Les processus économiques mondiaux, l'hétérogénéité des progrès scientifiques dans divers pays du monde, ainsi que la concurrence industrielle accrue, ont conduit à un phénomène tel que exportation de capitaux. Dans le même temps, il existe des phénomènes négatifs dans l’économie du pays d’origine de la sortie. L'État, qui accepte des investissements supplémentaires, reste au contraire vainqueur. Il reçoit des opportunités de développement supplémentaires.
La sortie de capital se produit pour plusieurs raisons. Pour assurer le développement harmonieux de l'économie du pays, il est nécessaire de prendre des mesures pour créer des conditions favorables à l'importation de capital. Ce qui affecte le processus de déplacement des flux d'investissement sera discuté plus tard.
Exportation mondiale
L'exportation de capitaux est le processus d'exportation des investissements vers le territoire d'un autre pays. Ces fonds sont le plus souvent investis dans des secteurs industriels et technologiques. C'est un phénomène typique de l'économie capitaliste.
L'exportation a commencé à se développer activement au 19ème siècle. De l'argent a été exporté de différents pays pour être investi dans l'économie d'un autre pays. De plus, le propriétaire du capital avait des avantages dans la production d'un produit. Par exemple, la main-d'œuvre était moins chère à l'étranger, les coûts matériels ou autres pourraient être considérablement réduits. Cela pourrait aussi être des lois fiscales plus attrayantes. Dans le même temps, l'investisseur a réalisé de gros bénéfices. Théoriquement, il était plus élevé que sur le territoire de son pays d'origine.
Plusieurs raisons ont conduit à la sortie de capitaux de l'État. Auparavant, les propriétaires d’argent liquide les investissaient dans des plantations ou dans des industries extractives. Les principales raisons de l'exportation de capital Aujourd'hui, ils constituent une base technologique plus avancée pour la production. En outre, les grandes entreprises ont commencé à s'efforcer de produire divers produits de haute technologie en dehors de leur propre pays. Cela vous permet parfois d'augmenter votre bénéfice net.
Aujourd'hui, les exportations de capitaux augmentent régulièrement. Chaque année, les investissements de portefeuille s'élèvent à environ 600 milliards d'unités conventionnelles et les investissements directs dans divers secteurs de l'économie d'autres pays - 300 milliards d'unités conventionnelles. De plus, le même État peut être à la fois exportateur et importateur de capital. Cela augmente considérablement la concurrence de production entre les pays de la communauté mondiale.
Raisons
Les principales raisons de l'exportation de capital associés à certains problèmes de l’économie. Tout d’abord, c’est peut-être l’instabilité de la politique des organes directeurs. Les investisseurs tentent de maintenir leur capital. Par conséquent, ils recherchent des conditions sûres pour l’investissement de leur capital.
De plus, une augmentation des exportations peut être affectée par le faible taux d’intérêt de la monnaie nationale. Les propriétaires des fonds transfèrent leur capital en billets de banque étrangers. Ces dépôts sont effectués à des taux d’intérêt élevés, ce qui entraîne une augmentation des bénéfices réels des investisseurs.
Si le niveau de développement de l'économie du pays n'atteint même pas les indicateurs moyens, le propriétaire de la capitale n'a pas la possibilité d'investir son argent de manière rentable. Dans ce cas, il peut y avoir un excédent d’investissement possible, mais en réalité, ce processus ne se produit pas. Dans ce cas, les propriétaires de telles ressources recherchent de nouvelles opportunités dans les pays développés.
Les taux d'imposition élevés découragent également les investisseurs. L’activité commerciale se développe dans les zones franches d’impôt ou les régions où ces prélèvements sont minimes.
Des conditions d'investissement défavorables peuvent survenir dans le pays en raison de l'impossibilité du libre-échange. Des montants importants sont déposés dans ce cas à l'étranger.
L'instabilité juridique, le manque de protection totale des droits et les garanties accordées au détenteur du capital contribuent également au développement des exportations. Sachant raisons d'exporter du capital, le gouvernement de l'État devrait prendre des mesures pour créer des conditions favorables aux affaires dans le pays.
Raisons de l'importation
Exportation et importation de capital surviennent pour des raisons presque identiques. Si les exportations augmentent dans un pays, les importations peuvent augmenter dans un autre. Les flux de trésorerie sont stimulés par un certain nombre de facteurs.
Tout d’abord, les principales raisons des importations sont les dépenses élevées des gouvernements pour la recherche scientifique, la recherche de nouvelles technologies. Si un investisseur cherche à obtenir des développements similaires pour la fabrication de ses produits, il importera du capital dans le pays.
Le degré de professionnalisme des travailleurs revêt également une grande importance. Plus le niveau d'éducation et l'expérience des ressources en main-d'œuvre ou les salaires sont bas, plus les investissements vont dans l'économie du pays.
