Ein langwieriger Prozess mit mehr als einem Teilnehmer erfordert eine Formalisierung. Die Umverteilung des Eigentums in den 90er Jahren führte zur Ausarbeitung des Gesetzes "Über den Wertpapiermarkt". Die Norm hat in 20 Jahren fünf Dutzend Änderungsformulare durchlaufen. Die Schwierigkeiten bei der Ausgabe von Anleihen und Quittungen sowie die Komplexität der Wertpapierverwaltung wurden angepasst.
Rechtsrahmen
Die teure Vermögensübersicht ist umfangreich:
- Aktien und Anleihen:
- Investmentfonds:
- Schecks und Frachtbriefe;
- Rechnungen und Hypotheken.
Das Bundesgesetz über den Wertpapiermarkt regelt die Beziehungen von Unternehmen im Bereich der Ausgabe von Instrumenten.
Das Gesetz wurde parallel zum aktualisierten Bürgerlichen Gesetzbuch und dem Gesetz über Aktiengesellschaften auf vorbereiteter Grundlage erstellt.
Die wirtschaftliche und politische Ausrichtung der Kräfte innerhalb des Landes und die Notwendigkeit, internationale Regeln zu berücksichtigen, diktieren Gesetzesänderungen. Die letzte Anpassung erfolgte am 31. Dezember. Die Länder hörten der Glockenspieluhr zu, und die Minister von Themis stimmten den Änderungen zu.
Definition eines Konzepts
Wertpapierverwaltungstätigkeit ist das Funktionieren von professionellen Teilnehmern am Wertpapiermarkt des Wertpapiermarktes unter den Bedingungen der Treuhandverwaltung von Aktien und Anleihen; derivative Vermögenswerte - Futures und Optionen; Geld zum Kauf und Verkauf der gelisteten.
In der Kunst. 39 Das Bundesgesetz legte die Schlüsselbegriffe des Wertpapiermarktes aus, listet die Arten der beruflichen Beschäftigung auf und verweist auf die Beschränkungen der Vereinbarkeit von beruflichen Tätigkeiten auf dem Wertpapiermarkt. Darüber hinaus werden die Regeln für die Aktienwerte festgelegt - deren Sorten, die Reihenfolge der Ausgabe und des Umlaufs.
Aktivität auf dem Wertpapiermarkt
Die Aktivitäten eines professionellen Teilnehmers am Wertpapiermarkt ab Januar 2018 umfassen sechs Arten von Klassen:
- Maklergeschäfte. Darstellende Handlungen an Aktien und Anleihen werden auf der Grundlage von belastenden Verträgen mit dem Kunden auf Kosten des Kunden durchgeführt. Das Gesetz legt fest, wer Kunde sein kann - ein Emittent oder eine Person mit kostenlosem Bargeld.
- Händlerpraxis ist auch der Kauf / Verkauf von Vermögenswerten, jedoch auf eigene Kosten und im eigenen Namen zu einem öffentlich angegebenen Preis.
- Depotfunktionen - Speicherung von Zertifikaten für Vermögenswerte, sofern diese in Papierform ausgestellt wurden, oder Erstellung und Führung von Girokonten bei Übertragung des Eigentums an wertvollen Zertifikaten.
- Führung eines Registers der Eigentümer wertvoller Vermögenswerte. Diese Tätigkeit umfasst das Sammeln, Verarbeiten, Archivieren und die Bereitstellung von Informationen über die Eigentümer von Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten auf begründete Anfrage.
- Organisation des Handels in Aktien und anderen Märkten, Dienstleistungen für Teilnehmer des Wertpapiermarktes zur effizienten Abwicklung von Transaktionen.
- Wertpapiermanagementtätigkeiten, Vertragsverhältnisse mit einer festgelegten Servicegebühr und Frist für Treuhandverpflichtungen: das wertvolle Vermögen anderer Personen in Form von Mitteln für den Kauf von Anteilen; bereits im Besitz befindliches Vermögen; Geld und Wertpapiere, die infolge von Operationen mit den übertragenen Werten erhalten wurden.
Der Manager ist verpflichtet, die Interessen des Kunden zu wahren und im Rahmen des abgeschlossenen Vertrages rentable Geschäfte zu tätigen. Für die geleistete Arbeit hat er Anspruch auf Vergütung und auf Ersatz der notwendigen Auslagen. Die Bezahlung der Arbeit und die Erstattung der Kosten erfolgt auf Kosten der Einrichtungen der Einrichtung.Der Kunde erhielt Einkünfte aus dem Ergebnis der Treuhandverwaltung von Wertpapieren oder entstandenen Verlusten, für die Arbeit des Managers ist eine Zahlung gemäß den Vertragsbedingungen erforderlich.
Bis 2011 gab es auch einen Artikel zum Thema Clearing. Dann wurde diese Arbeit von der Norm ausgeschlossen und nach eigenen Regeln aufgehängt. Seit Dezember 2018 ist Art. 6 des Wertpapiermarktgesetzes wird durch zwei neue Absätze zur Anlageberatung ergänzt.
Wer denken die Profis?
Die oben aufgeführten Wertpapierverwaltungstätigkeiten sind ausschließlich zur Ausübung einer juristischen Person berechtigt (Artikel 2). Sowohl sie als auch die natürliche Person (IP) sind berechtigt, sich als Anlageberater zu bewerben. Voraussetzung für die Einhaltung ist für Antragsteller die Mitgliedschaft in einer Selbstregulierungsorganisation von Anlageberatern.
