Unter kurzfristigem Vermögen sind solche Ressourcen zu verstehen, die das Unternehmen bereits in die Produktion investiert und in Fonds verwendet hat. Wie der Name schon sagt, drehen sich diese Gelder um. Normalerweise schwankt der Begriff für eine solche „Geldarbeit“ zwischen sechs Monaten und einem Jahr.
Warum?
Durch die Verwaltung des Umlaufvermögens des Unternehmens können Sie Folgendes erreichen:
- ein hohes Maß an Effizienz bei der tatsächlichen Nutzung des Kapitals bei gleichzeitiger Steigerung des Gewinns;
- Aufrechterhaltung der Liquidität auf einem Niveau, das es Ihnen ermöglicht, sich auf die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens vorzubereiten, während das Vermögen als Prozentsatz der von der Organisation eingegangenen Verpflichtungen nur wächst;
- Das Unternehmen arbeitet ohne Ausfälle und „Ausfälle“.
Für ein angemessen arbeitendes Unternehmen ist die Verwaltung des Umlaufvermögens darauf ausgerichtet, ein Betriebskapital mit einer Qualitätsstruktur und einem großen Volumen zu erreichen. Vermögenswerte müssen liquide gehalten werden. Nur wenn dies erreicht ist, können wir sagen, dass Geld in Geld verwandelt werden kann.
Allgemeine Theorie
Die Verwaltung des Umlaufvermögens der Organisation sollte auf der Struktur des Themas und den Merkmalen seiner Verwaltung beruhen. Wenn es sich beispielsweise um ein Handelsunternehmen handelt, sollte der Entwicklung der Produktbasis mehr Aufmerksamkeit gewidmet werden, während für ein Industrieunternehmen Materialien und Rohstoffe, die für die Herstellung eines Produkts unerlässlich sind, an erster Stelle stehen. Wenn es sich um eine Struktur handelt, die auf dem Gebiet des Geldes tätig ist, sind Geld und verschiedene Währungsäquivalente von zentraler Bedeutung.
Bei der Verwaltung des Umlaufvermögens sollte die Aufteilung des Kapitals in zwei Komponenten berücksichtigt werden:
- eine Variable;
- permanent.
Das Unternehmen verfügt jederzeit über ein gewisses Volumen. Dies ist ein Mindestwert, mit dem Sie die wirtschaftliche Aktivität aufrechterhalten können. Es ist üblich zu sagen, dass dies die Basis des Betriebskapitals ist. Wenn ein Unternehmen plötzlich große Ressourcen benötigt, wird variables Kapital gebildet.
Es ist wichtig!
Die operative Bewirtschaftung des Umlaufvermögens zeigt erst dann eine ausreichende Effizienz, wenn folgende Faktoren berücksichtigt werden:
- Liquidität des Vermögens;
- ihre Bände;
- das Verhältnis zwischen geliehenen und eigenen Mitteln;
- Nettoumlaufvermögen;
- Gleichgewicht zwischen variablem und konstantem Kapital.
Bitte beachten Sie, dass alle aufgelisteten Elemente eng miteinander verbunden sind. Das integrierte Finanzmanagement des Umlaufvermögens umfasst die mehrfache Verwendung einer Ressource im Produktionsprozess von Anlagevermögen und die Verwendung nur eines Zyklus des Umlaufvermögens. Die Kosten für OK gehen an das Produkt, was das Ergebnis ist.
Wie schaffen wir das?
Moderne Ansätze zur Verwaltung des Umlaufvermögens empfehlen die Zuweisung von vier Verfahrensblöcken:
- die Bildung des Finanzzyklus;
- Cashflow-Analyse;
- Prognose der Lageentwicklung;
- Ermittlung des optimalen Umlaufvermögens.
Das an solchen Arbeiten beteiligte Umlaufvermögen gliedert sich in:
- Arbeiten innerhalb eines bestimmten Produktionszyklus;
- Arbeiten in einem bestimmten Finanzzyklus;
- alle Vorräte sowie alle Forderungen mit vorbezogenen Verbindlichkeiten.
