Un investissement est tout capital investi dans des objets d’activité entrepreneuriale ou autre, à la suite duquel un revenu devrait être généré ou l’effet nécessaire devrait être obtenu. Allouer les formes légales d'investissement. Ils sont utilisés pour lever des fonds et mener cette activité dans son ensemble. Il est habituel d'inclure des accords organisationnels et globaux, des contrats entre investisseurs, ainsi que des accords de financement et de levée de fonds. Le but de l'investissement en capital détermine la forme de l'investissement.
Formes traditionnelles de dépôt
Les principales formes d'investissement dépendent des intérêts et des motivations, ainsi que des incitations des investisseurs. Trois formes sont classiquement distinguées:
- Mercantile.
- À but non lucratif.
- Associés
Les investissements marchands désignent les fonds propres de l’investisseur, qui ne visent pas à produire un effet social, mais à générer autant de profits que possible. Les organisations à but non lucratif constituent un certain antipode des investissements mercantiles, ce qui devrait avoir un effet social. Les investissements associés sont réalisés pour atteindre les priorités stratégiques de l'investisseur.
Formes d'existence
Il est généralement admis de distinguer trois formes de capital investissement:
- Cash
- Matériel.
- Droits de propriété et autres valeurs.
La trésorerie comprend les espèces, les dépôts ciblés auprès des banques et les valeurs mobilières. La forme matérielle du capital est constituée de biens meubles et immeubles. Cette dernière forme est divisée en plusieurs catégories:
- Droits intellectuels (droit d'auteur, brevet, savoir-faire, etc.).
- Droits d'utilisation des ressources naturelles (terre, eau, pétrole, gaz, etc.).
- Autres valeurs
Il existe une autre forme d'investissement: les droits financiers. Cependant, peu le distinguent dans la littérature économique. Il existe un certain nombre de signes selon lesquels la classification des investissements est effectuée.
Investissements directs et indirects
Selon la nature de la participation à l'investissement, les investissements sont divisés en deux types: directs et indirects. Les lignes désignent des opérations commerciales, selon lesquelles des fonds ou des biens sont déposés dans le capital autorisé d'une personne morale. En contrepartie, l'investisseur reçoit les droits sur la société émis par une personne morale. Les investissements directs comprennent ceux dont le capital autorisé est compris entre 10 et 25%. De plus, l'investissement direct donne à l'investisseur le droit de participer aux processus de gestion qui se déroulent dans l'entreprise.
Les investissements indirects, également appelés investissements de portefeuille, comprennent l'acquisition de titres auprès d'intermédiaires financiers. Les fonds reçus par les intermédiaires doivent être investis dans des objets d'investissement. La gestion des fonds investis est également assurée par des intermédiaires, qui répartissent ensuite les bénéfices entre les clients, qui sont des investisseurs. Le rôle de l'investisseur dans l'investissement indirect consiste uniquement à générer un revenu sur des titres, sans participer à la gestion de l'entreprise, devenue l'objet de l'investissement. Les investissements directs, indirects et en capital représentent ensemble trois formes d'investissement financier.
Investissements réels et financiers
Sur la base de l'objet de l'activité, les investissements sont divisés en réels et financiers. Réel - Il s’agit de la contribution du capital aux actifs réels. Les actifs peuvent être à la fois tangibles et intangibles. Investir dans des actifs incorporels peut également être appelé innovant.
L'investissement financier est un investissement dans des actifs financiers.Dans la plupart des cas, les titres sont des instruments financiers.
Terme d'investissement
Il existe deux formes d'investissement en fonction de la période de financement:
- Court terme.
- À long terme.
Les engagements à court terme sont d'une durée maximale d'un an. Ceux-ci comprennent les dépôts à court terme et les certificats d'épargne.
Investissements à long terme pour plus d'un an. Les grandes entreprises les divisent en quatre types:
- D'un an à deux ans.
- Deux à trois mouche
- Trois à cinq ans.
- Plus de cinq ans.
Très souvent, le financement à moyen terme est également distingué dans la littérature économique. Il est conçu pour une période de 1 à 3 ans.
Investissement régional
Selon le pays dans lequel l'activité d'investissement est réalisée, l'investissement peut être national ou étranger. Si l'activité est réalisée sur le territoire du pays de l'objet d'investissement, cette forme d'investissement est appelée investissement interne. Dans le cas où l'investissement est réalisé en dehors du territoire du pays de l'objet, les investissements sont appelés étrangers. Etranger comprend l’acquisition d’instruments financiers (actions d’entreprises étrangères, obligations d’autres pays, etc.).
Les formes d'investissement étranger sont définies de la même manière que les investissements nationaux. En d’autres termes, ils peuvent être directs et indirects, à court terme et à long terme, réels et financiers, etc.
Les entreprises à participation étrangère ont le droit d'exercer de manière indépendante leurs activités économiques en déterminant les conditions de la vente de biens, de travaux et de services. Les formes d'investissement sont déterminées par la loi.
