Ο συντελεστής οικονομικής ανεξαρτησίας (αυτονομία) είναι μία από τις σημαντικότερες παραμέτρους που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των εμπορικών οργανισμών. Ορίζεται ως αναλογία των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας στο σύνολο του ισολογισμού.
Εισαγωγικές πληροφορίες
Ο δείκτης χρηματοοικονομικής ανεξαρτησίας χρησιμοποιείται για να δείξει από ποιες πηγές (δανεισμένες ή ίδιες) δημιουργούνται οι κυριότερες ταμειακές ροές της επιχείρησης. Εμφανίζει το ποσοστό του συνολικού ενεργητικού που αποκτήθηκε από τα ίδια κεφάλαια του οργανισμού. Λόγω αυτής της ιδιότητας, έχει ένα δεύτερο όνομα - αναλογία χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Μιλώντας πολύ απλά, ο δείκτης αυτός χρησιμοποιείται για να χαρακτηρίσει την εξάρτηση της επιχείρησης από τους πιστωτές της.
Πώς να υπολογίσετε την αξία του;
Σε αυτή την περίπτωση, χρησιμοποιείται ένας αδρανής τύπος. Ο λόγος οικονομικής ανεξαρτησίας υπολογίζεται ως εξής:
- Ka = SC / ΙΒ.
Η SC είναι ίδια κεφάλαια. IB - το αποτέλεσμα του ισολογισμού. Όπως βλέπετε, η αξία του δεν είναι τόσο δύσκολη όσο φαίνεται με την πρώτη ματιά. Αλλά οι λεπτομέρειες είναι σημαντικές εδώ. Πράγματι, σε αυτούς, όπως γνωρίζετε, η αλήθεια βρίσκεται.
Τι να ψάξετε
Ο λόγος χρηματοοικονομικής ανεξαρτησίας δείχνει κάποια αξία. Τι είναι βέλτιστο γι 'αυτόν; Δεν υπάρχει ενιαία γνώμη για το θέμα αυτό. Οι αριθμοί κλήσεων κυμαίνονται από 0,4 έως 0,8. Γιατί; Το γεγονός είναι ότι όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία, τόσο λιγότερη οικονομική σταθερότητα. Αν και όχι όλα είναι τόσο ξεκάθαρα όσο φαίνεται από την πρώτη ματιά. Κατά την ανάλυση της κατάστασης, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη διάφοροι παράγοντες, και συγκεκριμένα:
- Ο μέσος όρος του κλάδου.
- Πρόσβαση της εταιρείας σε πρόσθετα δανειακά κεφάλαια.
- Οι ιδιαιτερότητες των τρεχουσών δραστηριοτήτων.
Ο αντίκτυπος της σχέσης χρηματοοικονομικής ανεξαρτησίας
Όσο χαμηλότερη είναι η αξία που επιτυγχάνεται, τόσο μικρότερη είναι η οικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Αυτό οφείλεται στην αύξηση του χρέους σε σχέση με το ποσό των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό. Επιπλέον, δεν πρέπει να ξεχνάμε τη δυνατότητα έλλειψης μετρητών. Εάν η τιμή του συντελεστή πέσει στο μηδέν, αυτό δείχνει ότι η εταιρεία εξαρτάται πλήρως από το δανειακό κεφάλαιο και ο ιδιοκτήτης δεν την κατέχει. Επομένως, δεν είναι απαραίτητο να βυθιστείτε τόσο πολύ.
Ο καθορισμός της προτεινόμενης τιμής είναι επίσης δύσκολος. Για παράδειγμα, για μια βιομηχανική επιχείρηση με μεγάλο κύκλο παραγωγής (για παράδειγμα ένα έτος), η τιμή 0,7 μπορεί να υποδεικνύει σημαντικό αριθμό προβλημάτων. Αυτό οφείλεται στον αργό κύκλο εργασιών των κεφαλαίων. Ενώ για μια αλυσίδα σούπερ μάρκετ που πωλεί καθημερινά αγαθά (για παράδειγμα, τρόφιμα), είναι αποδεκτή μια τιμή 0,3. Αυτό οφείλεται στο υψηλό ποσοστό ανακύκλωσης. Για παράδειγμα, λαμβάνεται δάνειο, αγοράζεται σαλάμι, πωλείται σε ένα μήνα, καταβάλλεται δάνειο και μπορούν να προσελκυστούν νέα κεφάλαια.
Ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της κατάστασης
Με την πρώτη ματιά, ίσως φαίνεται ότι είναι καλύτερο εάν η αξία του δείκτη οικονομικής ανεξαρτησίας τείνει στην ενότητα. Αλλά αυτή είναι μια αμφιλεγόμενη υπόθεση. Ναι, στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία έχει υψηλή χρηματοοικονομική σταθερότητα. Αλλά η αποτελεσματικότητα των εργασιών μειώνεται και η ανάπτυξη της εταιρείας είναι περιορισμένη.
Σκεφτείτε ένα μικρό παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει μια κατασκευαστική εταιρεία με την οποία έχουν έρθει σε επαφή δύο διαφορετικές επιχειρήσεις που τους ζητούν να κατασκευάσουν επιπλέον εργαστήρια παραγωγής. Αλλά υπάρχει μόνο αρκετό κεφάλαιο για να εξυπηρετεί μόνο έναν οργανισμό κάθε φορά.Αλλά το κέρδος από αυτές τις παραγγελίες είναι καλό - για ένα επενδυμένο ρούβλι μπορείτε να πάρετε επιπλέον πενήντα σεντ - κερδοφόρα! Τι πρέπει να γίνει στη συνέχεια; Μπορείτε να επικοινωνήσετε με ένα τραπεζικό ίδρυμα και να πάρετε ένα δάνειο με είκοσι τοις εκατό ετησίως. Ευτυχώς, σε δώδεκα μήνες μπορείτε να εκτελέσετε παραγγελίες. Στην περίπτωση αυτή, θα εισπραχθεί πρόσθετο κέρδος τριάντα τοις εκατό. Αλλά αν δεν προσελκύσετε ένα δάνειο, τότε η κατασκευαστική εταιρεία δεν θα κερδίσει αυτά τα χρήματα. Στην περίπτωση αυτή, ο λόγος οικονομικής ανεξαρτησίας θα είναι 0,5.
Αλλά εδώ είναι σημαντικό να μην το παρακάνετε. Είναι ένα πράγμα όταν τα χρήματα αυξάνονται για παραγγελίες, υπάρχει μια υλική και τεχνική βάση (ή μπορεί να οργανωθεί χωρίς προβλήματα), το προσωπικό. Σε αυτή την περίπτωση, ένα δάνειο μπορεί να κάνει καλή δουλειά. Αλλά είναι τελείως διαφορετικό το γεγονός ότι τα δανειακά κεφάλαια χρησιμοποιούνται για σκοπούς αμφίβολης απόδοσης - για παράδειγμα, η διοργάνωση διακοπών για έναν διευθυντή, η αγορά ενός επίσημου αυτοκινήτου γι 'αυτόν και τα παρόμοια.
Συμπέρασμα
Ο λόγος οικονομικής ανεξαρτησίας σπάνια εξετάζεται ξεχωριστά από την ομάδα δεικτών στους οποίους ανήκει. Κατά την αξιολόγηση μιας επιχείρησης, η λειτουργία της αποκλειστικά με αυτήν σημαίνει ότι λειτουργεί σε συνθήκες όπου είναι δυνατές σημαντικές στρεβλώσεις της πραγματικής κατάστασης. Η χρήση αυτού του δείκτη είναι απαραίτητη σε συνδυασμό με πολλά άλλα δεδομένα. Διαφορετικά, υπάρχει ένας μάλλον υψηλός κίνδυνος να χρησιμοποιηθεί μια ανεπαρκώς επαρκής βάση για τη λήψη αποφάσεων.