Μέχρι στιγμής, το πιο γνωστό στοιχείο της προσφοράς χρήματος είναι τα μετρητά. Αυτή η έννοια συνδυάζει νομίσματα και τραπεζογραμμάτια, τα οποία από κοινού είναι μόνο ένα μικρό μέρος των μέσων κυκλοφορίας. Επί του παρόντος, η σημερινή τους έκφραση αντιπροσωπεύεται από λογαριασμούς ελέγχου (καταθέσεις όψεως). Δεν είναι υλικά υλικά.
Οι κύριοι λόγοι για την αποθήκευση μετρητών
Είναι γνωστό ότι υπάρχουν τέσσερις από αυτές, ειδικότερα:
- απόλυτη ρευστότητα αυτού του τύπου μέσου κυκλοφορίας.
- ευκολία χρήσης ως μέσο πληρωμής ·
- αποθεματικό σε περίπτωση επείγουσας ανάγκης για χρηματοοικονομικές δαπάνες ·
- ο φόβος των αναποτελεσματικών επενδύσεων σε μετρητά.
Τι είναι τα νομισματικά μεγέθη;
Στη σύγχρονη πλευρά, αποτελούνται από δύο κυρίαρχες ομάδες υγρών περιουσιακών στοιχείων, που λειτουργούν ως εναλλακτικά μέτρα σε ολόκληρη την προσφορά χρήματος.
Το νομισματικό άθροισμα M1 αντιπροσωπεύεται από καταθέσεις μετρητών και συναλλαγών, ειδικότερα, ειδικές καταθέσεις, τα κεφάλαια των οποίων είναι διαθέσιμα για μεταφορά σε τρίτους ως ηλεκτρονική μεταφορά ή πληρωμή με επιταγή. Σημαντικό μέρος των συναλλαγών συναλλάγματος σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομίες της αγοράς διεξάγεται κυρίως μέσω του προαναφερθέντος συνόλου, όπου τα χρήματα λειτουργούν ως άμεσο μέσο κυκλοφορίας.
Ποια είναι η δεύτερη ομάδα υγρών περιουσιακών στοιχείων που μετράνε την προσφορά χρήματος;
Το νομισματικό άθροισμα M2 καλύπτει ένα ευρύτερο εύρος. Εκτός από την κύρια λειτουργία του, τα χρήματα σε αυτή την περίπτωση λειτουργούν επίσης ως μέσο συσσώρευσης. Το υπό εξέταση νομισματικό μέγεθος περιλαμβάνει:
- λογαριασμούς καταθέσεων ·
- προθεσμιακές καταθέσεις ·
- καταθέσεις όψεως κ.λπ.
Δηλαδή, πρόκειται για περιουσιακά στοιχεία που έχουν σταθερή ονομαστική αξία και μπορούν να μετατραπούν σε μέσο πληρωμής. Ταυτόχρονα, στερούνται τη δυνατότητα μεταβίβασης από άλλα πρόσωπα και δεν δίνουν στον ιδιοκτήτη τους το δικαίωμα να πληρώνουν με επιταγή. Όσον αφορά τις καταθέσεις όψεως, υπάρχει ένα ελαφρύ εισόδημα από τόκους. Είναι το Μ1 που εξυπηρετεί ορισμένες πράξεις σε σχέση με την εφαρμογή ενός τέτοιου δείκτη όπως το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν και επίσης διανέμει και αναδιανέμει το εθνικό εισόδημα και πολλά άλλα.
Το νομισματικό άθροισμα M2 στις χρηματοπιστωτικές αγορές των ανεπτυγμένων χωρών αναφέρεται στα αμοιβαία κεφάλαια αγορά χρήματος πιο συγκεκριμένα, σε εταιρείες επενδύσεων που εκδίδουν δικές τους μετοχές και συνεπώς συγκεντρώνουν κεφάλαια, τα οποία στη συνέχεια επενδύονται σε διάφορες κινητές αξίες βιομηχανικών ή άλλων εταιρειών. Γενικά, αυτή η μονάδα λειτουργεί ως υγρό μέσο συσσώρευσης.
Οι καταθέσεις ταμιευτηρίου σε εμπορικές τράπεζες μπορούν να αποσύρονται ανά πάσα στιγμή και να μετατρέπονται σε μετρητά. Όσον αφορά τις προθεσμιακές καταθέσεις, θα καταστούν διαθέσιμες στον καταθέτη μόνο στο τέλος μιας ορισμένης περιόδου. Έτσι, είναι λιγότερο ρευστοί (σε αντίθεση με τις καταθέσεις ταμιευτηρίου).
