplacené závazky podniku.
Při hodnocení a analýze hodnoty podniku se používá několik přístupů, proto je hodnocení na konci co nejpřesnější.
