Řízení vlastního kapitálu. Míra obratu vlastního kapitálu

Je zvažováno hlavní aktivum při výkonu hospodářské činnosti vlastní kapitál a vypůjčený kapitál. Úkolem každé společnosti je zvýšit své finance a splatit výsledný dluh v krátké době. Vlastní kapitál a vypůjčený kapitál slouží k vytvoření společnosti, rozšíření výroby, modernizaci zařízení, zlepšení technologie. Každá investice by se měla vyplatit. Dále zvažte co vlastní kapitál.

Definice

Obrat společnosti zahrnuje různé zdroje. Některé z nich jsou spravedlnost organizace. Formování a řízení cílem aktiva je generovat příjem. S ohledem na to můžeme koncept zveřejnit následovně. Vlastní kapitál a vlastní kapitál - část finančních aktiv zapojených do obratu a generování zisku. Tento fond se skládá z několika částí. Struktura vlastního kapitálu zahrnuje: autorizované, rezervní, přírůstkové, svěřenecké fondy, nerozdělený zisk.

Cíle stvoření

Vlastní kapitál je tvořen pro:

1. Tvorba dlouhodobého majetku. Akciové fondy mohou být investovány do různých fondů. Mezi nimi: dlouhodobá aktiva, nehmotná aktiva, dlouhodobé investice, nedokončená výstavba atd. V tomto případě se mluví o skutečném základním kapitálu.
2. Tvorba oběžných aktiv. Fondy mohou být investovány do materiálů, polotovarů, zásob surovin, nedokončené výroby, pohledávek (současných) atd. V tomto případě mluví o vlastním pracovním kapitálu.

Společnost by měla vyvinout politiku zaměřenou na komplexní dosažení těchto cílů.

Zdroje vlastního kapitálu

Racionální využití akumulované části aktiv je nepochybně nejdůležitějším úkolem společnosti. Neměli bychom však zapomínat na vytváření zdrojů, které zajistí rozvoj společnosti v budoucnosti. Struktura vlastního kapitálu tvořené interními a externími fondy. Klíčovým cílem společnosti je zajistit náležitou úroveň samofinancování a do budoucna rozšířit rozsah ekonomické činnosti.

Domácí prostředky

Tyto zdroje vlastního kapitálu zahrnují především zisk, který společnosti zůstává k dispozici. Tvoří většinu aktiv, zajišťuje jejich zvýšení. Proto zisk pomáhá zvyšovat tržní hodnotu společnosti. Určitou roli ve struktuře tuzemských fondů náleží odpisy. Obzvláště velký je jejich význam ve společnostech používajících OS a nehmotná aktiva s vysokou cenou. Je však třeba říci, že odpisy nezvyšují výši vlastního kapitálu. Působí jako nástroj reinvestice.

Vnější zdroje

Hlavním místem jejich složení je přilákaný základní kapitál nebo základní kapitál. U některých společností pochází vnější pomoc z bezplatné finanční pomoci. Obvykle se spoléhá na některé státní podniky. Mezi další externí zdroje patří NMA a hmotná aktiva zahrnutá v rozvaze, která jsou převáděna zdarma.

Vytváření rezerv

Hlavním zdrojem je zisk. Rezervní fond slouží k náhradě nepředvídaných ztrát a pravděpodobných ztrát z hospodářské činnosti. Jinými slovy, jedná se o pojištění od přírody.Pravidla pro vytvoření rezervy jsou zakotvena v předpisech upravujících práci společnosti tohoto typu, jakož i v podkladové dokumentaci. Díky tomuto kapitálu se zvyšuje objem vlastních zdrojů společnosti. Srážky se provádějí až do dosažení velikostí stanovených v příslušné dokumentaci. Navíc by neměly být vyšší než 15% splaceného základního kapitálu a jejich výše nesmí překročit 50% zisku. Rezervní kapitál je vytvářen na základě legislativních ustanovení a je povinný. Společnost má právo dobrovolně vytvořit další prostředky. Pořadí jejich vytvoření je stanoveno pouze v základní dokumentaci. Účtování rezerv by mělo poskytovat informace nezbytné pro sledování dodržování horních a dolních limitů. Ve všech případech nesmí být maximální výše rezerv vyšší než částka stanovená v základní dokumentaci.

Nerozdělený zisk

Společnost zpravidla používá tyto prostředky k akumulaci majetku nebo doplnění krátkodobých aktiv. Nerozdělený (čistý) zisk je bezplatná částka připravená k oběhu. Tento fond se může každoročně zvyšovat. Je to kvůli vnitřní akumulaci. Takové události mohou být produkční povahy, pokud jsou finanční prostředky přiděleny na rozšíření a rozvoj společnosti, modernizaci zařízení a nevýrobní činnost, pokud jsou prostředky použity na provádění opatření sociální a materiální podpory zaměstnanců a pro jiné účely neurčené výrobním výstupem.

