Staatsdarlehen: Arten und Formen

Um den Bedarf im Kontext eines Haushaltsdefizits ununterbrochen zu finanzieren, muss der Staat Ressourcen von Unternehmen anziehen. In solchen Fällen wird ein Darlehen verwendet. Aber bei dieser Transaktion ist der Kreditnehmer keine Einzelperson, sondern der Staat.

Essenz

Ein Staatsdarlehen ist eine Möglichkeit, Mittel für einen bestimmten Zeitraum in ein Budget aufzunehmen. Gläubiger solcher Transaktionen sind juristische Personen und natürliche Personen, Anleger aus anderen Ländern. Es ist schwierig, einen Staat auf der Welt zu finden, der keine zusätzlichen Mittel benötigt. Wenn die inländischen Einnahmen aus Steuern und anderen Einnahmen nicht ausreichen, werden Mittel aus externen Quellen angezogen, um das Defizit auf Renditebasis zu decken.

Diese Finanzierungsmethode ist genauso beliebt wie die Emission. Am Ende der Darlehenslaufzeit muss der Darlehensnehmer das Darlehen unter Berücksichtigung der Zinsen zurückzahlen. Die Summe aller nicht liquidierten Verpflichtungen bildet die Verschuldung des gesamten Landes.

Feature

Ein Staatsdarlehen kann für verschiedene Zwecke und Laufzeiten in Anspruch genommen werden. Es hat auch Merkmale wie Dringlichkeit, Zahlung und Rückgabe. Verwechseln Sie auch kein externes Staatsdarlehen mit einem internen. Kreditinstitute sind im ersten Fall Finanzinstitute, Unternehmen und Staatsbürger selbst, im zweiten Fall - aus anderen Ländern.

Diese Art der Kreditvergabe hat ihre eigenen Merkmale:

• Normalerweise wird er zur Deckung des Defizits eingesetzt.
• die Sicherheit für die Transaktion ist alles Staatseigentum;
• Die Zielnatur ist nicht so klar wie bei einem regulären kommerziellen Kredit.
• Die Quelle für die Rückzahlung des Darlehens sind Steuern und keine Einkünfte aus wirtschaftlichen Tätigkeiten.
• Die Folge der Transaktion ist eine Verringerung des Geldumlaufs.

Funktionen

• Verteilung - Zuweisung von Mitteln für zentralisierte Fonds nach dem Prioritätsprinzip (Mittel werden in den Bereichen zugewiesen, in denen sie am dringendsten benötigt werden).
• Regulatorisch - Mit Hilfe solcher Kredite kann der Geldumlauf, das Refinanzierungsniveau usw. beeinflusst werden.
• Kontrollmittel sollten für die Zwecke verwendet werden, an denen sie beteiligt waren.

Staat VS Bankdarlehen

Diese beiden Arten von Darlehen sind unterschiedlich. Bei der Beantragung eines Bankdarlehens handelt es sich bei den Sicherheiten um bestimmte Werte: Vorräte, Waren, Ausrüstung. Im zweiten Fall ist Staatseigentum die Verpfändung. Daher kann im Falle des Verzuges eine Verhaftung aller im Ausland befindlichen Sachen verhängt werden. Zu den Sanktionen können Handelsvertretungsgebäude, Konten staatlicher Unternehmen, die bei Banken eröffnet wurden, gehören. Ausgeschlossen ist nur das Eigentum von Konsulaten. Wenn die bereitgestellten Mittel effizient eingesetzt werden, wirkt sich dies positiv auf das Beschäftigungs- und Produktionsniveau im Land aus. In vielen Ländern werden staatliche Garantien für Kredite von Exporteuren genutzt, um den Markt für Produkte zu erweitern.

Arten von Staatskrediten

Am Ausstellungsort:

• Fremdkredite (in Fremdwährung) - Bereitstellung internationaler Fonds, anderer Länder und ihrer Einheiten;
• inländische Kredite - werden in Landeswährung vergeben;
• Kommunalkredite - können in jeder Währung ausgegeben werden.

Nach Begriff:

• kurzfristig (bis zu 12 Monaten);
• mittelfristig (1-5 Jahre);
• langfristig (20-30 Jahre).