Solche Vermögenswerte, die alle kurzfristigen Vermögenswerte, einschließlich Vorräte und Lager, zusammenfassen, dienen dem Produktionszyklus. Dies schließt Produkte ein, die teilweise, vollständig, unfertig sind.
Vermögensstruktur
Die Verwaltung der Finanzierung des Umlaufvermögens basiert auf der Zugehörigkeit der Organisation zu einer bestimmten Branche. Inwieweit sich dies auf die Struktur auswirkt, wird in der Analyse der Umsatzkennzahlen berechnet. Sie werden wie folgt berechnet: Geben Sie die Größe des Vermögens an, ermitteln Sie den durchschnittlichen Tagesverdienst und legen Sie das prozentuale Verhältnis zwischen diesen Werten fest.
Die Effizienz der Verwaltung des Umlaufvermögens in verschiedenen Phasen der Unternehmensentwicklung kann nicht gleich sein. Jede Organisation ist durch Perioden gekennzeichnet, in denen sie sich auf dem Höhepunkt einer Welle befindet, das heißt, erfolgreich und profitabel, „Epochen“ der Stabilität und Phasen, in denen der Umsatz fällt, und die Organisation als Ganzes in Gefahr ist, in eine Krise zu geraten. Die kurzfristigen Vermögenswerte in jedem dieser Schritte unterscheiden sich in ihrer Struktur.
Befindet sich ein Unternehmen in einem intensiven Marktwettbewerb, sollte es sicherstellen, dass die Kunden die Zahlung aufschieben können. Gleichzeitig sollten die Lagerbestände jederzeit über ausreichend große Lagerbestände verfügen, um die Bedürfnisse der Kunden zu befriedigen. Für Monopolisten ist es einfacher: Solche Organisationen haben das Recht darauf zu bestehen, dass Transaktionen zu für sie günstigen Konditionen abgeschlossen werden, dh mit einer verkürzten Kreditlaufzeit und einer kleinen verfügbaren Produktpalette (nur die beliebtesten Artikel). Die erste Art von Tätigkeit ist durch ein großes Volumen an kurzfristigen Vermögenswerten gekennzeichnet, bei der zweiten Art von Tätigkeit ist deren Reduzierung zulässig.
Moderne Managementansätze
Die Phasen der Verwaltung des Umlaufvermögens mit unterschiedlichen Methoden können geringfügig variieren, das klassische Schema sieht jedoch folgendermaßen aus:
- Planung
- Kontrolle der Ergebnisse;
- Entwicklung von Managemententscheidungen.
In der Planungsphase wird die Unternehmenspolitik in Bezug auf das Umlaufvermögen festgelegt. Die Entscheidung der Führungskräfte basiert auf den Empfehlungen der für Finanzen, Produktion und Vertrieb zuständigen Abteilungsleiter. Die endgültige Entscheidung wird vom Generaldirektor des Unternehmens genehmigt. Die Richtlinie zur Steuerung des Umlaufvermögens und des Umlaufvermögens bestimmt, wie groß das Volumen der hergestellten Produkte sein soll, wie lange sie gelagert werden sollen, wie klein der Lagerbestand im Unternehmen sein kann und unter welchen Bedingungen die Waren den Kunden in Raten angeboten werden.
Methoden und Risiken
Die Verwaltung des Umlaufvermögens des Unternehmens umfasst die Auswahl eines von drei bekannten Ansätzen (oder eine Kombination aus mehreren):
- Aggression;
- Konservatismus;
- Mäßigung.
Die Politik der Managemententscheidungen in Bezug auf das Umlaufvermögen ermöglicht es Ihnen, die genauen Konditionen der Kredite, die Grenzen der vorgeschlagenen Fremdmittel sowie die Rahmenbedingungen zu formulieren, unter denen Sie mit Kunden, Rohstofflieferanten und Auftragnehmern zusammenarbeiten können. Wenn die Rahmenbedingungen festgelegt sind, bewertet die Unternehmensleitung, wie hoch die Anforderungen des Unternehmens in den oben genannten Punkten sind und ob die Richtlinie überprüft werden muss.