Egal wie stark der professionelle Teilnehmer involviert ist, er trägt den Titel eines Managers.
Der Qualitätsfaktor und die Legitimität der Bewegungen von professionellen Teilnehmern am Wertpapiermarkt werden vom Federal Financial Markets Service - dem Federal Service for Financial Markets - kontrolliert. Von der Zentralbank kontrollierte KFU.
Wertpapierorganisatoren und andere professionelle Teilnehmer üben ihre interne Kontrolle durch die Abschlussprüfer aus.
Board Code
RZB-Teilnehmer dürfen Funktionen auf Basis von Lizenzen ausführen:
- Vermögensverwaltung;
- ein Register der Eigentümer von Marktvermögen zu führen;
- über die Organisation des Börsenhandels.
Die Regeln für die Durchführung der Wertpapierverwaltung sind im Dekret der Zentralbank der Russischen Föderation verankert. Der bereits vorhandene Code "Bestellung ..." ersetzt den Code "Anforderungen ...":
- zur Regelung der Verwaltung von Klassen über die Verwaltung teurer Vermögenswerte;
- das Regime der Offenlegung von Informationen über abgeschlossene Bewegungen von Vermögenswerten, die dem Manager anvertraut wurden;
- Vermeidung von Interessenkonflikten zwischen Manager und Kunden.
In der Kunst. 39-ФЗ es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass, wenn die Handlungen des Managers den Interessen des Kunden zuwiderlaufen und zum Vertrauensverlust eines vertrauenswürdigen Bürgers führen, der Manager für den verursachten Schaden haftet und den Kunden für Verluste entschädigt. Darüber hinaus wurden Beschränkungen für die Kombination von Berufen festgelegt.
Ein Unternehmen, das das Register führt, ist nicht berechtigt, andere Arten von Geschäftspraktiken auf dem Wertpapiermarkt auszuüben, und ein Kundenmakler hat keinen Zugang zu Verwahrklassen.
Forex-Händler sind auf ihren eigenen Beruf beschränkt, es besteht kein Recht, die Funktionen eines professionellen Teilnehmers an der RZB zu bündeln, es ist nicht gestattet, andere Arbeiten aus der gesetzlich festgelegten Liste auszuführen 39.
Es ist erlaubt, gleichzeitig eine Reihe von Diensten in der folgenden Zusammensetzung bereitzustellen:
- Vermittlung
- Autohäuser;
- Wertpapierverwaltung.
Buchhaltungsregeln
Der Manager ist verpflichtet, Aufzeichnungen über die ihm zur Verwaltung übertragenen Wertpapiere zu führen. Kenntnisse des Zivilrechts und der Rechnungslegungsstandards sind für einen professionellen Manager eine zwingende Voraussetzung.
Die Werte werden von jedem Auftraggeber separat ausgewiesen. Verstöße gegen das Rechnungslegungsverfahren durch den Geschäftsführer gelten als Ordnungswidrigkeit mit anschließender Bestrafung in Form einer Geldstrafe in der Höhe von 20-30 Tsd. Oder einer einjährigen Dienstsperre. Strafen von juristischen Personen liegen im Bereich von 500-700 Tausend.
Banken und Papiere
Neben den klassischen Bankfunktionen spielen KFUs an der Börse folgende Rolle:
- der Emittent, wenn die Bank ihre eigenen Anleihen ausgibt, um günstige Kredite oder Aktien zur Bildung des genehmigten Kapitals anzuziehen;
- ein Investor, der in Aktien und Anteile von Projekten anderer Personen mit einem Plan für den späteren Erhalt von Erträgen als Teil des Gewinns des finanzierten Emittenten investiert - Dividenden- oder Couponerträge;
- ein professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt, der auf der Grundlage einer Lizenz die Tätigkeit eines Maklers, Händlers oder Wertpapierverwalters ausübt.
Die Tätigkeiten der Banken im Wertpapiermanagement umfassen die Vergabe von Krediten zum Erwerb teurer Immobilien, die Wahrnehmung der Aufgaben von Zahlstellen von Emissionsunternehmen sowie die Abwicklung von marktmanipulierten Geschäften.
Professioneller Assistent
In der Liste der Unternehmen, die wertvolle Vermögenswerte verwalten, ist der Begriff „Transferstelle“ nicht enthalten. Das Bundesgesetz über den Wertpapiermarkt stuft solche Personen nicht als professionelle Teilnehmer ein. Die Organisation, die die Transferservices anbietet, muss nicht lizenziert und Mitglied der SRO sein.
Die Ladungen der Transfermittel lauten wie folgt:
- Annahme von Formularen von im Register eingetragenen Personen während der Vermögensmanipulation;
- Ansammlung von Skripten in Bezug auf die mit den Assets ergriffenen Maßnahmen und Senden an den Registrar;
- die Ausstellung von Formularen an Personen im Register, die vom Inhaber des Registers erstellt wurden;
- Bestätigung der Unterschrift auf Anweisung der im Register eingetragenen Personen bei der Verwaltung von Wertpapieren.
Ausschließlich die Erhebung und Übermittlung von Informationen. Der Registrierungsinhaber verwaltet das erhaltene Material: er passt Konten an und erstellt Kontoauszüge.