Wie viel bereits über Investitionen gesagt wurde, ist schwer vorstellbar. Es gibt viele Ratschläge dazu, wo man Geld anlegen soll, welche Anlagewährung man wählt, welche rechtlichen Rahmenbedingungen für Investitionen gelten usw. Aber nur wenige Menschen haben darüber nachgedacht, wie Wirtschaftsunternehmen - juristische Personen - ihr Einkommen durch Investitionen steigern. Was sind die Hauptquellen für die Finanzierung von Investitionstätigkeiten und was kann über die Merkmale einer solchen legalen Investition gesagt werden?
Was sind die Finanzierungsquellen?
Natürlich müssen Sie mit den Grundlagen beginnen. Die Forscher identifizieren ihre eigenen und geliehenen Finanzierungsquellen für Investitionstätigkeiten. Wenn es sich im ersten Fall um Gelder handelt, die die Gesellschaft im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit erhalten hat, dann sind im zweiten Fall alle von der Gesellschaft in einem Prozentsatz aufgenommenen Gelder mit einer Rückgabepflicht gemeint. Es ist schwer eindeutig zu sagen, welche dieser Quellen vorzuziehen sind: Einerseits reichen Eigenmittel nicht immer aus, und andererseits müssen Sie sich mit Kreditgebern auseinandersetzen, wenn die Investition in Kredite nicht die erwarteten Ergebnisse bringt.
Bewertung der Wirksamkeit der Finanzierung
Um zu verstehen, ob Quellen und Methoden zur Finanzierung der Investitionstätigkeit effektiv genutzt werden, gibt es spezielle Kriterien.
Der erste davon ist der Barwerteffekt, der ein Indikator für die Anzahl der Nettovermögenswerte aus einer Investition ist. Dieses Kriterium wird als das wichtigste angesehen, da Inflation, Wechselkursschwankungen und andere den Geldwert beeinflussende Faktoren sich im Vermögen widerspiegeln. Daher berücksichtigt der Barwerteffekt alle diese Änderungen. Investitionen waren effektiv, wenn dieser Indikator größer als Null ist.
Die nächste Option ist die Kapitalrendite. Wenn der Nettogegenwartseffekt das Volumen des Vermögens misst, berücksichtigt dieses Kriterium die Fähigkeit, eine Erhöhung dieses Vermögens bereitzustellen. In der Regel ist die Rentabilität der Hauptfaktor bei der Auswahl mehrerer ähnlicher Projekte. Sie zeigt, wie sich die in das Projekt investierten Mittel erhöhen oder verringern. Wenn der Return on Investment mehr als hundert beträgt, kann das Projekt als erfolgreich angesehen werden.
Ein weiteres Kriterium, ohne das sich die Finanzierungsquellen der Investitionstätigkeit nicht charakterisieren lassen, ist die Amortisationszeit der Investitionen. Dieses Kriterium gibt an, wie viele Jahre die investierten Mittel einen Nettoertrag abwerfen. Dieser Indikator ist sehr wichtig, um zu bestimmen, wie riskant und liquidiert ein innovatives Projekt ist.
Wie wird Geld angelegt?
Was sind die Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit des Unternehmens? Oft werden investierte Mittel aus dem Reingewinn, Abschreibungen, Eigenreserven entnommen; Es werden Kredite von nationalen und zwischenstaatlichen Banken, Investorenfonds und viele andere Finanzierungsquellen verwendet.
Dieses Geld wird entweder in Form von Risikokapital oder als Projektfinanzierung investiert. Im ersten Fall ist das Investieren ein ziemlich riskantes Unterfangen, aber wenn es erfolgreich ist, erhält der Anleger in kürzester Zeit einen Gewinn. Bei der Projektfinanzierung wird in ein bestimmtes Projekt investiert, was dem Investor in Zukunft Gewinn bringen wird. Die zweite Methode wird als viel weniger riskant eingestuft, dennoch neigen viele Anleger aufgrund ihres langfristigen Charakters zum Risikokapital.
Selbstfinanzierung
Jetzt können Sie sich detaillierter mit jedem Quellentyp befassen. Eigene Finanzierungsquellen für Investitionstätigkeiten gelten als wesentlich zuverlässiger: Sie verringern das Insolvenzrisiko erheblich und verhindern, dass das Unternehmen von Gläubigern abhängig wird.