Zvláštní fondy

Jejich tvorba má významný podíl na vlastním kapitálu. K pokrytí nákladů na vytváření nových výrobních aktiv, sociální infrastruktury atd. Jsou nutné zvláštní fondy. Hlavním zdrojem je část zisku, který má společnost k dispozici. V rámci finanční kontroly je nanejvýš důležité přísné vymezení aktiv přidělených společností na vývoj potřeb výroby a spotřeby. Jeho potřeba je spojena s určitými daňovými výhodami, což umožňuje snížit zdanitelný zisk ze strany, která se používá k financování kapitálových investic. Hromadění zisku při provádění cílených opatření se provádí vytvářením vhodných zvláštních fondů. Jejich počet, název, pravidla použití určuje společnost samostatně a je stanovena ve finanční politice. Fondy jdou do zvláštních fondů po splacení daňových dluhů do rozpočtu. Mezi tyto rezervy patří majetek obdržený bezplatně, vratné a nevratné státní prostředky na financování nevýrobních činností souvisejících s údržbou komunálních, sociálních a kulturních zařízení, náhrada nákladů na obnovení solventnosti společnosti se sídlem na rozpočtové podpoře atd.

Metody řízení

Správa podnikového kapitálu zaměřené na dlouhodobé ziskové investování zdrojů pro zisk. Neustálý rozvoj tržních vztahů posiluje odpovědnost a nezávislost společností. Firmy neustále hledají nové způsoby, jak zlepšit účinnost řízení vlastního kapitálu. Správná volba metody je vyjádřena ve finančních výsledcích dosažených společnostmi. Jak je uvedeno výše, zisk je klíčovým zdrojem dynamicky se rozvíjející společnosti. Jeho velikost závisí na různých faktorech. Klíčem k tomu je poměr nákladů k příjmu. Současné předpisy zároveň stanoví metody, kterými vedení společnosti reguluje zisky. Správa podnikového kapitálu může být provedeno:

1. Změna limitů přiřazování aktiv k dlouhodobému majetku.
2. Zrychlené odpisy.
3. Využití metodiky pro výpočet odpisů majetku s nízkou hodnotou.
4. Oceňování a odpisy nehmotného majetku.
5. Rezervy na pochybné pohledávky.
6. Účtování úroků z bankovních úvěrů, prostřednictvím kterých jsou financovány kapitálové investice.
7. Stanovení složení režijních nákladů a způsobu jejich rozdělení.
8. Snížení daní pomocí dávek.

Nuance

Řízení vlastního kapitálupředevším se zaměřuje na získávání příjmů z hlavní činnosti. Tento proces ve finančním řízení je charakterizován kategorií pákového efektu - určitým faktorem, mírnou změnou, která může vést k významné úpravě konečných výsledků. Analýza vlastního kapitálu zahrnuje studium řady ukazatelů. V tomto případě je nutné jasně porozumět rozdílu mezi nimi. Například náklady na kapitál a cena podniku je charakterizována různými ukazateli. V prvním případě hovoříme o určité specifické charakteristice zdrojů, prostřednictvím nichž je aktivum vytvořeno. Náklady na kapitál Vyjadřuje se ve stávajících relativních ročních nákladech na obsluhu dluhu. Tento ukazatel je zahrnut v relativní skupině. Jeho hodnota je vyjádřena v procentech.

Specifika hodnocení

Analýza vlastního kapitálu na základě:

1. Princip elementárního předběžného posouzení. Protože použité aktivum se skládá z heterogenních složek, je nutné jej během analýzy rozložit na komponenty. V tomto případě by měl být každý prvek předmětem hodnotících výpočtů.
2. Zásada zobecněného posouzení kapitálových nákladů. Předpokladem pro takový výpočet je elementární analýza. Obecné posouzení odráží stávající minimální návratnost kapitálu investovaného do jeho činností, jeho ziskovost.
3. Zásada srovnatelnosti ukazatelů vlastních a přilákaných finančních zdrojů. Klíčovými složkami vypůjčeného kapitálu jsou bankovní půjčky a dluhopisy vydané společností. Při zohlednění daně z příjmu by měla být zvážena cena první. V souladu s regulačními dokumenty se úroky z používání bankovních úvěrů účtují na náklady na produkty.
4. Princip dynamického hodnocení. Faktory, které ovlivňují vážené průměrné kapitálové náklady, jsou velmi mobilní. V souladu se změnou finančních ukazatelů jednotlivých prvků by měl být rovněž upraven vážený průměr. Stanovuje se na základě vyhodnocení údajů za minulá období. Je zřejmé, že stálost jednotlivých zdrojů, stejně jako struktura kapitálu, se neustále mění. V souladu s tím nebude vážený průměr indikátorem konstantní hodnota. V průběhu času se bude měnit pod vlivem různých faktorů. Kromě toho lze posoudit vytvořené i plánované aktivum.
5. Zásada vztahu mezi posouzením nadcházejícího a současného váženého průměrného základního kapitálu (WACC). Tento vztah je poskytován pomocí ukazatele mezních nákladů na aktivum. Je charakterizována úrovní hodnoty nové finanční jednotky, kterou společnost přitahuje. Využití dodatečného kapitálu (jak na vlastní náklady, tak na úkor vypůjčených zdrojů) má své vlastní ekonomické hranice v každé fázi rozvoje společnosti. Přitahování financí je obvykle spojeno se zvýšením průměrné vážené hodnoty aktiva. Obvykle se předpokládá, že ve stabilní společnosti se zavedeným finančním systémem zůstává WACC stálým ukazatelem s určitou variabilitou zdrojů zapojených do investování. Ale po dosažení určitého limitu se zvyšuje. Maximální aktiva st-st je funkcí množství přitažlivých zdrojů. V tomto ohledu provádění řízení vlastního kapitálu, vedení společnosti by mělo zohlednit dynamiku ukazatele mezních nákladů.
6. Zásada stanovení hranic efektivního využití dodatečného financování. Posouzení nákladů by mělo být dokončeno vypracováním kritéria účinnosti této přitažlivosti. Tento ukazatel je charakterizován poměrem zvýšení ziskovosti dodatečných zdrojů a váženého průměru nákladů na aktivum.

