Manapság a vállalkozás fizetőképességének elemzésére és módszereire vonatkozó kérdések különösen fontosak. Ennek oka az ország nehéz gazdasági helyzete, a nehéz gazdasági feltételek, valamint a csődbe ment vállalkozások és szervezetek jelentős százaléka. Ezen mutatók értékei relevánsak a vállalat jövőbeni állapotának előrejelzésére is, mivel ez az elemzés lehetővé teszi a következtetések levonását a vállalat közeljövőbeli kilátásairól és a gyengeségek javításának lehetőségéről.
Oroszországban számos vállalkozás veszteséges vagy veszteséges. Ennek eredményeként a vállalatoknak finanszírozási forrásokra van szükségük, amelyeket tovább növeli a forgótőke inflációs folyamatok miatti értékcsökkenése.
A társaság saját tőkéjének növekedése nem mindig pozitív a társaság számára. Ha a forgóeszközök növekedését az adósok adósságállományának és összegének egyidejű növekedése kíséri, akkor a késztermékek egyenlege növekszik, a fel nem használt készletek növekednek. Ebben az esetben a társaságnak tevékenységét a nyereség rovására kell finanszíroznia. Kiderül, hogy a társaság nyeresége nem látja el a fő funkcióját - nem arra használják, hogy növeljék a vállalat értékét a piacon.
aktualitás
A vállalati jelentéstétel tanulmányozása szükséges a gazdasági kapcsolatok minden alanyának. A jelentések szerint a társaság alapítói és tulajdonosai következtetéseket vonnak le a beruházásokból származó jövedelemszerzési lehetőségekről a szervezetbe, a beszállítókba és a vevőkbe - felmérik a kereskedelmi kapcsolatok stabilitását, meghatározzák a partner képességét a kötelezettségek teljes és időben történő teljesítésére, a hitelezők előrejelzik a szervezet fizetőképességét, amikor kölcsönök nyújtásakor felszámolják a csőd valószínűségét. alapok.
Az orosz statisztikai évkönyv szerint tehát az orosz vállalkozások jelenlegi likviditási mutatója 88,9% -ot tett ki 2016-ban, ezt az arányt ≥ 200% -ra korlátozva. Tavaly a vizsgált együttható értéke az országban átlagosan 87,1% -ra csökkent. És ez azt jelenti, hogy az orosz vállalatok nagy része fizetésképtelen, és instabil helyzetben vannak (válság). A saját forgóeszközök aránya ugyanezeket a tendenciákat mutatja. Értéke: -17,4% és -16,5% 2016-ban, illetve 2017-ben. Vagyis a vállalkozásoknál számos saját csatornából hiányoznak a jelenlegi források. Manapság a fizetőképesség aránya nagyon fontos mutatója a társaság pénzügyi helyzetének.
A fentiekkel összefüggésben a fizetőképesség megfelelő szintjének fenntartása az elemző eljárások egyik sarokkövévé válik. A vállalkozás fizetőképességének elemzése és értékelése manapság nagyon releváns.
A társaság alacsony likviditása provokálja a szervezet fizetésképtelenségét, a gazdasági tevékenység támogatásához szükséges források hiányát, végül pedig a pénzügyi instabilitást és a csődöt, valamint a túlzott likviditás akadályozza a fejlődést, ami túlbecsült tartalékok megjelenéséhez, a tőkeforgalom időtartamának növekedéséhez és a profit csökkenéséhez vezet.
A társaság pénzügyi diagnosztikájának pontossága teljes mértékben és teljes mértékben befolyásolja a társaság pénzügyi irányításának hatékonyságát.
Likviditás és fizetőképesség: koncepció
Az egyik mutató, amely a társaság pénzügyi helyzetét jellemzi, a vállalkozás fizetőképességének értékelése.Megértjük, hogy egy társaság képes-e fizetni készpénz-kötelezettségeit időben készpénzben. A vállalkozás likviditásának és fizetőképességének elemzése és értékelése lehetséges a forgóeszközök likviditási mutatóinak tanulmányozásakor.