M3 ως μετρητής προσφοράς χρήματος
Αντιπροσωπεύεται από τα λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ιδίως τις συμβάσεις προθεσμιακών παραγώγων, τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε τίτλους ιδιοκτησίας αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς και σε δολάρια ευρώ, καθώς και πιστοποιητικά κατάθεσης. Μπορούμε να πούμε ότι το αθροιστικό χρήμα M3 συμπληρώνει το Μ2 με σημαντικές καταθέσεις προθεσμίας (τίτλους, πιστοποιητικά) που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε καταθέσεις επιταγών.
Τι λειτουργεί ως το στενότερο μέτρο της προσφοράς χρήματος;
Το νομισματικό άθροισμα M0 αντιπροσωπεύεται από μετρητά που εμπλέκονται στη διαδικασία κυκλοφορίας, και συγκεκριμένα:
- μεταλλικά νομίσματα ·
- τραπεζογραμμάτια ·
- εισιτήρια για το κοινό.
Τα μεταλλικά νομίσματα παρέχουν τη δυνατότητα να πραγματοποιούν μικρές συναλλαγές. Κατά κανόνα, κόβονται από φθηνό μέταλλο. Η πραγματική αποτίμηση διαφέρει σημαντικά από την ονομαστική προς όφελος της τελευταίας. Αυτό γίνεται προκειμένου να αποφευχθεί η πιθανότητα επανεισαγωγής τους σε πλινθώματα για κερδοσκοπικούς σκοπούς.
Τα εισιτήρια του Treasury είναι χαρτονόμισμα η έκδοση των οποίων εκτελείται από το Δημόσιο Ταμείο. Χρησιμοποιούνται κυρίως σε υποανάπτυκτες χώρες, για παράδειγμα στη Δημοκρατία του Τζιμπουτί ή στο Βασίλειο της Τόνγκα.
Τα τραπεζογραμμάτια κατέχουν ηγετική θέση στην κυκλοφορία.
Νομισματικά μεγέθη στη Ρωσία
Όπως γνωρίζετε, τα χρήματα στο πλαίσιο της σύγχρονης οικονομίας δεν είναι μόνο νομίσματα και τραπεζογραμμάτια που αντιπροσωπεύουν μετρητά, αλλά και τραπεζικές επιταγές καταθέσεις και άλλους εκπροσώπους μη μετρητών.
Η προσφορά χρήματος και τα νομισματικά μεγέθη είναι διασυνδεδεμένες έννοιες. Το τελευταίο προέρχεται από το πρώτο. Η αλυσίδα αυτή διαμορφώνεται λόγω του γεγονότος ότι η προσφορά χρήματος μπορεί να εκπροσωπείται ως συνδυασμός των ενεργών και παθητικών τμημάτων της. Το πρώτο είναι μετρητά και μετρητά που εξυπηρετούν τον οικονομικό κύκλο της χώρας. Το παθητικό μέρος ενεργεί ως προσωρινά αχρησιμοποίητοι πόροι στους υπολογισμούς.
Τα εξαρτήματα της προσφοράς χρήματος έχουν διακριτικά χαρακτηριστικά σύμφωνα με το κριτήριο της ταχύτητας και της ευκολίας μετατροπής τους σε μετρητά. Ως αποτέλεσμα αυτής της διάκρισης σχηματίζονται οι αντίστοιχες νομισματικές ομάδες (νομισματικά μεγέθη). Επιπλέον, κάθε επόμενη μονάδα συμπληρώνει την προηγούμενη μονάδα, με την επιφύλαξη αρκετών τροποποιήσεων. Στη Ρωσία, αυτή η κατανομή πραγματοποιείται από την Κεντρική Τράπεζα.
Η δομή των νομισματικών μεγεθών στη χώρα μας έχει την ακόλουθη μορφή:
- M0 - κέρματα και τραπεζογραμμάτια που εμπλέκονται στη διαδικασία κυκλοφορίας.
- M1 = M0 + κεφάλαια σε τρέχοντες, διακανονιστικούς και ειδικούς λογαριασμούς εταιρειών, καταθέσεις νοικοκυριών που τοποθετούνται σε τράπεζες ζήτησης, κεφάλαια ασφαλιστικών εταιρειών.
- M2 = M1 + αποζημιώσεις και τραπεζικές καταθέσεις έκτακτης ανάγκης των νοικοκυριών.