Spezialisten nennen den Nettogewinn des Unternehmens als eine der Hauptfinanzierungsquellen. Natürlich verteilt das Unternehmen die Einnahmen nach Bedarf. Eine der beliebtesten Möglichkeiten, um Gewinne zu erzielen, besteht darin, in die Entwicklung des eigenen technischen Potenzials zu investieren - Aufrüstung vorhandener Geräte, Anschaffung neuer Geräte, Schulung des Personals usw. Einer der Vorteile dieser Anlagemethode besteht darin, dass solche Anlagen nicht einkommensteuerpflichtig sind.
Abschreibungskosten als Hauptform der Eigenfinanzierung
Eine weitere beliebte Eigenfinanzierungsquelle für die Investitionstätigkeit des Unternehmens ist das Abschreibungskapital. Die Abschreibung ist die Abschreibung des Anlagevermögens des Unternehmens, und die Kosten dafür, dh die Erhaltung der materiellen Basis in gutem Zustand, werden bereits beim Verkauf in den Wert der Waren investiert. Wenn das Unternehmen nicht immer einen Gewinn erzielt, zahlen sich die Abschreibungen in jedem Fall teilweise aus. Eine der neuen Möglichkeiten, eine Abschreibung zu erhalten, besteht darin, den Abschreibungszeitraum zu verkürzen: Die Höhe der Abschreibungsdeckung bleibt gleich, aber aufgrund der Tatsache, dass sie für einen kürzeren Zeitraum zugewiesen wird, steigt ihr Anteil am Wert der Waren. Das heißt, das Unternehmen macht bei gleichen Kosten einen großen Gewinn.
Der Hauptfehler bei der Verwendung von Abschreibungen als Finanzierungsquelle ist deren Missbrauch. Viele Unternehmen erlauben ihnen, das Budget zu unterstützen, anstatt sie tatsächlich für die Modernisierung der Produktion aufzuwenden. In der Regel werden diese Mittel nicht für Investitionen in andere externe Projekte verwendet. Wir können daher mit Sicherheit sagen, dass Abschreibungen Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit eines Unternehmens sind, das für den internen Gebrauch bestimmt ist.
Externe Finanzierungsquellen
Es ist an der Zeit, die externen Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit zu ermitteln. Üblicherweise lassen sie sich in drei Gruppen einteilen: Aktien, Staatsfinanzierung und Kreditvergabe. Und nun mehr zu jeder dieser Methoden.
Die Eigenkapitalfinanzierung beginnt mit einer zusätzlichen Emission von Wertpapieren. Der Vorteil dieser Anlageform besteht darin, dass die Bank keine Kredite aufnehmen muss, um Mittel zu beschaffen, und die Erfüllung der Marktschuldenverpflichtungen viel einfacher ist. Die Hauptinstrumente dieser Anlagemethode sind Stamm- und Vorzugsaktien (im zweiten Fall hat die Aktie einige Eigenschaften einer Anleihe), Schuldverschreibungen mit Optionen (das Recht, das Vermögen eines Unternehmens zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erwerben) sowie Stamm- und Wandelschuldverschreibungen (eine Anleihe, die in eine Aktienform umgewandelt werden kann).
Staatsfinanzierung
Wenn man über die Finanzierungsquellen für Investitionstätigkeiten spricht, kann man nur die Budgetfinanzierung erwähnen. Es wird in folgenden Formen durchgeführt:
- Es findet ein Wettbewerb statt, bei dem der Gewinner und damit der Empfänger der Investition das für den Staat attraktivste Projekt auswählt.
- Programme, die in irgendeiner Weise mit dem Design, der Produktion und der sozioökonomischen Entwicklung des Landes zusammenhängen, werden teilweise oder vollständig zentral finanziert. Sie liegen in Form von Zuschüssen und Subventionen vor, die nicht zurückgezahlt werden müssen.
- Einige der für den Staat interessanten Projekte erhalten Darlehen, und Investitionen müssen innerhalb des vereinbarten Zeitraums unter Zahlung von Zinsen zurückgezahlt werden.
- Möglich ist auch eine Symbiose staatlicher und wirtschaftlicher Investitionen, die jeweils einen bestimmten Teil der Projektfinanzierung betreffen.
- In seltenen Fällen wird der Staat zum Garanten für die Solvabilität des Investitionsvorhabens: Wenn er seine Darlehensschulden nicht bezahlen kann, zahlt der Staat alle fehlenden Beträge.
