Die Welt praktiziert seit langem ein Kreditsystem, das ständig verbessert wird. Laut Statistik setzen sehr viele Menschen und verschiedene Organisationen Kredite sehr erfolgreich ein, da dies praktisch und vielversprechend ist. Um bestimmte Garantien zu gewährleisten, wurden in letzter Zeit bei der Ausarbeitung von Darlehensverträgen Covenants verwendet. Dies bedeutet, dass der Kreditnehmer sich bereit erklärt, bestimmte Bedingungen bei der Rückzahlung des Kredits zu erfüllen. Lassen Sie uns genauer betrachten, was Bündnisse sind, welche Arten sie haben und wofür sie verwendet werden.
Was sind Bündnisse?
Aus rechtlicher Sicht sind Covenants eine Verpflichtung, eine bestimmte Handlung durchzuführen oder eine Handlung abzulehnen, die für einen Beteiligten von Bedeutung und Rechtskraft ist. Covenants werden in einer Vielzahl von Bereichen eingesetzt, einschließlich des Abschlusses von Transaktionen, der Festsetzung der Umsatzkosten usw.
Covenants beziehen sich auf den Teil von Finanzvereinbarungen oder Transaktionen, der verbindlich ist. Wenn es keine Covenants gibt, dann auch in diesem Fall die Banken institutionelle Investoren kann kein Darlehen geben. Manchmal wird bei der Organisation von Unternehmen oder deren Zusammenschlüssen auch ein Vertrag geschlossen, der ein Tabu für die Ausübung einer Tätigkeit beinhaltet.
Arten von Bündnissen
Finanzexperten identifizieren verschiedene Arten von Covenants:
- Aktiv - Dies ist eine Verpflichtung, eine Aktion durchzuführen. Ein Beispiel ist die Bereitstellung wichtiger Informationen, die Benachrichtigung über Ereignisse usw.
- Passiv Hier geht es um die Notwendigkeit, die vereinbarten Maßnahmen nicht zu verpflichten.
- Financial Covenants sind Verpflichtungen zur Einhaltung bestimmter wirtschaftlicher Leistungsindikatoren. Sie bestimmen also den spezifischen Wert des Ausreichungskoeffizienten des Eigenkapitals, die Höhe der Forderungen, den Anteil der Vermögenswerte, die sich in den Händen eines Dritten befinden, usw.
- Nichtfinanzielle Covenants.
- Restriktiv. Sie werden verwendet, wenn Fusionen Akquisitionen, die Gründung von Joint Ventures sowie der Verkauf von Firmen. Insbesondere können sie das Locken guter Mitarbeiter, Stammkunden und potenzieller Kunden verbieten.
- Das Vetorecht, mit dem Sie der Beauftragung einer Handlung nicht zustimmen können.
Definition und Zweck von Financial Covenants
Heutzutage tun Bankstrukturen ihr Bestes, um sich vor verschiedenen Arten von Problemen, Ausfällen und höherer Gewalt zu schützen, um einen Zusammenbruch und letztendlich den Untergang zu vermeiden. Finanzielle helfen ihnen, oder sie werden auch als Bankvereinbarungen bezeichnet.
Dieses Konzept kam aus der englischen Rechtsprechung und fügte sich perfekt in die Moderne ein Bankensystem. Mit diesem Begriff ist eine Verpflichtung gemeint, die der Kreditnehmer "auf eigene Faust" eingeht, wenn er auf seinen Namen einen Kredit aufnehmen möchte. Unter dem Gesichtspunkt des Schutzes der Interessen der kreditgebenden Struktur fungieren Covenants als eine Art Sicherheitskissen, mit dem Sie finanzielle Probleme vermeiden können.
Covenants werden schriftlich vorgeschrieben. Wenn der Antragsteller die darin festgelegten Regeln nicht einhält, kann die Finanzstruktur unter Berücksichtigung der Zinsen die Rückzahlung aller in Schuldtiteln gegebenen Beträge verlangen.
Covenant-Spielregeln
Bei der Erstellung von Financial Covenants werden verschiedene Möglichkeiten des Kreditnehmers vorgegeben. So können Vermögenswerte, Verschuldungsgrad, Eigenkapital, Kundenbonität usw. klar definiert werden.
Es wird angenommen, dass Verpflichtungen zum größten Teil von juristischen Personen bei der Ausarbeitung von Vereinbarungen „vergeben“ werden. Einzelpersonen sind jedoch auch an der Ausführung von Bündnissen beteiligt. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die Bedingungen für die Vertragserfüllung in einem Dokument festgelegt sind, in dem die Einzelheiten der Rückzahlung eines Kredits oder eines Kredits, dh der Schuldentilgung, aufgeführt sind. In diesem Fall sind Schuldverschreibungen gemeint.