Aus der Politik ergibt sich, ob das Unternehmen für Risiko- und Krisensituationen im Zusammenhang mit Vermögensmangel gerüstet ist. In den meisten Fällen tritt die folgende unangenehme Situation auf: Die Produktionslinien sind nicht in Betrieb, weil das Unternehmen nicht über genügend Rohstoffe für den korrekten Betrieb verfügt. Dies geschieht entweder aufgrund von Schulden oder aufgrund eines Mangels an Waren von Lieferanten. Es ist schwierig, die Risiken vorherzusehen. Der wirksamste Mechanismus dafür ist, in den Vertragssituationen vorzuschreiben, wenn eine der Parteien gegen die Bedingungen und die Sanktionen verstößt, die unter solchen Umständen folgen.
Wie man sich verbessert
Die Verbesserung der Verwaltung des Umlaufvermögens erfolgt in der Regel in zwei Schritten:
- Berechnung von Standards;
- Liquiditätsbewertung.
Zunächst wird der aufsichtsrechtliche Wert für jede Art von Umlaufvermögen separat berechnet. Sie beginnen mit Geld, das in Rücklagen vorgezahlt wurde, sowie mit Geld, das auf der Bank und in den Forderungen gespeichert ist.Die Auswahl bestimmter Werte erfolgt anhand der Analyse des geplanten Verkaufsvolumens und der Länge des Lebenszyklus.
In Bezug auf die zweite Stufe wird davon ausgegangen, dass alle kurzfristigen Vermögenswerte zu einem gewissen Grad liquide sind. Die Hauptaufgabe der zu entwickelnden Politik besteht jedoch darin, das allgemeine Niveau auf diesen Satz anzuheben, damit die finanziellen Verpflichtungen der Organisation vollständig erfüllt werden. Dies sollte für den Planungszeitraum gelten (normalerweise ein Geschäftsjahr).
Zum Beispiel
Die Politik der Verwaltung von Handelsaktiva eines Handelsunternehmens zielt auf die Erhöhung der Liquidität ab, da das Umlaufvermögen in die folgenden Gruppen unterteilt werden kann:
- fertiges Vermögen (an der Kasse, auf dem Konto und sonstige der Organisation zur Verfügung stehende Gelder);
- Vermögenswerte in einer Form, die schnell zu Barmitteln führen kann (kurzfristige Forderungen);
- Vermögenswerte in der Form, für die das Liquiditätsniveau als recht niedrig eingeschätzt wird (Warenbestände, Rohstoffe, Gegenstände mit rascher Wertminderung und geringem Wert).
Zur optimierten Bewirtschaftung des Umlaufvermögens gehört die Erstellung eines Zahlungsplans, die Klärung des Umsatzvolumens, auf dessen Grundlage Rückschlüsse auf die Höhe des Fertigvermögens gezogen werden. Die erkannte Menge wird als irreduzibel bezeichnet.
Wirtschaftlichkeit als Arbeitsinstrument des Ökonomen
Die derzeitige Vermögensverwaltungspolitik betrachtet die Rentabilität in der Regel als eine Methode zur Steigerung der Effizienz eines Unternehmens. Nicht weniger wichtig ist dieses Konzept im Verhältnis zum Umlaufvermögen.
Das Unternehmen erzielt einen Gewinn, indem es das Umlaufvermögen in den Produktionsprozess einbezieht. Sie dienen der wirtschaftlichen Tätigkeit der Organisation, gleichzeitig können einzelne Unterarten zu einer direkten Einnahmequelle werden. Es handelt sich um Dividenden, Zinsen, die bei der Verwendung des Gesellschaftsvermögens anfallen.
Damit die Rendite des Umlaufvermögens ein wirksames Instrument ist, wurde eine Theorie entwickelt, die das Vermögen in Gruppen unterteilt:
- direkte Einnahmequellen;
- Vermögenswerte, die kein direktes Einkommen zulassen.
Die ersten umfassen:
- Finanzinvestitionen für einen kurzen Zeitraum;
- Aktieninstrumente;
- Guthaben auf dem Girokonto, um Zinsgewinne zu erzielen.
Wir verlieren nichts!
Eine effektive Bewirtschaftung des Umlaufvermögens beinhaltet Maßnahmen zur Minimierung von Verlusten im Produktionsprozess. Es versteht sich, dass jede Kategorie eines kurzfristigen Vermögenswerts eine bestimmte Verlustwahrscheinlichkeit aufweist.