Ausleihen
Die Liste, die externe Finanzierungsquellen für die Investitionsdetails des Unternehmens enthält, wäre ohne Kreditvergabe unvollständig. In diesem Fall werden dem Unternehmen von einem Bankinstitut finanzielle Mittel in Bezug auf Rückzahlung, materielle Sicherheit (dh das Vorhandensein eines Gegenstands, der im Falle eines Ausfalls des Darlehens bei der Zahlung von Schulden eingezogen werden kann) und Zahlung (Rückzahlung von Schulden mit Zinsen) zur Verfügung gestellt. Kredite werden in kurzfristige (bis zu einem Jahr) und langfristige Kredite unterteilt.
Erwähnenswert ist, dass diese externe Finanzierungsquelle nicht bevorzugt wird. Aufgrund des hohen Risikos von Investitionsprojekten bevorzugen Banken Kredite zu hohen Zinssätzen, die Unternehmen nicht immer zurückzahlen können. Die gegenseitige Kreditvergabe wird daher immer beliebter: Unternehmen tauschen Waren und Dienstleistungen aus und erhalten für sie nicht finanzielle Kredite.
Ein weiterer abstoßender Faktor bei der Kreditvergabe ist die Verpflichtung des Kreditnehmers, mindestens 30% des gesamten Projekts zu finanzieren - weit davon entfernt, dass es sich alle Unternehmen leisten können.
Wie wählt man eine Finanzierungsmethode?
Die Zusammensetzung und Struktur der Investitionstätigkeit wirkt sich auf die Finanzierungsquellen aus. Jedes Unternehmen entscheidet für sich, woher es zusätzliche Ressourcen bezieht oder wie es seine eigenen Einsparungen richtig verwaltet. Wenn sich ein Unternehmen für externe Investitionsquellen entscheidet, muss es alle Vor- und Nachteile einer bestimmten Methode abwägen.
Vor- und Nachteile der externen Finanzierung
Zum Beispiel ist die Kreditvergabe gut, weil die Banken nicht genau steuern, wie die dem Unternehmen gewährten Mittel verwendet werden. Außerdem können Sie die Schulden jederzeit zurückzahlen, indem Sie den Kredit vorzeitig zurückzahlen. Auf der anderen Seite benötigen Banken Sicherheiten, wenn ihr Kreditnehmer seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, und es ist für das Unternehmen auch nicht einfach, ständig mit den zusätzlichen Kosten für Kreditzahlungen zu leben.
Was öffentliche Investitionen betrifft, so kann gesagt werden, dass dies eine Rettung für diejenigen sein wird, die von kommerziellen Organisationen abgelehnt wurden. Sie können Ihre Verpflichtungen in geringeren Beträgen zurückzahlen, da Kredite für einen langen Zeitraum vergeben werden. Gleichzeitig wird der Staat ständig überwachen, wie seine Mittel ausgegeben werden, und dabei nicht so große Beträge zuweisen, damit sie etwas erheblich verändern können.
Die letzte Option, die externe Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit umfasst, ist die Eigenkapitalfinanzierung. Hier behält das Unternehmen seine relative Unabhängigkeit und wird nicht durch die ständige Begleichung seiner Verpflichtungen belastet. Gleichzeitig muss ein gewisser Betrag für die Emission von Wertpapieren aufgewendet werden, die verkauft werden können, und es ist keine Tatsache, dass diese Wertpapiere noch am Markt verkauft werden. Hier sind also die meisten Risiken.
Wie kann ich meine Mittel optimieren?
Ist es möglich, die Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit zu optimieren? Natürlich. Wenn ein Unternehmen über freie Mittel verfügt, ist es besser, sie auf die Zahlung von Schulden zu lenken, als auf die persönlichen Bedürfnisse. Je schneller ein Unternehmen von seiner Abhängigkeit von Banken befreit wird, desto schneller kann es sich vollständig entwickeln.Im Idealfall sollte das Unternehmen im Laufe der Zeit auf externe Investitionsquellen verzichten, was in den meisten Fällen seine finanzielle Freiheit einschränkt, und zur Eigenfinanzierung übergehen, bei der es nicht erforderlich ist, das ausgegebene Geld zu berücksichtigen.
Fazit
Man kann keine eindeutig guten oder eindeutig schlechten Finanzierungsquellen für die Investitionstätigkeit nennen. Jeder von ihnen hat seine Vor- und Nachteile. Bei der Eigenfinanzierung können wir sagen, dass sie nicht allen Unternehmen zur Verfügung steht. Andererseits wird eine externe Finanzierung mit ziemlicher Sicherheit die unternehmerische Freiheit einschränken. Sie können immer ein Gleichgewicht zwischen diesen beiden Optionen finden und der Erfolg auf dem Markt hängt weitgehend davon ab, wie er aussehen wird.