Cela peut également être affecté par les coûts de publicité. Les coûts de production affectent de manière significative la variation des importations. Les grandes entreprises sont intéressées à fournir leur capital aux économies des autres pays. Ils stimulent ainsi l’effet de l’ampleur de la production, occupent de nouveaux marchés et augmentent considérablement le bénéfice net. Par conséquent, plus l'organisation est grande, plus elle souhaite transférer son capital vers l'économie des autres États.
Exportation et importation de capital dépend également du degré de protection du marché des produits nationaux. Des garanties élevées pour protéger les droits et les intérêts des investisseurs stimulent l'importation de leur capital dans le pays. Les propriétaires sont intéressés à importer leurs fonds sur le marché intérieur de l'État, si sa taille est importante.
Formulaires d'exportation
Il y a plusieurs bases formes d'exportation de capitaux. Classiquement, ils peuvent être divisés en 2 groupes. Ce sont des investissements d’entreprises et de prêts. Dans le premier cas, l’investisseur acquiert des actions, des obligations ou d’autres titres d’une organisation étrangère. En même temps, le propriétaire des fonds est impliqué dans le processus de fabrication de produits par un autre État et en tire un profit sous forme d'intérêts ou de dividendes.
La forme de prêt à l'exportation se manifeste par l'octroi d'un crédit à un autre État. Ces investissements sont placés dans des comptes bancaires étrangers.
Les investissements entrepreneuriaux peuvent être directs ou en portefeuille. Dans le premier cas, l’investisseur n’a pas le droit de participer à la gestion de la société. L'investissement direct, au contraire, confère un tel droit. Un investisseur est impliqué dans la prise de décisions concernant les activités d’une entreprise étrangère et exerce un contrôle sur ses activités.
Les investissements sous forme de prêts offrent au propriétaire des taux d’intérêt élevés Cependant, le risque de non-retour de tels investissements sera plus élevé.
Types d'investissements
Exportation mondiale de capital effectués au moyen de prêts, prêts, dépôts bancaires. Ils peuvent inclure une assistance à un autre pays. Il existe également un très grand nombre d'autres types d'investissements exportés. Ils sont généralement classés comme autres. Dans la plupart des cas, de telles sorties de capitaux génèrent des bénéfices importants pour l'investisseur. Il ramène les fonds dans son pays.
Les investissements de portefeuille comprennent des obligations, d’autres titres de créance et de petits blocs d’actions. Les dérivés financiers constituent un groupe séparé. Ils ont été formés à la suite de l’émission d’obligations contractuelles ou d’autres titres. Les dérivés peuvent inclure des options.Afin d'éviter le double comptage de tels investissements, ceux-ci sont pris en compte dans les statistiques internationales des flux de capitaux avec le signe opposé aux dépôts de portefeuille.
Objectifs d'exportation de capital peut être différent. Si le propriétaire des fonds souhaite participer à la gestion de l'entreprise pendant une longue période, il peut exporter des investissements directs. Dans ce cas, il rachète au moins 10% des actions. Dans ce cas, l’État d’où la sortie du capital s’est produite pendant longtemps ou ne reçoit jamais de remboursement. Un investisseur ayant un degré de probabilité élevé reste actif sur le territoire d'un autre pays.
Importation légale et illégale de capital
Exportation de biens et de capitaux peut être légal ou illégal. Pour cette raison, dans les statistiques mondiales, le total des exportations peut être inférieur à ses importations.
En cas d'exportation illégale, des capitaux sont transférés de l'État en violation de la législation en vigueur. Par exemple, il peut s'agir d'une sortie, effectuée par des entreprises d'un jour. Ils sont enregistrés par des nuls. De plus, dans un court laps de temps, une telle organisation n’effectue qu’une ou plusieurs opérations. Après cela, l'entreprise cesse ses activités.
Dans de nombreux pays, la restitution obligatoire des fonds exportés, ainsi que des bénéfices provenant de telles activités, revient à l'Etat. C'est cette exigence que des entreprises peu scrupuleuses tentent de contourner. Ces fonds sont déposés dans l'économie des pays étrangers. Dans ce cas, l'argent est exporté en espèces sans enregistrement.
Avec les exportations illégales, les prix de transfert peuvent également être fixés. Le coût des marchandises est artificiellement bas. Lorsqu'ils sont vendus à des prix plus élevés, le bénéfice obtenu reste à l'étranger.
Exportation nette
Exportation nette de capital aussi appelé la "fuite des investissements". Sa définition couvre les sorties de fonds légales et illégales. En appliquant ce capital dans son pays, on pourrait théoriquement augmenter le niveau du PIB. Ces fonds pourraient être utilisés pour financer des activités au sein de l'État à partir de sources de capital propres. Les fonds ayant été transférés sur le territoire d’un autre pays, l’État investisseur n’a pas perçu un certain bénéfice.