Der gefährlichste Faktor für monetäre Vermögenswerte ist die Inflation. Die damit verbundenen Verluste können für das Unternehmen sehr bedeutend sein. Wenn ein Unternehmen sein Geld in eine Finanzstruktur investiert hat, können Sie aufgrund ungünstiger Marktbedingungen und der gleichen Inflation Geld verlieren. Wenn das Unternehmen Geld verdient, es auf einen Kredit an Bedürftige überträgt, macht es sich von dem Kunden abhängig, der das Geld möglicherweise nicht rechtzeitig zurückgibt oder sich nicht darum kümmert, es überhaupt zurückzugeben. Darüber hinaus kann diese Person bankrott gehen. Auch in dieser Situation ist die Inflation inhärent. Wenn es sich um Vermögenswerte handelt, die in Rohstoffen und Waren in den Lagern des Unternehmens untergebracht sind, können Verluste durch natürliche Ursachen hervorgerufen werden.
Aus diesen Gründen muss die Verwaltung des Umlaufvermögens so organisiert werden, dass die Wahrscheinlichkeit solcher Verluste so gering wie möglich gehalten wird. Am bemerkenswertesten ist der Inflationsfaktor.
Warum ist das wichtig?
Besonderheiten der meisten modernen russischen Unternehmen:
- Working Capital ist etwa die Hälfte des Vermögens oder sogar mehr;
- Der effektive Einsatz von Betriebskapital ermöglicht es Ihnen, mit weniger Risiko eine höhere Rentabilität des Unternehmens zu erzielen.
- Rationalität beseitigt die Situation der Geldknappheit.
Die Organisation des Managementprozesses erfordert viel Zeit und Mühe. Daher ist für die korrekte Lösung dieses Problems in einem großen Unternehmen ein Spezialist erforderlich, der für dieses Problem verantwortlich ist. Täglich werden verschiedene Beträge in Umlaufvermögen investiert, die regelmäßig überwacht werden müssen, da sonst die Zahlungsströme nicht effizient und rationell eingesetzt werden.
Wenn der Prozess jedoch angepasst werden kann, steigt der Gewinn mit einer geringen Wahrscheinlichkeit eines kommerziellen Risikos. Die Organisation der Angelegenheiten hilft dabei, den Grad der Verantwortung für das Betriebskapital zu bestimmen.
Analyse ist auch ein Werkzeug
Die Analyse des Working Capital beginnt nicht mit der aktuellen, sondern mit der vorhergehenden Periode. Fachleute untersuchen die Dynamik der Veränderungen des Umlaufvermögens und berechnen die Rate, die in diesen zeitlichen Durchschnittsbeträgen enthalten ist. Das Verhältnis von durchschnittlichem Umlaufvermögen zu Umsatz wird ausgewiesen. Analysten erhalten Daten darüber, wie sich der Umsatzanteil ändert.
Als Nächstes müssen Sie analysieren, wie sich das Bestandsvolumen des Unternehmens und der Forderungen ändert, und außerdem berechnen, wie hoch der Vermögensbestand in Bezug auf das Geld ist. Hier werden die Daten aus der aktuellen Situation im Unternehmen bezogen. Es zeigt sich, wie schnell sich das Produktions- und Verkaufsvolumen von Dienstleistungen und Gütern ändert.
Es ist notwendig, die Geschwindigkeit ihres Umsatzes für einzelne Unterarten des Betriebskapitals zu analysieren. Die Daten werden vor dem Hintergrund allgemeiner Indikatoren für das Unternehmen offengelegt. Dies gibt ein Verständnis für die Schleifen:
- Produktion;
- finanziell;
- Operationssaal.
Spezialisten bestimmen, wie lange jeder Zyklus dauert.
Schließlich ermitteln sie die Rentabilität des Umlaufvermögens, berücksichtigen die Finanzierungsquellen und wie hoch diese im Verhältnis zum Gesamtwert der dynamischen Finanzen sind. Auf diese Weise können wir formulieren, wie groß und welche finanziellen Risiken die Struktur des Betriebskapitals hat.