Mérleg likviditás
A mérleg likviditásának vizsgálata és a vállalkozás fizetőképességének értékelése a társaság eszközének összehasonlításának módszertanán alapul, a likviditás csökkentésének és a felelősségnek a csoportja szerint csoportosítva, amelyet a kötelezettségek megfizetésének sürgősségi szintje szerint csoportosítunk. Ezt a két blokkot összehasonlítani kell egymással. Az alább látható táblázatmodell segít.
A társaság mérlege likvidnek tekinthető, ha a következő kapcsolati mutatók teljesülnek:
A1, A2, A3, A4
| Eszközcsoportok | A mutató meghatározásának eljárása | kötelezettségek | A mutató meghatározásának eljárása | Túl többlet vagy hiánya |
| A1 piacképes | mérleg 1240. o 1250 | P1 a sürgõsebb kötelezettségek | 1520. o | 2. oszlop 4. oszlop |
| A2 gyors megvalósíthatóság | mérleg 1230. és 1260. o | P2 rövid lejáratú társasági tartozások | 1510. o. + 1540. o | 2. oszlop 4. oszlop |
| A3 lassú megvalósíthatóság | mérleg 1210. o | P3 hosszú távú vállalati tartozások | 1400. oldal mérleg | 2. oszlop 4. oszlop |
| A4 nehéz megvalósíthatóság | mérleg st. 1100 | P4 állandó kötelezettségvállalások | 1300. oldal mérleg | 2. oszlop 4. oszlop |
| egyensúly | Teljes egyenleg | Teljes egyenleg |
Likviditási arányok
Számos likviditási értékelési arány van, számításukat ebben a tanulmányban az általánosan elfogadott számítási módszerek alapján határozták meg.
Az együtthatók mindegyikének ajánlott értéke vagy fejlõdési trendje van, amelytől való eltérés a társaság fizetõképességének megsértését jelzi. A vállalkozás fizetőképességének értékelési módszerei változatosak. Vegyük figyelembe a legnépszerűbbet.
A vállalkozás fizetőképességének értékelésére szolgáló ezen mutatók kiszámítását a Sheremet A. D. által javasolt módszer szerint az alábbi képletekkel kell elvégezni:
- Abszolút likviditási mutató (K1): K1 = (1250. oldal + 1240. oldal) / p. 1500. Az irodalomban az optimális érték 0,2 és 0,5 között van.
- Áramarány (K2): K2 = 1200 oldal / 1600. Sok szerző azt ajánlja, hogy ennek a mutatónak az optimális értéke legyen legalább 2, az megengedett érték 1,5 és 2,5 között legyen.
- Pénzügyi tőkeáttételi mutató (K3): K3 = (1400. oldal + 1500. oldal) / p. 1300.
- Pénzügyi stabilitási mutató (K4): K4 = (1300 sor + 1400 oldal) / 1600 sor.
- Vagyon megtérülése (ROA): ROA = 2400. oldal pénzügyi kimutatás / p. 1600. Ez az arány az optimális növekedés.
- Saját tőke megtérülése: ROE = Nettó nyereség / Átlagos tőke.
A fizetőképesség fő tényezői
Bármely vállalkozás fizetőképességét számos különféle negatív tényező befolyásolja, amelyek együttesen egyesülhetnek és elérhetnek egy bizonyos negatív határt. Ebben az esetben valódi kudarc lehetséges, ami elkerülhetetlenül a vállalat csődjéhez vezet. A szolvenciaelemzés összekapcsolódó tényezők összességének tanulmányozása, mind külső, mind belső szempontból.
Mindenesetre, mind a külső, mind a belső tényezők befolyásolhatják a vállalkozás likviditását.