Tyto zásady vám umožňují vytvořit systém klíčových hodnot, které umožňují efektivní správu vlastního kapitálu. Tyto ukazatele určují hodnotu aktiv a limity jejich výnosného využití.

Čistý zisk

Jeho hodnota bude záviset na různých faktorech. Cvičením řízení vlastního kapitálu, management by měl určit, jak racionálně jsou zdroje poskytnuté společnosti použity, a také stanovit složení fondů, ze kterých pocházejí. První okamžik se odráží v prvcích oběžných a dlouhodobých aktiv, jakož i v ukazatelích jejich efektivní investice. Dále zvažte, jak majetkové účetnictví.

Specifičnost odrazu v účetních dokumentech

Majetkové účetnictví provedeno na zvláštních účtech. Za statutární fond poskytl ct. 80. Je pasivní. Srov. 80 se používá k shrnutí informací o stavu a pohybu finančních prostředků. Zůstatek na účtu musí odpovídat výši povoleného kapitálu stanoveného v podkladové dokumentaci. Účetní záznamy 80 se vytvářejí při vytváření fondu, zvyšování nebo snižování jeho velikosti. Kromě toho se veškeré kapitálové úpravy promítají do základní dokumentace. Na účtu jsou zaznamenána další aktiva. 83. Jsou výsledkem zvýšení hodnoty majetku společnosti. K tomu může dojít v důsledku:

1. Přecenění OS.
2. Další vydání nebo zvýšení nominální ceny akcie ve srovnání s tržním.
3. Rozdíly vyplývající z překročení odpisových částek vzniklých v den přecenění dlouhodobého majetku s ohledem na odpočty přijaté z přímého převodu nebo indexace.
4. Kurzové rozdíly. Vznikají při splacení nedoplatků příspěvků vyjádřených v cizí měně.
5. Příjem částek přidělených z rozpočtu na dlouhodobé investice.

Chcete-li sc Může být otevřeno 83 odpovídajících podúčtů:

1. 83.1 - „emisní ážio“.
2. 83.2 - „Zvýšení dlouhodobého majetku z důvodu přecenění“.
3. 83.5 - „Kurzové rozdíly“ atd.

Účtování rezervního kapitálu se provádí na účtu. 82. Tento účet je zůstatek, pasivní, zůstatek, zásoby. Svěřenecké fondy se projeví na účtu. 86. Účet je pasivní, má kreditní zůstatek.

Důležitý indikátor

Při posuzování solventnosti společnosti je stanovena poměr vlastního kapitálu. Charakterizuje:

1. Přebytek nebo nedostatečný prodej.
2. Míra obratu investovaného kapitálu.
3. Činnost financí, které společnost riskuje.

Pokud je poměr návratnosti vlastního kapitálu vysoký, může to vést ke zvýšení úvěrových fondů. Výsledkem je, že je možné dosáhnout úrovně, na které se věřitelé stanou aktivnějšími než majitelé společností. V této situaci se zvyšuje poměr pasiv k kapitálu podniku. Výsledkem je, že společnost může mít značné potíže spojené se snížením zisku nebo obecným poklesem cen. Pokud je ukazatel nízký, může to znamenat pasivitu části aktiv. V tomto případě naznačuje, že je třeba investovat jiným, vhodnějším směrem. Výběr jiného investičního objektu bude zase založen nejen na posouzení schopností a kapacit společnosti. Mimořádně důležité budou také vnější faktory: situace na trhu, specifika nabídky a poptávky a schopnosti konkurentů. Míra obratu je určena poměrem tržeb k průměrným ročním nákladům na kapitál.Údaje pro výpočet tohoto ukazatele jsou převzaty z rozvahy. Poměr odráží počet revolucí potřebných k splacení dluhu na všech účtech vydaných společností.