Aus Sicherheitsgründen:

• Hypotheken, bei denen eine Verpfändung in Form eines bestimmten Eigentums vorliegt;
• Bei außervertraglichen Geschäften ist der Sicherungsgegenstand im Vertrag nicht eindeutig beschrieben.

Durch das Halten von Unternehmen:

• Kredite nur für die Bevölkerung;
• Darlehen für juristische Personen;
• Kredite für Organisationen und die Öffentlichkeit.

Nach Platzierungsmethoden:

• freiwillig;
• im Abonnement;
• gezwungen.

In Abhängigkeit von der Form der Mittelbereitstellung werden staatliche Kredite in Anleihen, Zinsen, Bürgschaften, zwischenstaatliche Kredite und Scherkredite unterteilt.

Anleihekredite

Beliebteste Beschichtungsart Haushaltsdefizit Fonds - das ist die Frage der Zentralbank. Diese Methode wird auch verwendet, um das Problem der Liquiditätslücken zu lösen, zusätzliche Finanzierungsquellen für Großprojekte zu erschließen und andere Verpflichtungen zurückzuzahlen.

Staatspapierdarlehen werden in Form von:

• Anleihen: 1995 wurde mit ihrer Hilfe das Staatshaushaltsdefizit finanziert;
• kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzministerium zur Finanzierung der Staatsausgaben und zur Deckung des Haushaltsdefizits der Mittel;
• kuponlose Anleihen der Zentralbank;
• Schuldverpflichtungen eines inländischen Fremdwährungskredits;
• Eurobonds.

Anleihegläubiger können Schuldverschreibungen weiterverkaufen. Nennwert Die Zentralbank entspricht dem Darlehensbetrag, und der Marktpreis gibt den möglichen Verkaufspreis an.

Rechnungen

Staatsanleihen können in Schatzwechseln ausgegeben werden. Rechnungen werden zur Deckung des kommunalen Haushaltsdefizits verwendet. Meistens werden sie für einen Zeitraum von 1 bis 5 Jahren ausgestellt.

Regierungsdarlehen der Russischen Föderation werden nach Emission klassifiziert. Je nachdem, wer die Wertpapiere ausgibt, können alle eingenommenen Mittel an den Staat gehen oder lokales Budget. In diesem Fall können die Emissionsbedingungen eine vorzeitige Rückzahlung vorsehen.

Appell

In Ländern mit einer entwickelten Industrie beträgt der Anteil der Zentralbank, der nach der Freigabe auf den Markt fällt, ungefähr 70% der Staatsverschuldung. Solche Anleihen sind dem Wettbewerb mit Bankeinlagen würdig und werden zur Gewinnung von freiem Bargeld verwendet. Ein Anleger, der nicht marktfähige Wertpapiere erworben hat, kann diese nur an den Staat verkaufen. Solche Anleihen sind nicht börsennotiert und werden ausschließlich mit dem Ziel ausgegeben, kleine Kreditgeber anzulocken.

Auszahlungen

Die Rückzahlung von Staatskrediten kann in Form von Zinsen, Diskont erfolgen. Die Vertragsbedingungen können eine gemischte Zahlungsweise vorsehen. Die zum Zinssatz gezahlten Erträge variieren je nach Marktsituation und bestehenden Kreditangeboten. Ein fester Zinssatz hält Anleger zurück, die mehr Einkommen erzielen möchten, und erhöht die Zinskosten. Das Wesentliche am Discount-Gericht ist, dass Inhaber der Zentralbank zunächst Anleihen mit einem Abschlag kaufen und diese dann vom Staat zum vollen Preis zurückzahlen lassen.

Bundeskreditvertrag

Dieses Dokument beschreibt die Tatsache, dass dem Staat Mittel zur Verfügung gestellt werden. Die Vereinbarung sieht eine freiwillige Zusammenarbeit zwischen Darlehensnehmer und Darlehensgeber vor. Wenn eine juristische Person oder eine natürliche Person Anleger werden möchte, muss sie im Umlauf befindliche Staatspapiere kaufen. Anleihen geben den Inhabern das Recht, den Schuldenbetrag unter Berücksichtigung von Zinsen einzuziehen. So wurde das Staatsdarlehen der UdSSR zur Verfügung gestellt. Keine der an der Transaktion beteiligten Parteien kann die Bedingungen der im Umlauf befindlichen Zentralbank ändern.