A külső tényezők kívülről befolyásolják a szervezetet. Semmilyen módon nem alárendelték a társaságnak. A vállalkozás azonban enyhítheti a külső tényezők befolyását. Például egy társaság piackutatást és marketingt végezhet a vállalatban a lehetséges piaci helyzetek előrejelzése céljából. A fő külső tényezők azok, amelyek közvetlenül kapcsolódnak a gazdaság és a világ állapotához is.Ide tartoznak az ország politikai helyzete, a gazdasági helyzet, a társadalmi feszültség a társadalomban, a piaci helyzet.
A piacok kombinációja, a technológiai és információs környezet fejlesztése, a politika állapota, a versenykörnyezet és az innovatív környezet mind számos lehetőséget kínál az üzleti szervezetek számára, másrészt nagyobb figyelmet igényelnek a pénzügyi irányítás minden szintjén.
A belső tényezők a szervezet konkrét tevékenységeihez kapcsolódnak, és befolyásuk alatt állnak. Ezek között a társaság különféle termelési, beruházási és pénzügyi mutatóit külön választják ki.
Kulcs esélyek
Vegyük figyelembe a vállalkozás likviditásának és fizetőképességének értékeléséhez az alább bemutatott együtthatók csoportját:
- A szolvencia helyreállítási aránya: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Ahol a Ktl jelenlegi likviditási mutatója a kezdeti (0) és a jelenlegi (1) időszakokban; T jelentési időszak; Knorm = 2.
A vállalkozás fizetőképességének mérésére szolgáló mutató standard értéke Kvp> 1, amely tükrözi a vállalat azon képességét, hogy helyreállítsa a fizetőképességet. Ezenkívül ez az együttható két időszak tendenciaelemzésén alapul.
- A fizetőképesség veszteség aránya: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. A standard érték Coop> 1.
Pénzügyi fenntarthatóság mint a fizetőképesség mérőszáma
A társaság pénzügyi stabilitása a túlélés garanciája és a társaság piaci helyzetének stabilitásának alapja.
A vállalkozás ésszerű pénzügyi irányítása elősegíti a különféle mutatók változásainak észlelését és szükség esetén a megfelelő intézkedések megtételét.
Piaci körülmények között a vállalkozás gazdasági tevékenységét önfinanszírozással hajtják végre, a kölcsönzött finanszírozási források miatt nincs saját pénzügyi forrás.
A pénzügyi szempontból stabil gazdaság tárgya olyan társaság, amely képes önállóan fedezni a vállalkozás eszközeibe fektetett pénzeszközöket, nem engedi meg a marginális követeléseket és a kötelezettségeket, és időben kifizeti a meglévő kötelezettségeket. A pénzügyi tevékenység alapja a társaság működőtőkéjének megfelelő szervezése és felhasználása.
A vállalat fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának felmérése a vállalatirányítás legfontosabb feladata. A társaság pénzügyi helyzete akkor stabil, ha a külső tényezők kedvezőtlen változásai mellett megőrzi normál működési képességét, és teljes mértékben visszafizeti az ügyfelekkel kötött megállapodás szerinti kötelezettségeit.
A társaság pénzügyi környezetének állapotát a befektetõktõl való pénzbeli függetlenség lehetõsége, a vállalkozás azon képessége, hogy ésszerûen kezelje a pénzügyi forrásokat, a szükséges számú saját forrás rendelkezésre álljon a társaság költségeinek fedezésére. A vállalkozás pénzügyi stabilitása jellemzi a bevételek túlnyomó többségét a szervezet költségeivel szemben, garantálja a társaság szabad mozgását a piacon készpénzzel és ezen alapok hatékony felhasználásának rendszerén keresztül, amely hozzájárul a folyamatos termelési és termékek értékesítési folyamathoz. A pénzügyi stabilitás fontos eleme a vállalkozás általános stabilitásának, a pénzügyi folyamatok koherenciájának, a készpénzforrások rendelkezésre állásának.
A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének fő céljai a következők:
- a társaság pénzügyi helyzetének valós értékelése
- a társaság lehetséges tartalékának azonosítása;
- a társaság számos intézkedést kínál a pénzügyi helyzet megerősítésére és a pénzügyi problémák megoldására;
- a vállalkozás pénzügyi eredményeinek előrejelzése.