Investissements de propriété
Les activités d'investissement peuvent être réalisées par des particuliers, par l'État ou par des non-résidents du pays. Le financement privé est fourni par des particuliers, ainsi que par des entités juridiques disposant d'un capital privé. L’activité d’investissement de l’État est exercée par l’intermédiaire des autorités locales et étatiques La source de financement est le budget et les fonds extrabudgétaires.
En outre, il existe des investissements généraux. Ils sont réalisés par les sujets d’un pays et par les représentants d’un autre État.
Formes d'investissement public
Les investissements réalisés par l'État se divisent également en plusieurs types:
- Prêts bonifiés.
- Exonérations fiscales.
- Investissement direct de capitaux provenant du budget de l’État.
- Investissements d'une entreprise publique.
La particularité est que leur source est le budget; ils sont effectués sur une base remboursable. L'Etat exerce un contrôle strict sur l'utilisation des fonds investis.
Rente équivalente
Lorsque l'investisseur est confronté au choix d'un projet d'investissement, il est obligé d'examiner attentivement tous les avantages qu'il peut obtenir en choisissant l'une ou l'autre solution. Afin de convertir un investissement effectué à un certain moment (T) en plusieurs paiements identiques (n), une annuité équivalente est utilisée.
Ainsi, il est possible de convertir une série inégale de paiements en un paiement uniforme dont la valeur actuelle sera égale à la valeur actuelle de la série initiale. Rente équivalente est aussi appelée rente moyenne. Le facteur utilisé pour calculer la rente est l'inverse du facteur de loyer actuel.
Critères décisionnels pour évaluer les investissements en utilisant une rente équivalente
Lorsqu’on applique la rente comme critère de décision, l’investissement ayant la rente la plus élevée est sélectionné. Néanmoins, il faut également prendre en compte que nous ne pouvons comparer que des investissements ayant à peu près les mêmes volumes.
Si la valeur actuelle d’un certain nombre de paiements est positive, il est alors possible de calculer le montant qui peut encore être retiré à la fin de chaque période en utilisant cette méthode afin d’obtenir une valeur actuelle égale à zéro, c.-à-d.même après un tel retrait supplémentaire, le capital investi sera restitué et le revenu d'intérêts correspondant au niveau de calcul des intérêts sera reçu.
Après avoir calculé la valeur actuelle, celle-ci est multipliée par le facteur de rente et est ainsi convertie aux mêmes valeurs pour chaque période. Une rente équivalente peut servir de critère pour prendre des décisions lors de la comparaison des excès annuels, par exemple de cultures pérennes et annuelles. Pour ce faire, commencez par déterminer la valeur actuelle de l'excédent d'une culture à long terme, puis convertissez-le en "loyer" (c.-à-d. En rente équivalente). Et déjà, le «loyer», à son tour, peut être comparé à l'excédent annuel de la culture annuelle. Lors de l'application de cette méthode, il est nécessaire de prendre en compte l'obligation de déterminer dans les deux cas les excès possibles par comparaison, et non de manière à prendre en compte, par exemple, les coûts de main-d'œuvre dans un cas et non dans l'autre.
Analyse de sensibilité des investissements
La particularité des investissements est qu'ils sont sensibles aux modifications de diverses données. Pour déterminer l’impact des modifications de données sur la performance du financement, une analyse de sensibilité est réalisée.
Cela permet de vérifier dans quelle mesure les modifications de données volatiles (non fiables), telles que le revenu, les prix et les coûts, affectent le succès économique d'un investissement. En règle générale, ces décisions servent à déterminer la probabilité de risque d'introduction de zones de variation justifiées et critiques. Une expression plus visuelle des recettes et des paiements pour les solutions multi-périodes est une bonne condition préalable à une analyse de sensibilité plus poussée. Cela est particulièrement vrai si les décisions étaient prises dans des programmes tabulaires, de sorte que lors de la modification de données individuelles, les résultats soient corrigés simultanément.
Les résultats de l'analyse de sensibilité peuvent être exprimés graphiquement, par exemple sous la forme d'un «losange de sensibilité». Pour cela, il est nécessaire de calculer les valeurs actuelles à différents pourcentages de calcul pour les six séries de paiement suivantes:
- La valeur moyenne du revenu.
- La valeur moyenne des paiements.
- Revenus réduits de 10%.
- Les paiements ont augmenté de 10%.
- Les revenus ont augmenté de 10%.
- Paiements réduits de 10%.
Le cas le plus défavorable concerne les recettes de -10% et les paiements de + 10%, tandis que la combinaison la plus favorable survient lorsque les recettes augmentent de 10% et que les paiements diminuent de 10%.
Si vous présentez ceci sous forme de graphique et projetez les deux points d'intersection du flux de capitaux sur l'axe des X, vous pouvez établir les augmentations de taux d'intérêt internes résultantes. Le pourcentage de calcul, auquel les lignes de «valeurs moyennes» se croisent, donnerait une valeur actuelle nulle de l'investissement. Le pourcentage de calcul auquel se croisent ces deux courbes montre le pourcentage d'augmentation interne obtenu par l'investissement dans des conditions moyennes.