Gold war in den letzten Monaten einer der profitabelsten Rohstoffe. Der Goldpreis stieg in diesem Jahr um rund 16% und überschritt im Juli 2019 1.420 USD pro Unze. Trotz der negativen Auswirkungen des Handelskrieges zwischen den USA und China ist der Anstieg des Goldpreises auf die verstärkten Käufe großer Zentralbanken und die Beteiligung von Einzelhandelsunternehmen an der Wirtschaft angesichts der wachsenden Unsicherheit zurückzuführen. Dennoch war Gold in den letzten 50 Jahren volatil.
Die Dynamik der Goldpreise in den letzten 50 Jahren
- In der Vergangenheit lag der durchschnittliche jährliche Goldpreis weltweit von 1970 bis 2007 unter 700 USD je Unze.
- 1980 stiegen die Goldpreise auf 850 USD pro Unze (die durchschnittliche jährliche Rate betrug 615 USD pro Unze), was auf die enorme Inflation aufgrund der hohen Ölpreise, der sowjetischen Intervention in Afghanistan und der Folgen der iranischen Revolution zurückzuführen war, die die Investoren veranlassten fing an, auf Metall umzusteigen.
- Diesem Zeitraum folgte ein verhaltenes Preisumfeld, bis die globale Finanzkrise von 2008 die ganze Welt erfasste und sich das Wachstum in der Eurozone verlangsamte.
- Eine doppelte Erhöhung erhöhte den Goldpreis als Absicherungsinstrument, was zu einem Anstieg des Weltmarktpreisniveaus führte, das seit 2010 über 1.100 USD pro Unze gestiegen ist.
- Der durchschnittliche jährliche Goldpreis war der höchste im Jahr 2012 aufgrund von Käufen von großen Zentralbanken zur Diversifizierung ihrer Vermögensbasis, einer hohen Nachfrage nach Schmuck und einer steigenden Inflation.
Vergleich der Goldpreise mit dem Bergbau seit 50 Jahren
- Die Goldpreise haben ihr Feedback zur Produktion von 1970 bis 2018 weitgehend beibehalten.
- Nach 2012 gingen die Preise jedoch stark zurück, obwohl das Produktionsniveau hauptsächlich aufgrund des Wachstums der US-Wirtschaft nur geringfügig anstieg.
- Im vergangenen Jahr haben die Goldpreise ungeachtet der globalen Produktionsdynamik aufgrund der Handelsspannungen zwischen den USA und China erhebliche Schwankungen erfahren.
- Nach der Krise von 2008 führten die steigende Nachfrage und der steigende Goldpreis dazu, dass wichtige Akteure neue Minen erkundeten, was in den letzten 10 Jahren zu einem Anstieg der Weltproduktion führte.
Die wichtigsten Produktionsquellen
- Südafrikas Position als dominierendes Goldproduktionsland während des größten Teils des 20. Jahrhunderts (das in den 1970er Jahren fast 70% der weltweiten Goldproduktion ausmachte) wurde in den letzten zwei Jahrzehnten ausgehöhlt.
- Basierend auf Daten zu den Hauptquellen der Goldproduktion in den letzten 15 Jahren wurde es hauptsächlich von fortgeschrittenen Volkswirtschaften wie den Vereinigten Staaten und Australien gefördert, während der Anteil Südafrikas von 14% im Jahr 2004 auf 4% im Jahr 2018 zurückging.
- Nach der Finanzkrise von 2008 nutzte China diese Gelegenheit und baute seine beherrschende Stellung stetig aus: Der Anteil Chinas an der Weltgoldproduktion stieg von 10% auf über 15% im Jahr 2016.
- Aufgrund der Schwäche der chinesischen Wirtschaft in den letzten zwei Jahren hat China jedoch einen Teil seines Produktionsanteils an andere Länder wie Peru abgetreten.
- Im Allgemeinen scheint sich der Standort der weltweiten Goldminenproduktion von den Big Three (d. H. Südafrika, USA und Australien) auf die Schwellenländer zu verlagern.
Was liegt vor uns?
Angesichts der Volatilität der Goldpreise in den letzten 50 Jahren kann niemand erraten, wie sich die Preise ändern werden, obwohl der allgemeine Konsens des Marktes darauf hinzudeuten scheint, dass wir in naher Zukunft einen weiteren Anstieg der Goldpreise erwarten können.