Obligatorische Bedingungen des Darlehensvertrags sind:

• Rückzahlung der Schulden innerhalb der vereinbarten Frist;
• Transaktionssicherheit;
• Höhe des Zinssatzes, für den ein staatliches Darlehen gewährt wird.

Intern erhaltene Kredite bilden eine interne Schuld, und von internationalen Organisationen - externe. Diese beiden Indikatoren spielen eine wichtige Rolle.

Makroökonomie

Das staatliche inländische Darlehen, das von den Zentralbanken erhalten wird, ist in Form von Geldmengenzuwächsen aufgrund der gekauften Anleihen in den Verbindlichkeiten fixiert. Dadurch werden die Inlandsschulden monetarisiert. Das heißt, das ausgegebene Darlehen ist die Sicherheit des ausgegebenen Geldes.

Zinsen, für die ein staatlicher inländischer Kredit gewährt wird, sind auch eine makroökonomische Regulierungsbehörde.Wenn sehr große Mengen an Ressourcen zu einem hohen Prozentsatz angezogen werden, dann die Summe Diskontsatz wird erwachsen werden. Dies wirkt sich unmittelbar negativ auf das Unternehmertum aus.

Staatsdarlehen sollten effektiv genutzt werden. Zum Beispiel geht es beim Bau der Eisenbahn um den Kauf von Produktionsanlagen. Andernfalls liegt die Schuldentilgungslast für einige Jahrzehnte beim Steuerzahler. Das heißt, wir können sagen, dass ein Anstieg der Staatsverschuldung ein moralisches Problem ist.

Verwaltung der öffentlichen Schulden

Der Staat und die Zentralbank wenden eine ganze Reihe von Maßnahmen an, um Verpflichtungen zu begleichen. Insbesondere:

• Regierungsdarlehen zurückzuzahlen;
• öffentliche Schulden sind durch Sicherheiten besichert;
• Zahlungen an Kreditgeber leisten;
• neue Kredite vergeben, etc.

Diese Verwaltungsmethoden werden verwendet, um:

• Reduzierung der Kosten für die Kreditbearbeitung;
• Gewährleistung der Finanzierung sozial bedeutender Programme;
• Aufrechterhaltung eines stabilen politischen Systems.

Staatsgewinnendes Darlehen

Heute wird fast jedes Darlehen gezielt vergeben. Darüber hinaus entwickeln Banken Programme für bestimmte Ziele und Kunden. Daher gibt es eine Unterteilung in Konsumentenkredite, Autokredite und Hypotheken.

Staatsanleihen werden ebenfalls angestrebt. Wie können Sie angesichts der Probleme in den meisten Wirtschaftssektoren Geld leihen, ohne eine bestimmte Verwendungsrichtung anzugeben? In der Praxis stehen solche Darlehen nicht zur Verfügung. Daher gelten Kredite als gezielt. Anweisungen für die Verwendung von Mitteln sind im Vertrag eindeutig festgelegt. Wenn in dem Dokument die finanzierten Bereiche für die Entwicklung der Bildung aufgeführt sind und die Mittel tatsächlich für den Kauf von Produktionsanlagen ausgegeben wurden, kann der Kreditgeber eine vorzeitige Rückzahlung des gesamten Schuldenbetrags verlangen.

Staatsanleihen in der UdSSR

In der Sowjetzeit wurden die von der Regierung eingenommenen Mittel zur Finanzierung der Grundproduktionskosten verwendet. Es gab eine Umverteilung des Kapitals. Vorübergehend verfügbare Mittel von natürlichen und juristischen Personen wurden in solche umgewandelt, die für eine langfristige Finanzierung geeignet sind. Unternehmen haben in Zahlungsverpflichtungen der Zentralkasse der NKF der UdSSR investiert. Die Sicherheit wurde für 6 Monate ausgestellt. Mit diesem Instrument erhielt der Staat jedoch Zugang zu einem langfristigen Darlehen in Höhe von mehreren Millionen Rubel.