Was ist ihre Aufgabe? Erstens können Sie mithilfe von Covenants den Gesamtbetrag der geliehenen Mittel reduzieren. Dies ist einfach, wenn Sie Mitarbeitern eines Finanzinstituts bestimmte Garantien geben. Der Punkt ist, dass die Rückzahlung der Schulden nicht aufhört, selbst wenn die Zahlungsfähigkeit des Kunden abnimmt. Wie die Praxis zeigt, werden Kredite manchmal an Organisationen vergeben, bei denen finanzielle Verwirrung herrscht. Es hängt alles von der spezifischen Anzahl und Anordnung ab.
Die Konsequenzen der Vertragsverletzung
Sind Covenants für Banken und andere Finanzorganisationen Garantien für die Rückzahlung von Geldern, so sind sie für den Kreditnehmer ein Helfer bei der Beschaffung des erforderlichen Kredits. Ein Verstoß gegen die Covenants kann jedoch zu einer vorzeitigen Beendigung des Vertrags und zu hohen Verlusten für denselben Kreditnehmer führen.
Oftmals können die Banken eines bestimmten Landes selbst Kreditnehmer sein und bestimmten Verpflichtungen gegenüber anderen, stabileren Kreditgebern nachkommen. In diesem Fall wird die Zahlungsfähigkeit großer Finanzinstitute nicht nur von internen Prozessen, sondern auch von externen makroökonomischen Ereignissen beeinflusst. Weltkrise in der Wirtschaft usw. Die Verletzung von Schuldenklauseln durch Banken führt zu einem Verlust der Glaubwürdigkeit, einer Verringerung der Liquidität. Im schlimmsten Fall kann das Ganze in einem völligen Fiasko enden.
Wichtige Schuldenklauseln
Laut Angaben der Finanziers geben 20 Prozent der Marktfinanzierungsvereinbarungen eine Kreditvereinbarung an, die sich auf die Kapitaladäquanz und die Einhaltung eines bestimmten Niveaus bezieht.
Ein Verstoß gegen diese Verpflichtung wirkt sich zum einen negativ auf die Liquidität der Bank aus und bietet zum anderen ausreichend Handlungsspielraum. Wenn es zumindest manchmal zu Kapitalzuführungen kommt, ist es trotz der Verluste möglich, das gewünschte Kapitalniveau aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus werden Covenants dieser Art häufig auf dem Niveau der Anforderungen von Regulierungs- und Aufsichtsbehörden festgelegt. Daher lohnt es sich auch, sie aus diesem Grund zu beobachten.
Auswahl des Bundes
Derzeit legen die meisten Finanzinstitute beim Abschluss von Darlehensverträgen bestimmte Covenants fest. Welche Covenants gewählt werden, hängt von der Art der Geschäftstätigkeit des Kreditnehmers und seinen finanziellen Möglichkeiten ab. Mit anderen Worten, dieser Aspekt ist immer individuell für jede einzelne Organisation. Es ist zu beachten, dass die Bedingungen der Vereinbarungen den Produktionsumsatz des Unternehmens in keiner Weise beeinflussen dürfen. Die Zusammensetzung der Verpflichtungen hängt von den Merkmalen der Geschäftsprozesse ab.
Nach Ansicht von Experten bietet dieser Mechanismus nicht immer eine vollständige Garantie, da bei Verstößen die Risiken nur zunehmen. Wenn wir die Rechtspraxis analysieren, ist der Kreditnehmer meistens gerechtfertigt, wenn er die gesamte Verantwortung für die Begleichung der Schulden trägt. Financial Covenants reduzieren daher nicht immer die Risiken. Dies sollte beim Abschluss verschiedener Transaktionen berücksichtigt und andere Garantiemethoden in Betracht gezogen werden.
Unterschiede der Vereinbarungen zu Garantien und Zusicherungen
In der Rechtsprechung sind Covenants keine einfachen Garantien und Zusicherungen, es gibt einen signifikanten Unterschied zwischen ihnen. Sie sollten diese Verpflichtungen auch von den vorläufigen Bedingungen von Vereinbarungen und Verträgen unterscheiden. So können Sie dank Garantien und Zusicherungen die zum Zeitpunkt des Vertragsschlusses gültigen Sachverhalte bestätigen. Alle Informationen über sie werden beiden Parteien vor Abschluss der Transaktion zur Verfügung gestellt.
Bei den Covenants ist alles anders: Sie sind auf die Zukunft ausgerichtet und legen die Maßnahmen fest, zu deren Einhaltung der Kreditnehmer verpflichtet ist oder die er ablehnt. Diese Maßnahmen werden nach Abschluss der Vereinbarung unabhängig von anderen Zusagen durchgeführt.