Les exportations nettes peuvent être calculées selon la méthode développée par le FMI:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, où LDP - l'augmentation de la dette extérieure de l'État, JI - la balance des investissements directs, STB - la balance des paiements du pays pour la période en cours, IZR - la variation du niveau des réserves d'or et de change.
Le sens de cette technique est en deux déclarations principales. Si le solde du compte courant du pays est nettement positif, c'est un signe (même indirect) de son incapacité à accumuler des investissements et de l'épargne provenant de l'étranger. En dehors des frontières de l’État, cette épargne ne réduit pas le montant de la dette extérieure, ni n’augmente l’afflux de capitaux.
Explorer par exemple propre exportation de capitaux russes dans la première décennie du 21ème siècle, vous pouvez voir ce qui suit:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 milliards e.
Si nous comparons le résultat avec le montant total des capitaux exportés du pays, qui est de 818 milliards AA. e., les événements indésirables deviendront apparents. Près de 80% du capital exporté de Russie ne rapportent rien à l'État et ne contribuent pas au développement de sa propre économie.
Exporter la géographie
L'exportation de capital signifie pour le pays, ont manqué des opportunités pour leur propre développement, sous réserve de taux élevés de sorties de fonds illégales, ainsi que de leur non-retour sur le territoire de l'État. Cependant, ces mouvements n’entraînent pas toujours des conséquences négatives. Ceci est confirmé par les statistiques internationales.Les principaux exportateurs sont des pays développés tels que les États-Unis, la Grande-Bretagne, l'Allemagne et le Japon.
La structure de leurs sorties de capitaux est constituée d’investissements légaux rentables pour le pays. Lorsqu'ils font des affaires dans d'autres pays, ces pays réalisent des bénéfices importants. Les fonds alloués à l'économie des pays étrangers sont retournés avec intérêts.
Les importations nettes prévalent dans la structure du mouvement des ressources financières américaines. Les capitales de nombreux états affluent ici. Le Japon accepte les importations de capital en quantités beaucoup plus petites. Cependant, il s'agit du plus grand exportateur de capital au monde. L’Europe occidentale fait des affaires par investissement mutuel.
Les pays moins développés ont une part modeste dans les flux de capitaux internationaux. Ceci est dû à des accumulations internes insuffisantes. Au stade du développement industriel, le marché intérieur nécessite des investissements considérables. Le sous-développement entrave également l’importation de capitaux dans ces pays.
La Russie exporte beaucoup plus de capital qu'elle n'en importe. Cette tendance persiste depuis plusieurs décennies. C'est une tendance extrêmement négative. La valeur positive du solde net des importations / exportations dans notre pays n’a été observée qu’en 2007.
Les principales tendances mondiales
Monde exportation de capitaux caractérisé par certaines tendances. La masse totale des mouvements de fonds est dominée par les investissements directs. Le rôle croissant de l'administration publique dans ce processus est également noté.
Les prêts, prêts, subventions et prêts à long terme des administrations publiques destinés au développement des économies des pays en développement représentent 90% du total des exportations.
Les procédures d'exportation des investissements par l'intermédiaire de la Banque européenne, du FMI et de la Banque mondiale constituent une tendance relativement nouvelle. En outre, l'instabilité de l'économie et de la politique dans les pays en développement ont conduit les États industrialisés à transférer leurs capitaux sans omettre de transférer des crédits ou d'autres fonds à leur économie.
Dans le processus actuel d’exportation de capitaux, la tendance est de créer des organisations qui assurent la sécurité et garantissent le retour des fonds au propriétaire. Ces entreprises opèrent dans presque tous les pays gros exportateurs de capitaux.
Moyens de réduire les exportations
Capital export peut être réduit au niveau de l'état. Il existe deux méthodes principales pour cela dans le monde. Avec leur application et leur contrôle compétents, il est possible de réduire considérablement les exportations de devises en dehors de l’État.
La première approche implique la mise en place de barrières administratives et la mise en place de procédures permettant de réglementer ces actions par le gouvernement. Par exemple, il peut être nécessaire de vendre nécessairement tout ou partie des recettes en devises ou de mettre en place des normes permettant de mettre en place un contrôle des changes.
La deuxième approche est plus constructive. Il a l'intention de créer les conditions les plus favorables pour faire des affaires au sein de l'État. Pour ce faire, les investisseurs doivent garantir la stabilité économique et politique et donner des garanties juridiques pour protéger leurs droits et leurs intérêts. Dans ce cas, la capitale cessera de quitter le pays. Des tendances inverses seront observées. Les importations de capitaux vont augmenter progressivement.
Après avoir examiné ce qui constitue exportation de capital ses caractéristiques et ses conséquences, vous pouvez comprendre l’importance de réglementer ce processus par les instances dirigeantes, en créant des conditions favorables pour la conduite des affaires dans le pays.