- Ομολογίες M3 = M2 + και πιστοποιητικά κρατικών δανείων.
Η διαφορά της παραπάνω δομής από την ξένη έκδοση της παρουσίασής της
Γενικά, τα νομισματικά μεγέθη στη Ρωσία δεν έχουν σημαντικές διαφορές με την αμερικανική ταξινόμηση αυτών των εννοιών. Ωστόσο, στις Η.Π.Α., κατά κανόνα, το συνολικό Μ0 δεν διατίθεται και το Μ3 έχει μια πιο λεπτομερή διαφοροποίηση.
Έτσι, η πρώτη ομάδα στις Ηνωμένες Πολιτείες αντιπροσωπεύεται από μετρητά. Το νομισματικό άθροισμα M1 συμπληρώνει τον όμιλο M0 με καταθέσεις όψεως, επιταγές και ταξιδιωτικές επιταγές. Ο Όμιλος M2, πέρα από τα παραπάνω στοιχεία, περιλαμβάνει μετοχές της WFDD και προθεσμιακές καταθέσεις της τάξεως των 100 χιλ. Δολαρίων. Το σύνολο M3 (εκτός από εκείνα που περιλαμβάνονται στον προηγούμενο νομισματικό όμιλο) αποτελείται από προθεσμιακές καταθέσεις ονομαστικής αξίας πάνω από 100 χιλ. Η αμερικανική δομή περιλαμβάνει το πέμπτο άθροισμα (L), το οποίο περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, κρατικούς τίτλους.
Έτσι, μπορούμε να συνοψίσουμε όλα τα παραπάνω και να καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι η προσφορά χρήματος και τα αθροίσματα χρήματος είναι στενά συνδεδεμένα, και πιο συγκεκριμένα, η δεύτερη έννοια συνολικά αποτελεί την πρώτη.
Πόσα χρήματα χρειάζεται η οικονομία για να εξασφαλίσει επαρκή ανάπτυξη της χώρας;
Η αξία των νομισματικών μεγεθών υπολογίζεται στο πλαίσιο της κλασσικής ποσοτικής οικονομικής θεωρίας που διατυπώθηκε από τους I. Fisher και A. Marshall. Σύμφωνα με αυτήν, η αξία του χρήματος εξαρτάται από την ποσοτική συνιστώσα του.
Ο Ι. Fisher σχημάτισε μια εξίσωση που αντανακλά την υποδεικνυόμενη εξάρτηση:
M x V = P x Q, όπου
V είναι η ταχύτητα της δήθεν κυκλοφορίας χρήματος.
Q είναι ο όγκος των πωληθέντων αγαθών.
M - η αξία της προσφοράς χρήματος ·
P είναι ο συνολικός δείκτης των τιμών των βασικών εμπορευμάτων.
Με βάση τον παραπάνω τύπο, μπορείτε να καθορίσετε την επιθυμητή τιμή της απαιτούμενης ποσότητας χρήματος. Είναι ίσο με: M = P x Q: V.
Τι καθορίζει την αξία της προσφοράς χρήματος;
Συνδέεται με τρεις δείκτες, και συγκεκριμένα:
- Η τιμή του συνολικού όγκου αγαθών που παράγονται και προσφέρονται προς πώληση.
- Το μέσο επίπεδο τιμής σε μια συγκεκριμένη χώρα.
- Η ταχύτητα του χρήματος.
Εάν, για παράδειγμα, η προσφορά χρήματος κάνει μια επανάσταση, δηλαδή τα εισοδήματα των αντίστοιχων οικονομικών οντοτήτων πηγαίνουν να αγοράσουν αγαθά και στη συνέχεια να επιστρέψουν με τη μορφή των ίδιων εισοδημάτων, τότε θα απαιτηθεί ένα υπό όρους ποσό της προσφοράς χρήματος. Και τότε, αν δεν κάνει ένα, αλλά τρεις στροφές, θα πάρει τρεις φορές λιγότερα χρήματα. Σε περίπτωση αύξησης της προσφοράς χρήματος μέχρι τα όρια που υπερβαίνουν το επιτρεπτό επίπεδο, ο πληθωρισμός εισέρχεται.
Η έννοια της ρευστότητας σε σχέση με τις εξεταζόμενες μονάδες
Πρώτον, τα χρήματα ενεργούν ως παγκόσμιο μέτρο της οικονομικής αξίας των αντίστοιχων αγαθών της αγοράς. Χρησιμοποιούνται ως μέσο πληρωμής για οποιοδήποτε από τα εμπορεύματα που πωλούνται.