Teljesítmény menedzsment
A likviditási (fizetőképességi) irányítás egymást követő szakaszokból áll.
Az első szakasz a vállalkozás kezdeti helyzetének elemzése:
- költség fedezet elemzése;
- a vállalat likviditásának és fizetőképességének mutatói kutatása.
A második szakasz az előrejelzés, amely a bruttó nyereség és annak hiányának meghatározását foglalja magában. Tartalmazza:
- az előző időszak nyereségének megállapítása;
- az árak anyagokra gyakorolt hatásainak előrejelzése, a választékban bekövetkező változások hatása, az árak termékre gyakorolt hatása. Az előrejelzett egyenleg tájékoztatja arról, hogy mi történik, ha nem kerül sor intézkedésre;
- profit előrejelzések;
- kiszámítják a saját tőke likviditási mutatóját;
- meghatározzák a profithiányt.
Harmadik szakasz - a likviditás erősítésére irányuló intézkedések:
- rögzített költségek - fontolóra veszi a menedzsment funkciók javítását a vállalkozásnál, felülvizsgálja a vezetési struktúrát, a legrosszabb esetben, ha a termékek értékesítését nem lehet növelni, akkor megfontolás tárgyát képezi a vállalkozás foglalkoztatásának csökkentése a termelési kapacitások változása miatt;
- a termékek költségeinek fedezésére vonatkozó kérdés megfontolása - foglalja magában az árak emelését (a minőség javítása, a reklám, az ígéretes piacok keresése), a termékek változó költségeinek csökkentését (új technológiák, új munkaerő-felépítés, a termelés és a kínálat optimalizálása);
- termékek értékesítési volumene - árcsökkentés, a termelési program és az értékesítés optimalizálása;
- tőkefelhasználás - az állóeszköz-felhasználás optimalizálása, a működőtőke-kezelés.
A negyedik szakasz egy prediktív elemzés, amely megmutatja, hogy a vállalat pénzügyi helyzete mennyiben javul, amikor a 3. szakaszban vezetői döntéseket hoz.
Útmutatások a mutatók javításához
Ezzel a feladattal kivétel nélkül minden vállalat szembesül, de sajnos nem mindig lehetséges ezt elvégezni, azaz a követelések minimalizálása érdekében. A halasztott fizetési feltételekkel lezárt hosszú termelési ciklus hozzájárul az adósság kialakulásához, amely nem kritikus, és gyakran lehetővé teszi annak fejlődését, és nem akadályozza a vállalat fejlődését. Az ilyen adósság tekintetében egy társaság növelheti a belső ellenőrzést és megakadályozhatja annak indokolatlan növekedését.
A vállalkozás likviditásának, pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének értékelése a negatív tendenciák azonosítását célozza az azonosított hiányosságok javítását célzó intézkedések kidolgozása érdekében.
A tevékenységek hatékonyságának javításával (amely az illetékes pénzügyi irányítás esetén hozzájárul a fizetőképesség növekedéséhez) a vállalkozás elérheti:
- a költségek csökkentésével;
- a termékek (szolgáltatások) piacának kibővítése az árak csökkentésével;
- a termékek minőségének javításával, amely növeli a termelést és az értékesítést, és idővel növeli az árakat;
- a termékek és a nyújtott szolgáltatások köre bővítésével;
- a legjövedelmezőbb üzleti típusok fejlesztése révén.
megállapítások
Jelenleg a cégek nem fordítanak kellő figyelmet a társaság likviditási és fizetőképességi mutatóinak felmérésére, valamint a jövedelmük és kiadásaik megfelelő megtervezésére, amelynek eredményeként fizetésképtelenné válnak és válsághelyzetbe kerülnek. A szervezet fizetőképesség-ellenőrzését úgy tervezték, hogy a vállalkozásnál vezetői számvitelt végezzen.
Modern körülmények között a vállalkozások likviditásának és hatékonyságának elemzése a nyereséges, versenyképes termelés fenntartható fejlődésének biztosítását célozza.