Der zweite Vorteil des Staatsdarlehens war, dass es die Kapitalakkumulation stimulierte. Die Wachstumsrate der Volkswirtschaft bei einem bestimmten Niveau des Volkseinkommens hängt von der Höhe der Mittel ab, die für Konsum und Akkumulation bereitgestellt werden. Staatsanleihen stimulieren die Kapitaleinsparung.

Kriegszeiten, soziale Umwälzungen und Revolutionen zerstören den Gedanken, Gelder anzusammeln. Der wirtschaftliche Aufschwung erfordert Investitionen. Wir müssen unsere Sparfähigkeiten wieder aufbessern. Dieses Problem kann mit Hilfe von Staatskrediten gelöst werden. Überschüssige Banknoten werden vom Markt genommen, die Nachfrage nach Waren wird verringert, die Preise werden gesenkt.

Die nachstehende Tabelle zeigt die Staatsverschuldung der UdSSR.

Bedingt kann 1924-1926 in zwei Perioden unterteilt werden. Die ersten beiden Jahre sind durch eine Vielzahl von kurzfristigen Darlehen mit Zwangscharakter gekennzeichnet. Während dieser Zeit versuchte die Regierung, den Ausfall zu decken, ohne Geld auszugeben. In den Jahren 1924-1925 wurden daher mehrere sehr große Darlehen vergeben. Ihr Ziel war es, den Geldfluss in die Staatskasse zu beschleunigen. Die ersten Pflichtkredite waren auf Bargeldersparnis der Bevölkerung ausgelegt.Diese Kredite erhöhten nicht die Höhe der Barmittel, sondern veränderten nur den Zeitpunkt ihres Eingangs im Laufe der Zeit.

Die zweite Phase der Kreditvergabe

Ab Februar 1925 begann die Erholungsphase. Die Darlehensvergabe erfolgte freiwillig und marktgerecht. Die Umsatzerlöse aus Transaktionen flossen in den wirtschaftlichen Aufbau.

Der Versuch, das erste freiwillig zu gewinnende Darlehen zu platzieren, schlug fehl. Die Voraussetzungen für die Entwicklung des langfristigen Kreditgeschäfts wurden im Land nicht geschaffen. Dies wurde durch einen hohen Abzinsungssatz, begrenzte verfügbare Mittel und das Misstrauen gegenüber einem neuen Finanzierungsinstrument mit geringer Rentabilität behindert. Daher wurde das nächste Darlehen zwangsweise an Arbeitnehmer und Einkommensteuerzahler vergeben. Das zweite Darlehen wurde bereits an nicht erwerbstätige Bevölkerungsschichten verteilt. Folgekredite wurden nur als freiwillig bezeichnet. In bestimmten Umsetzungsphasen trat immer noch Zwang auf. Solche Maßnahmen hatten eine Reihe von negativen Folgen.

Die Bevölkerung versuchte, die Zentralbank schnell loszuwerden und sie auf den Markt zu werfen. Die bei der Veräußerung der Anleihe stets gezahlte Steuer schloss deren Wert vollständig aus. Aufgrund des Überangebots fiel der Marktpreis auf 20% des Nennwerts. Trotz der hohen Rendite der Anleihe (130%) gab es keine Personen, die sie erwerben wollten.

Infolge des starken Rückgangs der Zinsen für Staatsanleihen wurden diese zunächst zu realen Kosten an der Börse notiert und dann vollständig an die schwarze Börse verlagert und in illiquide Zentralbanken umgewandelt. Erst nach dem Verzicht auf die obligatorischen Kreditvergabemethoden begann der Markterholungsprozess.

Fazit

Staatsanleihen können sowohl von wirtschaftlich schwachen Staaten als auch von fortgeschrittenen Volkswirtschaften verlangt werden. Unabhängig von der eigentlichen Ursache müssen Sie sich vor einer Entscheidung eingehend mit dem Problem befassen und die Gewährung eines Darlehens begründen.