Mit einer solchen Analyse können wir Rückschlüsse darauf ziehen, wie effektiv die Organisation das Umlaufvermögen verwaltet. Darüber hinaus ermitteln Analysten, wo und in welchen Bereichen die Schwachstellen liegen - die Zukunft des Unternehmens. Dies trägt zur Verbesserung der gesamten Produktionseffizienz bei.
Was wird eine bedeutende Rolle spielen?
In einigen Fällen ist das Betriebskapital des Unternehmens in einem Wert vorhanden, der unter dem normativen Wert liegt. In solchen Fällen ist es charakteristisch, dass die Bedürfnisse des Unternehmens nicht den Empfehlungen entsprechen. Wie kann das Betriebskapital erhöht werden?
Das erste Instrument sind langfristige Kredite. Wenn es nur wenige davon gibt, können Sie sich eines zulegen, wie die moderne Wirtschaftsstruktur beweist: Langfristige Kredite sind vorteilhaft für Unternehmen, die eine lange Arbeitszeit planen. Insbesondere zeichnet es sich durch niedrige Zinsen sowie einen langen Erstattungszeitraum aus. Ein weiteres wirksames Instrument ist die Immobilisierung, wenn Geld auf das langfristige Vermögen übertragen wird. Dies kann zwar mit einem Vorbehalt geschehen: Wenn es den Produktionsprozess nicht beeinträchtigt. Wenn der aktive Teil beibehalten wird, kann es in einigen Fällen nützlich sein, langfristige Finanzinvestitionen zu schließen, zumindest in dem Fall, in dem die Analyse zeigt, dass sie keine signifikante Rolle für das monetäre Gesamtbild spielen.
Es erscheint vernünftig, das Eigenkapital durch die Charta zu erhöhen. Gleichzeitig wird empfohlen, Dividenden, Rücklagen und Gewinnrücklagen zu reduzieren. Eine aggressive Unternehmenspolitik und eine genaue Kostenrechnung verbessern die Rentabilität des gesamten Unternehmens.
Ein Forderungsabbau ist zulässig. Diese Option ist mit einem gewissen Risiko behaftet, da einige Kunden einfach "davonlaufen" können. Es wird daher empfohlen, nur im Notfall darauf zurückzugreifen. Folgende Methoden helfen hier weiter:
- Factoring;
- Rechnungswesen;
- Spontane Geldanlage.
Eile nicht!
Informieren Sie sich über den Markt, in dem Sie tätig sind, bevor Sie Maßnahmen zur Optimierung des Umlaufvermögens ergreifen. Erst danach können Sie "die Schulter abhacken". Dies betrifft im Wesentlichen Zahlungsaufschübe. Eine Verkürzung der durchschnittlichen Duration kann dem Unternehmen natürlich einige Vorteile bringen, aber hier ist es wichtig, nicht mehr zu verlieren als zu gewinnen. Bitte beachten Sie, dass zur Schätzung der Stundungen Folgendes zu beachten ist: Wie vergleichen sich die Indikatoren für das Umsatzwachstum und die durch Stundungen verursachten Verluste? Vielleicht sind diese Werte ungefähr gleich, dann ist das Risiko völlig ungerechtfertigt.
Analysieren Sie Ihren Kundenkreis, um die Struktur des Umlaufvermögens zu verbessern. Unter ihnen gibt es sicherlich zweifelhafte Käufer, die es nicht eilig haben, ihren Verpflichtungen nachzukommen. Die selektive Arbeit mit Kunden führt zu weitaus besseren Ergebnissen als die gleichzeitige Verallgemeinerung von Richtlinien für alle Gegenparteien. Erinnern Sie Schuldner, die die Fristen nicht einhalten, häufiger daran, dass die Frist bereits abgelaufen ist - dies kann zu einem guten Ergebnis führen. Suchen Sie auch nach Möglichkeiten, die dazu beitragen, den Kontakt mit Kunden zu verbessern und das Transaktionsvolumen mit unehrlichen Kunden zu minimieren. Hierzu ist zunächst eine Interaktion zwischen kaufmännischer und finanzieller Abteilung im Unternehmen herzustellen.