Τα χρήματα συνεπάγονται μια ρευστότητα, ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων εντός μιας οικονομίας της αγοράς. Επομένως, κάθε στοιχείο μπορεί να είναι μέσο πληρωμής. Η διαφορά είναι μόνο στο κόστος που σχετίζεται με τη διαδικασία της ανταλλαγής της για το αγορασμένο αγαθό.
Τα έξοδα ανταλλαγής ονομάζονται έξοδα συναλλαγής.
Έτσι, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να ταξινομηθούν με βάση τη ρευστότητα. Ο ηγέτης στον τομέα αυτό, βεβαίως, είναι τα μετρητά, τα οποία έχουν την ιδιοκτησία της άμεσης ανταλλαγής με μηδενικό κόστος. Η υγρή προσέγγιση αποτελεί τη βάση μιας τέτοιας έννοιας όπως προηγουμένως θεωρήθηκε ως νομισματικά μεγέθη - μια ομάδα ρευστών στοιχείων ενεργητικού για τον υπολογισμό της συνολικής τους αξίας.
Τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία από την άποψη της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας είναι:
- Τα μετρητά σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων των μετρητών στα ταμεία των εμπορικών τραπεζών.
- Τα ταμεία των εμπορικών τραπεζών τοποθετούνται στους αντίστοιχους λογαριασμούς ανταποκριτών στην Κεντρική Τράπεζα.
- Ταμεία για λογαριασμούς καταθέσεων Κεντρική Τράπεζα.
- Ταμεία εμπορικών τραπεζών που κατέχονται από το απαραίτητο αποθεματικό ταμείο της Κεντρικής Τράπεζας.
Ποιες είναι οι κύριες λειτουργίες των χρημάτων;
Υπάρχουν μόνο τρεις από αυτές, και συγκεκριμένα:
- μέσο ανταλλαγής ·
- ένα μέσο συσσώρευσης πλούτου ή εξοικονόμησης ·
- μέτρο της αξίας.
Τα χρήματα και τα νομισματικά μεγέθη είναι δύο βασικές έννοιες που είναι κεντρικές σε μια ευρύτερη κατηγορία, όπως η προσφορά χρήματος.
Ο έλεγχος της ποσότητας τους πραγματοποιείται από το κράτος στο πλαίσιο της νομισματικής ή νομισματικής πολιτικής. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αυτή η λειτουργία ανατίθεται στην Κεντρική Τράπεζα στη Ρωσία και τα νομισματικά μεγέθη (M0, M1, M2, M3) δρουν ως όργανα μέτρησης.
Όσον αφορά τη μακροοικονομική ανάλυση, οι ομάδες M1, M2 χρησιμοποιούνται συχνότερα. Επίσης, μερικές φορές δίδεται ένας δείκτης μετρητών όπως "οιονεί χρήμα", ο οποίος έχει τον προσδιορισμό QM και είναι η διαφορά μεταξύ των αθροισμάτων M2, M1. Αντιπροσωπεύεται από αποταμιεύσεις και προθεσμιακές καταθέσεις, επομένως, το Μ2 μπορεί να εκφραστεί ως το άθροισμα των δεικτών Μ1 και QM.
Η δυναμική των νομισματικών ομάδων εξαρτάται από διάφορους λόγους, συμπεριλαμβανομένων των μεταβολών των επιτοκίων. Επομένως, αν αυξηθεί ο ρυθμός, τα μεγέθη M2, M3 μπορούν να ξεπεράσουν σημαντικά το M1, δεδομένου ότι τα συστατικά στοιχεία τους παράγουν εισόδημα ως ποσοστό. Πρόσφατα, ο όμιλος M1 έχει αρχίσει να συμπεριλαμβάνει νέους τύπους καταθέσεων που δημιουργούν εισόδημα ως τόκο και έτσι εξομαλύνει τη διαφορά στη δυναμική των νομισματικών μεγεθών που προκαλείται από την κίνηση του επιτοκίου.
Στο πλαίσιο των ρωσικών στατιστικών χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες στενές ερμηνείες των κυριότερων νομισματικών μεγεθών:
- Μ1 - "χρήμα".
- QM - "οιονεί χρήμα" - εξοικονόμηση και προθεσμιακές καταθέσεις.
- M2 - "ευρύ χρήμα".
